شركة التكنولوجيا المالية Antalpha تسعى للاكتتاب العام: العمود المالي لإيكولوجيا تعدين البيتكوين
مؤخراً، تقدمت شركة Antalpha، وهي شركة تكنولوجيا تركز على حلول مالية في مجال تعدين بيتكوين، بطلب طرح عام أولي (IPO) إلى ناسداك، مع خطط للإدراج تحت رمز التداول "ANTA". على الرغم من أن هذه الشركة التي تأسست في عام 2022 تركز على التكنولوجيا المالية، إلا أن علاقتها الوثيقة مع عمالقة تصنيع آلات التعدين تثير الانتباه، مما يمنح هذا الطرح العام الأولي معنى استراتيجياً أعمق.
تتمثل الأعمال الأساسية لشركة Antalpha في توفير التمويل والتكنولوجيا وحلول إدارة المخاطر لمؤسسات الأصول الرقمية، وخاصةً لعمال مناجم البيتكوين. الهدف هو مساعدة عمال المناجم في توسيع نطاق أعمالهم من خلال دعم التمويل، والتعامل بشكل أفضل مع التحديات الناجمة عن تقلبات سعر البيتكوين، مثل دعم استراتيجية "HODL" لعمال المناجم.
تتمثل المنتجات والخدمات الرئيسية للشركة في منصة التكنولوجيا الخاصة بها Antalpha Prime. تتيح هذه المنصة للعملاء بدء وإدارة قروض الأصول الرقمية، كما تتيح لهم مراقبة حالة الضمانات في الوقت القريب من الحقيقي. تأتي إيرادات Antalpha بشكل رئيسي من جانبين: الأول هو تمويل سلسلة التوريد، ويظهر على شكل "رسوم التمويل التقنية"؛ والثاني هو خدمات المطابقة لقروض بيتكوين، ويظهر على شكل "رسوم منصة التكنولوجيا".
في مجال تمويل سلسلة التوريد، تقدم Antalpha قروض آلات التعدين وقروض قوة التعدين. تُستخدم قروض آلات التعدين بشكل رئيسي لشراء آلات التعدين المدرجة، مع آلات التعدين المشتراة كضمان؛ بينما تُقدم قروض قوة التعدين تمويلًا لتكاليف التشغيل المتعلقة بالتعدين، وعادةً ما تُستخدم البيتكوين المستخرج كضمان. اعتبارًا من نهاية عام 2024، تمكنت Antalpha من تسهيل قروض إجمالية بلغت 28 مليار دولار، حيث أن حوالي 97% من عملاء قروض سلسلة التوريد يستخدمون BTC كضمان.
في مجال خدمات تسهيل قروض بيتكوين، تقدم Antalpha من خلال منصتها خدمات قروض بيتكوين المضمونة للعملاء غير الأمريكيين. من الجدير بالذكر أن تمويل هذه القروض يأتي أساساً من طرفها المرتبط Northstar. في هذا النموذج، تلعب Antalpha دور مزود التكنولوجيا والخدمات، وتحقق إيرادات من رسوم المنصة، دون تحمل مخاطر الائتمان للقروض.
تظهر البيانات المالية أن إجمالي إيرادات Antalpha في السنة المالية 2024 (حتى 31 ديسمبر 2024) بلغ 47.45 مليون دولار، بزيادة قدرها 321٪ على أساس سنوي. من بينها، بلغت رسوم تمويل التكنولوجيا 38.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 274٪؛ وبلغت رسوم منصة التكنولوجيا 8.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 859٪. كما حققت الشركة أرباحًا، حيث بلغ صافي الربح 4.4 مليون دولار، مما يمثل تحسنًا ملحوظًا مقارنة بخسارة صافية تبلغ 6.6 مليون دولار في السنة المالية السابقة.
