تعتبر المعلومات والآراء والتقييمات والمشاريع والعملات المذكورة في هذا التقرير مرجعًا فقط ولا تشكل أي توصية استثمارية.
يرحب بنقطة تحول في الأحداث المالية العالمية في عام 2024.
مع خفض الدولار 50 نقطة أساس في سبتمبر، دخل الدولار في دورة تخفيض الفائدة. ومع ذلك، مع الانتخابات الرئاسية الأمريكية والتوترات الجيوسياسية العالمية، بدأت البيانات الاقتصادية والتوظيف الأمريكية تشوه، مما زاد من تباين توقعات المتداولين للسوق في المستقبل. شهد الدولار والأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية تقلبًا شديدًا، مما يجعل التداول على المدى القصير أكثر صعوبة.
التباين والقلق يظهران في سوق الأسهم الأمريكية بأن جميع المؤشرات تعاني من التقلب الشديد وعدم وجود اتجاه واضح. بالمقابل، ارتفعت بيتكوين الذي يتأخر نسبياً بنسبة 10.89٪ في أكتوبر، وحققت ارتفاعًا كبيرًا، وحققت اختراقًا هامًا من الناحية التقنية، واقتربت مرة أخرى من العديد من المؤشرات الفنية الهامة، وصعدت مرة أخرى إلى مستوى 73000 دولارًا.
لا يزال الهيكل الداخلي ل BTC مثاليا وجاهزا لتحقيق اختراق كامل ، ولكن خارجيا لا يزال "مكبوتا" من قبل الأسهم الأمريكية المحاصرة بآفاق انتخابية غير مؤكدة. لكن الانتخابات العامة هي مجرد حلقة ولن تغير عملية الدورة. نحن نرى أنه بعد انتخابات نوفمبر ، وبعد النزاعات والقرارات اللازمة ، ستستأنف سوق الأسهم الأمريكية الضخ ، إذا كان الأمر كذلك ، فسوف تخترق BTC أعلى مستوى لها على الإطلاق ، بدءا من النصف الثاني من سوق أصول التشفير الثيران.
الأسواق المالية العالمية: الدولار والأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية والذهب
في أكتوبر ، بعد ثلاثة أشهر متتالية ، قفز مؤشر الدولار "بشكل غير متوقع" بنسبة 3.12٪ ، من 100.7497 إلى 103.8990 ، ليعود إلى مستوى يناير من العام الماضي. وراء هذا الانتعاش هو "انتصار ترامب" ، الذي يعتقد التجار أنه سيؤدي إلى تفاقم انخفاض الولايات المتحدة والصين ، ورفع التضخم وجعل من الصعب خفض أسعار الفائدة. نعتقد أن توقعات "التباطؤ في خفض أسعار الفائدة" قد تم تسعيرها بأكثر من المتوقع، وبالتالي فإن انتعاش مؤشر الدولار الأمريكي غير مستدام.
تطور الدولار الأمريكي الشهري
توقعات "تخفيض الضرائب" و "depeg بين الصين والولايات المتحدة" في سياسة ترامب الاقتصادية ستؤدي بالضرورة إلى مزيد من ارتفاع حجم الديون الأمريكية، مع زيادة احتمالية فوز ترامب، مما أدى إلى ارتفاع عائد سندات الخزانة لمدة 2 عامًا بنسبة 14.48% بعد انخفاض مستمر منذ مايو وارتفاع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بنسبة 13.36%. البيع الكبير لسندات الخزانة الأمريكية خطير للغاية.
في الوقت الحاضر ، يتم التداول في الأسهم الأمريكية حول خطين رئيسيين: فوز ترامب أو هاريس في الانتخابات وتأثير السياسات الاقتصادية المحتملة لهما على حركة الأصول ، والركود الاقتصادي في الولايات المتحدة سواء كان هبوطًا ناعمًا أو هبوطًا قويًا أو عدم هبوط.
