بيتكوين وإثيريوم كعمودين رئيسيين في عالم التشفير، كان لهما على مر الزمن تركيزات مختلفة في خصائص العملة. عادة ما يُنظر إلى بيتكوين كعملة أساسية، وقد أُعطيت تسميات مثل "الذهب الرقمي" و"مرساة العالم التشفيري". بالمقابل، تميل خصائص إثيريوم النقدية أكثر نحو التطبيقات، حيث يركز المتخصصون عمومًا على كيفية تطوير "تطبيقات العملة" فوقه، مثل إنشاء "عملات مشتقة" من خلال التكديس المفرط لـ ETH.
ومع ذلك، يبدو أن DeFi الذي يشهد ازدهارًا مؤخرًا قد كسر هذه التخصصات الدقيقة، حتى أن إثيريوم أصبح له دور بارز في العملة: حيث أن عملة البيتكوين بتنسيق ERC-20 ( المعروفة باسم "الربط بـ BTC" ) قد توسعت بسرعة في الأشهر القليلة الماضية، وخاصة في يوليو المنصرم، حيث ارتفعت كمية الربط بـ BTC بشكل كبير حوالي 70%. وتظهر البيانات أنه حتى 5 أغسطس، وصل إجمالي كمية الربط بـ BTC في إثيريوم إلى 20,472 عملة، وهو قريب من 1% من إجمالي كمية البيتكوين، ويشكل 0.59% من إجمالي قيمة ETH.
سنجري تحليلًا أعمق للتغيرات في نمط وسلوك BTC، ونستكشف المنطق وراء ذلك وسيناريوهات التطبيق الفعلية، وسنحلل العقبات والمزايا التي تواجهها.
من منظور الهيكل الداخلي المرتبط بـ بيتكوين، اعتبارًا من 5 أغسطس، تمثل wBTC 75.8% من حصة الإصدار وتحتل الأغلبية المطلقة، بينما يأتي Ren BTC المقدم من بروتوكول REN وبروتوكول تجميع المشتقات Syntheticx مع sBTC بحصص 11.2% و4.89% على التوالي في المركزين الثاني والثالث. هذه الثلاثة تمثل أكثر من 90% من حصة الإصدار، مما يبرز مكانتها المهمة.
من خلال مؤشرات السلسلة، لا تزال الأنواع الثلاثة المرتبطة بـ BTC تتصدر في إجمالي عدد العناوين، ونسبة العناوين النشطة، والتحويلات الكبيرة ) التي تتجاوز قيمتها 100,000 دولار أمريكي (. خلال الفترة من 1 إلى 31 يوليو، سجل إجمالي عدد العناوين الثلاثة ارتفاعًا، حيث كان الارتفاع في renBTC هو الأكثر إثارة للدهشة، حيث بلغ ذروة إجمالي عدد العناوين خلال 30 يومًا 319، بزيادة تقارب 111٪؛ وبلغ ذروة إجمالي عدد العناوين لـ wBTC خلال 30 يومًا 3800، بزيادة تقارب 17٪.
فيما يتعلق بنسبة العناوين النشطة، خلال الفترة من 1 إلى 30 يوليو، كانت القيم المتوسطة لنسبة العناوين النشطة الثلاثة المرتبطة بـ بِت أعلى من 5%، مما يعكس أداءً أفضل من إثيريوم )1.20% (، وهو في مستوى مماثل لـ USDt-erc20. من بين هذه، كان renBTC بارزًا بشكل خاص، حيث بلغت نسبة العناوين النشطة المتوسطة خلال نفس الفترة 42.78%. وهذا يعكس إلى حد ما أن الربط بـ بِت هو عامل نشط مهم في نظام إثيريوم، حيث أن بعض ربط بِت في بعض السيناريوهات قد تكون نشاطاته حتى لا تقل عن USDt-erc20.
فيما يتعلق بالتحويلات الكبيرة وعدد التحويلات ومؤشرات الحد الأقصى، تحمل wBTC وrenBTC قيمة تحويل ملحوظة: وصل أعلى تحويل كبير لـ wBTC خلال 30 يومًا إلى 20000 عملة بيتكوين، والمتوسط اليومي للتحويلات خلال 7 أيام يقارب 50000000 دولار أمريكي؛ بينما وصل أعلى تحويل كبير لـ renBTC خلال 30 يومًا إلى حوالي 1300 عملة بيتكوين، والمتوسط اليومي للتحويلات خلال 7 أيام حوالي 11500000 دولار أمريكي. بالمقارنة مع USDt-erc20 في نفس الفترة، تقترب قيمة تحويل wBTC الكبير من 10% من القيمة الأخيرة، والمتوسط اليومي للتحويلات حوالي 2.5% من الأخيرة.
