خلال تطوير Botanix، كنا نتساءل باستمرار عن سؤال واحد: هل يمكن أن يُطلق على النظام المبني على بيتكوين حقًا اسم سلسلة جانبية أو الطبقة الثانية (L2)؟ هذه مسألة معقدة، لأنه من الناحية التقنية، وبناءً على القدرات الحالية، لا يمكن لبيتكوين أن يعمل كطبقة أولى حقيقية لدعم الطبقة الثانية مثل الأنظمة البيئية الأخرى. عادةً ما تعتمد الطبقة الثانية على نشر العقود الذكية في الطبقة الأساسية للتحقق من الإثباتات. على سبيل المثال، في نظام إيثريوم البيئي، يتم تنفيذ تحقق الطبقة الثانية بواسطة دالة حتمية في العقود الذكية، والتي تُنفذها جميع عقد إيثريوم أثناء معالجة المعاملات.
! [الوضع الحالي لتوسيع نطاق البيتكوين: ما نوع النظام الذي يمكن تسميته L2؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-81ad2ac53c09429d483f3c1f9a061aac)
حالة البيتكوين أبسط وأكثر تعقيدا. غالبا ما يكون النقاش حول L2 على Bitcoin مربكا. على عكس Ethereum ، التي تدعم في الأصل اكتمال تورينج وتعبيره ، فإن قدرات Bitcoin الحالية محدودة للغاية ، وهناك فروق دقيقة في ما هو ممكن تقنيا وما هو غير ممكن. لهذا السبب ، لا تحتوي الأنظمة المبنية على Bitcoin في الواقع على وظائف L2 أو sidechain بالمعنى الدقيق للكلمة. فلماذا نفضل أن نسميها "سلاسل البيتكوين" بدلا من الامتدادات أو L2s؟ والسبب في ذلك هو أن هذه السلاسل المبنية على البيتكوين غالبا ما يكون لها منطق التشغيل الخاص بها وتبني أنظمتها البيئية الخاصة حولها.
لا تدعم Bitcoin العقود الذكية مثل Ethereum. يجب تحقيق أي منطق معقد من خلال هيكل مبني فوقه. نتيجة لذلك ، لا يمكن لعملة البيتكوين نفسها التحقق مباشرة من البراهين ولا يمكنها الحفاظ على حالة العقود الذكية. معظم أنواع البراهين كبيرة جدا بحيث لا يمكن أن تكون على السلسلة - يسمح لمعاملات البيتكوين بحمل 80 بايت فقط من البيانات التعسفية. حلول m31 الشبيهة ب Starkware متخصصة للغاية ومغلقة. حتى إذا تمكنت من نشر نوع من الإثبات أو تحديث الحالة إلى Bitcoin ، فإن العملية تشبه إلى حد كبير المجموعات المتفائلة. لكن الانتظار لمدة أسبوع كامل حتى يتم حل دليل الاحتيال ليس واقعيا ولا مقبولا. يؤدي الاعتماد على جسر الطرف الثالث إلى تقديم افتراضات زمن الوصول والثقة ، وكلاهما ليس مثاليا في بيئة Bitcoin الأصلية.
تقتصر التفاعلات مع البيتكوين على مخرجات المعاملات غير المستهلكة التي تحتوي على ScriptPubKey (UTXO) ومعاملات تحويل BTC. يمكن أن تحمل تعليمات OP_RETURN بيانات تصل إلى 80 بايت فقط، مما يجعل من المستحيل دعم التفاعلات المعقدة. بسبب هذه القيود، سيكون من الصعب للغاية توفير دعم كامل لـ L1 للوظائف L2 إلا إذا حدثت تغييرات كبيرة في البروتوكول (مثل الانقسام الصلب). هذه التعديلات تتطلب توافقًا عاليًا من المجتمع، وقد تؤثر أيضًا على تفرد البيتكوين وتحديد قيمته كأصل. على سبيل المثال، لا تزال مقترحات إدخال تعليمات جديدة مثل OP_CAT (مثل CatVM) تفتقر إلى توافق واسع. حتى مع وجود توافق، يستغرق الأمر عادةً عدة سنوات من تقديم BIP (اقتراح تحسين البيتكوين) حتى يتم تفعيله.
لذلك، فإن هدف Botanix هو البناء على "البيتكوين الحالي" بدلاً من محاولة تحويله قسراً إلى L1، أو دفع تغييرات جذرية في البروتوكول. إن هذه المسار ممكن لأننا اعتمدنا على تقنية Spiderchain وشبكة تتكون من منسقين. فما هو مستوى تطور النظام البيئي الذي يتم بناؤه حالياً على البيتكوين؟
الخلفية: المشهد الناشئ لسلسلة البيتكوين (L2)
على الرغم من هذه القيود ، تفضل معظم المشاريع الإشارة إلى نفسها باسم "L2" واستخدام المصطلح كتسمية عامة. كان Stacks أحد المشاريع الأولى التي ادعت أنها Bitcoin L2. بينما تقوم Stacks بتثبيت البيانات على Bitcoin وتتفاعل مع BTC ، إلا أنها في الأساس blockchain مستقلة مع آلية الإجماع الخاصة بها. مثال آخر هو BounceBit ، المصنف على أنه Bitcoin L2 بسبب استخدام BTC (جنبا إلى جنب مع الرمز المميز الأصلي) في آلية الإجماع الخاصة به. لكن هذا ليس دقيقا. من الناحية المعمارية ، فهي أقرب إلى نموذج إعادة التثبيت ، الذي يعمل على سلسلته الخاصة ، ويقتصر دور Bitcoin على المشاركة غير المباشرة.