10 البيانات الاقتصادية لشهر أكتوبر أظهرت أن مؤشر أسعار المستهلكين CPI استمر في البقاء عند مستويات منخفضة، وظلت معدلات البطالة منخفضة أيضًا، مما جعل الناس يزيدون من ثقتهم في اتجاه الاقتصاد نحو الهبوط الناعم، الأمر الذي سمح للأسهم الأمريكية بالبقاء قرب أعلى مستوياتها عبر التاريخ، ولكن بيانات التوظيف غير الزراعي القليلة جدًا وفقدان المتداولين لاتجاه التداول بسبب الأسباب المتعلقة بالتسعير المسبق وعدم اليقين بشأن الانتخابات الكبرى. الشركات العملاقة السبعة تكشف عن تقارير أداءها المالي للربع الثالث Q3 بشكل متتالي، وأداء متباين. في هذا الخلفية، شهد مؤشر ناسداك ارتفاعًا جديدًا في منتصف الشهر تلاه هبوط، حيث هبط بمقدار 0.52% خلال الشهر، وهبط مؤشر داو جونز بمقدار 1.34% خلال الشهر. مع مراعاة الارتفاع الكبير لمؤشر الدولار الأمريكي، فإن هذا نتيجة جيدة بالفعل.
فقط الذهب يحظى بدعم الأموال الآمنة، وارتفع سعر الذهب في لندن بنسبة 4.15٪ شهريًا إلى 2789.95 دولار للأوقية. والقوة الحالية للذهب ليست فقط من الأموال الآمنة، ولكن أيضًا من الزيادة المستمرة في البنوك المركزية في العديد من البلدان (استبدال جزء من حصة الدولار بقيمة العملة المحلية كاحتياطي قيمة).
في أكتوبر ، افتتحت BTC عند 63305.52 دولارًا أمريكيًا وأغلقت عند 70191.83 دولارًا أمريكيًا ، مما يعني زيادة بنسبة 10.89٪ في الشهر ، ومجموعة تذبذب بنسبة 23.32٪ ، وزيادة طفيفة في الحجم. منذ التصحيح في مارس ، حققت زيادة متتالية لشهرين للمرة الأولى.
BTC الرسم البياني اليومي للشموع
في حالة المؤشر الفني ، حققت BTC عددا من الاختراقات الرئيسية هذا الشهر. اخترق بشكل فعال قمع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ، واخترق بشكل فعال قمع خط الاتجاه الهبوطي (الخط الأبيض أعلاه) منذ مارس. إن اختراق هذين المؤشرين الفنيين الرئيسيين يعني أن الاتجاه طويل الأجل قد تحسن ، مما قد يزيل مؤقتا الشكوك في أن السوق "تحول إلى هبوطي".
حاليًا، يتواجد السوق في مرحلة ارتداد بعد اختبار الحد العلوي لمنطقة التجميع الجديدة. في المستقبل، سنركز على متابعة المؤشرين الفنيين، الأول هو الحد العلوي لمنطقة التجميع الجديدة (73,000 دولار)، وخط الاتجاه الصاعد (الذي يقدر حاليًا بحوالي 75,000 دولار). في التقرير السابق، أكدنا أن اختراق فعال لمنطقة التجميع الجديدة يعني نهاية فترة تجميع طويلة استمرت 8 أشهر، بينما العودة إلى خط الاتجاه الصاعد يعني بداية الموجة الثانية للسوق الصاعدة (الموجة الرئيسية).
BTC الاتجاه الشهري
على الرسم البياني الشهري ، يمكن ملاحظة أن السعر المنخفض ل BTC استمر في الارتفاع منذ أغسطس. تستند نقطة التحول هذه إلى نقطتين: التحسين المستمر للسيولة العالمية منذ أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي والاتحاد الأوروبي والصين أسعار الفائدة ، والتعديل الداخلي لأصول التشفير ، أي نهاية هيكل الاحتفاظ بالعملة "القصير إلى الطويل".
الصراع بين الطويل والقصير: تعزيز السيولة أو دفع بدء الموجة الثانية من الإغراق
توزيع الأيدي الطويلة والأيدي القصيرة وCEX و Miner BTC (شهريًا)
في التقرير السابق، أشارت EMC Labs إلى أنه مع توسع سوق الثيران للأصول المشفرة وتعديلها، سيمر المستثمرون بموجتين من الإغراق، مما سيعيد إدخال الرقائق التي تم تراكمها خلال فترة الركود في السوق.
