العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين تتجه نحو التهدئة، والأسواق الأمريكية تشهد انتعاشًا قويًا، وسوق العملات الرقمية يحافظ على استقراره

مؤخراً، حققت المحادثات بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا تقدمًا كبيرًا، مما يمثل دخول النزاعات التجارية بين الجانبين مرحلة جديدة. لقد انعكس هذا التطور بسرعة في الأسواق المالية، حيث قامت الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية بامتصاص التوقعات السلبية السابقة بشكل سريع.

بدأ المشاركون في السوق بالتركيز على نقطة جديدة: هل ستقع الاقتصاد الأمريكي في الركود، ومتى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في إعادة دورة خفض الفائدة. تظهر بيانات التضخم والوظائف التي تم نشرها هذا الأسبوع أن التضخم مستمر في الانخفاض، والوظائف تتماسك مؤقتًا، ويبدو أن تأثير النزاعات التجارية أقل من المتوقع.

هذه البيانات التي تفوقت على التوقعات دفعت الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل كبير هذا الأسبوع، بينما شهدت أسعار الذهب انخفاضًا ملحوظًا.

ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في خطاب مهم هذا الأسبوع أنه قد يعيد النظر في "إطار السياسة النقدية"، مما قد يعجل بقدوم دورة خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، قامت وكالة تصنيف معينة بخفض تصنيف الدين الأمريكي من Aaa إلى Aa1، مما يبرز مرة أخرى خطورة مشكلة الدين طويل الأجل في الولايات المتحدة.

السياسة والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد

في 12 مايو، حدث تحول كبير في العلاقات الصينية الأمريكية. أعلن الطرفان عن اتفاق مؤقت لخفض الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا. ستخفض الولايات المتحدة أعلى رسوم جمركية على السلع الصينية من 145% إلى 30%، بينما ستخفض الصين أعلى رسوم جمركية على السلع الأمريكية من 125% إلى 10%، وتعلق أو تلغي بعض التدابير المضادة غير الجمركية.

تشير هذه الاتفاقية إلى أن النزاعات التجارية قد دخلت مرحلة جديدة، وقد لا تؤثر تأثيرًا مفرطًا على الاقتصاد العالمي. هذا هو السبب الرئيسي وراء الارتفاع الكبير في الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع. ارتفع مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 7.15% و5.27% و3.41% على التوالي، محققين ارتفاعًا للأسبوع الرابع على التوالي.

أظهرت بيانات CPI الأمريكية لشهر أبريل أن التضخم واصل الانخفاض. كانت بيانات التوظيف متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات، بينما كان PPI أقل بقليل من التوقعات. تشير هذه البيانات إلى أن النزاعات التجارية لم تؤثر بشكل واضح على الاستهلاك، بينما خلق الانخفاض في التضخم ظروفًا لإعادة خفض أسعار الفائدة.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إن إطار السياسة النقدية الذي تم تقديمه في عام 2020 قد يحتاج إلى تعديل في البيئة الاقتصادية الحالية. قد يسمح الإطار الجديد للاحتياطي الفيدرالي باتخاذ قرارات بناءً على بيانات CPI القصيرة الأجل، مما يزيد من مرونة السياسة.

لا يزال قضية ديون الولايات المتحدة خطرًا كبيرًا. هذا العام، بلغت الديون الجديدة في الولايات المتحدة 1.9 تريليون دولار، وقد تصل الديون التي تحتاج إلى الاستبدال إلى 9.2 تريليون دولار. إذا لم يتم خفض الفائدة بسرعة، ستستمر الحكومة الأمريكية في تحمل فوائد مرتفعة، وقد تواجه صعوبات حتى في مزادات السوق الأولية.

قامت وكالة تصنيف معينة بتخفيض تصنيف الجهة المصدرة طويلة الأجل وسندات الدين غير المضمونة العليا للحكومة الأمريكية من Aaa إلى Aa1، وهو أول تخفيض لتصنيف السندات الأمريكية من قبل هذه الوكالة منذ عام 1917. لقد فقدت الولايات المتحدة أعلى تصنيف ائتماني من ثلاث وكالات تصنيف.

! مراقبة أسبوع سوق العملات المشفرة: تم تعليق التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين أكثر من المتوقع ، وارتفعت المؤشرات الأمريكية ، وقد يتم استئناف تخفيضات أسعار الفائدة قريبا

سوق العملات الرقمية

ظل البيتكوين في معظم أوقات هذا الأسبوع في مرحلة تجميع مرتفعة، حيث ارتفع فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، مسجلاً زيادة قدرها 2.24% خلال الأسبوع.

من الناحية الفنية، كان البيتكوين يعمل طوال الأسبوع فوق "خط الاتجاه الصاعد الأول"، بالقرب من مستوى المقاومة المهم. تم تصحيح مؤشرات الشراء الزائد إلى حد ما، وحجم التداول كان مماثلاً للأسبوع الماضي.

تدفق الأموال

هذا الأسبوع، حافظ سوق العملات الرقمية على تدفق قوي من الأموال، حيث بلغ إجمالي التدفق من قناتين 25.27 مليار دولار، منها 18.80 مليار من العملات المستقرة و6.47 مليار من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم.

من الجدير بالذكر أن تدفقات الأموال عبر قنوات ETF قد شهدت اتجاهًا تنازليًا خلال الأسابيع الأربعة الماضية.资金借贷 في السوق في مرحلة التوسع، بينما دخل سوق العقود في المرحلة الثانية من التوسع في هذه الدورة.

ضغط البيع وبيع

بعد عودة البيتكوين إلى 100,000 دولار، قام بعض المستثمرين بعمليات جني الأرباح. مع استعادة السيولة، قام بعض حاملي المدى الطويل أيضًا ببيع كميات صغيرة. بصفة عامة، لم تبدأ بعد مرحلة "تقليل حيازات اليد الطويلة وزيادة حيازات اليد القصيرة" بشكل كامل، ويبدو أن المستثمرين ذوي الخبرة في المدى الطويل ينتظرون أسعارًا أعلى.

هذا الأسبوع، بلغ حجم بيتكوين المتدفق إلى البورصات 127226 عملة، بانخفاض مستمر لمدة 4 أسابيع. وبلغ حجم البيتكوين المتدفق من البورصات 27965 عملة، وهو أعلى مستوى منذ بداية هذا العام. انخفاض حجم البيع وزيادة حجم الشراء، غالبًا ما تشير إلى أن الأسعار قد ترتفع بسرعة عندما تكون الظروف الخارجية ملائمة.

مؤشرات الدورة

مؤشر دورة البيتكوين على منصة بيانات معينة هو 0.875، ويقع في فترة الانتعاش.