ومع ذلك ، فإن رؤية إعادة الحياة إلى Bitcoin - ليس مجرد مخزن للقيمة ، ولكن أحد الأصول التي يمكنها "فعل المزيد" - جذبت انتباه العديد من المطورين منذ فترة طويلة. مع بداية دورة فائقة جديدة في عام 2022 ، أصبحت هذه الرؤية أكثر أهمية. بينما ارتفعت Ethereum بحوالي 4 مرات من الأسفل إلى الأعلى في هذه الدورة ، ارتفعت عملة البيتكوين بمقدار 6 أضعاف ، وإن كانت أبطأ وأكثر "ضخمة". إنها ديناميكية مثيرة للاهتمام ، أليس كذلك؟ إنه يعزز مكانة Bitcoin كأصل مهيمن في عالم Web3.
المصدر:
من حيث مؤشرات الاستخدام القيمي مثل TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) - التي تعكس بشكل غير مباشر درجة استخدام الأصول الأساسية في النظام البيئي - يصبح مقارنة البيتكوين بالشبكات الأخرى أكثر وضوحًا. تمثل TVL قدرة النظام البيئي على تحمل القيمة، بما في ذلك التطبيقات المبنية عليه، وكذلك استخدام الأصول الأساسية في L2 التي تعمل فوق تلك السلسلة الأساسية.
حاليا ، يبلغ TVL الخاص ب Bitcoin في التطبيقات اللامركزية 5.5 مليار دولار فقط ، في حين أن FDV (التقييم المخفف بالكامل) مذهل يبلغ 1.74 تريليون دولار. هذا يعني أن جزءا صغيرا فقط من قيمة البيتكوين يتم الاستفادة منه بالفعل على السلسلة. من ناحية أخرى ، تمتلك Ethereum TVL بقيمة 48.9 مليار دولار في تطبيقات DeFi والبنية التحتية للتخزين (مثل Lido و EigenLayer و Rocket Pool وما إلى ذلك) ، مقارنة ب 228 مليار دولار FDV ، وتشارك نسبة كبيرة من الأصول بنشاط في النظام البيئي.
بالمقارنة، الفجوة واضحة للعيان. القيمة الإجمالية المقفلة لـ Solana مقارنةً بالقيمة السوقية المتوقعة لها في مستوى مرتفع - 8.25 مليار دولار مقابل 76 مليار دولار. يمكنك أن ترى هذه الفجوة! Solana هي 8.25 مليار مقابل 76 مليار، بينما بيتكوين هي 5.8 مليار مقابل تقييم يصل إلى 1.73 تريليون دولار! وهذا يعكس الإمكانات الهائلة للنمو في استخدام القيمة في نظام بيتكوين البيئي.
| | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| سلسلة عامة | القيمة المخففة بالكامل (FDV) | إجمالي قيمة الإغلاق (TVL) | نسبة TVL/FDV |
| إيثيريوم | 2,280 مليار دولار | 489 مليار دولار | ≈ 21.45% |
| سولانا | 760 مليار دولار | 82.5 مليار دولار | ≈ 10.86% |
| بيتكوين | 1.74 تريليون دولار | 58 مليار دولار | ≈ 0.33% |
المصدر: DefiLlama ، Coinmarketcap
إنها بالفعل مقارنة واضحة للغاية، أليس كذلك؟ وهذا يبرز بالضبط المساحة الكبيرة للصعود في نظام البيتكوين البيئي - وهذه الإمكانية هي ما جذب مطوري البروتوكولات مثل Botanix لبناء مشاريع فوق البيتكوين.
في الوقت نفسه ، هناك عوامل قد تبطئ تطوير النظام البيئي للبيتكوين بأكمله مع قيادة الابتكارات التكنولوجية مثل Botanix. تتجلى هذه "المفارقة" في العقلية النموذجية لحاملي BTC: فهم معتادون على الاحتفاظ بأصولهم في محافظ باردة لفترات طويلة من الزمن ، بدلا من التفاعل مع البروتوكول بشكل متكرر مثل مستخدمي DeFi على Ethereum. بالمقارنة مع مستخدمي Ethereum الذين يشاركون بنشاط في التخزين والإقراض وتعدين السيولة والأنشطة الأخرى ، يعلق حاملو BTC أهمية أكبر على أمن الأصول والإدارة الذاتية ويلتزمون بشدة بالقيم الأصولية للبيتكوين.