بحلول نهاية عام 2024، بلغ إجمالي حجم قروض Antalpha 1.6 مليار دولار. ومن بينها، زادت مجموعة قروض سلسلة التوريد التي مقدمة من Antalpha مباشرة من 344 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 428.9 مليون دولار، بزيادة قدرها 25%. بينما قفز حجم قروض بيتكوين المقدمة لخدمة Northstar من 220.8 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 1.1987 مليار دولار، بمعدل نمو بلغ 443%. من حيث التوزيع الجغرافي، تتركز أنشطة قروضها بشكل كبير في آسيا، حيث توجه حوالي 77.4% من القروض (حوالي 1.26 مليار دولار) إلى العملاء في آسيا.
تتمتع Antalpha بعلاقة وثيقة مع عملاق تصنيع آلات التعدين، حيث وقعت الأطراف مذكرة تفاهم تنص على أن هذا المصنع سيواصل استخدام Antalpha كشريك تمويل له، بينما يقوم الطرفان بالتوصية المتبادلة للعملاء. طالما يمكن لـ Antalpha تقديم شروط تنافسية، سيمنح هذا المصنع Antalpha الحق في تقديم الخدمات بشكل حصري للعملاء الذين يسعون للحصول على تمويل. تتيح هذه الأولوية لـ Antalpha الوصول المبكر إلى قاعدة عملاء شراء آلات التعدين الكبيرة، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة اكتساب العملاء ويحقق تدفق أعمال مستمر.
من الجدير بالذكر أن هناك علاقة معقدة بين Antalpha ومزود التمويل الرئيسي لها Northstar. كانت الشركتان في الأصل تندرجان تحت شركة قابضة واحدة. بعد إعادة الهيكلة في عام 2024، تم فصل Antalpha ونقلها إلى الكيان المدرج الحالي. حالياً، تمتلك Northstar من قبل صندوق ائتماني غير قابل للإلغاء، حيث يرتبط الوصي والمستفيدون من هذا الصندوق بمؤسس إحدى الشركات الكبرى في تصنيع آلات التعدين. على الرغم من أن Antalpha قد تكون قد أصبحت قانونياً مفصولة عن السيطرة المباشرة بعد إعادة الهيكلة، إلا أنه من حيث المنطق التجاري، وتدفق الأموال، والتعاون الاستراتيجي، لا تزال Antalpha تعتبر جزءاً مهماً من خريطة التمويل في نظام آلات التعدين.
جذب الطرح العام الأولي لشركة Antalpha اهتمام بعض المستثمرين المعروفين. حيث أبدت إحدى جهات إصدار العملات المستقرة رغبتها في الاكتتاب في 25 مليون دولار من الأسهم العادية لشركة Antalpha بسعر الاكتتاب. إذا تم احتساب ذلك بناءً على سعر السهم عند منتصف نطاق الاكتتاب البالغ 12 دولارًا، فستشكل هذه الاستثمار حوالي 54.1% من إجمالي عدد الأسهم الأساسية المطروحة، وهو ما يعادل حوالي 2.08 مليون سهم. ومع ذلك، أوضحت نشرة الاكتتاب أيضًا أن هذه النية "ليست اتفاقية شراء ملزمة أو التزامًا".
بالإضافة إلى ذلك، ذكرت Antalpha في نشرة الاكتتاب خططًا لاستكشاف خيارات تمويل توفر وحدات معالجة الرسوميات المطلوبة في مجال الذكاء الاصطناعي. هذه استراتيجية لتعزيز مقاومة مخاطر عدم اليقين في صناعة التشفير بالنسبة لنظام التعدين بأسره. إذا تمكنت Antalpha من تحقيق النجاح في مجالات جديدة مثل تمويل وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي، فإن نموها سيعزز بشكل غير مباشر مقاومة نظام التعدين بأسره.
