استكشاف إمكانيات RWA: هل سيكون مسار التطبيق الكبير التالي بعد عملة مستقرة الدولار؟
الأصول الملموسة ( RWA ) يتم تحويلها إلى رموز رقمية من خلال تقنية blockchain، مما يمنح الأصول التقليدية شكلاً رقمياً وخصائص قابلة للبرمجة. يمكن تحويل أنواع مختلفة من الأصول، من العقارات إلى الأعمال الفنية، إلى رموز رقمية، لا تمثل فقط قيمة الأصول، ولكن تحتوي أيضاً على معلومات متعددة الأبعاد مثل طبيعة الأصل، حالته، وسجلات المعاملات. بفضل مزاياها الفريدة، من المتوقع أن تصبح RWA المسار التالي الذي يحقق تطبيقاً واسع النطاق بعد عملة الدولار المستقرة.
تمتلك أصول RWA ارتباطًا عاليًا بالأصول وشفافية في التداول، مما يمكنها من بناء ثقة المستثمرين. كما أن تعزيز السيولة وكفاءة التكاليف يعززان حيوية السوق. وقد أدت إدخال العقود الذكية إلى تحسين كفاءة العمليات وتبسيط عمليات التدقيق الامتثالي. تشكل هذه الخصائص الأساسية الأساس لتطبيق RWA على نطاق واسع في blockchain وكذلك في جميع أنحاء القطاع المالي.
في الوقت الحالي، فإن الأسواق الرمزية للأصول ذات العائد الثابت والأصول المعدنية النادرة هي الأكثر سهولة في التنفيذ وقد بدأت تأخذ حجمًا معينًا. بدءًا من نقاط الألم والطلب في DeFi، تعتبر الأصول ذات العائد الثابت مثل السندات الأمريكية / ETF السندات الأمريكية هي الاتجاه المثالي الحالي لتطوير الأصول الحقيقية (RWA). يمكن أن توفر هذه الأصول عوائد حقيقية على السلسلة، مما يزيد من الكفاءة.
RWA لديها ثلاثة اتجاهات رئيسية للتطور:
تجربة السلسلة العامة غير المصرح بها: يتم تداول الأصول بحرية على السلسلة العامة دون الحاجة إلى موافقة، مما يزيد من السيولة ومشاركة المستخدمين، ولكن يواجه تحديات تنظيمية.
سلسلة الكتل العامة والقائمة البيضاء التنظيمية: يتم تداول الأصول على سلسلة الكتل العامة ولكنها مقيدة، مثل آلية قائمة العناوين البيضاء، مما يوازن بين السيولة والامتثال.
الشبكة الخاصة/شبكة التحالف ومتطلبات KYC المعقدة: التداول على الشبكة الخاصة يتطلب KYC صارم، مما يجعلها متوافقة للغاية ولكن مع قيود كبيرة.
يمكن أن يؤدي إدخال الأصول الحقيقية إلى حل بعض المشكلات التي تواجهها Defi و Tradfi حاليًا:
وجهة نظر DeFi:
تقديم قيمة الأصول الحقيقية، لجذب الأموال من خارج السوق
زيادة عائدات ضمان الأصول الحقيقية، وتعزيز الثقة
وجهة نظر Tradfi:
زيادة سيولة الأصول، كسر قيود الأدوات المالية التقليدية
زيادة شفافية السوق الخاصة، وتقليل تكاليف التشغيل
حل مشكلة "الصندوق الأسود" للمنتجات المالية المعقدة
في الوقت نفسه، يمكننا توسيع مفهوم CWA(Crypto-World Assets)، مثل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين وما إلى ذلك. إن الاحتياجات العميقة لـ RWA و CWA تنبع من إطلاق منتجات متخصصة تتناسب مع المخاطر، لزيادة الكفاءة المالية.
بعد النظر بشكل شامل، تعتبر أصول صندوق المؤشرات المتداولة في السندات الأمريكية الخيار الأمثل لتطبيقات RWA على نطاق واسع في المراحل المبكرة:
تكلفة تعليم المستخدم منخفضة: تعتبر السندات الأمريكية على نطاق واسع أصولًا آمنة، وسهلة القبول
درجة عالية من التوحيد: يسهل الإدارة والتسعير
تمتلك معدل عائد حقيقي: يمكن أن توفر عائد ثابت على السلسلة
امتثال قوي: الأسواق المالية الأمريكية تتمتع بشفافية عالية، والتدقيق صارم
حاليًا، حققت MakerDAO معدل عائد معدل يقارب 6.83% من خلال RWA، وقامت بتكبير DSR ليكون 1.86 مرة من عائد RWA. وهذا يوفر لمودعي DAI معدل عائد قدره 5%، وهو أعلى قليلاً من صندوق ETF للسندات الأمريكية.
مع اعتماد المزيد من مشاريع عملة مستقرة CDP للأصول الحقيقية RWA كأصول أساسية، من المتوقع أن تحقق RWA نمواً سريعاً في هذا السوق، وقد يصل حجمها إلى 15.96 مليار دولار إلى 21.50 مليار دولار.