هذا هو السبب أيضًا وراء صعوبة اعتماد العديد من إصدارات "BTC الاصطناعية" أو "BTC عبر السلاسل" القائمة على سلاسل غير أصلية لبيتكوين في التيار السائد. يشعر مستخدمو بيتكوين عمومًا بعدم الثقة في النظام البيئي غير الأصلي، ويعتقدون أن ذلك ليس شيئًا "مربوطًا" حقًا بشبكة بيتكوين.
تتمثل القيمة الجوهرية لبيتكوين بشكل رئيسي في وظيفتها "تخزين القيمة على المدى الطويل". تظهر البيانات أن حوالي 60٪ إلى 70٪ من بيتكوين لم تحدث بها أي تحويلات على السلسلة في العام الماضي، وأن هذه النسبة مستمرة في الارتفاع، مما يعكس وجود حاملي العملات على المدى الطويل (HODLer) بشكل قوي. في نوفمبر 2024، سجلت هذه النسبة ارتفاعًا جديدًا، حيث وصلت إلى 70.54٪، على الرغم من أن هذه القيمة انخفضت قليلاً خلال الزيادة اللاحقة في سعر بيتكوين.
المصدر：
بالإضافة إلى ذلك ، يظهر مخطط الاتجاه العالمي لعرض حاملي المالكين على المدى الطويل ونسبة ربح الناتج المنفق (SOPR) أيضا نموا مستمرا. هذا يدل على أن البيتكوين تجذب المزيد والمزيد من حاملي العقود على المدى الطويل ، مما يعزز قيمة BTC باعتبارها "مخزن ثروة طويل الأجل". جذر هذا الاتجاه هو أن Bitcoin blockchain هي حاليا الشبكة الأكثر لامركزية وقوة وعدم ثقة ومقاومة للرقابة ، وهذه الخصائص هي التي تضمن أن BTC هي واحدة من أكثر الأصول أمانا في العالم.
المصدر:
المصدر:
من منظور آخر - تشير هذه التغيرات الديناميكية أيضًا إلى أننا: قد يبدأ حاملو البيتكوين الجدد في رؤية BTC ك"أصل قابل للتداول" بدلاً من كونه مجرد وسيلة للاحتفاظ بالقيمة. لكن السؤال هو: هل هؤلاء المستخدمون مستعدون للتعامل مع أصول محوطة (مثل WBTC) أم أنهم لا يزالون يفضلون استخدام "بيتكوين الأصلية" بشكل أكثر مباشرة؟ للإجابة على هذا السؤال، نحتاج إلى النظر في تطور بيئة سلاسل البيتكوين (سلاسل البيتكوين / L2) في هذا السياق.
شبكة بتكوين (L2) البيئية في قمة الإزدهار
في البداية، كان تطور النظام البيئي على البيتكوين سابقًا بكثير لتاريخ توسيع الإيثيريوم من خلال Layer 2. ظهرت شبكة Lightning قبل Plasma بثلاث سنوات، وقبل أول Rollup بخمس سنوات، وقد حققت تقدمًا في قابلية توسيع المدفوعات اللامركزية. لكنها ورثت العديد من القيود التصميمية، مثل التفاعلية (يجب على المستخدم أن يكون متصلًا بالإنترنت لتلقي المدفوعات)، وتعقيد توجيه المدفوعات في السيناريوهات متعددة الأطراف، ومتطلبات السيولة المعقدة للإيداع والسحب.
تم تخفيف بعض المشكلات بواسطة بروتوكول Layer 2 آخر يسمى ARK. يقدم ARK ASP (مزود خدمة Ark) لتسوية المدفوعات بين المستخدمين بشكل خاص، بينما لا يزال يسمح باسترداد البيتكوين بشكل موثوق على السلسلة الرئيسية. ومع ذلك، لا يزال ARK يواجه قيودًا تفاعلية بسبب عدم إدخال آلية covenant (عقد)، بينما يؤدي الطلب العالي على رأس المال إلى انخفاض كفاءة البروتوكول.
في السابق، كانت هذه السلاسل المعتمدة على البيتكوين لها مكانة في سيناريوهات الدفع، لكنها كانت تواجه عقبات في التوسع، وكانت هناك محاولات قليلة لإضافة ميزات إضافية للبيتكوين. ثم ظهرت تصاميم أكثر تعقيدًا وذات وظائف متعددة. في الوقت نفسه، كانت بعض الحلول المعقدة تتطور بشكل متوازٍ: تم إطلاق Rootstock في عام 2015، بينما يعود تاريخ Stacks إلى عام 2013. ومع ذلك، كانت مسيرة تطويرها طويلة.
حتى قبل عامين، كانت وجودة البيتكوين في التطبيقات اللامركزية ضعيفة للغاية. في أوائل عام 2023، كان هناك فقط مئات الملايين من الدولارات من BTC مُعتمدة في DeFi - مقارنةً بالقيمة السوقية الكبيرة للبيتكوين، فهذا لا يُعتبر شيئًا يذكر. ولكن بحلول عام 2024، تغير كل شيء. كانت أولى التجارب لإدخال القابلية للبرمجة في البيتكوين تشمل Rootstock وStacks. وفقًا لبيانات DefiLlama، في النصف الأول من عام 2024، كانت Rootstock تدير حوالي 294 مليون دولار من BTC، بينما كانت Stacks تدير حوالي 289 مليون دولار، ليصل المجموع إلى 570 مليون دولار. في عام 2024، مع دخول لاعبين جدد، شهدت بيئة البيتكوين تغييرات كبيرة. في فبراير 2024، كانت Rootstock وStacks تسيطران على أكثر من 94% من إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL)، ولكن بحلول مارس 2025، أصبحت هذه البيئة أكثر تنوعًا كثيرًا.