بشكل عام، فإن الطرح العام الأولي لشركة Antalpha ليس مجرد إدراج بسيط لشركة تكنولوجيا مالية، بل هو خطوة حاسمة في عصر ما بعد تقليل النصف في بيئة تعدين البيتكوين، تهدف إلى تعزيز مكانة الصناعة، وتحسين الأدوات المالية، وتخزين القوة من أجل التطوير الاستراتيجي على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أنتالفا تتسارع نحو ناسداك: التخطيط الاستراتيجي لعملاق المالية التعدينية
شركة التكنولوجيا المالية Antalpha تسعى للاكتتاب العام: العمود المالي لإيكولوجيا تعدين البيتكوين
مؤخراً، تقدمت شركة Antalpha، وهي شركة تكنولوجيا تركز على حلول مالية في مجال تعدين بيتكوين، بطلب طرح عام أولي (IPO) إلى ناسداك، مع خطط للإدراج تحت رمز التداول "ANTA". على الرغم من أن هذه الشركة التي تأسست في عام 2022 تركز على التكنولوجيا المالية، إلا أن علاقتها الوثيقة مع عمالقة تصنيع آلات التعدين تثير الانتباه، مما يمنح هذا الطرح العام الأولي معنى استراتيجياً أعمق.
تتمثل الأعمال الأساسية لشركة Antalpha في توفير التمويل والتكنولوجيا وحلول إدارة المخاطر لمؤسسات الأصول الرقمية، وخاصةً لعمال مناجم البيتكوين. الهدف هو مساعدة عمال المناجم في توسيع نطاق أعمالهم من خلال دعم التمويل، والتعامل بشكل أفضل مع التحديات الناجمة عن تقلبات سعر البيتكوين، مثل دعم استراتيجية "HODL" لعمال المناجم.
تتمثل المنتجات والخدمات الرئيسية للشركة في منصة التكنولوجيا الخاصة بها Antalpha Prime. تتيح هذه المنصة للعملاء بدء وإدارة قروض الأصول الرقمية، كما تتيح لهم مراقبة حالة الضمانات في الوقت القريب من الحقيقي. تأتي إيرادات Antalpha بشكل رئيسي من جانبين: الأول هو تمويل سلسلة التوريد، ويظهر على شكل "رسوم التمويل التقنية"؛ والثاني هو خدمات المطابقة لقروض بيتكوين، ويظهر على شكل "رسوم منصة التكنولوجيا".
في مجال تمويل سلسلة التوريد، تقدم Antalpha قروض آلات التعدين وقروض قوة التعدين. تُستخدم قروض آلات التعدين بشكل رئيسي لشراء آلات التعدين المدرجة، مع آلات التعدين المشتراة كضمان؛ بينما تُقدم قروض قوة التعدين تمويلًا لتكاليف التشغيل المتعلقة بالتعدين، وعادةً ما تُستخدم البيتكوين المستخرج كضمان. اعتبارًا من نهاية عام 2024، تمكنت Antalpha من تسهيل قروض إجمالية بلغت 28 مليار دولار، حيث أن حوالي 97% من عملاء قروض سلسلة التوريد يستخدمون BTC كضمان.
في مجال خدمات تسهيل قروض بيتكوين، تقدم Antalpha من خلال منصتها خدمات قروض بيتكوين المضمونة للعملاء غير الأمريكيين. من الجدير بالذكر أن تمويل هذه القروض يأتي أساساً من طرفها المرتبط Northstar. في هذا النموذج، تلعب Antalpha دور مزود التكنولوجيا والخدمات، وتحقق إيرادات من رسوم المنصة، دون تحمل مخاطر الائتمان للقروض.
تظهر البيانات المالية أن إجمالي إيرادات Antalpha في السنة المالية 2024 (حتى 31 ديسمبر 2024) بلغ 47.45 مليون دولار، بزيادة قدرها 321٪ على أساس سنوي. من بينها، بلغت رسوم تمويل التكنولوجيا 38.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 274٪؛ وبلغت رسوم منصة التكنولوجيا 8.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 859٪. كما حققت الشركة أرباحًا، حيث بلغ صافي الربح 4.4 مليون دولار، مما يمثل تحسنًا ملحوظًا مقارنة بخسارة صافية تبلغ 6.6 مليون دولار في السنة المالية السابقة.