خلف النمو الانفجاري لبيتكوين، كان هناك نقطتان رئيسيتان لعبتا دورًا في الدفع.
أولاً في مايو من هذا العام، اقترح مشروع DeFi الرائد في ذلك الوقت من خلال اقتراح المجتمع إضافة wBTC كضمان لتوليد DAI. وقد زادت هذه القرار بشكل كبير من الحد الأقصى لإمكانات DAI. بعد أكثر من 3 أيام من تأكيد هذا القرار، تضاعف عدد العناوين النشطة اليومية لـ wBTC مباشرة، ليصل إلى 321. اعتبارًا من 1 أغسطس، تم تكديس أكثر من 7000 من wBTC)، أي ما يقرب من نصف الحجم الإجمالي المصدّر( في هذا المشروع.
بعد ذلك، قامت منصة اقتراض مركزية هامة مرتين باستبدال إجمالي 2500 عملة بيتكوين بـ wBTC، وقامت بالتكديس من خلال المشروع المذكور أعلاه، مما زاد من نشاط wBTC. وهذا أدى إلى زيادة عدد العناوين الفردية لمشاريع wBTC بحوالي 500 عنوان في مايو، بزيادة تقارب 25%.
إذا كان فتح التكديس لمشاريع الإقراض قد ساهم فقط في قفزة wBTC، فإن "تعدين السيولة" الذي بدأ في مشروع معين وانتشر عبر التعاون بين عدة منصات قد رفع تقريبًا جميع قطاع BTC المربوط.
تشير البيانات إلى أنه بعد أن أعلنت منصة الأصول المركبة عن تعاونها مع منصتين أخريين لإطلاق حوض تحفيز السيولة الجديد، شهدت مؤشرات wBTC وrenBTC وsBTC على السلسلة زيادة ملحوظة. كانت زيادة عدد التحويلات، ومبلغ التحويلات، وعدد العناوين النشطة، وغيرها من المؤشرات، في غضون 3-5 أيام، قريبة من 10 أضعاف، وظلت في شهري يونيو ويوليو أعلى بكثير من المستوى الذي كانت عليه قبل إطلاق حوض تحفيز السيولة.
بعد شهر من إطلاق هذه الحوافز على السيولة، تم استيعاب أكثر من 25 مليون دولار من الودائع، ولا يزال هذا الرقم في تزايد. اعتبارًا من 1 أغسطس، اقترب إجمالي السيولة في هذا الحوض من 35 مليون دولار.
في ظل زخم تعدين السيولة، تستفيد مشاريع ربط BTC من النمو في عدد المستخدمين والزيادة في البيانات الناتجة عن الإطلاق البارد الذكي، بينما تعتبر هذه الحمى فرصة ممتازة للمستخدمين لكسب الأرباح.
بالإضافة إلى المشاركة في تعدين السيولة، يمكن استخدام بيتكوين المرتبط أيضاً للتحكيم بين الإقراض المالي المركزي والإقراض المالي اللامركزي. مقارنةً بإقراض USDT مباشرةً من خلال تكديس بيتكوين، يمكن أن تنخفض أسعار الفائدة بنسبة 25٪ أو حتى 50٪. علاوة على ذلك، يمكن للمستخدمين أيضاً استخدام بيتكوين المرتبط لفتح تداولات بيتكوين ذات الرافعة المالية في بورصات التداول اللامركزية.
على الرغم من أن اتجاه نمو BTC المرتبط بالعملات الرقمية مشجع، إلا أن مستقبله لا يزال يواجه بعض العوائق الواضحة:
عدم كفاية قابلية التوسع. من الصعب فصل تطوير عملة بيتكوين عن سياق التمويل اللامركزي. حاليًا، تمثل القيمة السوقية لقطاع التمويل اللامركزي 1.5% فقط من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، بينما تمثل حصة عملة بيتكوين المربوطة في التمويل اللامركزي حوالي 0.5%. كما أن جميع العملات المربوطة بعملة بيتكوين مقيدة بآلية إصدارها، مما يعيق زيادة الحجم.
تعقيد العملية عالي. من إنشاء BTC المرتبط إلى التحويل ثم المشاركة في تعدين السيولة، لا يزال العملية بأكملها معقدة إلى حد ما، مما يخفي العديد من المخاطر، ويعيق مشاركة العديد من المستخدمين.
