قوانين الضرائب الجديدة للتمويل اللامركزي: فصل جديد من الاستعمار المالي الأمريكي وسبل استجابة الصناعة

مؤخراً، أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية ومصلحة الضرائب قاعدة جديدة مهمة تشمل مزودي خدمات الواجهة الأمامية للتمويل اللامركزي ضمن تعريف "الوسطاء". هذا يعني أن المنصات بما في ذلك بعض DEX ستحتاج اعتباراً من عام 2026 إلى جمع بيانات معاملات المستخدمين، وابتداءً من عام 2027، ستقوم بالإبلاغ عن إجمالي عائدات المستخدمين، تفاصيل المعاملات، ومعلومات هوية دافعي الضرائب من خلال نموذج 1099.

تتغير مواقف ترامب تجاه العملات المشفرة بشكل غير متوقع، من انتقاده المبكر لبيتكوين ك"احتيال"، إلى محاولته لمشاريع NFT، وإصدار مشاريع التمويل اللامركزي، وحتى اقتراحه بإدخال بيتكوين في الاحتياطي الاستراتيجي الوطني. وهذا يعكس الوضع المعقد لصناعة التشفير في النظام السياسي الأمريكي.

على الرغم من أن تنفيذ القواعد الجديدة لا يزال بعيدًا بعض الشيء، وأن تعريف "الوسيط" مثير للجدل وقد يواجه تحديات، إلا أنه من الضروري أن نستكشف الضرورة التاريخية وراءها واستراتيجيات مواجهة الصناعة.

من الاستعمار التقليدي إلى استعمار مالي جديد

منطق الموارد الاستعمارية التقليدية

كانت الاستعمار التقليدي يتحقق بشكل أساسي من خلال القوة العسكرية واحتلال الأراضي لاستغلال الموارد. السيطرة البريطانية على القطن والشاي في الهند، واستخراج الذهب من أمريكا اللاتينية بواسطة إسبانيا، هي أمثلة نموذجية.

نمط الاستعمار المالي الحديث

تتمركز الاستعمارية الحديثة حول القواعد الاقتصادية، وتحقق انتقال الثروة من خلال تدفق رأس المال والسيطرة على الضرائب. تتطلب قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية الأمريكية (FATCA) من المؤسسات المالية العالمية الكشف عن معلومات أصول المواطنين الأمريكيين، مما يمثل تجسيدًا مهمًا لهذه المنطق. تستمر القواعد الضريبية الجديدة للتمويل اللامركزي (DeFi) في هذا النموذج، وتهدف إلى استخدام الوسائل التكنولوجية والقواعد لفرض شفافية رأس المال العالمي، وتعزيز سيطرة الولايات المتحدة على الاقتصاد العالمي.

أدوات الاستعمار الجديدة في أمريكا

قواعد الضرائب: من FATCA إلى التمويل اللامركزي الجديد

أنشأت FATCA سابقة لتسليح الضرائب، بينما توسع اللوائح الضريبية الجديدة المتعلقة بالتمويل اللامركزي نطاق السيطرة الأمريكية على الاقتصاد الرقمي. من خلال طلب جمع وتقرير بيانات معاملات المستخدمين من منصات التمويل اللامركزي، ستحصل الولايات المتحدة على معلومات أكثر دقة حول تدفقات رأس المال العالمية.

دمج التكنولوجيا مع الدولار: هيمنة العملات المستقرة

تستحوذ عملات الاستقرار بالدولار على أكثر من 95% من سوق العملات المستقرة البالغ 200 مليار دولار، والأصول التي ترتكز عليها هي بشكل رئيسي سندات الخزانة الأمريكية واحتياطيات الدولارات. هذا لا يعزز فقط مكانة الدولار العالمية، بل يقفل المزيد من رؤوس الأموال الدولية داخل النظام المالي الأمريكي.

جاذبية المنتجات المالية: بيتكوين ETF ومنتجات الثقة

أدت ETFs ومنتجات الثقة الخاصة ببيتكوين التي أطلقتها عمالقة وول ستريت إلى جذب كميات كبيرة من رأس المال الدولي إلى السوق الأمريكية. هذه المنتجات لا توفر فقط مساحة تنفيذ أكبر لقوانين الضرائب الأمريكية، ولكنها أيضًا تشمل المزيد من المستثمرين العالميين في النظام الاقتصادي الأمريكي. حاليًا، تصل حجم السوق إلى 100 مليار دولار.

