استراتيجية احتياطي التشفير للشركة: القوى الدافعة وراءها

في الآونة الأخيرة، بدأت المزيد والمزيد من الشركات في إدراج الأصول المشفرة في ميزانياتها، بدءًا من استثمار شركة تكنولوجيا معينة في البيتكوين، إلى مجموعة إعلامية معينة جمعت 2.5 مليار دولار لبناء خزينة بيتكوين، وصولاً إلى عدد من الشركات الكبرى في الصناعة والتكنولوجيا التي بدأت تجريب العملات المستقرة أو الاحتياطي الاستراتيجي للإيثيريوم. وفقًا لبيانات منصة البيانات، اعتبارًا من 17 يوليو، اعتمدت 154 شركة مدرجة استراتيجيات احتياطي بيتكوين؛ بالإضافة إلى ذلك، أفاد تقرير صدر عن مؤسسة بحثية معينة في نهاية يونيو من هذا العام أن الشركات المدرجة قد استثمرت ما مجموعه 76 مليار دولار في الأصول المشفرة.

بجانب السياسات الصديقة للتشفير من الحكومة، ودور بعض الشركات كنماذج، هناك أيضاً استثمارات التشفير ورأس المال المغامر في Web3 التي تركز على تخطيط الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات والتي تدعم هذه الموجة. من خلال قيادة جولات PIPE، والسندات القابلة للتحويل، والاندماجات العكسية، توفر هذه الشركات حلولاً شاملة للشركات المدرجة تشمل شراء العملات المشفرة، وحقوق الملكية المرقمنة، وتسوية العملات المستقرة، وإدارة الخزائن على السلسلة.

توسعت المؤسسات الرئيسية التي تدفع الشركات المدرجة للتشفير من عدد قليل من شركات الاستثمار المعروفة في المراحل المبكرة إلى العديد من المؤسسات الاستثمارية الناشئة، وبدأ المزيد والمزيد من شركات رأس المال الاستثماري للتشفير في الانضمام إلى هذا الصف.

المؤسسات الرئيسية المشاركة واتجاهاتها

شركة استثمار معروفة A

استثمرت الشركة في العديد من شركات المالية للأصول الرقمية، وأشهرها شركة الخدمات المالية التي يقودها أحد مؤيدي البيتكوين. تحاول الشركة تقليد استراتيجية إحدى شركات التكنولوجيا، وقد حصلت على دعم من العديد من عمالقة الصناعة. أشارت شركة الاستثمار A إلى أن حجم هذه الشركة يكفي تمامًا للاستفادة من جميع أدوات أسواق رأس المال، بينما لا تزال قيمتها السوقية صغيرة، مما يمكنها من تحقيق النمو بسرعة أكبر وبالتداول بأسعار أعلى.

بالإضافة إلى ذلك، قادت شركة الاستثمار A جولة استثمار في شركة مدرجة في ناسداك، التي تستلهم استراتيجياتها من شركة تكنولوجيا معينة، ولكنها تطبقها على سولانا. تعتقد شركة الاستثمار A أن سولانا هو بديل مثير للاهتمام للبيتكوين، والأسباب تشمل: إمكانية وجود مساحة أكبر للارتفاع؛ تقلب أعلى مما يحقق عوائد أعلى؛ عوائد التخزين يمكن أن تعزز نمو كل سهم SOL؛ الطلب لم يتم تطويره بالكامل.

بالإضافة إلى دعم الشركات المساهمة التي تمتلك البيتكوين وصندوق Sol، استثمرت شركة الاستثمار A أيضًا في أول شركة مالية للأصول الرقمية التي تعتمد على الإيثيريوم في الولايات المتحدة. تم إطلاق استراتيجية صندوق ETH من قبل شركة برمجيات يقودها أحد مؤسسي الإيثيريوم.

شركة استثمار الأصول الرقمية B

تعمل الشركة ليس فقط كمستشار مالي لتمويل خزينة البيتكوين بقيمة 2.5 مليار دولار لمجموعة إعلامية معينة، ولكنها أيضًا واحدة من المنسقين الرئيسيين، حيث صممت هيكل التمويل للشركة ووافقت على تقديم دعم السيولة.

سبق وأن ساعدت الشركة العديد من الشركات غير الأصلية في مجال التشفير في تنفيذ مدفوعات التشفير والتجارب الحكومية، كما عملت كمستشار في عدد من عمليات الاندماج SPAC، مما ساعد الشركات المستهدفة على دمج الأصول الرقمية في استراتيجياتها الاستثمارية. شاركت الشركة في تمويلات تتجاوز 800 مليون دولار أمريكي لشركات مدرجة في الفترة ما بين 2024-2025، تغطي مجالات متعددة تشمل الاستثمارات الأسهم، والتمويل بالديون، وخدمات الاستشارة.

