سحب السجادة: القاتل الخفي في عالم الأصول الرقمية

في مجال الأصول الرقمية، يمكن القول إن مصير المستثمرين يتأرجح بشكل كبير. هناك من أصبح ثريًا بين عشية وضحاها بسبب الارتفاع المفاجئ، وهناك من تكبد خسائر فادحة بسبب عدم مسؤولية فريق المشروع. مؤخرًا، ارتفع سعر Aura (AURA) بنسبة 800% في غضون بضع ساعات، من 0.001 دولار إلى 0.008 دولار، وزادت أحجام التداول بأكثر من 115,000% مقارنة باليوم السابق. ومع ذلك، أطلق محلل معروف للأصول الرقمية تحذيرًا بشأن ذلك، معتبرًا أنه قد يكون عملية تضليل مخططة بعناية. هذه الطريقة المعروفة باسم "Rug Pull" (تضليل سحب السجادة) تجتاح عالم الأصول الرقمية بطريقة صناعية.

الحجم المذهل لتضليل Rug Pull

من خلال تحليل العقود الذكية على عدة سلاسل عامة، تظهر البيانات أن أكثر من 300,000 رمز قد واجهت درجات متفاوتة من تضليل، حيث يتم نشر مئات "رموز الفخ" يوميًا على الشبكة. على شبكة إيثيريوم، يوجد حوالي 266,000 عنوان مستقل نشط في إنشاء وترويج الرموز الاحتيالية.

تستغل هذه العناصر غير القانونية أدوات إصدار العملات البسيطة وقاعدة المستخدمين الكبيرة، لتحديد التضليل بدقة. على الرغم من أن متوسط الأرباح لمشروع احتيالي واحد على الإيثريوم يبلغ حوالي 1.65 مليون دولار، إلا أن العدد الكبير جعل العائدات غير القانونية الإجمالية تصل إلى 502 مليار دولار.

لم تسلم سلاسل الكتل العامة الأخرى أيضًا. في شبكتي Polygon و Linea، بلغت أحداث سحب السجادة 530 حالة و 399 حالة على التوالي. خاصةً في Polygon، تم تسجيل إجمالي أرباح الهجمات بمقدار 1.01万美元، مع وجود 7680 عملة سحب سجادة و 4640 مُنشئ احتيالي نشط. على الرغم من أن بيانات سلسلة Linea الناشئة صغيرة نسبيًا، إلا أنه تم سحب السيولة بالكامل من 4 عقود بالفعل.

الأكثر قلقًا هو أن أكثر من 7.05 مليون مستثمر قد تعرضوا بالفعل لخسائر مباشرة نتيجة لتضليل Rug Pull، مما يعني أن ثروات الملايين من الأفراد والعائلات قد تبخرت في هذه الفخاخ.

أنواع وخصائص تضليل

سحب القاع الصلب: نهب كامل للأموال

الـRug Pull العنيف هو أحد أكثر أساليب الاحتيال عنفاً، حيث يقوم المحتالون من خلال برمجيات خبيثة أو ثغرات محددة مسبقاً، بسحب جميع السيولة من المشروع مباشرة. على سبيل المثال، على شبكتي Avalanche وPolygon، ترتبط بعض العناوين بكميات كبيرة من رموز الـRug Pull ومجموعة من خزانات السيولة المسحوبة، بنسبة تصل إلى 1466.67%.

تظهر بعض العصابات الاحتيالية القدرة على تنفيذ عمليات عبر السلاسل، حيث يقومون بعمليات سحب البساط في عدة شبكات في نفس الوقت، مستغلين خصائص سلاسل مختلفة لتفادي التعقب. مما يؤدي إلى انخفاض سعر الرموز إلى الصفر في瞬ى، ويتكبد المستثمرون خسائر فادحة.

تظهر العديد من عناوين الاحتيال معدل جريمة مرتفع للغاية. على سبيل المثال، ترتبط بعض العناوين بالعشرات من عملات Rug Pull وبرك السيولة المستنزفة، مما يظهر نمطًا احترافيًا عاليًا في الجريمة. هذه العناوين تشبه الجراد، حيث تقوم بنشر العملات بكميات كبيرة، وتستنزفها بسرعة، ثم تختفي أو تغير هويتها لتبدأ من جديد.

