أبحاث Gate: قواعد تداول السلحفاة – نظام كلاسيكي يحقق عوائد سنوية تصل إلى 62.71%

النقاط الرئيسية:

• تُعد قواعد تداول السلحفاة من الاستراتيجيات الكلاسيكية لتتبع الاتجاه، حيث تعتمد على مبدأ الاختراق والتقلب السعري باستخدام قناة دونشيان (Donchian Channel) لتوليد إشارات الدخول والخروج، وتجمعها مع مؤشر المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR) لضبط وقف الخسارة وتحديد حجم الصفقة، ما يحقق نهجًا منهجيًا لاقتناص الاتجاهات السوقية.
• يأتي نظام AdTurtle (أدترتل) كتطوير للإطار الأصلي، عبر إضافة وقف خسارة متحرك قائم على مؤشر المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR) وآلية منطقة استبعاد، تتيحان تعديل وقف الخسارة وتوقيت إعادة الدخول بشكل ديناميكي. تعزز هذه التحديثات متانة الاستراتيجية وأداءها في بيئة العملات الرقمية المتقلبة والمتذبذبة باستمرار.
• أظهرت نتائج الاختبارات التاريخية تفوق الاستراتيجية المطورة على النظام الأصلي، خصوصًا على بيانات زوج GT مقابل USDT على الإطار الزمني للساعة، من حيث معامل شارب الأعلى، وانخفاض الحد الأقصى للتراجع، وتحقيق عائدات سنوية أكثر ثباتًا. كما أظهر الإصدار عالي التردد تحسنًا في حساسية تتبع الاتجاه وإدارة المخاطر.
• تشمل آفاق التطوير المستقبلية إدخال التداول بالرافعة المالية، وتوسيع تحسين المعلمات، واعتماد بيانات السلسلة والمؤشرات المدعومة بالذكاء الاصطناعي لتعزيز العائدات وتحسين إدارة المخاطر.

مقدمة

تأسّست قواعد تداول السلحفاة في الثمانينات على يد المتداول الشهير ريتشارد دينيس وشريكه ويليام إيكهارت كنظام يتبع الاتجاه. في تجربة رائدة، درّب دينيس مجموعة من المبتدئين خلال فترة قصيرة ومنحهم مجموعة واضحة من القواعد، وحقق هؤلاء، الذين عُرفوا لاحقًا بـ“متداولي السلحفاة”، أرباحًا استثنائية. أثبتت التجربة قابلية تكرار التداول المنهجي ورسخت استراتيجيات الاختراق كركيزة في التحليل الفني.

في الأسواق المالية التقليدية، حازت استراتيجية السلحفاة على مكانة بارزة بفضل وضوح قواعد الدخول والخروج، وقوة إدارة المخاطر، وفعاليتها في تمييز الاتجاهات. وبلغت عوائدها السنوية حتى 24% في عقود السلع الآجلة بين 1990 و2000، ونحو 12% سنويًا في عقود مؤشر هانغ سنغ بالفترة بين 2005 و2015.

ومع صعود سوق العملات الرقمية، باتت هذه الفئة الجديدة ذات التذبذب المرتفع والاتجاهات القوية بيئة خصبة للاستراتيجيات الفنية. إلا أن الفوارق الهيكلية بين أسواق الكريبتو والأسواق التقليدية—كالتداول المستمر 24/7، وارتفاع التقلب، وغلبة العوامل النفسية، وتدني عمق السوق—تحد من التطبيق المباشر للاستراتيجيات التقليدية.

وهنا يبرز السؤال: هل ما زالت قواعد تداول السلحفاة فعّالة في الأسواق الرقمية عالية التقلب؟

في السنوات الأخيرة، استكشفت الأوساط الأكاديمية والصناعية سبل تكييف استراتيجيات تتبع الاتجاه التقليدية مع الأصول الرقمية. أحد هذه المحاولات هو إطار AdTurtle (2020)—نسخة محسنة من نظام السلحفاة. تعيد هذه الدراسة بناء نظام AdTurtle وتطبقه على زوج GT مقابل USDT، وتنفذ اختبارات تاريخية من 2022 إلى 2025، سعيًا لتحقيق الأهداف التالية:

• تقييم صلاحية استخدام استراتيجية السلحفاة الأصلية في تداول العملات الرقمية؛
• تقييم أثر التحسينات في نظام AdTurtle، خاصة وقف الخسارة المتحرك ومنطقة الاستبعاد؛
• اقتراح مسارات إضافية للتحسين استنادًا لإطار AdTurtle، تتوافق مع خصائص سوق الكريبتو.