توكنات الأصول الحقيقية (RWA)

أصبح توكينغ الأصول الحقيقية اتجاهًا مهمًا في مجال التمويل اللامركزي ، حيث بلغ حجم توكينغ السندات الأمريكية 40 مليار دولار. يعزز هذا النموذج من سيولة الأصول التقليدية، في الوقت نفسه الذي يخلق فيه قوة تأثير جديدة للولايات المتحدة في الأسواق المالية العالمية.

الاقتصاد والمالية: ضغوط العجز والعدالة الضريبية

أزمة العجز الأمريكي وثغرات الضرائب

بلغ العجز الفيدرالي الأمريكي في السنة المالية 2023 حوالي 1.7 تريليون دولار، بينما تجاوزت القيمة السوقية العالمية لسوق العملات المشفرة 3 تريليونات دولار، ومعظمها خارج نظام الضرائب. هذا غير مقبول للدول الحديثة التي تعتمد على دعم الضرائب.

الدفاع عن السيادة المالية والدولار

التمويل اللامركزي وعملة مستقرة التي تظهرت تتحدى الهيمنة العالمية للدولار في نظام المدفوعات العالمي. من خلال تنظيم الضرائب، تهدف الولايات المتحدة ليس فقط إلى تحقيق فوائد مالية، بل أيضًا إلى إعادة تأكيد السيطرة على تدفقات رأس المال، والدفاع عن هيمنة الدولار.

الرؤية الصناعية: خيارات وتوازنات العاملين في المجال

تقييم أهمية السوق الأمريكي

يحتاج العاملون في مشاريع التمويل اللامركزي إلى تقييم عقلاني للقيمة الاستراتيجية للسوق الأمريكية على أعمالهم. إذا كانت معظم أحجام التداول والمستخدمين قادمين من الولايات المتحدة، فإن الخروج قد يعني خسائر كبيرة؛ على العكس، فإن الخروج الكامل يصبح خيارًا قابلًا للتطبيق.

ثلاث استراتيجيات للتعامل

1. الامتثال الجزئي: الطريق الوسط

   • إنشاء فرع أمريكي، مع التركيز على تلبية احتياجات الامتثال للمستخدمين الأمريكيين
   • فصل البروتوكول عن الواجهة الأمامية، وتقليل المخاطر القانونية من خلال الإدارة المجتمعية
   • إدخال آلية KYC، وتقديم المعلومات الضرورية فقط لمستخدمي الولايات المتحدة

2. الخروج الكامل: التركيز على الأسواق العالمية

   • تنفيذ الحجب الجغرافي، تقييد وصول المستخدمين الأمريكيين
   • تركيز الموارد على الأسواق الأكثر ودية للعملات المشفرة

3. لامركزية تامة: الالتزام بالتقنية والفكرة

   • التخلي عن الخدمة الأمامية، والتحول نحو الحكم الذاتي للبروتوكول
   • تطوير أدوات امتثال لا تحتاج إلى ثقة، والتحايل تقنياً على التنظيم

تفكير أعمق: اللعبة المستقبلية بين التنظيم والحرية

تطور التشريع والاتجاهات طويلة الأجل

على المدى القصير، قد تؤجل الصناعة تنفيذ القواعد من خلال الدعاوى القضائية. على المدى الطويل، من الصعب عكس اتجاه الامتثال. قد يتشكل قطاع التمويل اللامركزي في شكل ثنائي الأقطاب: أحدهما هو المنصات الكبيرة المتوافقة تمامًا، والآخر هو المشاريع اللامركزية الصغيرة التي تختار العمل في السر.

تأملات فلسفية حول الحرية والسيطرة

التمويل اللامركزي هو جوهر الحرية، بينما جوهر الحكومة هو السيطرة. هذه اللعبة لا نهاية لها. قد يتواجد قطاع التشفير في المستقبل بشكل "لامركزي متوافق"، حيث تتعايش الابتكارات التكنولوجية مع التنازلات التنظيمية، ويتقدم الحفاظ على الخصوصية والشفافية بالتناوب.

الخاتمة

هذا القانون هو نتيجة حتمية لتطور منطق السياسة والاقتصاد والثقافة في الولايات المتحدة. بالنسبة لصناعة التمويل اللامركزي ، فإن هذا يمثل تحدياً وكذلك فرصة للتحول. كيف يمكن تحقيق التوازن بين الامتثال والابتكار، وحماية الحرية وتحمل المسؤولية، هو سؤال يجب على كل ممارس الإجابة عليه.

مستقبل صناعة التشفير لا يعتمد فقط على التقدم التكنولوجي، بل يعتمد أيضًا على كيفية إيجاد مكانه بين الحرية والقواعد.