تقرير مساري حول آفاق صناعة التشفير لعام 2025

نظرة عامة

أصدرت Messari تقريرًا مكونًا من 190 صفحة، يغطي حالة سوق التشفير الحالية، وتحليل المجالات المختلفة، والمشاريع الموصى بها من قبل المحللين. استخدم التقرير أساليب تحليلية مثل اقتصاديات الفضاء الكتل، وإطار تقييم النظام البيئي، وعلم الاقتصاد السردي، ونظرية الابتكار لشيكاغو.

البيئة الكلية

الآفاق الاقتصادية والتنظيمية

ستكون سنة 2025 عامًا حاسمًا لإصلاح سياسة التشفير الأمريكية. من المتوقع أن تدفع FIT21 وقانون العملات المستقرة الإطار التنظيمي العالمي للتشفير نحو الشفافية والمعيارية. ومع ذلك، هناك عدم يقين بشأن سياسة التشفير للحكومة الجديدة.

تنبأت العديد من المؤسسات أن اتجاه السوق في عام 2025 سيكون على شكل "موز": حيث ستحقق الربع الأول أعلى مستويات جديدة، ثم ستشهد الربع الثاني تصحيحًا كبيرًا، ثم ستتعافى في النصف الثاني من العام وتحقق أعلى مستويات جديدة مرة أخرى.

اتجاهات المؤسسات

في عام 2024، تركز المؤسسات بشكل رئيسي على طلبات وتشغيل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين/ETH، بالإضافة إلى تعزيز الأعمال المتعلقة بالأصول الحقيقية التي تركز على توكينز السندات الأمريكية. الحدود بين التكنولوجيا المالية والمدفوعات والتشفير تصبح أكثر ضبابية.

في مجال الاستثمار، تتبنى المؤسسات استراتيجية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي وDePin، حيث شهدت تمويلات هذين المجالين زيادة كبيرة على أساس سنوي. من المتوقع أن تنظر الحكومة الأمريكية بجدية في التعاون مع مشاريع DePin بحلول عام 2025.

توزيع المستخدمين

يُقدَّر عدد مستخدمي التشفير النشطين بين 30 مليون و60 مليون. يُركز المستخدمون نشاطهم بشكل رئيسي على منصات مثل محفظة Phantom، والعملة المستقرة، وبرنامج Telegram الصغير، وسوق التنبؤ Polymark، وBase وHyperliquid.

في عام 2025، قد يعتمد نمو المستخدمين على الشبكة بشكل أكبر على قوة منتجات التطبيقات اللامركزية، بدلاً من اختراق أسعار البيتكوين أو قصص الثراء السريع من العملات الافتراضية. من المتوقع أن تحظى تجريد السلسلة وتجمع الواجهة الأمامية بقبول أوسع في عام 2025.

تحليل الصناعة

بيتكوين

• قد تستعيد النقوش / الرموز اهتمامها بفضل دفع المشاريع الجديدة وإحياء NFT
• سيساهم تقدم BitVM2 الهندسي في تعزيز تطوير قابلية برمجة بيتكوين
• يحتاج مشروع BTC Staking إلى زيادة انتشاره بين حاملي البيتكوين

الإيثيريوم

• ارتفاع مكانة ETF العقود الآجلة لـ ETH بعد الموافقة عليه
• يؤثر نظام تسعير Blob المحدث في كانكون على قدرة L1 على التقاط تكاليف L2
• لا يزال النظام البيئي هو الميزة الأساسية للإيثريوم

سولانا

تشمل المعالم الهامة لـ Solana في عام 2025:

• تم إصدار عميل Firedancer
• بروتوكول حوكمة سوق التنبؤ MetaDAO مستخدم على نطاق واسع
• مشروع DePin الكبير الجديد تم تنفيذه
• ظهور تطبيقات الوكلاء الذكاء الاصطناعي
• تمت الموافقة على صندوق ETF الفوري لـ SOL

طبقات 1 الأخرى والبنية التحتية

• ستنضم وحدات L1 عالية الأداء مثل Monad و Sonic إلى المنافسة
• زيادة فائض مساحة الكتلة ، وارتفاع صوت المطورين
• تحويل سلسلة الكتل المودولية إلى بروتوكول التشغيل المتداخل عبر السلاسل العالمية
• ظهور الجيل الجديد من L2 عالي الأداء
• Avalanche تشهد ترقية كبيرة، تركز على RWA وألعاب Web3
• مستقبل كوزموس غير محدد، يعتمد على قدرة المؤسسة على التنسيق
• تقنية التجريد السلسلي تتجه تدريجياً نحو الإنتاج

DeFi

• تحظى تطوير عقود DEX الدائمة باهتمام كبير
• تركز RWA بشكل أساسي على توكنيزات الديون الأمريكية وإخراج العوائد على السلسلة
• يحتل Pendle موقعًا حيويًا في النظام البيئي المالي القائم على النقاط
• ظهور حلول جديدة لمشكلة MEV

AI x التشفير

• مشاريع الذكاء الاصطناعي والتشفير تنقسم إلى أربعة أنواع: شبكة الحوسبة اللامركزية، منصة التنسيق، أدوات وخدمات الذكاء الاصطناعي، والتطبيقات.
• قد تصبح منصات مثل Bittensor أدوات جديدة لإصدار العملات لمشاريع الذكاء الاصطناعي
• تم إحراز تقدم في تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي
• تمكين الوكلاء الذكيين من الربط مع البلوكتشين والتنوع مع عملة الموضوع الذكي

ديبين

• مقسمة إلى شبكة الموارد الفيزيائية ( PRN ) وشبكة الموارد الرقمية ( DRN )
• مشاريع DePin في مجالات الطاقة الجديدة وجمع البيانات تحظى باهتمام
• تواجه هيمنة سولانا في مجال DePin تحديات

تطبيق المستهلك

• انتقلت ألعاب Web3 من نموذج "الربح من اللعب" إلى نموذج "الإيردروب المدفوع"
• منصة إطلاق العملات الموضوعية تميل إلى أن تكون ألعابًا وشخصية.
• تطور الشبكات الاجتماعية اللامركزية وSocialFi ببطء
• ظهور فنون NFT وحقوق الملكية الفكرية للمستهلكين في Web3