المركزية المبكرة. مقارنة بالحالة الموزعة التي كانت عليها بيتكوين في بدايتها، هناك مشكلة السيطرة من قبل الكبار في الغالب الذين يركزون على BTC، حيث تصل نسبة حيازة الحيتان إلى 92%، وهذا من الواضح أنه لا يفيد في توزيع واستخدام الرموز ذات الصلة بشكل أوسع.
هناك جدل. إحدى وجهات النظر تشير إلى أن ربط BTC قد يؤدي إلى تقليل المعاملات على سلسلة كتلة البيتكوين نفسها، مما يؤثر بدوره على عائدات المعدنين وأمان الشبكة. هذه القلق ليس بلا أساس، حيث أن الربط السريع لـ BTC يترافق مع تطور بطيء نسبياً للشبكات الثانية مثل شبكة البرق.
بالطبع، هناك وجهات نظر تشير إلى أن ربط BTC بكل من بيتكوين وإثيريوم هو فوز مزدوج. فهو يوسع نطاق توزيع بيتكوين وفائدته العملية، بينما يعزز أيضًا النشاط الاقتصادي لشبكة إثيريوم وسيولتها.
من خلال مؤشرات السلسلة الحديثة، يبدو أن عدد العناوين النشطة المرتبطة بـ BTC، ومعدل التحويل، وغيرها من البيانات قد أظهرت علامات على التعب في الأيام السبعة الماضية، وحتى اتجهت نحو الانخفاض. لا يزال من الضروري مراقبة ما إذا كانت هذه الفئة من الأصول، التي شهدت ارتفاعًا سريعًا في الأشهر الماضية، يمكن أن تستمر في التطور بثبات بعد تراجع حماس تعدين السيولة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
5
مشاركة
تعليق
0/400
PanicSeller
· 07-14 13:35
ألم في الكبد، ETH مرة أخرى تفوقت على الأخ الأكبر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDoomsDay
· 07-14 00:35
حزب eth منتشي والبقرة مستيقظة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumSurfer
· 07-13 17:35
إيثريوم قامت بعمل ضخم بالفعل
شاهد النسخة الأصليةرد0
AllInAlice
· 07-13 17:29
آه، هذه الإيثيريوم ستصل إلى السماء!
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunterKing
· 07-13 17:14
الإيثريوم هو التنين الحقيقي، لا تأخذ نفسك كمجرد مرساة.
تحفيز توسع نظام إثيريوم البيئي من خلال ربطه بBTC تجاوز الإصدار 20000 قطعة
بيتكوين وإثيريوم كعمودين رئيسيين في عالم التشفير، كان لهما على مر الزمن تركيزات مختلفة في خصائص العملة. عادة ما يُنظر إلى بيتكوين كعملة أساسية، وقد أُعطيت تسميات مثل "الذهب الرقمي" و"مرساة العالم التشفيري". بالمقابل، تميل خصائص إثيريوم النقدية أكثر نحو التطبيقات، حيث يركز المتخصصون عمومًا على كيفية تطوير "تطبيقات العملة" فوقه، مثل إنشاء "عملات مشتقة" من خلال التكديس المفرط لـ ETH.
ومع ذلك، يبدو أن DeFi الذي يشهد ازدهارًا مؤخرًا قد كسر هذه التخصصات الدقيقة، حتى أن إثيريوم أصبح له دور بارز في العملة: حيث أن عملة البيتكوين بتنسيق ERC-20 ( المعروفة باسم "الربط بـ BTC" ) قد توسعت بسرعة في الأشهر القليلة الماضية، وخاصة في يوليو المنصرم، حيث ارتفعت كمية الربط بـ BTC بشكل كبير حوالي 70%. وتظهر البيانات أنه حتى 5 أغسطس، وصل إجمالي كمية الربط بـ BTC في إثيريوم إلى 20,472 عملة، وهو قريب من 1% من إجمالي كمية البيتكوين، ويشكل 0.59% من إجمالي قيمة ETH.
سنجري تحليلًا أعمق للتغيرات في نمط وسلوك BTC، ونستكشف المنطق وراء ذلك وسيناريوهات التطبيق الفعلية، وسنحلل العقبات والمزايا التي تواجهها.