شركة استثمار Web3 معينة C

وقعت الشركة مؤخرًا مذكرة تفاهم مع شركة لتقديم الطعام وتغليف المواد الغذائية، تخطط لاستثمار ما يصل إلى 100 مليون دولار أمريكي من البيتكوين في استراتيجيتها لعائدات خزينة البيتكوين. كانت تلك الشركة لتقديم الطعام قد أعلنت سابقًا عن خطة احتياطي أموال البيتكوين، بهدف شراء 5000 بيتكوين خلال ثلاث سنوات.

بالإضافة إلى ذلك، كواحد من المستثمرين المعروفين في صناعة Web3 التي نشأت خلال موجة NFT، تسعى الشركة نفسها أيضًا إلى فرصة الإدراج في الولايات المتحدة. قال أحد المؤسسين المشاركين للشركة إنهم يخططون للاكتتاب العام في نيويورك، ساعين للاستفادة من "الفرصة الفريدة" التي تقدمها طرق تنظيم الأصول الرقمية من قبل الحكومة. مع تراجع مشاريع NFT وGameFi، أظهرت أحدث التقارير المالية للشركة أنها تتحول أيضًا نحو خدمات الاستشارات، التي تشمل استشارات الرموز، اقتصاديات الرموز، التسويق، استشارات الإدراج، تشغيل العقد وخدمات التداول.

شركة استثمار آسيوية D

ستقوم الشركة بإطلاق صندوق بحجم 150 مليون دولار أمريكي في ديسمبر 2024، بهدف تكرار نموذج إدارة خزينة البيتكوين على غرار شركة تكنولوجيا معينة للشركات المدرجة في آسيا. سيتركز الصندوق على الشركات المدرجة في أسواق مثل اليابان وهونغ كونغ وتايلاند وتايوان وكوريا الجنوبية. الحالة الأولى المستفيدة هي شركة مدرجة في بورصة طوكيو للأوراق المالية، التي شهدت ارتفاعًا يزيد عن 1000% في سعر سهمها في عام 2024، مما جعلها أفضل الأسهم أداءً في بورصة طوكيو.

في مايو من هذا العام، دخلت شركة الاستثمار السوق العامة من خلال اندماج استراتيجي مع موزع السلع الفاخرة في هونغ كونغ المدرج في ناسداك، وأعادت تسميتها. وقد منح هذا الاندماج الموزع معرفة شركة الاستثمار في التشفير، حيث ستشارك الأخيرة في إدارة استثمارات الموزع وخزينة الدولة. وقد أعلن الموزع أنه سيتبنى استراتيجية احتياطي التشفير، ويخطط لاستخدام 150 مليون دولار لدعم مشاريع خزينة التشفير لعشر شركات مدرجة على الأقل في السوق الآسيوية.

في الآونة الأخيرة، قامت رابطة مستثمري البيتكوين، التي تضم هذه الشركة الاستثمارية، بزيادة رأس المال الموجه لشركة خدمات البرمجيات المدرجة في KOSDAQ الكورية بنحو 58,862,249 سهم جديد، مما جمع حوالي 25 مليون دولار. تخطط شركة خدمات البرمجيات لاستخدام رأس المال الجديد لدعم عملياتها اليومية، ولتنفيذ خطط أعمال جديدة في مجال الأصول الرقمية.

المشاركون النشطون الآخرون

بخلاف المؤسسات المذكورة أعلاه، هناك العديد من شركات الاستثمار في التشفير التي تشارك بنشاط في استراتيجية احتياطي الأصول المشفرة لشركات الإدراج. إنها تدعم جميع أنواع الشركات في بناء خزينة تشفيرية تعتمد على بيتكوين، إيثيريوم أو سولانا من خلال المشاركة في التمويل الخاص، وإصدار السندات القابلة للتحويل وغيرها.

تشمل هذه المعاملات شركات مدرجة من عدة صناعات، بما في ذلك مصنعي معدات اللياقة البدنية، ومطوري السلع الاستهلاكية، ومقدمي الخدمات المالية، وما إلى ذلك. تتراوح أحجام التمويل من عشرات الملايين من الدولارات إلى مئات الملايين، مما يعكس الطلب المتزايد من أسواق رأس المال التقليدية على الأصول المشفرة عالية الجودة.

بشكل عام، تلعب هذه المؤسسات الاستثمارية في مجال التشفير دورًا رئيسيًا في مساعدة الشركات المدرجة التقليدية على دخول مجال العملات المشفرة، وتقديم المشورة المتخصصة في إدارة الخزينة وتوزيع الأصول. قد تستمر هذه الاتجاهات في دفع عملية التوجه نحو الأصول المشفرة في النظام المالي التقليدي.