تحليل سوق العملات الرقمية والرؤى الكلية

##动态 السوق

لا تزال معنويات سوق العملات الرقمية منخفضة، على الرغم من الانتعاش الأخير. لا تزال هناك حاجة قوية لتنويع الأصول وتخزين القيمة، ولكن تسعير البيتكوين يهيمن عليه المتداولون على المدى القصير، مما يجعله عرضة للتأثر بالبيئة الاقتصادية الكلية ومشكلات السيولة. تؤدي سياسة الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على أسعار الفائدة وتخفيف الكمية، بالإضافة إلى التدابير المحدودة لدعم أسعار الأصول من وزارة الخزانة، إلى جعل العملات الرقمية حساسة جدًا لظروف السيولة، ومن المحتمل أن تشهد السوق تقلبات في الفترة الأخيرة.

أداء ETF الجديد الذي تم إصداره في هونغ كونغ لم يكن كما هو متوقع، حيث بلغت قيمة التداول 11.2 مليون دولار، بينما بلغت قيمة التداول في الولايات المتحدة 655 مليون دولار. كما شهد ETF بيتكوين الفوري المدرج في الولايات المتحدة خروجاً ملحوظاً للأموال، رغم أنه يعتبر تقلباً طبيعياً في السوق، إلا أنه يعكس أيضاً أداء بيتكوين المستقر نسبياً.

أدى امتلاك منصة مستقرة لكميات كبيرة من سندات الخزانة الأمريكية إلى قلق في السوق، لكن حجم سوق السندات الحكومية كافٍ لمواجهة أي تصفية محتملة. تعاونت المنصة مع شركة تكنولوجيا معينة لتحديد العناوين ذات المخاطر العالية، مما يعكس تصميمها على مواجهة تحديات التنظيم.

صوت مجلس النواب الأمريكي على إلغاء SAB 121، الذي يقيد البنوك من تقديم خدمات حفظ العملات الرقمية. على الرغم من أن البيت الأبيض قد يستخدم حق النقض، إلا أن هذه الخطوة تظهر اعترافًا بقدرات الأصول الرقمية.

بدفع من الزيادة الكبيرة في حجم تداول العملات الرقمية، حققت بعض منصات التداول أداءً قويًا في الربع الأول. زاد عدد المتداولين الأفراد بشكل ملحوظ، كما ارتفع حجم التداول المؤسسي، مما يعكس التغيرات الديناميكية في سوق العملات الرقمية.

لقد أصبحت العملات الرقمية قضية رئيسية في مناقشات الانتخابات الأمريكية، خاصة في الولايات المتأرجحة. يعتبر نسبة كبيرة من الناخبين أن العملات الرقمية مهمة للغاية، وتأثيرها على استراتيجيات الحملات الانتخابية. إن المشهد السياسي في حالة من الاحتدام، مما يعكس مناقشة واسعة حول الابتكار والحرية المالية والتنظيم.

تسجيل بعض منصات التداول بنجاح لدى وحدة الاستخبارات المالية الهندية يشير إلى تقدم الهند نحو اقتصاد التشفير الخاضع للتنظيم. بالنظر إلى حجم قاعدة مستخدمي التداول وDeFi في الهند، فإن إمكانيات نمو السوق كبيرة.

وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على أول صندوق متداول في البورصة (ETF) قائم على الإيثيريوم، مما يعد علامة بارزة في عملية تقنين العملات الرقمية. من المتوقع أن يعزز هذا الإجراء سيولة السوق ويدعم الابتكار في شبكة الإيثيريوم.

تم إدراج بيتكوين وإيثيريوم ETN في بورصة لندن للأوراق المالية، مما يوفر للمستثمرين المحترفين وسيلة مريحة للوصول إلى سوق العملات الرقمية.

على مدار العام الماضي، انتقلت سيولة الإيثيريوم بشكل ملحوظ من الولايات المتحدة إلى آسيا، ربما بسبب عدم اليقين التنظيمي في الولايات المتحدة. قد يؤدي ETF الإيثيريوم الفوري الذي تم الموافقة عليه مؤخرًا إلى عكس هذه الاتجاه.

تخطط بورصة نيويورك لتداول الخيارات الخاصة بعقود البيتكوين التي يتم تسويتها نقدًا، مما يشير إلى أن سوق العملات الرقمية يتم قبوله تدريجياً من قبل المؤسسات.

ستبدأ منصة Mt. Gox قريبًا في رد الأموال، وستعيد البيتكوين، والبيتكوين كاش، والنقد للدائنين. لقد كان السوق يتوقع هذا الحدث لسنوات، وقد تكون الآثار الفعلية محدودة.

الرؤى الكلية

ارتفع مؤشر ثقة المستهلكين في الولايات المتحدة unexpectedly في مايو إلى 102، ومع ذلك لا تزال المخاوف بشأن احتمال حدوث ركود في العام المقبل قائمة. ارتفعت توقعات التضخم قليلاً، وأشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى إمكانية استمرار رفع أسعار الفائدة.

بدأت شركتان روسيتان كبيرتان في مجال المعادن باستخدام العملات المستقرة للتجارة مع الشركاء الصينيين، متجاوزتين النظام المصرفي التقليدي. وهذا يبرز كفاءة العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود.

طرحت طوكيو خطة دعم لدعم إصدار رموز الأوراق المالية، تهدف إلى تغطية معظم التكاليف. قد تعزز التزام اليابان بتوكنة الأنشطة الاقتصادية والابتكار.

الصين تزيد من الأنشطة العسكرية بالقرب من تايوان، بما في ذلك التدريبات التي تحاكي هجمات صاروخية، مما زاد من مخاطر الصراع.

تركيا تدفع بمشروع قانون لتنظيم مقدمي خدمات التشفير، بهدف رسمية وتوسيع سوق العملات الرقمية النشطة لديها.

تفرض الولايات المتحدة رسومًا جديدة على السلع الصينية، مما قد يؤدي إلى زيادة التضخم، وزيادة التحفيز المالي، ويثير القلق بشأن ديون الحكومة.

زيارة رئيس روسيا إلى الصين تعزز الروابط العسكرية والتقنية بين البلدين، وتحدي النفوذ الأمريكي، مما يدل على تحول في نظام القوة العالمي.

تخطط السعودية لتحويل جزء من تسويات تجارة النفط من الدولار إلى الين، مما قد يعزز الين ويضعف قليلاً الهيمنة العالمية للدولار.

اتفقت الصين وصربيا على زيادة التجارة المعتمدة على اليوان، وتقليل الاعتماد على الدولار بشكل أكبر.

بشكل عام، فإن العملات الرقمية ومجال الاقتصاد الكلي يتطوران بسرعة. تُظهر التغيرات التنظيمية جهود الحكومات في مختلف البلدان للتكيف مع البيئة الجديدة، بينما تذكّرنا التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي بترابط الأسواق العالمية. لا تزال المطالبة بالابتكار واحتياجات الاستقرار المالي من الاتجاهات الرئيسية.