نظام تداول السلحفاة التقليدي

يُعتبر نظام السلحفاة أحد أشهر استراتيجيات تتبع الاتجاه، ويقوم على منطق بسيط وفعّال: “اشترِ عند اختراق السعر أعلى قمة سابقة، واحتفظ بالصفقة مع استمرار الاتجاه، وزد حجم المركز تدريجيًا، واغلقه بانقلاب الاتجاه”. ويرتكز النظام على العناصر التالية:

2.1 إشارات الدخول: اختراقات السعر

• فتح مركز شراء عند اختراق السعر لأعلى قمة آخر N يومًا (الحد العلوي لقناة دونشيان (Donchian Channel)).
• فتح مركز بيع عند كسر السعر لأدنى قاع آخر N يومًا (الحد السفلي لقناة دونشيان (Donchian Channel)).
• تحدد فترة دونشيان N النافذة التاريخية لتحديد الاختراقات، وتعكس مدة الاتجاه.

• تكوينات شائعة:

• النظام السريع: N = 20 يومًا (الدخول)، M = 10 أيام (الخروج)

• النظام البطيء: N = 55 يومًا (الدخول)، M = 20 يومًا (الخروج)

2.2 إعدادات وقف الخسارة: باستخدام مؤشر المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR)

• يتم تعيين وقف الخسارة عند الدخول وفق المعادلة:

• سعر الدخول ± 2 × المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR)

• مؤشر المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR) يُستخدم على نطاق واسع لقياس التقلب.
• فترة حساب ATR n (غالبًا 14 يومًا) تمثل عدد الأيام المستخدمة لحساب تقلب السعر.

2.3 تعزيز المركز: زيادة المركز مع الاتجاه

• عند كل تحرك إضافي بـ0.5 × المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR) في اتجاه الصفقة:

• يُضاف إلى مراكز الشراء إذا ارتفع السعر

• يُضاف إلى مراكز البيع إذا انخفض السعر
• كل إضافة تُخاطر بنسبة 1–2% من رأس المال.
• يسمح النظام بحد أقصى أربع زيادات للمركز لتعظيم الربح مع ضبط المخاطر.

2.4 إشارات الخروج: اختراق معكوس

• إغلاق كامل للمركز عند حدوث اختراق عكسي باستخدام فترة دونشيان أقصر (قناة الخروج).
• يدل ذلك غالبًا على انعكاس الاتجاه.
• يتم تصفية المركز بالكامل لحماية الأرباح أو الحد من التراجع.
• عادة تكون فترة الخروج أقصر من فترة الدخول (10 أو 20 يومًا).

إدارة رأس المال وإدارة المخاطر

• الحد الأقصى للخسارة لكل صفقة 2% من رصيد الحساب.

• يتم ضبط حجم المركز ديناميكيًا حسب التقلب:

• تقلب أعلى → مراكز أصغر

• تقلب أقل → مراكز أكبر
• يتم حساب حجم الصفقة بدقة مع إعطاء أولوية لمستوى المخاطرة على توقع السوق.

نظام التداول AdTurtle (أدترتل)

يمثل AdTurtle (أدترتل) نسخة محسّنة من استراتيجية السلحفاة الكلاسيكية، إذ يحتفظ بمنطق اختراق الاتجاه ويضيف متانة أكبر في آلية وقف الخسارة وشروط الدخول. باستخدام مؤشر المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR) لتعيين منطقة الاستبعاد، يتفادى النظام إعادة الدخول مباشرة بعد التوقف، مما يعزز الثبات والأداء. يُعد AdTurtle (أدترتل) أول نظام يجمع بين وقف الخسارة الديناميكي ومنطقة الاستبعاد ضمن إطار تداول السلحفاة. أهدافه الأساسية:

• تفادي إعادة الدخول مباشرة بعد الخروج بوقف الخسارة؛
• تعزيز الاستقرار في الأسواق عالية التقلب؛
• تحقيق تكيف أفضل مع البيئات عالية التردد أو المؤتمتة.