في هذا الدورة، بدأ الإغراق الأول من الطلقة الطويلة في يناير من هذا العام واستمر حتى مايو، ثم تحولت إلى التراكم من جديد حتى أكتوبر. في سبتمبر، قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيض أسعار الفائدة للمرة الأولى، مما ساهم في تحسين سيولة سوق العملات الرقمية، وبدأ الإغراق من جديد في دفع هيكل العملة الممسوكة نحو القصيرة بدلاً من الطويلة. حجم الإغراق في هذا الشهر يقترب من 140،000 عملة.
هذا نتيجة تحسن السيولة الناجم عن خفض الاحتياطي الفيدرالي، وهو أيضًا مرحلة ضرورية في دورة التشغيل. بالطبع، نحتاج إلى وقت أطول للتأكد من استمرارية هذا الإغراق، وبشكل عام نميل إلى أن الدفعة الثانية من الإغراق قد بدأت بالفعل. سيستمر هذا العملية على المدى الطويل ما لم يحدث تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
مع ذلك، تستمر تعزيز السيولة في السوق.
تعزيز السيولة: الطلب يأتي من قناة ETF لـ BTC
بالنسبة لسوق العملات الرقمية ، فإن بدء دورة خفض الفائدة له أهمية كبيرة. إلى حد ما ، كانت قوة ارتفاع سعر BTC العام الماضي مرتبطة بتوقعات خفض الفائدة وفتح قناة BTC ETF مسبقًا. يمكن فهم التعديلات التي حدثت منذ مارس كتصحيح للسوق قبل بدء دورة خفض الفائدة.
إحصائيات شهرية لتدفق الأموال في سوق الأصول المشفّرة (Stablecoins+ETF BTC)
تعتمد هذه القرارات على تحليل تدفقات الأموال في قناة ETF للبيتكوين التي أجريناها. يمكن الرجوع إلى الرسم البياني أعلاه لملاحظة أن تدفقات الأموال في هذه القناة بدأت في التباطؤ وربما حتى الانقلاب بعد مارس، وقد تحسنت هذه الاتجاهات في أكتوبر.
أظهرت مراقبة EMC Labs أن تدفق الأموال الواردة في صناديق BTC ETF الـ 11 في الولايات المتحدة في شهر أكتوبر بإجمالي 53.94 مليار دولار، هو ثاني أكبر تدفق شهري مسجل على الإطلاق، ويأتي فقط بعد شهر فبراير من هذا العام الذي بلغ 60.39 مليار دولار. هذا التدفق الكبير يوفر الدافع الأساسي لتحدي أسعار BTC القديمة.
وكانت قناة الاستقرار للعملات الرقمية غير مستقرة في شهر أكتوبر، حيث سجلت تدفقات بقيمة 0.47 مليون دولار فقط، وهو أداء الشهر الأسوأ هذا العام.
قناة العملة المستقرة ضعيفة، ويمكن استخدامها لشرح أن أداء Altcoin كان سيئًا للغاية على الرغم من تحديات BTC لأعلى مستوى. لم تكن أموال قناة ETF BTC قادرة على دعم Altcoin، وهذا واحد من التغييرات الهائلة في هيكل سوق الأصول الرقمية، ويستحق المتابعة الكثير.
其中، زيادة مهمة في تدفق أموال قناة BTC ETF تشمل عنصر 'تداول ترامب'. نظرًا لدعم ترامب للعملات الرقمية، يقوم الناس بالمضاربة والشراء في الآمال بتحقيق أرباح قصيرة الأجل. هذه النقطة تستحق المتابعة. مع تحديد الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 4 نوفمبر بتوقيت الولايات المتحدة، من المحتمل أن تشهد السوق تقلبات حادة في الفترة القصيرة.
خاتمة
وفقًا لتقرير 13 F الذي قدمه المستثمرون المؤسسيون في الولايات المتحدة ، كان هناك 1015 مؤسسة تحمل صندوق ETF BTC في الربع الأول من عام 2024 ، بحجم 11.72 مليار دولار ؛ تجاوز عدد المؤسسات التي تحمل صندوق ETF BTC في الربع الثاني 1900 مؤسسة ، بحجم 13 مليار دولار ، حيث اختار 44% من المؤسسات زيادة الاحتفاظ. حاليا ، وصل حجم BTC الذي يديره صندوق ETF إلى أكثر من 5٪ من إجمالي العرض ، وهذا هو اختراق يستحق الملاحظة.
