موسم تقارير أرباح الأسهم الأمريكية يقترب، سوق العملات الرقمية يشهد انتعاشاً ملحوظاً في أكتوبر

في أكتوبر، أظهرت الاقتصاد الأمريكي اتجاهًا مستقرًا، مما خفف من مخاوف السوق بشأن الاقتصاد الكلي. أصبحت الانتخابات الأمريكية تدريجياً المنطق الأساسي الذي يهيمن على تداولات السوق. واجهت أسهم التكنولوجيا انخفاضًا كبيرًا في نهاية الشهر، بينما أصبح سوق العملات الرقمية ملاذًا لتجنب عدم اليقين المرتبط بالانتخابات، حيث اقترب سعر البيتكوين من أعلى مستوياته التاريخية، ويبدو أن جولة جديدة من ارتفاع أصول التشفير قد بدأت.

أظهرت بيانات الاقتصاد الأمريكي لشهر سبتمبر أداءً مستقرًا، حيث زاد عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 254,000 وظيفة، متجاوزًا التوقعات؛ وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%؛ وسجلت مؤشرات مديري المشتريات في القطاعين الصناعي والخدمات أعلى مستوى لها في شهرين. ومع ذلك، لا تزال ضغوط التضخم قائمة: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر بنسبة 2.4% على أساس سنوي، وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.3% على أساس سنوي، وكلاهما تجاوز التوقعات قليلاً. هذه البيانات جعلت السوق تتوقع بشكل عام أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، في حين أن التوقعات بخفض 50 نقطة أساس قد اختفت.

أصدر الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول كتابه البني الذي يصور "اقتصادًا يعمل بسلاسة، وتباطؤ التضخم، ووجود بعض المؤشرات الاقتصادية التي تحتاج إلى تحسين"، مما يحدد بشكل أساسي اتجاه الاقتصاد الأمريكي نحو الهبوط الناعم. ومع ذلك، ذكرت التقرير عدة مرات عدم اليقين الناجم عن الانتخابات الأمريكية في نوفمبر/تشرين الثاني، مما قد يؤدي إلى تأجيل المستهلكين والشركات لقرارات الاستثمار والتوظيف والمشتريات.

مع تراجع تأثير السوق على الاقتصاد تدريجياً، أصبحت العوامل السياسية المتغير الرئيسي الذي يحدد اتجاه السوق على المدى القصير. من الضروري مراقبة المخاطر التجارية التي قد تنجم عن التغيرات السياسية. ومع ذلك، في آخر يوم تداول من أكتوبر، تعرضت الأسواق الأمريكية لهبوط غير متوقع.

انخفضت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى بشكل جماعي، وانخفضت أسهم التكنولوجيا بشكل عام. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.90%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.76%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.86%. شهدت أسهم عمالقة التكنولوجيا مثل آبل، وإنفيديا، ومايكروسوفت، وجوجل، وأمازون، وMeta، وتسلا انخفاضًا متفاوتًا. سجل كل من S&P وناسداك أكبر انخفاض يومي لهما منذ 4 سبتمبر، مما محا مكاسب شهر أكتوبر.

ومع ذلك، من أحدث تقارير الأرباح لشركات "الأخوات السبعة" في سوق الأسهم الأمريكية، يبدو أن أداء تسلا مشرق للغاية. تُظهر تقرير الأرباح أن إيرادات تسلا في الربع الثالث زادت بنسبة تقارب 8% على أساس سنوي، رغم أنها أقل من التوقعات، إلا أن الأداء الربحي تجاوز التوقعات، حيث ارتفع هامش الربح الإجمالي بمقدار 195 نقطة أساس ليصل إلى 19.8%. كما أن استثمارات تسلا في مجال الذكاء الاصطناعي أصبحت أحد العوامل الهامة التي تدفع سعر السهم.

من الجدير بالذكر أن سوق الأسهم الأمريكية شهدت هذا الشهر تغييرا مثيرا: العوامل السياسية تجاوزت الاقتصاد الكلي لتصبح منطق التداول الأساسي. ارتفعت أسهم شركة ترامب ميديا تكنولوجي (DJT) بنحو 250% هذا الشهر، مما يبدو أنه يعكس مراهنة المتداولين على فوز ترامب. ميول ترامب السياسية، مثل فرض ضرائب إضافية على المنتجات المستوردة لحماية الصناعة المحلية، جعلت المتداولين أكثر تفاؤلا بشأن الشركات الأمريكية المحلية، وهذا أيضا أصبح منطق استمرار ارتفاع أسعار أسهم شركات التكنولوجيا المحلية.