من منظور الهيكل الداخلي المرتبط بـ بيتكوين، اعتبارًا من 5 أغسطس، تمثل wBTC 75.8% من حصة الإصدار وتحتل الأغلبية المطلقة، بينما يأتي Ren BTC المقدم من بروتوكول REN وبروتوكول تجميع المشتقات Syntheticx مع sBTC بحصص 11.2% و4.89% على التوالي في المركزين الثاني والثالث. هذه الثلاثة تمثل أكثر من 90% من حصة الإصدار، مما يبرز مكانتها المهمة.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fd117d778f9530057500182e723c069d.webp019283746574839201
من خلال مؤشرات السلسلة، لا تزال الأنواع الثلاثة المرتبطة بـ BTC تتصدر في إجمالي عدد العناوين، ونسبة العناوين النشطة، والتحويلات الكبيرة ) التي تتجاوز قيمتها 100,000 دولار أمريكي (. خلال الفترة من 1 إلى 31 يوليو، سجل إجمالي عدد العناوين الثلاثة ارتفاعًا، حيث كان الارتفاع في renBTC هو الأكثر إثارة للدهشة، حيث بلغ ذروة إجمالي عدد العناوين خلال 30 يومًا 319، بزيادة تقارب 111٪؛ وبلغ ذروة إجمالي عدد العناوين لـ wBTC خلال 30 يومًا 3800، بزيادة تقارب 17٪.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-80be82b219d2913c086952ce620b1ea6.webp(
فيما يتعلق بنسبة العناوين النشطة، خلال الفترة من 1 إلى 30 يوليو، كانت القيم المتوسطة لنسبة العناوين النشطة الثلاثة المرتبطة بـ بِت أعلى من 5%، مما يعكس أداءً أفضل من إثيريوم )1.20% (، وهو في مستوى مماثل لـ USDt-erc20. من بين هذه، كان renBTC بارزًا بشكل خاص، حيث بلغت نسبة العناوين النشطة المتوسطة خلال نفس الفترة 42.78%. وهذا يعكس إلى حد ما أن الربط بـ بِت هو عامل نشط مهم في نظام إثيريوم، حيث أن بعض ربط بِت في بعض السيناريوهات قد تكون نشاطاته حتى لا تقل عن USDt-erc20.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-044e5d7794d41174718ab4d11479e3e7.webp(
فيما يتعلق بالتحويلات الكبيرة وعدد التحويلات ومؤشرات الحد الأقصى، تحمل wBTC وrenBTC قيمة تحويل ملحوظة: وصل أعلى تحويل كبير لـ wBTC خلال 30 يومًا إلى 20000 عملة بيتكوين، والمتوسط اليومي للتحويلات خلال 7 أيام يقارب 50000000 دولار أمريكي؛ بينما وصل أعلى تحويل كبير لـ renBTC خلال 30 يومًا إلى حوالي 1300 عملة بيتكوين، والمتوسط اليومي للتحويلات خلال 7 أيام حوالي 11500000 دولار أمريكي. بالمقارنة مع USDt-erc20 في نفس الفترة، تقترب قيمة تحويل wBTC الكبير من 10% من القيمة الأخيرة، والمتوسط اليومي للتحويلات حوالي 2.5% من الأخيرة.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa799e74372f0dae959766f95781eaa1.webp(
خلف النمو الانفجاري لبيتكوين، كان هناك نقطتان رئيسيتان لعبتا دورًا في الدفع.
أولاً في مايو من هذا العام، اقترح مشروع DeFi الرائد في ذلك الوقت من خلال اقتراح المجتمع إضافة wBTC كضمان لتوليد DAI. وقد زادت هذه القرار بشكل كبير من الحد الأقصى لإمكانات DAI. بعد أكثر من 3 أيام من تأكيد هذا القرار، تضاعف عدد العناوين النشطة اليومية لـ wBTC مباشرة، ليصل إلى 321. اعتبارًا من 1 أغسطس، تم تكديس أكثر من 7000 من wBTC)، أي ما يقرب من نصف الحجم الإجمالي المصدّر( في هذا المشروع.
بعد ذلك، قامت منصة اقتراض مركزية هامة مرتين باستبدال إجمالي 2500 عملة بيتكوين بـ wBTC، وقامت بالتكديس من خلال المشروع المذكور أعلاه، مما زاد من نشاط wBTC. وهذا أدى إلى زيادة عدد العناوين الفردية لمشاريع wBTC بحوالي 500 عنوان في مايو، بزيادة تقارب 25%.