المصدر: بيانات DefiLlama، en.coin-turk.com
في هذا السياق، بحلول نهاية عام 2024، زاد إجمالي القيمة المقفلة على سلسلة بيتكوين (TVL) بأكثر من 20 ضعفًا - من 307 مليون دولار في يناير 2024 إلى 6.5 مليار دولار في ديسمبر، مما يمثل زيادة تزيد عن 2000% في عام واحد. ليس هذا مجرد نمو، بل هو لحظة الانفجار الحقيقي لبيتكوين في مجال التمويل على السلسلة. بدأت TVL في الارتفاع في أكتوبر 2024 وبلغت ذروتها في ديسمبر عند 7.39 مليار دولار. لماذا حدث كل هذا؟
المصدر: DefiLlama
فقط في عام 2024 ، بلغ نمو نظام بيتكوين الإيكولوجي 600٪ ، وتجاوز إجمالي عدد BTC المقفلة 30,000 قطعة ، مما يعادل ما يقرب من 3 مليارات دولار من الأصول المستخدمة بنشاط في مختلف حلول التوسع. المعلومات واضحة للغاية - بيتكوين في حالة تطور. لم يعد مجرد وسيلة لتخزين القيمة ، بل أصبح تدريجياً جزءًا لا يتجزأ من الاقتصاد على السلسلة.
المصدر:
في الوقت نفسه، بدأت مكانة Rootstock و Stacks في السوق في الانخفاض، وتم استبدالهما تدريجياً ببروتوكولات أكثر تقدماً وذات وظائف أفضل. انفجرت حلول الطبقة القابلة للبرمجة على Bitcoin بسرعة، مما دفع DeFi الخاص بـ Bitcoin إلى عصر جديد تماماً. وفقاً لبيانات L2Watch، هناك الآن أكثر من 75 مشروعاً مبنياً على Bitcoin قيد التطوير، تشمل سلاسل متوافقة مع EVM، وحلول rollup، وسلاسل جانبية مصممة حديثاً. الهدف المشترك لهذه المشاريع هو واحد فقط: إطلاق السيولة الضخمة لـ Bitcoin ودمجها في نظام DeFi البيئي الأوسع.
المصدر: L2.Watchdata
مع تنوع البروتوكول ، تتنوع قدرة النظام البيئي للبيتكوين. لقد قطعت المساحة شوطا طويلا - من تراكبات الشبكة الأصلية للمدفوعات ، مثل Lightning ، إلى النظم البيئية المعقدة اليوم على السلسلة التي توفر إمكانات متعددة. لكن التحدي الرئيسي ليس فقط بناء سلاسل توفر إمكانيات جديدة لمستخدمي Bitcoin ، ولكن أيضا للحفاظ على الطابع الأصلي لعملة البيتكوين وأمنها في هذه العملية. هذا أكثر تعقيدا بكثير من مجرد بناء جسور عبر السلاسل أو تجميع الأصول من خلال آليات سك العملة والحرق. يحل Botanix هذه المشكلة من خلال تقنية Spiderchain وشبكة من المنسقين ، مع الحفاظ على اتصال مباشر واستمرارية مع شبكة Bitcoin الرئيسية.
دفعت هذه التطورات التكنولوجية Bitcoin من "HODL" إلى "Yield": إلى سيناريوهات DeFi والأصول في العالم الحقيقي (RWA). هدف Botanix هو تحقيق هذا "الاستخدام الذكي لعملة البيتكوين" دون الانفصال عن سلسلة Bitcoin الرئيسية نفسها. تدعم حلول Bitcoin Chain المجهزة بعقود ذكية الآن الإقراض على السلسلة والتداول وتوليد العائد ، وتقوم تدريجيا بتكرار نظام DeFi الخاص ب Ethereum. يسمح ذلك لحاملي BTC بكسب عائد أو استخدام BTC كضمان دون الاعتماد على أمين حفظ مركزي. كما يشير VanEck ، فإن هذه السلاسل والتجريدات ستحول Bitcoin من مخزن سلبي للقيمة إلى عضو نشط في نظام بيئي لامركزي ، مما يزيد من إطلاق السيولة ويقود الابتكار عبر السلاسل.