تكون دورة حياة الرموز المشفرة التي تتعرض لسحب السجادة كبيرة جداً قصيرة، حيث أن بعضها لا تتجاوز 0 يوم أو 1 يوم. وهذا يؤكد وجود نماذج تضليل مثل "صندوق بيشيو"، حيث يتم تنفيذ الاحتيال بعد فترة قصيرة من إطلاق الرمز، دون منح المستثمرين أي فرصة للتفاعل أو الانسحاب.

软Rug Pull：تآكل طويل الأمد مخفي

بالمقارنة مع النهب المباشر الذي يحدث في عملية السحب القاسي، فإن السحب الناعم يكون أكثر خفاءً ودهاءً. وعادة ما يشير إلى سحب حوالي 50% من السيولة، دون أن يجعل سعر التوكن ينخفض إلى الصفر فجأة، بل يخلق وهم "انخفاض بطيء" أو "تعديل مؤقت من قبل المشروع". قد يختلق المحتالون أسباباً متعددة مثل "نقل العقد" أو "ترقية النظام" أو "التعامل مع تقلبات السوق"، مما يجعل بعض المستثمرين، بسبب الأمل أو عدم القدرة على الاستجابة في الوقت المناسب، يفشلون في الانسحاب في الوقت المحدد، مما يؤدي في النهاية إلى تكبد خسائر كبيرة نتيجة الانخفاض المستمر.

على الرغم من أن هذا النمط قد يبدو أنه يؤثر في كل مرة أقل من سحب Rug Pull الصارم، إلا أن طبيعته الخفية قد تؤثر على نطاق أوسع، وتسبب تآكلًا طويل الأمد وأعمق في ثقة السوق.

اتجاهات تطوير التضليل

تشير البيانات إلى أن عام 2023 هو ذروة نشر رموز Rug Pull، حيث تم نشر 125,759 رمزًا احتياليًا فقط على شبكة Ethereum، مما يمثل 42.3% من إجمالي خمس سنوات. ومع ذلك، انخفضت كمية النشر في عام 2024 إلى 69,154، بانخفاض قدره 45% على أساس سنوي.

تظهر الأنشطة الاحتيالية نمطًا دوريًا واضحًا، حيث بلغ متوسط ​​عدد عمليات النشر السنوية لسلاسل الكتل الرئيسية 48,721 من 2021 إلى 2023. ومن الجدير بالذكر أن متوسط ​​عمر عقود الاحتيال قد انخفض بشكل حاد من 356 يومًا في عام 2021 إلى 3.8 يوم فقط في عام 2025، مما يفرض متطلبات أعلى على نماذج إدارة المخاطر، والتي يجب أن تكون قادرة على التعرف على أنماط الهجمات المتناغمة عبر السلاسل.

نصائح للوقاية

في مواجهة تهديدات سحب البساط بهذا الحجم، يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر وفهم أساليب الاحتيال الشائعة:

1. احترس من وعود العائدات العالية
2. التعامل بحذر مع الفرق المجهولة
3. انتبه ما إذا كان المشروع قد تم تدقيقه
4. تحقق من حالة قفل السيولة
5. احذر من الزيادة غير العادية في فترة زمنية قصيرة
6. تحقق مما إذا كان من الممكن التحقق من خلفية الفريق

قبل الاستثمار، يجب التحقق بعناية مما إذا كانت العقود الذكية مفتوحة المصدر، وما إذا كانت قد خضعت لتدقيق من قبل جهات تدقيق مشهورة، وما إذا كانت خلفية الفريق موثوقة، ومعلومات رئيسية أخرى مثل حالة قفل السيولة.

الخاتمة

لم يعد سحب السجادة مجرد حالات متفرقة، بل أصبح سلسلة صناعية سوداء ناضجة ذات تقسيم واضح للأدوار، أدوات، وعمليات. إنها لا تسبب فقط خسائر اقتصادية ضخمة، بل تآكل بشكل أكثر خطورة الأساس الثقة في صناعة البلوكشين والأصول الرقمية بشكل كامل. إن كشف حقيقة سحب السجادة ليس فقط لتذكير المستثمرين بمخاطر، بل أيضًا لدفع الصناعة نحو إنشاء نظام رقابي أكثر كمالًا، لحماية حقوق المستثمرين والحفاظ على النظام السوقي.