المفاهيم الرئيسة:

• وقف الخسارة المتحرك: يتحرك الوقف نحو الربح مع تقدم السعر لتأمين الأرباح.
• وقف الخسارة المتغير: يتغير نطاق الوقف حسب قيمة المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR) الحالية.
• منطقة الاستبعاد: منطقة عازلة بعد التوقف، ولا يُسمح بفتح صفقات جديدة إلا بعد تجاوزها، ما يقلل الخسائر في الأسواق المتذبذبة.

الشكل التالي يوضح الهيكل الأساسي لنظام AdTurtle (أدترتل):

3.1 إشارة الدخول: اختراق السعر + تجاوز منطقة الاستبعاد

• يعتمد على قناة دونشيان (Donchian Channel) لتحديد نقاط بداية الاتجاه؛

• يدمج آلية منطقة الاستبعاد:

• إذا أُغلقت الصفقة السابقة بوقف الخسارة، لا يفتح النظام مركزًا جديدًا مباشرة؛

• يُسمح بدخول جديد فقط بعد تجاوز السعر مستوى وقف الخسارة السابق بمقدار ± Y × المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR)؛
• يساعد ذلك على تجنب الدخول والخروج المتكرر أثناء التقلبات الشديدة.

• فترات قناة دونشيان (Donchian Channel) تُقسم إلى:

• فترة قياسية: x للدخول وx/n للخروج؛

• فترة موسعة: y لإعادة الدخول وy/m لإعادة الخروج، لفلترة التداولات عالية التكرار.

3.2 آلية وقف الخسارة: متتبع + نطاق معدل التذبذب (ATR) متغير

خلافًا للوقف الثابت (2 × المعدل الحقيقي للتذبذب ATR)، يعتمد AdTurtle (أدترتل) الدمج بين الوقف المتتبع والنطاق الديناميكي للـ ATR لضبط المخاطر بذكاء.

• إعداد الوقف الأولي (عند الدخول):

• مركز شراء:
  

• مركز بيع:
  

• تحديث الوقف المتتبع (مع تحرك السعر إيجابًا):

• للشراء: رفع الوقف حسب المعادلة التالية:
  

• للبيع: خفض الوقف حسب الآتي:
  

• آلية النطاق المتغير (تحديث ATR مع كل شمعة سعرية):

• يتم إعادة حساب المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR) مع كل شمعة سعرية:
  

• مع زيادة التقلب يتسع نطاق الوقف تلقائيًا، ومع انخفاضه يضيق، ما يتيح للنظام التكيف مع ديناميكية السوق.

هذه الآلية تمكّن النظام من:

• تعزيز أرباح تتبع الاتجاه؛
• تجاهل الضوضاء السعريّة قصيرة المدى؛
• تحقيق دقة وفعالية في تنفيذ وقف الخسارة.

3.3 تعزيز المركز مع الاتجاه: زيادة المركز مع استمرار الاتجاه

• كلما تحرك السعر لـZ × المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR) في اتجاه الصفقة، يضيف النظام تلقائيًا إلى المركز (Z عامل تخصيص لحساسية زيادة المركز).
• كل إضافة تُخاطر بنسبة 4% من رأس المال، وبحد أقصى 4 زيادات للمركز (إجمالي تعرّض 20%).
• يحاكي المنطق نظام السلحفاة الكلاسيكي، مع زيادة المركز التصاعدية أثناء الاتجاه القوي.

3.4 إدارة المخاطر: حجم ديناميكي + ضوابط المركز

• يتم حساب حجم الصفقة ديناميكيًا وفق قيمة المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR): كلما زاد التقلب، قل حجم المركز.
• تحسن آليات مثل منطقة الاستبعاد ووقف الخسارة الديناميكي من قوة التنفيذ وكفاءة إدارة المخاطر.