الخاتمة
نتيجة لذلك ، لم تعد Bitcoin مجرد "ذهب رقمي" مخزن في محافظ باردة. نحن في بداية حقبة جديدة من البيتكوين. عصر تجتمع فيه سيولة البيتكوين وأمنها وانعدام الثقة معا لإعادة تشكيل المشهد المالي اللامركزي.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
حالة توسيع البيتكوين: ما هو النظام الذي يمكن أن يُطلق عليه اسم L2؟
المؤلف: مختبرات بوتانيكس
رابط النص الأصلي:
خلال تطوير Botanix، كنا نتساءل باستمرار عن سؤال واحد: هل يمكن أن يُطلق على النظام المبني على بيتكوين حقًا اسم سلسلة جانبية أو الطبقة الثانية (L2)؟ هذه مسألة معقدة، لأنه من الناحية التقنية، وبناءً على القدرات الحالية، لا يمكن لبيتكوين أن يعمل كطبقة أولى حقيقية لدعم الطبقة الثانية مثل الأنظمة البيئية الأخرى. عادةً ما تعتمد الطبقة الثانية على نشر العقود الذكية في الطبقة الأساسية للتحقق من الإثباتات. على سبيل المثال، في نظام إيثريوم البيئي، يتم تنفيذ تحقق الطبقة الثانية بواسطة دالة حتمية في العقود الذكية، والتي تُنفذها جميع عقد إيثريوم أثناء معالجة المعاملات.
! [الوضع الحالي لتوسيع نطاق البيتكوين: ما نوع النظام الذي يمكن تسميته L2؟] ](https://img.gateio.im/social/moments-81ad2ac53c09429d483f3c1f9a061aac)
حالة البيتكوين أبسط وأكثر تعقيدا. غالبا ما يكون النقاش حول L2 على Bitcoin مربكا. على عكس Ethereum ، التي تدعم في الأصل اكتمال تورينج وتعبيره ، فإن قدرات Bitcoin الحالية محدودة للغاية ، وهناك فروق دقيقة في ما هو ممكن تقنيا وما هو غير ممكن. لهذا السبب ، لا تحتوي الأنظمة المبنية على Bitcoin في الواقع على وظائف L2 أو sidechain بالمعنى الدقيق للكلمة. فلماذا نفضل أن نسميها "سلاسل البيتكوين" بدلا من الامتدادات أو L2s؟ والسبب في ذلك هو أن هذه السلاسل المبنية على البيتكوين غالبا ما يكون لها منطق التشغيل الخاص بها وتبني أنظمتها البيئية الخاصة حولها.
لا تدعم Bitcoin العقود الذكية مثل Ethereum. يجب تحقيق أي منطق معقد من خلال هيكل مبني فوقه. نتيجة لذلك ، لا يمكن لعملة البيتكوين نفسها التحقق مباشرة من البراهين ولا يمكنها الحفاظ على حالة العقود الذكية. معظم أنواع البراهين كبيرة جدا بحيث لا يمكن أن تكون على السلسلة - يسمح لمعاملات البيتكوين بحمل 80 بايت فقط من البيانات التعسفية. حلول m31 الشبيهة ب Starkware متخصصة للغاية ومغلقة. حتى إذا تمكنت من نشر نوع من الإثبات أو تحديث الحالة إلى Bitcoin ، فإن العملية تشبه إلى حد كبير المجموعات المتفائلة. لكن الانتظار لمدة أسبوع كامل حتى يتم حل دليل الاحتيال ليس واقعيا ولا مقبولا. يؤدي الاعتماد على جسر الطرف الثالث إلى تقديم افتراضات زمن الوصول والثقة ، وكلاهما ليس مثاليا في بيئة Bitcoin الأصلية.
تقتصر التفاعلات مع البيتكوين على مخرجات المعاملات غير المستهلكة التي تحتوي على ScriptPubKey (UTXO) ومعاملات تحويل BTC. يمكن أن تحمل تعليمات OP_RETURN بيانات تصل إلى 80 بايت فقط، مما يجعل من المستحيل دعم التفاعلات المعقدة. بسبب هذه القيود، سيكون من الصعب للغاية توفير دعم كامل لـ L1 للوظائف L2 إلا إذا حدثت تغييرات كبيرة في البروتوكول (مثل الانقسام الصلب). هذه التعديلات تتطلب توافقًا عاليًا من المجتمع، وقد تؤثر أيضًا على تفرد البيتكوين وتحديد قيمته كأصل. على سبيل المثال، لا تزال مقترحات إدخال تعليمات جديدة مثل OP_CAT (مثل CatVM) تفتقر إلى توافق واسع. حتى مع وجود توافق، يستغرق الأمر عادةً عدة سنوات من تقديم BIP (اقتراح تحسين البيتكوين) حتى يتم تفعيله.