بحلول نهاية عام 2024، بلغ إجمالي حجم قروض Antalpha 1.6 مليار دولار. ومن بينها، زادت مجموعة قروض سلسلة التوريد التي مقدمة من Antalpha مباشرة من 344 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 428.9 مليون دولار، بزيادة قدرها 25%. بينما قفز حجم قروض بيتكوين المقدمة لخدمة Northstar من 220.8 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 1.1987 مليار دولار، بمعدل نمو بلغ 443%. من حيث التوزيع الجغرافي، تتركز أنشطة قروضها بشكل كبير في آسيا، حيث توجه حوالي 77.4% من القروض (حوالي 1.26 مليار دولار) إلى العملاء في آسيا.
تتمتع Antalpha بعلاقة وثيقة مع عملاق تصنيع آلات التعدين، حيث وقعت الأطراف مذكرة تفاهم تنص على أن هذا المصنع سيواصل استخدام Antalpha كشريك تمويل له، بينما يقوم الطرفان بالتوصية المتبادلة للعملاء. طالما يمكن لـ Antalpha تقديم شروط تنافسية، سيمنح هذا المصنع Antalpha الحق في تقديم الخدمات بشكل حصري للعملاء الذين يسعون للحصول على تمويل. تتيح هذه الأولوية لـ Antalpha الوصول المبكر إلى قاعدة عملاء شراء آلات التعدين الكبيرة، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة اكتساب العملاء ويحقق تدفق أعمال مستمر.
من الجدير بالذكر أن هناك علاقة معقدة بين Antalpha ومزود التمويل الرئيسي لها Northstar. كانت الشركتان في الأصل تندرجان تحت شركة قابضة واحدة. بعد إعادة الهيكلة في عام 2024، تم فصل Antalpha ونقلها إلى الكيان المدرج الحالي. حالياً، تمتلك Northstar من قبل صندوق ائتماني غير قابل للإلغاء، حيث يرتبط الوصي والمستفيدون من هذا الصندوق بمؤسس إحدى الشركات الكبرى في تصنيع آلات التعدين. على الرغم من أن Antalpha قد تكون قد أصبحت قانونياً مفصولة عن السيطرة المباشرة بعد إعادة الهيكلة، إلا أنه من حيث المنطق التجاري، وتدفق الأموال، والتعاون الاستراتيجي، لا تزال Antalpha تعتبر جزءاً مهماً من خريطة التمويل في نظام آلات التعدين.
جذب الطرح العام الأولي لشركة Antalpha اهتمام بعض المستثمرين المعروفين. حيث أبدت إحدى جهات إصدار العملات المستقرة رغبتها في الاكتتاب في 25 مليون دولار من الأسهم العادية لشركة Antalpha بسعر الاكتتاب. إذا تم احتساب ذلك بناءً على سعر السهم عند منتصف نطاق الاكتتاب البالغ 12 دولارًا، فستشكل هذه الاستثمار حوالي 54.1% من إجمالي عدد الأسهم الأساسية المطروحة، وهو ما يعادل حوالي 2.08 مليون سهم. ومع ذلك، أوضحت نشرة الاكتتاب أيضًا أن هذه النية "ليست اتفاقية شراء ملزمة أو التزامًا".
بالإضافة إلى ذلك، ذكرت Antalpha في نشرة الاكتتاب خططًا لاستكشاف خيارات تمويل توفر وحدات معالجة الرسوميات المطلوبة في مجال الذكاء الاصطناعي. هذه استراتيجية لتعزيز مقاومة مخاطر عدم اليقين في صناعة التشفير بالنسبة لنظام التعدين بأسره. إذا تمكنت Antalpha من تحقيق النجاح في مجالات جديدة مثل تمويل وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي، فإن نموها سيعزز بشكل غير مباشر مقاومة نظام التعدين بأسره.
بشكل عام، فإن الطرح العام الأولي لشركة Antalpha ليس مجرد إدراج بسيط لشركة تكنولوجيا مالية، بل هو خطوة حاسمة في عصر ما بعد تقليل النصف في بيئة تعدين البيتكوين، تهدف إلى تعزيز مكانة الصناعة، وتحسين الأدوات المالية، وتخزين القوة من أجل التطوير الاستراتيجي على المدى الطويل.