3.5 مقارنة النظامين

انطلقت شهرة نظام السلحفاة في الثمانينيات بقواعده البسيطة وربحيته العالية، معتمدًا على اكتشاف الاختراقات السعرية من خلال قناة دونشيان (Donchian Channel) وتطبيق وقف خسارة ثابت (المعدل الحقيقي للتذبذب ATR) وزيادة المركز لمتابعة الاتجاه بقوة.

ومع تطور الأسواق وظهور التداول عالي التردد وتكرار الاختراقات الكاذبة، ظهرت قيود النظام التقليدي جلية.

من أبرز الإشكالات: إعادة الدخول السريع بعد الوقف في الأسواق المتذبذبة، ما يؤدي لتراكم سلسلة خسائر صغيرة. كما أن الوقف الثابت يفتقر للمرونة: فقد يؤدي للخروج المبكر مع التقلب العالي أو المخاطرة الزائدة حين يقل التقلب. علاوة على ذلك، لا يتضمن النظام آلية تهدئة أو منطقة تبريد، ما قد يؤدي لتعميق التراجع وتذبذب الأداء.

يحتفظ AdTurtle (أدترتل) بالإطار التقليدي (“اختراق الدخول + زيادة المركز + إدارة المخاطر”)، لكنه يضيف ثلاث تحسينات رئيسية:

• منطقة الاستبعاد،
• وقف خسارة متغير، و
• فلترة دخول ديناميكية.

تُعد منطقة الاستبعاد الابتكار الأبرز: بعد الخروج بوقف خسارة، لا يسمح النظام بالدخول إلا بعد كسر السعر لمستوى الوقف السابق بمقدار ± Y × المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR)، ما يقلل الخسائر المتكررة في الأسواق الجانبية.

وفي وقف الخسارة، يعتمد AdTurtle (أدترتل) الوقف المتتبع والمتغير تلقائيًا، ليتحرك الوقف مع الربح ويضبط نطاقه حسب تقلب السوق لحماية الأرباح وتفادي الخروج غير المبرر بسبب تقلبات قصيرة الأجل.

خلال الاتجاهات القوية، يحافظ AdTurtle (أدترتل) على زيادة المركز الكلاسيكية، مع ضبط عدد الزيادات وحدود المخاطرة بصرامة، ليتعاظم التعرض فقط على أرباح محققة.

حجم المركز يُعدل مباشرة وفق التقلب، فيبقى إجمالي المخاطرة مضبوطًا في كل الظروف.

في النهاية، يركز AdTurtle (أدترتل) على المتانة والمرونة في السوق المعقدة. هو لا يستبدل النظام الكلاسيكي بالكامل، بل يمثل خيارًا أكثر ذكاءً حسب السياق. في الأسواق ذات الاتجاهات السلسة والواضحة (مثل بعض السلع أو المؤشرات الكبرى)، يظل النظام التقليدي فعالًا. أما في سوق العملات الرقمية أو الفوركس أو الأسواق المتقلبة، فيوفّر AdTurtle (أدترتل) عائدًا أعلى وتراجعًا أقل بفضل فلاتره الديناميكية وآلية الوقف المتغيرة.

اختبار الأنظمة تاريخيًا

لقياس الأداء الفعلي للاستراتيجيتين، اختارت الدراسة زوج GT مقابل USDT على منصة Gate كحالة بحث. شمل الاختبار الفترة بين 2024 و2025 ببيانات شموع سعرية لمدة ساعة واحدة، وبرأس مال ابتدائي 1,000,000 USDT دون استخدام رافعة مالية. بلغت كلفة التداول 0.1% عمولة لكل صفقة مكتملة و0.05% انزلاق سعري لكل أمر منفذ.