لذلك، فإن هدف Botanix هو البناء على "البيتكوين الحالي" بدلاً من محاولة تحويله قسراً إلى L1، أو دفع تغييرات جذرية في البروتوكول. إن هذه المسار ممكن لأننا اعتمدنا على تقنية Spiderchain وشبكة تتكون من منسقين. فما هو مستوى تطور النظام البيئي الذي يتم بناؤه حالياً على البيتكوين؟
الخلفية: المشهد الناشئ لسلسلة البيتكوين (L2)
على الرغم من هذه القيود ، تفضل معظم المشاريع الإشارة إلى نفسها باسم "L2" واستخدام المصطلح كتسمية عامة. كان Stacks أحد المشاريع الأولى التي ادعت أنها Bitcoin L2. بينما تقوم Stacks بتثبيت البيانات على Bitcoin وتتفاعل مع BTC ، إلا أنها في الأساس blockchain مستقلة مع آلية الإجماع الخاصة بها. مثال آخر هو BounceBit ، المصنف على أنه Bitcoin L2 بسبب استخدام BTC (جنبا إلى جنب مع الرمز المميز الأصلي) في آلية الإجماع الخاصة به. لكن هذا ليس دقيقا. من الناحية المعمارية ، فهي أقرب إلى نموذج إعادة التثبيت ، الذي يعمل على سلسلته الخاصة ، ويقتصر دور Bitcoin على المشاركة غير المباشرة.
ومع ذلك ، فإن رؤية إعادة الحياة إلى Bitcoin - ليس مجرد مخزن للقيمة ، ولكن أحد الأصول التي يمكنها "فعل المزيد" - جذبت انتباه العديد من المطورين منذ فترة طويلة. مع بداية دورة فائقة جديدة في عام 2022 ، أصبحت هذه الرؤية أكثر أهمية. بينما ارتفعت Ethereum بحوالي 4 مرات من الأسفل إلى الأعلى في هذه الدورة ، ارتفعت عملة البيتكوين بمقدار 6 أضعاف ، وإن كانت أبطأ وأكثر "ضخمة". إنها ديناميكية مثيرة للاهتمام ، أليس كذلك؟ إنه يعزز مكانة Bitcoin كأصل مهيمن في عالم Web3.
من حيث مؤشرات الاستخدام القيمي مثل TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) - التي تعكس بشكل غير مباشر درجة استخدام الأصول الأساسية في النظام البيئي - يصبح مقارنة البيتكوين بالشبكات الأخرى أكثر وضوحًا. تمثل TVL قدرة النظام البيئي على تحمل القيمة، بما في ذلك التطبيقات المبنية عليه، وكذلك استخدام الأصول الأساسية في L2 التي تعمل فوق تلك السلسلة الأساسية.
حاليا ، يبلغ TVL الخاص ب Bitcoin في التطبيقات اللامركزية 5.5 مليار دولار فقط ، في حين أن FDV (التقييم المخفف بالكامل) مذهل يبلغ 1.74 تريليون دولار. هذا يعني أن جزءا صغيرا فقط من قيمة البيتكوين يتم الاستفادة منه بالفعل على السلسلة. من ناحية أخرى ، تمتلك Ethereum TVL بقيمة 48.9 مليار دولار في تطبيقات DeFi والبنية التحتية للتخزين (مثل Lido و EigenLayer و Rocket Pool وما إلى ذلك) ، مقارنة ب 228 مليار دولار FDV ، وتشارك نسبة كبيرة من الأصول بنشاط في النظام البيئي.
بالمقارنة، الفجوة واضحة للعيان. القيمة الإجمالية المقفلة لـ Solana مقارنةً بالقيمة السوقية المتوقعة لها في مستوى مرتفع - 8.25 مليار دولار مقابل 76 مليار دولار. يمكنك أن ترى هذه الفجوة! Solana هي 8.25 مليار مقابل 76 مليار، بينما بيتكوين هي 5.8 مليار مقابل تقييم يصل إلى 1.73 تريليون دولار! وهذا يعكس الإمكانات الهائلة للنمو في استخدام القيمة في نظام بيتكوين البيئي.
| | | | | | --- | --- | --- | --- | | سلسلة عامة | القيمة المخففة بالكامل (FDV) | إجمالي قيمة الإغلاق (TVL) | نسبة TVL/FDV | | إيثيريوم | 2,280 مليار دولار | 489 مليار دولار | ≈ 21.45% | | سولانا | 760 مليار دولار | 82.5 مليار دولار | ≈ 10.86% | | بيتكوين | 1.74 تريليون دولار | 58 مليار دولار | ≈ 0.33% |
إنها بالفعل مقارنة واضحة للغاية، أليس كذلك؟ وهذا يبرز بالضبط المساحة الكبيرة للصعود في نظام البيتكوين البيئي - وهذه الإمكانية هي ما جذب مطوري البروتوكولات مثل Botanix لبناء مشاريع فوق البيتكوين.
في الوقت نفسه ، هناك عوامل قد تبطئ تطوير النظام البيئي للبيتكوين بأكمله مع قيادة الابتكارات التكنولوجية مثل Botanix. تتجلى هذه "المفارقة" في العقلية النموذجية لحاملي BTC: فهم معتادون على الاحتفاظ بأصولهم في محافظ باردة لفترات طويلة من الزمن ، بدلا من التفاعل مع البروتوكول بشكل متكرر مثل مستخدمي DeFi على Ethereum. بالمقارنة مع مستخدمي Ethereum الذين يشاركون بنشاط في التخزين والإقراض وتعدين السيولة والأنشطة الأخرى ، يعلق حاملو BTC أهمية أكبر على أمن الأصول والإدارة الذاتية ويلتزمون بشدة بالقيم الأصولية للبيتكوين.
