مع دخول سوق العملات المشفرة في مرحلة هبوطية، تزداد عدم استدامة المشاريع ذات العوائد المرتفعة وضوحًا، كما انخفض إجمالي قيمة الأصول المقفلة في مجال التمويل اللامركزي بشكل كبير. في هذا السياق، بدأ السرد الذي يركز على الأصول الحقيقية (RWA) في الظهور، حيث تركز الأنظار بشكل خاص على الأصول ذات المخاطر المنخفضة والعوائد المستقرة مثل سندات الخزانة الأمريكية.
تعتبر Ondo Finance مشروع RWA الذي نما بسرعة في هذا السياق. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في 18 من الشهر، وفي نفس الوقت أعلن منصة تداول معروفة أنها ستضيف Ondo Finance (ONDO) إلى خطة إدراج الرموز. من المتوقع أن يجلب هذا القرار مزيدًا من الحوافز والسيولة لنظام Ondo Finance البيئي.
نظرة عامة على أوندو فاينانس
أوندور فاينانس هو بروتوكول يركز على استثمار رموز الأصول الحقيقية (RWA) ، وقد أطلق النسخة الثانية من صندوق السندات الأمريكية المرمز في يناير 2023. يهدف المشروع إلى توفير فرص استثمارية على مستوى المؤسسات لمجموعة واسعة من المستثمرين من خلال إدخال منتجات ذات مخاطر منخفضة وعوائد مستقرة مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق السوق النقدي إلى عالم البلوك تشين. هذا لا يوفر فقط خيارات للمستثمرين في السلسلة بخلاف العملات المستقرة، بل يتيح أيضًا لحاملي الأصول بدلاً من المصدرين الحصول على معظم عوائد الأصول الأساسية.
تشير البيانات إلى أن القيمة السوقية لمجال السندات الأمريكية المدعومة بالأصول قد زادت من 110 مليون دولار في البداية إلى 863 مليون دولار. تبلغ حصة Ondo في هذا المجال 125 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق.
خط إنتاج أوندوا فاينانس
أطلقت أوندو منتجين هما $OUSG (السندات الأمريكية المرمزة) و$OMMF (صندوق السوق النقدي المرمز) من خلال أسلوب التشفير، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق الملكية لصندوق التشفير، بينما تتقاضى أوندو رسوم إدارة سنوية قدرها 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo عملة مستقرة مربحة بقيمة $USDY، مدعومة بسندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. توفر هذه المنتج المبتكر للمستثمرين العالميين أداة استثمار غير مصرح بها قادرة على تخزين قيمة الدولار وتحقيق العوائد في نفس الوقت.
لحل مشكلات الامتثال التنظيمي، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتقديم خدمات الإقراض بالرهونات المستقرة للمنتجات المالية المرمزة التي تحتاج إلى ترخيص، مما يحقق المشاركة غير المرخصة في الجزء الخلفي من البروتوكول.
عملة مستقرة ذات عائد $USDY
$USDY هو منتج فائدة بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصل الأساسي له هو سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وحسابات التوفير البنكية. يجب على المستثمرين إتمام عملية KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، بلغ إجمالي قيمة الأقفال لـ $USDY 65.37 مليون دولار.
صندوق السندات الأمريكية المرمز $OUSG
$OUSG هو صندوق دين حكومي أمريكي مُرمّز مخصص للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي صندوق ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل من BlackRock iShares. يجب على المستثمرين إتمام عملية KYC قبل المشاركة، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة الحالية 114 مليون دولار.
صندوق سوق المال المرمز $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر منخفضة نسبيًا. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، يمكن الافتراض أن هذا صندوق سوق نقدي متوافق مع SEC تم تحويله إلى رموز بناءً على نموذج إعادة التوازن.
Flux Finance يحل مشكلة الاستثمار بدون إذن
فلوس فاينانس هي بروتوكول إقراض لامركزي طوره فريق أوندو بناءً على كومباوند V2. من خلال التعاون مع فلوس فاينانس، تقدم أوندو خدمات إقراض بضمان USDC وUSDT وDAI وFRAX للرموز التي تحتاج إلى استثمار بتصريح (مثل OUSG)، مما يتيح لأي مستخدم في DeFi المشاركة دون الحاجة إلى تصريح.
حتى 18 يناير، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة لشركة Ondo 179 مليون دولار، حيث بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة لشركة Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغ مبلغ القرض 14.11 مليون دولار.
تاريخ تطور Ondo Finance
تاريخ التمويل
أوندوا تأسست في عام 2021 من قبل موظفين سابقين في جولدمان ساكس. كان المؤسس بينكو سورانا نائب رئيس فريق التكنولوجيا في جولدمان ساكس، وقد قاد فريق تطوير blockchain في الشركة. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة من مؤسسات مثل جولدمان ساكس وفورترس وبريدج ووتر وMakerDAO.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل بقيمة 4 ملايين دولار بمشاركة العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة والأفراد.