إذا كان فتح التكديس لمشاريع الإقراض قد ساهم فقط في قفزة wBTC، فإن "تعدين السيولة" الذي بدأ في مشروع معين وانتشر عبر التعاون بين عدة منصات قد رفع تقريبًا جميع قطاع BTC المربوط.
تشير البيانات إلى أنه بعد أن أعلنت منصة الأصول المركبة عن تعاونها مع منصتين أخريين لإطلاق حوض تحفيز السيولة الجديد، شهدت مؤشرات wBTC وrenBTC وsBTC على السلسلة زيادة ملحوظة. كانت زيادة عدد التحويلات، ومبلغ التحويلات، وعدد العناوين النشطة، وغيرها من المؤشرات، في غضون 3-5 أيام، قريبة من 10 أضعاف، وظلت في شهري يونيو ويوليو أعلى بكثير من المستوى الذي كانت عليه قبل إطلاق حوض تحفيز السيولة.
بعد شهر من إطلاق هذه الحوافز على السيولة، تم استيعاب أكثر من 25 مليون دولار من الودائع، ولا يزال هذا الرقم في تزايد. اعتبارًا من 1 أغسطس، اقترب إجمالي السيولة في هذا الحوض من 35 مليون دولار.
في ظل زخم تعدين السيولة، تستفيد مشاريع ربط BTC من النمو في عدد المستخدمين والزيادة في البيانات الناتجة عن الإطلاق البارد الذكي، بينما تعتبر هذه الحمى فرصة ممتازة للمستخدمين لكسب الأرباح.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-46a61fc6abcb50daeb6944105bac0791.webp(
بالإضافة إلى المشاركة في تعدين السيولة، يمكن استخدام بيتكوين المرتبط أيضاً للتحكيم بين الإقراض المالي المركزي والإقراض المالي اللامركزي. مقارنةً بإقراض USDT مباشرةً من خلال تكديس بيتكوين، يمكن أن تنخفض أسعار الفائدة بنسبة 25٪ أو حتى 50٪. علاوة على ذلك، يمكن للمستخدمين أيضاً استخدام بيتكوين المرتبط لفتح تداولات بيتكوين ذات الرافعة المالية في بورصات التداول اللامركزية.
على الرغم من أن اتجاه نمو BTC المرتبط بالعملات الرقمية مشجع، إلا أن مستقبله لا يزال يواجه بعض العوائق الواضحة:
عدم كفاية قابلية التوسع. من الصعب فصل تطوير عملة بيتكوين عن سياق التمويل اللامركزي. حاليًا، تمثل القيمة السوقية لقطاع التمويل اللامركزي 1.5% فقط من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، بينما تمثل حصة عملة بيتكوين المربوطة في التمويل اللامركزي حوالي 0.5%. كما أن جميع العملات المربوطة بعملة بيتكوين مقيدة بآلية إصدارها، مما يعيق زيادة الحجم.
تعقيد العملية عالي. من إنشاء BTC المرتبط إلى التحويل ثم المشاركة في تعدين السيولة، لا يزال العملية بأكملها معقدة إلى حد ما، مما يخفي العديد من المخاطر، ويعيق مشاركة العديد من المستخدمين.
المركزية المبكرة. مقارنة بالحالة الموزعة التي كانت عليها بيتكوين في بدايتها، هناك مشكلة السيطرة من قبل الكبار في الغالب الذين يركزون على BTC، حيث تصل نسبة حيازة الحيتان إلى 92%، وهذا من الواضح أنه لا يفيد في توزيع واستخدام الرموز ذات الصلة بشكل أوسع.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03153df1568b9edf4f004779cd5d4b97.webp(
بالطبع، هناك وجهات نظر تشير إلى أن ربط BTC بكل من بيتكوين وإثيريوم هو فوز مزدوج. فهو يوسع نطاق توزيع بيتكوين وفائدته العملية، بينما يعزز أيضًا النشاط الاقتصادي لشبكة إثيريوم وسيولتها.
من خلال مؤشرات السلسلة الحديثة، يبدو أن عدد العناوين النشطة المرتبطة بـ BTC، ومعدل التحويل، وغيرها من البيانات قد أظهرت علامات على التعب في الأيام السبعة الماضية، وحتى اتجهت نحو الانخفاض. لا يزال من الضروري مراقبة ما إذا كانت هذه الفئة من الأصول، التي شهدت ارتفاعًا سريعًا في الأشهر الماضية، يمكن أن تستمر في التطور بثبات بعد تراجع حماس تعدين السيولة.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d507fc0b90ebb48bb107d253ea6f4f5.webp(