هذا هو السبب أيضًا وراء صعوبة اعتماد العديد من إصدارات "BTC الاصطناعية" أو "BTC عبر السلاسل" القائمة على سلاسل غير أصلية لبيتكوين في التيار السائد. يشعر مستخدمو بيتكوين عمومًا بعدم الثقة في النظام البيئي غير الأصلي، ويعتقدون أن ذلك ليس شيئًا "مربوطًا" حقًا بشبكة بيتكوين.
تتمثل القيمة الجوهرية لبيتكوين بشكل رئيسي في وظيفتها "تخزين القيمة على المدى الطويل". تظهر البيانات أن حوالي 60٪ إلى 70٪ من بيتكوين لم تحدث بها أي تحويلات على السلسلة في العام الماضي، وأن هذه النسبة مستمرة في الارتفاع، مما يعكس وجود حاملي العملات على المدى الطويل (HODLer) بشكل قوي. في نوفمبر 2024، سجلت هذه النسبة ارتفاعًا جديدًا، حيث وصلت إلى 70.54٪، على الرغم من أن هذه القيمة انخفضت قليلاً خلال الزيادة اللاحقة في سعر بيتكوين.
بالإضافة إلى ذلك ، يظهر مخطط الاتجاه العالمي لعرض حاملي المالكين على المدى الطويل ونسبة ربح الناتج المنفق (SOPR) أيضا نموا مستمرا. هذا يدل على أن البيتكوين تجذب المزيد والمزيد من حاملي العقود على المدى الطويل ، مما يعزز قيمة BTC باعتبارها "مخزن ثروة طويل الأجل". جذر هذا الاتجاه هو أن Bitcoin blockchain هي حاليا الشبكة الأكثر لامركزية وقوة وعدم ثقة ومقاومة للرقابة ، وهذه الخصائص هي التي تضمن أن BTC هي واحدة من أكثر الأصول أمانا في العالم.
من منظور آخر - تشير هذه التغيرات الديناميكية أيضًا إلى أننا: قد يبدأ حاملو البيتكوين الجدد في رؤية BTC ك"أصل قابل للتداول" بدلاً من كونه مجرد وسيلة للاحتفاظ بالقيمة. لكن السؤال هو: هل هؤلاء المستخدمون مستعدون للتعامل مع أصول محوطة (مثل WBTC) أم أنهم لا يزالون يفضلون استخدام "بيتكوين الأصلية" بشكل أكثر مباشرة؟ للإجابة على هذا السؤال، نحتاج إلى النظر في تطور بيئة سلاسل البيتكوين (سلاسل البيتكوين / L2) في هذا السياق.
شبكة بتكوين (L2) البيئية في قمة الإزدهار
في البداية، كان تطور النظام البيئي على البيتكوين سابقًا بكثير لتاريخ توسيع الإيثيريوم من خلال Layer 2. ظهرت شبكة Lightning قبل Plasma بثلاث سنوات، وقبل أول Rollup بخمس سنوات، وقد حققت تقدمًا في قابلية توسيع المدفوعات اللامركزية. لكنها ورثت العديد من القيود التصميمية، مثل التفاعلية (يجب على المستخدم أن يكون متصلًا بالإنترنت لتلقي المدفوعات)، وتعقيد توجيه المدفوعات في السيناريوهات متعددة الأطراف، ومتطلبات السيولة المعقدة للإيداع والسحب.
تم تخفيف بعض المشكلات بواسطة بروتوكول Layer 2 آخر يسمى ARK. يقدم ARK ASP (مزود خدمة Ark) لتسوية المدفوعات بين المستخدمين بشكل خاص، بينما لا يزال يسمح باسترداد البيتكوين بشكل موثوق على السلسلة الرئيسية. ومع ذلك، لا يزال ARK يواجه قيودًا تفاعلية بسبب عدم إدخال آلية covenant (عقد)، بينما يؤدي الطلب العالي على رأس المال إلى انخفاض كفاءة البروتوكول.
في السابق، كانت هذه السلاسل المعتمدة على البيتكوين لها مكانة في سيناريوهات الدفع، لكنها كانت تواجه عقبات في التوسع، وكانت هناك محاولات قليلة لإضافة ميزات إضافية للبيتكوين. ثم ظهرت تصاميم أكثر تعقيدًا وذات وظائف متعددة. في الوقت نفسه، كانت بعض الحلول المعقدة تتطور بشكل متوازٍ: تم إطلاق Rootstock في عام 2015، بينما يعود تاريخ Stacks إلى عام 2013. ومع ذلك، كانت مسيرة تطويرها طويلة.