في أبريل 2022، أكملت أوندوا تمويل الجولة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة العديد من مؤسسات الاستثمار المعروفة.
في مايو 2022، أكملت Ondo عملية طرح رموز علنية تزيد قيمتها عن 10 ملايين دولار أمريكي من خلال منصة معينة.
علم الاقتصاد الرمزي
إجمالي عرض رمز ONDO هو 10 مليارات قطعة، وحجم التداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من الرموز وسيتم إطلاقها تدريجياً على مدى السنوات الخمس المقبلة. تشمل توزيع الرموز المستثمرين في الطرح العام (2%)، الحوافز البيئية (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%) والمستثمرين في الاكتتاب الخاص (12.9%).
ملخص وآفاق
تحتل Ondo Finance مكانة مهمة في مجال السندات الأمريكية RWA بفضل خلفية فريقها المتميزة ودعم رأس المال من الدرجة الأولى. يركز المشروع على الامتثال، وبعد عدة جولات من التدقيق، استند هيكل منتجاته أيضًا إلى نماذج ناضجة.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا منافسة شديدة من نظرائها. على سبيل المثال، تجاوز Mountain Protocol إجمالي قيمة الأصول المقفلة في Ondo خلال 4 أشهر فقط. بالإضافة إلى ذلك، تعمل مشاريع مثل Centrifuge بنشاط على توسيع أعمال RWA المتعلقة بالسندات الأمريكية.
في المستقبل، يحتاج أوندو إلى التفكير في كيفية توسيع المزيد من القنوات، وإطلاق منتجات أكثر جاذبية، للحفاظ على ميزته التنافسية. في الوقت نفسه، فإن كيفية استخدام حوافز الرموز لإنشاء دوامة نمو هي أيضًا اتجاه يستحق التوقع.
بصرف النظر عن RWA لسندات الخزانة الأمريكية، يحتاج أوندوا أيضًا إلى استكشاف المزيد من الإمكانيات لتحقيق التنمية المستدامة على المدى الطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أوندو فاينانس: لاعب جديد في مضمار السندات الأمريكية RWA يفتح عملة جديدة لبدء فصل جديد
أوندوا فاينانس: نجم جديد في مجال الأصول الحقيقية
مع دخول سوق العملات المشفرة في مرحلة هبوطية، تزداد عدم استدامة المشاريع ذات العوائد المرتفعة وضوحًا، كما انخفض إجمالي قيمة الأصول المقفلة في مجال التمويل اللامركزي بشكل كبير. في هذا السياق، بدأ السرد الذي يركز على الأصول الحقيقية (RWA) في الظهور، حيث تركز الأنظار بشكل خاص على الأصول ذات المخاطر المنخفضة والعوائد المستقرة مثل سندات الخزانة الأمريكية.
تعتبر Ondo Finance مشروع RWA الذي نما بسرعة في هذا السياق. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة Ondo أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في 18 من الشهر، وفي نفس الوقت أعلن منصة تداول معروفة أنها ستضيف Ondo Finance (ONDO) إلى خطة إدراج الرموز. من المتوقع أن يجلب هذا القرار مزيدًا من الحوافز والسيولة لنظام Ondo Finance البيئي.
نظرة عامة على أوندو فاينانس
أوندور فاينانس هو بروتوكول يركز على استثمار رموز الأصول الحقيقية (RWA) ، وقد أطلق النسخة الثانية من صندوق السندات الأمريكية المرمز في يناير 2023. يهدف المشروع إلى توفير فرص استثمارية على مستوى المؤسسات لمجموعة واسعة من المستثمرين من خلال إدخال منتجات ذات مخاطر منخفضة وعوائد مستقرة مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق السوق النقدي إلى عالم البلوك تشين. هذا لا يوفر فقط خيارات للمستثمرين في السلسلة بخلاف العملات المستقرة، بل يتيح أيضًا لحاملي الأصول بدلاً من المصدرين الحصول على معظم عوائد الأصول الأساسية.
تشير البيانات إلى أن القيمة السوقية لمجال السندات الأمريكية المدعومة بالأصول قد زادت من 110 مليون دولار في البداية إلى 863 مليون دولار. تبلغ حصة Ondo في هذا المجال 125 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق.
