الاقتصاد العالمي في نقطة تحول في دورة التضخم، والاحتفاظ بالأصول الرقمية هو أفضل خيار للحفاظ على القيمة

توجد بعض الآراء المتباينة في سوق الأصول الرقمية الحالي. يعتقد البعض أن سوق الثور قد انتهى، ويجب الإسراع في إطلاق مشاريع العملات؛ بينما يتساءل آخرون لماذا لم يتبع البيتكوين ارتفاع الأسهم التقنية. ولكن في الوقت نفسه، يدرك الناس أن العالم يتجه نحو التعددية، وأن العجز الحكومي يحتاج إلى تمويل من خلال الضغط المالي، وأن الحرب العالمية الثالثة قد بدأت وقد تؤدي إلى التضخم. تعكس هذه الآراء أننا في نقطة تحول، حيث ننتقل من ترتيب جيوسياسي ومالي إلى آخر.

من منظور تاريخي، شهدت الثلاثينيات من القرن العشرين ثلاثة دورات مهمة. يمكن تقسيم هذه الدورات إلى فترات محلية وفترات عالمية. في الفترات المحلية، قامت الحكومة بقمع المدخرين ماليًا لتمويل الحروب، وكانت فترة التضخم؛ بينما في الفترات العالمية، تم تخفيف الرقابة المالية لتعزيز التجارة، وكانت فترة الانكماش.

في فترات التضخم، يجب الاحتفاظ بالذهب بدلاً من الأسهم والسندات؛ في فترات الانكماش، يجب الاحتفاظ بالأسهم بدلاً من الذهب والسندات. عادةً ما لا تحافظ السندات الحكومية على قيمتها على المدى الطويل، ما لم يكن من الممكن استخدامها بلا تكلفة أو بتكلفة منخفضة بشكل غير محدود.

1933-1980 كانت فترة ارتفاع السلام في الولايات المتحدة. منعت الولايات المتحدة ملكية الذهب، وفرضت السيطرة على منحنى العائد، مما خفض تكاليف الاقتراض الحكومية. أصبحت سوق الأسهم الخيار الوحيد للمدخرين لمواجهة التضخم، متفوقة على الذهب.

كانت الفترة من 1980 إلى 2008 هي ذروة الهيمنة العالمية للولايات المتحدة. ارتفعت قيمة الدولار، بينما كان أداء الذهب ضعيفاً. لم تواجه الولايات المتحدة تهديدات كبيرة من الحروب، ولم تتزعزع ثقة الناس في الحكومة والنظام.

منذ عام 2008 حتى الآن، تواجه الولايات المتحدة تحديات جديدة في الدورة المحلية. أدت السياسة النقدية التوسعية إلى توسع سريع في الائتمان. اندلعت الحروب بالوكالة بشكل كامل مع دول مثل روسيا. اتجهت الدول نحو الداخل، مطالبة المدخرين بتوفير الأموال لنفقات الحرب. تصاعدت الحماية التجارية وزادت التضخم. ظهرت البيتكوين كعملة جديدة بلا وطن، وأظهرت أداءً يفوق الذهب والأسهم.

تتمثل المشكلة في التيسير الكمي في أن السوق توجه الأموال نحو الشركات التي لا تستطيع إنتاج المنتجات المادية المطلوبة في زمن الحرب. تقوم الشركات بإعادة شراء الأسهم بدلاً من زيادة الطاقة الإنتاجية. لذلك، أصبحت الصناعة التحويلية الأمريكية ضعيفة وغير قادرة على تلبية احتياجات الحرب. في المستقبل، ستتدخل الحكومة بشكل أكبر في توزيع الائتمان، وستكون عوائد المدخرات أقل من التضخم. أصبح شراء الأصول الخارجية مثل البيتكوين هو السبيل الوحيد.

من المتوقع أن يستمر العجز المالي الأمريكي في الارتفاع، وسيظل الناتج المحلي الإجمالي في نمو إيجابي. وهذا يعني أن الظروف المالية والنقدية ستبقى ميسرة، وامتلاك الأصول الرقمية هو الخيار الأفضل للحفاظ على القيمة. الوضع الحالي مشابه لفترة الثلاثينيات إلى السبعينيات من القرن الماضي، في مواجهة انخفاض القيمة الوشيك، يجب التحول من العملة القانونية إلى الأصول الرقمية.