حتى قبل عامين، كانت وجودة البيتكوين في التطبيقات اللامركزية ضعيفة للغاية. في أوائل عام 2023، كان هناك فقط مئات الملايين من الدولارات من BTC مُعتمدة في DeFi - مقارنةً بالقيمة السوقية الكبيرة للبيتكوين، فهذا لا يُعتبر شيئًا يذكر. ولكن بحلول عام 2024، تغير كل شيء. كانت أولى التجارب لإدخال القابلية للبرمجة في البيتكوين تشمل Rootstock وStacks. وفقًا لبيانات DefiLlama، في النصف الأول من عام 2024، كانت Rootstock تدير حوالي 294 مليون دولار من BTC، بينما كانت Stacks تدير حوالي 289 مليون دولار، ليصل المجموع إلى 570 مليون دولار. في عام 2024، مع دخول لاعبين جدد، شهدت بيئة البيتكوين تغييرات كبيرة. في فبراير 2024، كانت Rootstock وStacks تسيطران على أكثر من 94% من إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL)، ولكن بحلول مارس 2025، أصبحت هذه البيئة أكثر تنوعًا كثيرًا.
في هذا السياق، بحلول نهاية عام 2024، زاد إجمالي القيمة المقفلة على سلسلة بيتكوين (TVL) بأكثر من 20 ضعفًا - من 307 مليون دولار في يناير 2024 إلى 6.5 مليار دولار في ديسمبر، مما يمثل زيادة تزيد عن 2000% في عام واحد. ليس هذا مجرد نمو، بل هو لحظة الانفجار الحقيقي لبيتكوين في مجال التمويل على السلسلة. بدأت TVL في الارتفاع في أكتوبر 2024 وبلغت ذروتها في ديسمبر عند 7.39 مليار دولار. لماذا حدث كل هذا؟
فقط في عام 2024 ، بلغ نمو نظام بيتكوين الإيكولوجي 600٪ ، وتجاوز إجمالي عدد BTC المقفلة 30,000 قطعة ، مما يعادل ما يقرب من 3 مليارات دولار من الأصول المستخدمة بنشاط في مختلف حلول التوسع. المعلومات واضحة للغاية - بيتكوين في حالة تطور. لم يعد مجرد وسيلة لتخزين القيمة ، بل أصبح تدريجياً جزءًا لا يتجزأ من الاقتصاد على السلسلة.
في الوقت نفسه، بدأت مكانة Rootstock و Stacks في السوق في الانخفاض، وتم استبدالهما تدريجياً ببروتوكولات أكثر تقدماً وذات وظائف أفضل. انفجرت حلول الطبقة القابلة للبرمجة على Bitcoin بسرعة، مما دفع DeFi الخاص بـ Bitcoin إلى عصر جديد تماماً. وفقاً لبيانات L2Watch، هناك الآن أكثر من 75 مشروعاً مبنياً على Bitcoin قيد التطوير، تشمل سلاسل متوافقة مع EVM، وحلول rollup، وسلاسل جانبية مصممة حديثاً. الهدف المشترك لهذه المشاريع هو واحد فقط: إطلاق السيولة الضخمة لـ Bitcoin ودمجها في نظام DeFi البيئي الأوسع.
مع تنوع البروتوكول ، تتنوع قدرة النظام البيئي للبيتكوين. لقد قطعت المساحة شوطا طويلا - من تراكبات الشبكة الأصلية للمدفوعات ، مثل Lightning ، إلى النظم البيئية المعقدة اليوم على السلسلة التي توفر إمكانات متعددة. لكن التحدي الرئيسي ليس فقط بناء سلاسل توفر إمكانيات جديدة لمستخدمي Bitcoin ، ولكن أيضا للحفاظ على الطابع الأصلي لعملة البيتكوين وأمنها في هذه العملية. هذا أكثر تعقيدا بكثير من مجرد بناء جسور عبر السلاسل أو تجميع الأصول من خلال آليات سك العملة والحرق. يحل Botanix هذه المشكلة من خلال تقنية Spiderchain وشبكة من المنسقين ، مع الحفاظ على اتصال مباشر واستمرارية مع شبكة Bitcoin الرئيسية.
دفعت هذه التطورات التكنولوجية Bitcoin من "HODL" إلى "Yield": إلى سيناريوهات DeFi والأصول في العالم الحقيقي (RWA). هدف Botanix هو تحقيق هذا "الاستخدام الذكي لعملة البيتكوين" دون الانفصال عن سلسلة Bitcoin الرئيسية نفسها. تدعم حلول Bitcoin Chain المجهزة بعقود ذكية الآن الإقراض على السلسلة والتداول وتوليد العائد ، وتقوم تدريجيا بتكرار نظام DeFi الخاص ب Ethereum. يسمح ذلك لحاملي BTC بكسب عائد أو استخدام BTC كضمان دون الاعتماد على أمين حفظ مركزي. كما يشير VanEck ، فإن هذه السلاسل والتجريدات ستحول Bitcoin من مخزن سلبي للقيمة إلى عضو نشط في نظام بيئي لامركزي ، مما يزيد من إطلاق السيولة ويقود الابتكار عبر السلاسل.
الخاتمة
نتيجة لذلك ، لم تعد Bitcoin مجرد "ذهب رقمي" مخزن في محافظ باردة. نحن في بداية حقبة جديدة من البيتكوين. عصر تجتمع فيه سيولة البيتكوين وأمنها وانعدام الثقة معا لإعادة تشكيل المشهد المالي اللامركزي.
وما هو الأكثر إثارة هو - أن كل هذا قد بدأ للتو.