تمتلك BTC ETF السيطرة على تقييم BTC على المدى الطويل والمتوسط من القناة. على المدى الطويل ، من المتوقع أن يستمر تدفق الأموال إلى BTC عبر قناة BTC ETF خلال فترة انخفاض الفائدة ، مما يوفر الدعم المادي لاتجاه سعر BTC على المدى الطويل. ومع ذلك ، لا يزال هناك العديد من عوامل عدم اليقين على المدى القصير والمتوسط.
اعتمادًا على الهيكل الشامل للسوق والاتجاهات المالية العامة ، يحتفظ مختبرات EMC بتوقع احتمالية كبيرة جدًا لارتفاع سوق الثيران لـ BTC في الربع الرابع وبداية الشوط الثاني للسوق الثيران للعملات البديلة يعتمد على استعادة تدفق الأموال من قنوات العملات المستقرة كأساس أساسي.
أكبر مخاطر تأتي من نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية، وما إذا كان خفض الفائدة سيتم بسلاسة وفقًا لتوقعات السوق، واستقرار نظام الأمريكي المالي.
أنشئت مختبرات EMC في أبريل 2023 من قبل مستثمري الأصول المشفرة وعلماء البيانات. يركز على البحث في صناعة البلوكتشين واستثمار السوق الثانوية للعملات المشفرة. يركز على الرؤية والتحليل وتنقيب البيانات كقوة رئيسية للتنافسية، ويسعى للمشاركة في صناعة البلوكتشين المزدهرة من خلال البحث والاستثمار، وتعزيز فوائد البلوكتشين والأصول المشفرة للبشرية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تقرير EMC Labs لشهر أكتوبر: ارتفع 10.89٪ ، وقد يحقق BTC أرقامًا قياسية جديدة بعد الفوضى الناجمة عن الانتخابات الرئاسية الأمريكية
تعتبر المعلومات والآراء والتقييمات والمشاريع والعملات المذكورة في هذا التقرير مرجعًا فقط ولا تشكل أي توصية استثمارية.
يرحب بنقطة تحول في الأحداث المالية العالمية في عام 2024.
مع خفض الدولار 50 نقطة أساس في سبتمبر، دخل الدولار في دورة تخفيض الفائدة. ومع ذلك، مع الانتخابات الرئاسية الأمريكية والتوترات الجيوسياسية العالمية، بدأت البيانات الاقتصادية والتوظيف الأمريكية تشوه، مما زاد من تباين توقعات المتداولين للسوق في المستقبل. شهد الدولار والأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية تقلبًا شديدًا، مما يجعل التداول على المدى القصير أكثر صعوبة.
التباين والقلق يظهران في سوق الأسهم الأمريكية بأن جميع المؤشرات تعاني من التقلب الشديد وعدم وجود اتجاه واضح. بالمقابل، ارتفعت بيتكوين الذي يتأخر نسبياً بنسبة 10.89٪ في أكتوبر، وحققت ارتفاعًا كبيرًا، وحققت اختراقًا هامًا من الناحية التقنية، واقتربت مرة أخرى من العديد من المؤشرات الفنية الهامة، وصعدت مرة أخرى إلى مستوى 73000 دولارًا.
لا يزال الهيكل الداخلي ل BTC مثاليا وجاهزا لتحقيق اختراق كامل ، ولكن خارجيا لا يزال "مكبوتا" من قبل الأسهم الأمريكية المحاصرة بآفاق انتخابية غير مؤكدة. لكن الانتخابات العامة هي مجرد حلقة ولن تغير عملية الدورة. نحن نرى أنه بعد انتخابات نوفمبر ، وبعد النزاعات والقرارات اللازمة ، ستستأنف سوق الأسهم الأمريكية الضخ ، إذا كان الأمر كذلك ، فسوف تخترق BTC أعلى مستوى لها على الإطلاق ، بدءا من النصف الثاني من سوق أصول التشفير الثيران.