تطلّعًا إلى المستقبل، ستبدأ RWA من الأصول القياسية، وتوسّع تدريجيًا إلى الأصول غير القياسية. وبالاقتران مع CWA، من المتوقع أن تدفع تكنولوجيا blockchain من التطبيقات الخلفية إلى الأمامية، لتصبح المسار الرئيسي لدمج Defi و Tradfi، وتحقيق تطبيقات على نطاق واسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
3
مشاركة
تعليق
0/400
LucidSleepwalker
· منذ 19 س
لقد عملنا على RWA لمدة نصف عام ونتطلع إلى هذه اللحظة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostInTheChain
· منذ 19 س
حديث عن السندات الأمريكية؟ أشعر أن هذه الموجة مستقرة.
تحليل إمكانيات RWA: قد تصبح ETFs السندات الأمريكية المسار التالي للتطبيقات واسعة النطاق
استكشاف إمكانيات RWA: هل سيكون مسار التطبيق الكبير التالي بعد عملة مستقرة الدولار؟
الأصول الملموسة ( RWA ) يتم تحويلها إلى رموز رقمية من خلال تقنية blockchain، مما يمنح الأصول التقليدية شكلاً رقمياً وخصائص قابلة للبرمجة. يمكن تحويل أنواع مختلفة من الأصول، من العقارات إلى الأعمال الفنية، إلى رموز رقمية، لا تمثل فقط قيمة الأصول، ولكن تحتوي أيضاً على معلومات متعددة الأبعاد مثل طبيعة الأصل، حالته، وسجلات المعاملات. بفضل مزاياها الفريدة، من المتوقع أن تصبح RWA المسار التالي الذي يحقق تطبيقاً واسع النطاق بعد عملة الدولار المستقرة.
تمتلك أصول RWA ارتباطًا عاليًا بالأصول وشفافية في التداول، مما يمكنها من بناء ثقة المستثمرين. كما أن تعزيز السيولة وكفاءة التكاليف يعززان حيوية السوق. وقد أدت إدخال العقود الذكية إلى تحسين كفاءة العمليات وتبسيط عمليات التدقيق الامتثالي. تشكل هذه الخصائص الأساسية الأساس لتطبيق RWA على نطاق واسع في blockchain وكذلك في جميع أنحاء القطاع المالي.
في الوقت الحالي، فإن الأسواق الرمزية للأصول ذات العائد الثابت والأصول المعدنية النادرة هي الأكثر سهولة في التنفيذ وقد بدأت تأخذ حجمًا معينًا. بدءًا من نقاط الألم والطلب في DeFi، تعتبر الأصول ذات العائد الثابت مثل السندات الأمريكية / ETF السندات الأمريكية هي الاتجاه المثالي الحالي لتطوير الأصول الحقيقية (RWA). يمكن أن توفر هذه الأصول عوائد حقيقية على السلسلة، مما يزيد من الكفاءة.
RWA لديها ثلاثة اتجاهات رئيسية للتطور:
تجربة السلسلة العامة غير المصرح بها: يتم تداول الأصول بحرية على السلسلة العامة دون الحاجة إلى موافقة، مما يزيد من السيولة ومشاركة المستخدمين، ولكن يواجه تحديات تنظيمية.
سلسلة الكتل العامة والقائمة البيضاء التنظيمية: يتم تداول الأصول على سلسلة الكتل العامة ولكنها مقيدة، مثل آلية قائمة العناوين البيضاء، مما يوازن بين السيولة والامتثال.
الشبكة الخاصة/شبكة التحالف ومتطلبات KYC المعقدة: التداول على الشبكة الخاصة يتطلب KYC صارم، مما يجعلها متوافقة للغاية ولكن مع قيود كبيرة.
يمكن أن يؤدي إدخال الأصول الحقيقية إلى حل بعض المشكلات التي تواجهها Defi و Tradfi حاليًا:
وجهة نظر DeFi:
وجهة نظر Tradfi:
في الوقت نفسه، يمكننا توسيع مفهوم CWA(Crypto-World Assets)، مثل صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين وما إلى ذلك. إن الاحتياجات العميقة لـ RWA و CWA تنبع من إطلاق منتجات متخصصة تتناسب مع المخاطر، لزيادة الكفاءة المالية.
بعد النظر بشكل شامل، تعتبر أصول صندوق المؤشرات المتداولة في السندات الأمريكية الخيار الأمثل لتطبيقات RWA على نطاق واسع في المراحل المبكرة:
حاليًا، حققت MakerDAO معدل عائد معدل يقارب 6.83% من خلال RWA، وقامت بتكبير DSR ليكون 1.86 مرة من عائد RWA. وهذا يوفر لمودعي DAI معدل عائد قدره 5%، وهو أعلى قليلاً من صندوق ETF للسندات الأمريكية.
مع اعتماد المزيد من مشاريع عملة مستقرة CDP للأصول الحقيقية RWA كأصول أساسية، من المتوقع أن تحقق RWA نمواً سريعاً في هذا السوق، وقد يصل حجمها إلى 15.96 مليار دولار إلى 21.50 مليار دولار.
تطلّعًا إلى المستقبل، ستبدأ RWA من الأصول القياسية، وتوسّع تدريجيًا إلى الأصول غير القياسية. وبالاقتران مع CWA، من المتوقع أن تدفع تكنولوجيا blockchain من التطبيقات الخلفية إلى الأمامية، لتصبح المسار الرئيسي لدمج Defi و Tradfi، وتحقيق تطبيقات على نطاق واسع.