ت coincidentally coincide with موسم تقارير الأرباح في الأسهم الأمريكية في أكتوبر، بالإضافة إلى اقتراب الانتخابات، فإن هذه العوامل المزدوجة زادت من تقلبات السوق. بالمقارنة، كانت أسواق الأسهم في اليابان وفرنسا وألمانيا وغيرها من الدول هادئة بشكل عام، وكأنها تنتظر التغييرات التي قد تجلبها الانتخابات الأمريكية.

بعد أن شهدت فترة استقرار استمرت سبعة أشهر، شهدت بيتكوين أخيرًا ارتفاعًا ملحوظًا في الأسعار، حيث اقتربت من أعلى مستوياتها التاريخية. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الأمريكية تدفقًا كبيرًا من الأموال في شهر أكتوبر.

بغض النظر عن نتيجة الانتخابات الأمريكية هذه المرة، من المتوقع أن تشهد العملات الرقمية جولة جديدة من فرص التطور. لذلك، أصبحت العملات الرقمية الخيار الأول للاحتماء من المخاطر قبل الانتخابات، وهذا منطقي تقريبًا. تشير التجارب التاريخية إلى أن السوق غالبًا ما يمر بمرحلة زيادة التقلبات قبل الانتخابات، حيث ستؤدي مشاعر الحذر لدى المستثمرين وعدم اليقين بشأن السياسات إلى تقلبات متكررة في أسعار سوق العملات الرقمية.

على الرغم من عدم وجود سرد واضح على السلسلة، أصبحت العوامل السياسية القوة الدافعة الرئيسية لسوق العملات الرقمية. لقد توسع دمج البيتكوين مع العالم التقليدي من المجال المالي إلى المجال السياسي، ليصبح رسميًا جزءًا لا يمكن تجاهله في النظام العالمي.

بالمقارنة، فإن أداء الإيثيريوم كان ضعيفًا نسبيًا، حيث ظل في حالة من الاستقرار خلال الشهرين الماضيين. تظهر بيانات ETF أن تدفقات الأموال الداخلة والخارجة لم تشهد الكثير من التقلبات. أحد الأسباب الرئيسية لضعف الإيثيريوم في الوقت الحالي هو المنافسة من سلاسل الكتل الأخرى مثل سولانا. تشهد مجتمع التشفير حاليًا ازدهارًا في "تداول الميم"، والإيثيريوم ليس المنصة الرئيسية لتداول رموز الميم. كما أن الانتخابات الأمريكية أدت إلى ظهور العديد من رموز الميم ذات الطابع ترامب على سلسلة سولانا، مما أدى إلى تحويل بعض الأموال من الإيثيريوم. ومع ذلك، فإن هذه العوامل المجتمعية على المدى القصير لا يمكن أن تحدد الاتجاه طويل الأمد للإيثيريوم. ومن المتوقع أنه بعد انتهاء الانتخابات الأمريكية، قد تتلاشى حمى تداول رموز الميم تدريجيًا، وفي ذلك الوقت، من المتوقع أن يخرج الإيثيريوم من الظلام ويعيد جذب تدفقات الأموال.

مع تلاشي مخاوف الاقتصاد، أعاد السوق التركيز على موضوع الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن الانتخابات الأمريكية جعلت العديد من المستثمرين في وضع الانتظار، إلا أن سوق العملات الرقمية أصبح بشكل غير متوقع الخيار المفضل للاستثمار الحالي. قد يعكس هذا اعترافًا متزايدًا من قبل المستثمرين ببيتكوين كأصل استثماري من نوعية أفضل، حيث يتم التعرف أكثر فأكثر على خصائصه كملاذ آمن. مع اقتراب الانتخابات الأمريكية وانتهائها، تصبح الأوضاع العالمية أكثر وضوحًا، ومن المحتمل أن يعيد السوق تركيزه على سرد الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يبقى سوق العملات الرقمية نشطًا، وعندها قد تظهر مرة أخرى مظاهر الازدهار "الأسهم والعملات" في النصف الأول من العام.