الأسواق المالية العالمية: الدولار والأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية والذهب
في أكتوبر ، بعد ثلاثة أشهر متتالية ، قفز مؤشر الدولار "بشكل غير متوقع" بنسبة 3.12٪ ، من 100.7497 إلى 103.8990 ، ليعود إلى مستوى يناير من العام الماضي. وراء هذا الانتعاش هو "انتصار ترامب" ، الذي يعتقد التجار أنه سيؤدي إلى تفاقم انخفاض الولايات المتحدة والصين ، ورفع التضخم وجعل من الصعب خفض أسعار الفائدة. نعتقد أن توقعات "التباطؤ في خفض أسعار الفائدة" قد تم تسعيرها بأكثر من المتوقع، وبالتالي فإن انتعاش مؤشر الدولار الأمريكي غير مستدام.
تطور الدولار الأمريكي الشهري
توقعات "تخفيض الضرائب" و "depeg بين الصين والولايات المتحدة" في سياسة ترامب الاقتصادية ستؤدي بالضرورة إلى مزيد من ارتفاع حجم الديون الأمريكية، مع زيادة احتمالية فوز ترامب، مما أدى إلى ارتفاع عائد سندات الخزانة لمدة 2 عامًا بنسبة 14.48% بعد انخفاض مستمر منذ مايو وارتفاع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بنسبة 13.36%. البيع الكبير لسندات الخزانة الأمريكية خطير للغاية.
في الوقت الحاضر ، يتم التداول في الأسهم الأمريكية حول خطين رئيسيين: فوز ترامب أو هاريس في الانتخابات وتأثير السياسات الاقتصادية المحتملة لهما على حركة الأصول ، والركود الاقتصادي في الولايات المتحدة سواء كان هبوطًا ناعمًا أو هبوطًا قويًا أو عدم هبوط.
10 البيانات الاقتصادية لشهر أكتوبر أظهرت أن مؤشر أسعار المستهلكين CPI استمر في البقاء عند مستويات منخفضة، وظلت معدلات البطالة منخفضة أيضًا، مما جعل الناس يزيدون من ثقتهم في اتجاه الاقتصاد نحو الهبوط الناعم، الأمر الذي سمح للأسهم الأمريكية بالبقاء قرب أعلى مستوياتها عبر التاريخ، ولكن بيانات التوظيف غير الزراعي القليلة جدًا وفقدان المتداولين لاتجاه التداول بسبب الأسباب المتعلقة بالتسعير المسبق وعدم اليقين بشأن الانتخابات الكبرى. الشركات العملاقة السبعة تكشف عن تقارير أداءها المالي للربع الثالث Q3 بشكل متتالي، وأداء متباين. في هذا الخلفية، شهد مؤشر ناسداك ارتفاعًا جديدًا في منتصف الشهر تلاه هبوط، حيث هبط بمقدار 0.52% خلال الشهر، وهبط مؤشر داو جونز بمقدار 1.34% خلال الشهر. مع مراعاة الارتفاع الكبير لمؤشر الدولار الأمريكي، فإن هذا نتيجة جيدة بالفعل.
فقط الذهب يحظى بدعم الأموال الآمنة، وارتفع سعر الذهب في لندن بنسبة 4.15٪ شهريًا إلى 2789.95 دولار للأوقية. والقوة الحالية للذهب ليست فقط من الأموال الآمنة، ولكن أيضًا من الزيادة المستمرة في البنوك المركزية في العديد من البلدان (استبدال جزء من حصة الدولار بقيمة العملة المحلية كاحتياطي قيمة).
التشفير الأصول: اختراق فعال للمؤشرين الفنيين الرئيسيين
في أكتوبر ، افتتحت BTC عند 63305.52 دولارًا أمريكيًا وأغلقت عند 70191.83 دولارًا أمريكيًا ، مما يعني زيادة بنسبة 10.89٪ في الشهر ، ومجموعة تذبذب بنسبة 23.32٪ ، وزيادة طفيفة في الحجم. منذ التصحيح في مارس ، حققت زيادة متتالية لشهرين للمرة الأولى.