خط إنتاج أوندوا فاينانس
أطلقت أوندو منتجين هما $OUSG (السندات الأمريكية المرمزة) و$OMMF (صندوق السوق النقدي المرمز) من خلال أسلوب التشفير، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق الملكية لصندوق التشفير، بينما تتقاضى أوندو رسوم إدارة سنوية قدرها 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo عملة مستقرة مربحة بقيمة $USDY، مدعومة بسندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية. توفر هذه المنتج المبتكر للمستثمرين العالميين أداة استثمار غير مصرح بها قادرة على تخزين قيمة الدولار وتحقيق العوائد في نفس الوقت.
لحل مشكلات الامتثال التنظيمي، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi Flux Finance لتقديم خدمات الإقراض بالرهونات المستقرة للمنتجات المالية المرمزة التي تحتاج إلى ترخيص، مما يحقق المشاركة غير المرخصة في الجزء الخلفي من البروتوكول.
عملة مستقرة ذات عائد $USDY
$USDY هو منتج فائدة بالدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصل الأساسي له هو سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وحسابات التوفير البنكية. يجب على المستثمرين إتمام عملية KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، بلغ إجمالي قيمة الأقفال لـ $USDY 65.37 مليون دولار.
صندوق السندات الأمريكية المرمز $OUSG
$OUSG هو صندوق دين حكومي أمريكي مُرمّز مخصص للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي صندوق ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل من BlackRock iShares. يجب على المستثمرين إتمام عملية KYC قبل المشاركة، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة الحالية 114 مليون دولار.
صندوق سوق المال المرمز $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق نقدي مرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر منخفضة نسبيًا. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، يمكن الافتراض أن هذا صندوق سوق نقدي متوافق مع SEC تم تحويله إلى رموز بناءً على نموذج إعادة التوازن.
Flux Finance يحل مشكلة الاستثمار بدون إذن
فلوس فاينانس هي بروتوكول إقراض لامركزي طوره فريق أوندو بناءً على كومباوند V2. من خلال التعاون مع فلوس فاينانس، تقدم أوندو خدمات إقراض بضمان USDC وUSDT وDAI وFRAX للرموز التي تحتاج إلى استثمار بتصريح (مثل OUSG)، مما يتيح لأي مستخدم في DeFi المشاركة دون الحاجة إلى تصريح.
حتى 18 يناير، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة لشركة Ondo 179 مليون دولار، حيث بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة لشركة Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغ مبلغ القرض 14.11 مليون دولار.
تاريخ تطور Ondo Finance
تاريخ التمويل
أوندوا تأسست في عام 2021 من قبل موظفين سابقين في جولدمان ساكس. كان المؤسس بينكو سورانا نائب رئيس فريق التكنولوجيا في جولدمان ساكس، وقد قاد فريق تطوير blockchain في الشركة. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة من مؤسسات مثل جولدمان ساكس وفورترس وبريدج ووتر وMakerDAO.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل بقيمة 4 ملايين دولار بمشاركة العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة والأفراد.
في أبريل 2022، أكملت أوندوا تمويل الجولة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة العديد من مؤسسات الاستثمار المعروفة.
في مايو 2022، أكملت Ondo عملية طرح رموز علنية تزيد قيمتها عن 10 ملايين دولار أمريكي من خلال منصة معينة.
علم الاقتصاد الرمزي
إجمالي عرض رمز ONDO هو 10 مليارات قطعة، وحجم التداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من الرموز وسيتم إطلاقها تدريجياً على مدى السنوات الخمس المقبلة. تشمل توزيع الرموز المستثمرين في الطرح العام (2%)، الحوافز البيئية (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%) والمستثمرين في الاكتتاب الخاص (12.9%).
ملخص وآفاق
تحتل Ondo Finance مكانة مهمة في مجال السندات الأمريكية RWA بفضل خلفية فريقها المتميزة ودعم رأس المال من الدرجة الأولى. يركز المشروع على الامتثال، وبعد عدة جولات من التدقيق، استند هيكل منتجاته أيضًا إلى نماذج ناضجة.
ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا منافسة شديدة من نظرائها. على سبيل المثال، تجاوز Mountain Protocol إجمالي قيمة الأصول المقفلة في Ondo خلال 4 أشهر فقط. بالإضافة إلى ذلك، تعمل مشاريع مثل Centrifuge بنشاط على توسيع أعمال RWA المتعلقة بالسندات الأمريكية.
في المستقبل، يحتاج أوندو إلى التفكير في كيفية توسيع المزيد من القنوات، وإطلاق منتجات أكثر جاذبية، للحفاظ على ميزته التنافسية. في الوقت نفسه، فإن كيفية استخدام حوافز الرموز لإنشاء دوامة نمو هي أيضًا اتجاه يستحق التوقع.
بصرف النظر عن RWA لسندات الخزانة الأمريكية، يحتاج أوندوا أيضًا إلى استكشاف المزيد من الإمكانيات لتحقيق التنمية المستدامة على المدى الطويل.