4.1 مصدر البيانات والمعالجة المسبقة

• الأصل المستهدف: زوج GT مقابل USDT
• مصدر البيانات: واجهة برمجة تطبيقات Gate (Gate API) (بيانات Kline)
• الفترة: 1 يناير 2024 إلى 1 يناير 2025
• الشموع السعرية: إطار زمني ساعة واحدة
• معالجة البيانات: توحيد الصيغة قبل التحليل

4.2 افتراضات التداول والاختبار التاريخي

• رأس المال الابتدائي: 1,000,000 USDT
• دون استخدام رافعة مالية
• تكلفة الصفقة: 0.1% عمولة + 0.05% انزلاق سعري لكل دخول/خروج
• حد المركز: لا يتجاوز 30% من رأس المال لكل زوج تداول
• تنفيذ إشارات الدخول والخروج: مع افتتاح الشمعة السعرية التالية بعد التأكيد بالإغلاق

4.3 تحسين معلمات الاستراتيجية

تم تلخيص معلمات كل استراتيجية في مجموعة من خمسة متغيرات (X / Y / N / M / P):

• X: فترة الدخول (قناة دونشيان (Donchian Channel))
• Y: فترة الخروج (قناة دونشيان (Donchian Channel))
• N: فترة حساب المعدل الحقيقي للتذبذب (ATR)
• M: معامل وقف الخسارة الابتدائي (× المعدل الحقيقي للتذبذب ATR)
• P: معامل منطقة الفلترة (× المعدل الحقيقي للتذبذب ATR)

قمنا بتحسين المعلمات واختيارها عبر منهج البحث الشبكي بحثًا عن أفضل التركيبات.

4.4 نتائج الاختبار التاريخي

يوضح الرسم التالي نتائج أفضل التركيبات للمعلمات عبر ثلاث استراتيجيات:

حقق النظام التقليدي أداءً قويًا في الأسواق ذات الاتجاه، لكنه تعرض لتراجعات كبيرة في الفترات الجانبية أو الانعكاسات السريعة. أما AdTurtle (أدترتل)—المدعّم بمنطقة الاستبعاد وآليات الوقف الديناميكية—فقد نجح في فلترة الإشارات الكاذبة وتفوق على النسخة الأصلية في إجمالي العائد، ومعامل شارب، والحد الأقصى للتراجع، وحقق أداؤه الأكثر ثباتًا في نسخته قصيرة الدورة. وبلغ أفضل أداء بعد تحسين المعلمات عائدًا سنويًا حتى 62.71% مع التراجع دون 15%.

الاستنتاج

يحتفظ نظام السلحفاة بمكانة لا غنى عنها في التداول بفضل بنيته المنهجية ومنطقه الصارم. ورغم استمرار صلاحيته في سوق العملات الرقمية، إلا أن الفوارق الهيكلية تتطلب تطويرات تكيفية. وقد عزز نظام AdTurtle (أدترتل) مرونة الاستراتيجية وثبات العائدات بشكل ملموس في أسواق الكريبتو السريعة والمتذبذبة، عبر منطقة الاستبعاد، وآلية الوقف الديناميكية، وعتبات زيادة المركز المتغيرة.

للمستقبل، يمكن للمستثمرين اختبار المزيد من توليفات المعلمات، واستخدام الرافعة المالية، واستكشاف دمج بيانات السلسلة والمؤشرات الكلية ونماذج الذكاء الاصطناعي لتحسين جودة الإشارات والتنفيذ. من شأن هذه التطويرات دفع استراتيجيات تتبع الاتجاه في سوق العملات الرقمية إلى مستوى أرقى من الذكاء والفعالية.

المراجع

• Github، https://github.com/odonnell31/Turtle-Trading-Simulator
• Risk and Financial Management، https://www.mdpi.com/1911-8074/12/2/96

تعد Gate Research منصة بحثية شاملة في مجال البلوكشين والعملات الرقمية، تقدم محتوى معمقًا يشمل التحليل الفني، رؤى الأسواق، الأبحاث القطاعية، التوقعات، وتحليل السياسات الكلية.

تنويه
ينطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر عالية. يتعين على المستخدمين إجراء أبحاثهم الخاصة واستيعاب طبيعة الأصول أو المنتجات قبل أي قرار استثماري. لا تتحمّل Gate أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار تنتج عن تلك القرارات.