BTC الرسم البياني اليومي للشموع
في حالة المؤشر الفني ، حققت BTC عددا من الاختراقات الرئيسية هذا الشهر. اخترق بشكل فعال قمع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ، واخترق بشكل فعال قمع خط الاتجاه الهبوطي (الخط الأبيض أعلاه) منذ مارس. إن اختراق هذين المؤشرين الفنيين الرئيسيين يعني أن الاتجاه طويل الأجل قد تحسن ، مما قد يزيل مؤقتا الشكوك في أن السوق "تحول إلى هبوطي".
حاليًا، يتواجد السوق في مرحلة ارتداد بعد اختبار الحد العلوي لمنطقة التجميع الجديدة. في المستقبل، سنركز على متابعة المؤشرين الفنيين، الأول هو الحد العلوي لمنطقة التجميع الجديدة (73,000 دولار)، وخط الاتجاه الصاعد (الذي يقدر حاليًا بحوالي 75,000 دولار). في التقرير السابق، أكدنا أن اختراق فعال لمنطقة التجميع الجديدة يعني نهاية فترة تجميع طويلة استمرت 8 أشهر، بينما العودة إلى خط الاتجاه الصاعد يعني بداية الموجة الثانية للسوق الصاعدة (الموجة الرئيسية).
BTC الاتجاه الشهري
على الرسم البياني الشهري ، يمكن ملاحظة أن السعر المنخفض ل BTC استمر في الارتفاع منذ أغسطس. تستند نقطة التحول هذه إلى نقطتين: التحسين المستمر للسيولة العالمية منذ أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي والاتحاد الأوروبي والصين أسعار الفائدة ، والتعديل الداخلي لأصول التشفير ، أي نهاية هيكل الاحتفاظ بالعملة "القصير إلى الطويل".
الصراع بين الطويل والقصير: تعزيز السيولة أو دفع بدء الموجة الثانية من الإغراق
توزيع الأيدي الطويلة والأيدي القصيرة وCEX و Miner BTC (شهريًا)
في التقرير السابق، أشارت EMC Labs إلى أنه مع توسع سوق الثيران للأصول المشفرة وتعديلها، سيمر المستثمرون بموجتين من الإغراق، مما سيعيد إدخال الرقائق التي تم تراكمها خلال فترة الركود في السوق.
في هذا الدورة، بدأ الإغراق الأول من الطلقة الطويلة في يناير من هذا العام واستمر حتى مايو، ثم تحولت إلى التراكم من جديد حتى أكتوبر. في سبتمبر، قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيض أسعار الفائدة للمرة الأولى، مما ساهم في تحسين سيولة سوق العملات الرقمية، وبدأ الإغراق من جديد في دفع هيكل العملة الممسوكة نحو القصيرة بدلاً من الطويلة. حجم الإغراق في هذا الشهر يقترب من 140،000 عملة.
هذا نتيجة تحسن السيولة الناجم عن خفض الاحتياطي الفيدرالي، وهو أيضًا مرحلة ضرورية في دورة التشغيل. بالطبع، نحتاج إلى وقت أطول للتأكد من استمرارية هذا الإغراق، وبشكل عام نميل إلى أن الدفعة الثانية من الإغراق قد بدأت بالفعل. سيستمر هذا العملية على المدى الطويل ما لم يحدث تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
مع ذلك، تستمر تعزيز السيولة في السوق.
تعزيز السيولة: الطلب يأتي من قناة ETF لـ BTC
بالنسبة لسوق العملات الرقمية ، فإن بدء دورة خفض الفائدة له أهمية كبيرة. إلى حد ما ، كانت قوة ارتفاع سعر BTC العام الماضي مرتبطة بتوقعات خفض الفائدة وفتح قناة BTC ETF مسبقًا. يمكن فهم التعديلات التي حدثت منذ مارس كتصحيح للسوق قبل بدء دورة خفض الفائدة.![EMC Labs 10月报告：月涨10.89%，美大选混乱后BTC或创出新高]()
إحصائيات شهرية لتدفق الأموال في سوق الأصول المشفّرة (Stablecoins+ETF BTC)
تعتمد هذه القرارات على تحليل تدفقات الأموال في قناة ETF للبيتكوين التي أجريناها. يمكن الرجوع إلى الرسم البياني أعلاه لملاحظة أن تدفقات الأموال في هذه القناة بدأت في التباطؤ وربما حتى الانقلاب بعد مارس، وقد تحسنت هذه الاتجاهات في أكتوبر.
أظهرت مراقبة EMC Labs أن تدفق الأموال الواردة في صناديق BTC ETF الـ 11 في الولايات المتحدة في شهر أكتوبر بإجمالي 53.94 مليار دولار، هو ثاني أكبر تدفق شهري مسجل على الإطلاق، ويأتي فقط بعد شهر فبراير من هذا العام الذي بلغ 60.39 مليار دولار. هذا التدفق الكبير يوفر الدافع الأساسي لتحدي أسعار BTC القديمة.
وكانت قناة الاستقرار للعملات الرقمية غير مستقرة في شهر أكتوبر، حيث سجلت تدفقات بقيمة 0.47 مليون دولار فقط، وهو أداء الشهر الأسوأ هذا العام.
إحصاءات تدفق الإيرادات والمصروفات الشهرية للعملات المستقرة
قناة العملة المستقرة ضعيفة، ويمكن استخدامها لشرح أن أداء Altcoin كان سيئًا للغاية على الرغم من تحديات BTC لأعلى مستوى. لم تكن أموال قناة ETF BTC قادرة على دعم Altcoin، وهذا واحد من التغييرات الهائلة في هيكل سوق الأصول الرقمية، ويستحق المتابعة الكثير.
其中، زيادة مهمة في تدفق أموال قناة BTC ETF تشمل عنصر 'تداول ترامب'. نظرًا لدعم ترامب للعملات الرقمية، يقوم الناس بالمضاربة والشراء في الآمال بتحقيق أرباح قصيرة الأجل. هذه النقطة تستحق المتابعة. مع تحديد الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 4 نوفمبر بتوقيت الولايات المتحدة، من المحتمل أن تشهد السوق تقلبات حادة في الفترة القصيرة.
خاتمة
وفقًا لتقرير 13 F الذي قدمه المستثمرون المؤسسيون في الولايات المتحدة ، كان هناك 1015 مؤسسة تحمل صندوق ETF BTC في الربع الأول من عام 2024 ، بحجم 11.72 مليار دولار ؛ تجاوز عدد المؤسسات التي تحمل صندوق ETF BTC في الربع الثاني 1900 مؤسسة ، بحجم 13 مليار دولار ، حيث اختار 44% من المؤسسات زيادة الاحتفاظ. حاليا ، وصل حجم BTC الذي يديره صندوق ETF إلى أكثر من 5٪ من إجمالي العرض ، وهذا هو اختراق يستحق الملاحظة.
تمتلك BTC ETF السيطرة على تقييم BTC على المدى الطويل والمتوسط من القناة. على المدى الطويل ، من المتوقع أن يستمر تدفق الأموال إلى BTC عبر قناة BTC ETF خلال فترة انخفاض الفائدة ، مما يوفر الدعم المادي لاتجاه سعر BTC على المدى الطويل. ومع ذلك ، لا يزال هناك العديد من عوامل عدم اليقين على المدى القصير والمتوسط.
اعتمادًا على الهيكل الشامل للسوق والاتجاهات المالية العامة ، يحتفظ مختبرات EMC بتوقع احتمالية كبيرة جدًا لارتفاع سوق الثيران لـ BTC في الربع الرابع وبداية الشوط الثاني للسوق الثيران للعملات البديلة يعتمد على استعادة تدفق الأموال من قنوات العملات المستقرة كأساس أساسي.
أكبر مخاطر تأتي من نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية، وما إذا كان خفض الفائدة سيتم بسلاسة وفقًا لتوقعات السوق، واستقرار نظام الأمريكي المالي.
أنشئت مختبرات EMC في أبريل 2023 من قبل مستثمري الأصول المشفرة وعلماء البيانات. يركز على البحث في صناعة البلوكتشين واستثمار السوق الثانوية للعملات المشفرة. يركز على الرؤية والتحليل وتنقيب البيانات كقوة رئيسية للتنافسية، ويسعى للمشاركة في صناعة البلوكتشين المزدهرة من خلال البحث والاستثمار، وتعزيز فوائد البلوكتشين والأصول المشفرة للبشرية.
لمزيد من المعلومات، يرجى زيارة: