إشراقة انتعاش التمويل اللامركزي: هل يمكن لـ AAVE قيادة موجة جديدة في الصناعة؟
في الآونة الأخيرة، أصبحت علامات انتعاش في مجال التمويل اللامركزي واضحة بشكل متزايد. أشار المحللون إلى عدة عوامل رئيسية تدفع هذا الانتعاش المحتمل:
تطور ملحوظ في نظام التمويل اللامركزي ، مما يوفر قابلية توسع أكبر وأمان ، بالإضافة إلى تطبيقات مبتكرة
القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) تقريبًا تضاعفت منذ أكتوبر من العام الماضي، وحجم التداول في البورصات اللامركزية يستمر في النمو.
دخلت المؤسسات المالية التقليدية الكبيرة السوق من خلال توكنيزنغ الصناديق والعملات المستقرة، مما زاد من قبولها السائد.
أدت البيئة الحالية لانخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة السيولة في السوق، مما جعل عوائد التمويل اللامركزي أكثر جاذبية.
أصبح قطاع التمويل اللامركزي أكثر نضجًا واستقرارًا بشكل عام، مما يهيئه للدورة القادمة من النمو.
في سياق اقتصادي أوسع، قد تشير تخفيضات الفائدة التي ألمح إليها رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى نقطة تحول. ارتفع عرض النقود M2 مرة أخرى، وسلوك سعر البيتكوين يشبه الدورات السابقة، مما قد ينبئ بدخول سوق صاعدة جديدة.
على الرغم من أن الوضع الجيوسياسي لا يزال متوتراً، إلا أن مخاطر الركود الاقتصادي لا تزال قائمة، إلا أن المشاعر في السوق حالياً متفائلة بشكل عام. يبدو أن هذه الموجة من الانتعاش مختلفة عن المعتاد، وقد تؤدي إلى اتجاه صعودي غير متوقع.
نظراً لأننا شهدنا فترة طويلة من سوق الدب، فإن تقييمات مشاريع التمويل اللامركزي الحالية منخفضة بشكل عام، مما يشير إلى أن هذا المجال قد يكون مُقَيمًا بأقل من قيمته. في المرحلة القادمة، سنركز على وضع AAVE في السوق، ونقيم أدائها المحتمل في الانتعاش القوي المحتمل في التمويل اللامركزي.
AAVE: هل هي على وشك الانطلاق؟
ارتفع إجمالي قيمة القفل (TVL) في التمويل اللامركزي بشكل كبير من أدنى مستوى له في عام 2022، حيث زاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال إجمالي القيمة المقفلة الحالي أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 (حوالي 154 مليار دولار). وهذا يدل على أنه على الرغم من عودة الاهتمام في هذا المجال، إلا أن تقييمات التمويل اللامركزي لا تزال بعيدة عن ذروتها في دورة السوق الصاعدة السابقة.
1. قيادة السوق والنشاط
AAVE كواحدة من الرواد في مجال التمويل اللامركزي ، تقدم خدمات إقراض العملات المشفرة دون وسيط. منذ إطلاقها في عام 2017 ، حققت AAVE نمواً ملحوظاً خلال طفرة التمويل اللامركزي في عام 2020 ، حيث استحوذت على أكثر من 50٪ من حصة سوق إقراض التمويل اللامركزي على مدار السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحها إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة مثل عملة GHO المستقرة وإجراءات الأمان المعززة.
في عام 2024، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ AAVE 13 مليار دولار، مما يبرز معدل اعتماد المستخدمين القوي وثقة المنصة. أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى توسيع مصادر الدخل، بينما أدى التوسع إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos إلى توسيع نطاق السوق.
زاد حجم القروض النشطة لـ AAVE بشكل ملحوظ مؤخرًا، ليصل إلى 7.4 مليار دولار، مما يعزز مكانته الرائدة في سوق الإقراض في التمويل اللامركزي. وقد ساهم هذا النمو في تعديل اقتصاديات الرموز، مما قلل من ضغوط التضخم وزاد من جاذبية المقرضين.
2. فرص التقدير المنخفض والتراكم
على الرغم من أن وضع AAVE في السوق مستقر، إلا أنه يبدو أنه لا يزال مُقيّمًا بأقل من قيمته مثل مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. قبل عدة أشهر، أظهرت التحليلات أن نسبة سعر AAVE إلى الرسوم كانت 2.8 ضعف، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. مع الأخذ في الاعتبار أن 93% من عرض الرموز قد تم تداوله، قد يواجه AAVE ضغط بيع أقل، ومن المتوقع أن يشهد انتعاشًا بعد فترة من الركود استمرت 2.5 سنة.
تشير الاختراقات السعرية الأخيرة إلى أن AAVE قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها أصول جذابة للتراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الحركة الفنية، جنبًا إلى جنب مع أساسياتها القوية، حجج التعافي المحتمل في الأسعار، خاصة في الوقت الذي عاد فيه الاهتمام بمشاريع التمويل اللامركزي.
3. ارتفاع اهتمام المؤسسات
جذبت AAVE مؤخرًا انتباه المؤسسات، وذلك بفضل منتج Aave Arc الخاص بها، وهو حل DeFi مرخص مصمم للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. حاليًا، هناك أكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء يمكنها استخدام هذه المنصة، بما في ذلك المستثمرين المؤسسيين المعروفين.
بالإضافة إلى ذلك، قامت مؤسسات الاستثمار الشهيرة بإدراج AAVE في محفظتها من الأصول الرقمية، مستبدلة مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. مع احتمال خفض سعر الفائدة في الولايات المتحدة، فإن انخفاض أسعار الفائدة التقليدية سيجعل العائدات العالية في التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما يُتوقع أن يعزز الطلب.
قد يؤدي إطلاق ETF الخاص بـ ETH هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تكون AAVE ، بصفتها من المشاركين الرئيسيين في سوق الإقراض على شبكة إيثيريوم ، من المستفيدين الرئيسيين ، مما يجذب رأس المال المؤسسي الجديد.
4. الميزة التنافسية
بالمقارنة مع منصات الإقراض الأخرى في التمويل اللامركزي، تبرز AAVE بفضل قدرتها على العمل عبر سلاسل متعددة ودعمها لمجموعة واسعة من الأصول. تعمل AAVE على عدة شبكات، مما يوفر رسومًا أقل وسرعة معاملات أعلى، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستخدمين.
AAVE تدعم أيضًا أنواعًا متنوعة من الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المضمونة. تساعد هذه الاستراتيجية المتنوعة، جنبًا إلى جنب مع الوظائف الابتكارية مثل القروض الفورية وعملة GHO المستقرة، AAVE على تحقيق حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي، مما يعزز مكانتها الرائدة في مجال الإقراض.
5. محفزات التطور المستقبلي
تهدف اقتراح استراتيجية AAVE 2030 إلى توسيع البروتوكول ليشمل خارج الإيثيريوم، وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
توسعة متعددة السلاسل: تدعم سلاسل غير EVM، لبناء منصة التمويل اللامركزي عبر السلاسل.
ترقية AAVE V4: إدخال تكامل الأصول من العالم الحقيقي، وزيادة كفاءة رأس المال، وتحسين أدوات الحوكمة.
نموذج التمويل النشط: تحديد ميزانية واضحة وأهداف لخطة 2030.
الهدف العام لـ AAVE هو بناء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، للتكيف مع تغيرات السوق، ليصبح البنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
اعتبارات الاستثمار
عوامل الصعود:
AAVE تهيمن على سوق الإقراض في التمويل اللامركزي، تدير كمية كبيرة من القروض النشطة
خطة التوسع والتخطيط متعدد السلاسل
نمو عملة GHO المستقرة يؤدي إلى تنويع الدخل
Aave Arc تجذب المستثمرين المؤسسيين
إمكانية إطلاق صندوق تداول صناديق الاستثمار المتداولة للإيثيريوم (ETH ETF) وبيئة خفض أسعار الفائدة قد تؤدي إلى تدفق الأموال.
عوامل هبوطية:
قد يؤدي تركيز حصة السوق إلى مخاطر نظامية
قد يؤثر تباطؤ نمو GHO أو زيادة المنافسة على الإيرادات
الركود الاقتصادي العالمي قد يحد من نشاط التمويل اللامركزي
زيادة المخاطر الجيوسياسية تزيد من عدم اليقين
قد تؤثر التغييرات التنظيمية المحتملة على تطوير التمويل اللامركزي
بشكل عام، فإن الموقع الريادي لـ AAVE في مجال التمويل اللامركزي، وقدراته الابتكارية واستراتيجياته المتنوعة تضعه في موقع متميز، مما يجعله مرشحًا للاستفادة من انتعاش الصناعة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين موازنة المخاطر المحتملة، ومراقبة تغيرات ديناميات السوق والبيئة التنظيمية عن كثب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
7
مشاركة
تعليق
0/400
StablecoinArbitrageur
· 07-24 18:57
*يتثاءب* مؤشرات السيولة لا تزال رقيقة للغاية من أجل التحكيم بشكل احترافي بصراحة... لا أرى تلك الفروق الجذابة بعد
التمويل اللامركزي في طريقه إلى الانتعاش، هل يمكن أن يقود AAVE الجولة الجديدة من السوق الصاعدة؟
إشراقة انتعاش التمويل اللامركزي: هل يمكن لـ AAVE قيادة موجة جديدة في الصناعة؟
في الآونة الأخيرة، أصبحت علامات انتعاش في مجال التمويل اللامركزي واضحة بشكل متزايد. أشار المحللون إلى عدة عوامل رئيسية تدفع هذا الانتعاش المحتمل:
في سياق اقتصادي أوسع، قد تشير تخفيضات الفائدة التي ألمح إليها رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى نقطة تحول. ارتفع عرض النقود M2 مرة أخرى، وسلوك سعر البيتكوين يشبه الدورات السابقة، مما قد ينبئ بدخول سوق صاعدة جديدة.
على الرغم من أن الوضع الجيوسياسي لا يزال متوتراً، إلا أن مخاطر الركود الاقتصادي لا تزال قائمة، إلا أن المشاعر في السوق حالياً متفائلة بشكل عام. يبدو أن هذه الموجة من الانتعاش مختلفة عن المعتاد، وقد تؤدي إلى اتجاه صعودي غير متوقع.
نظراً لأننا شهدنا فترة طويلة من سوق الدب، فإن تقييمات مشاريع التمويل اللامركزي الحالية منخفضة بشكل عام، مما يشير إلى أن هذا المجال قد يكون مُقَيمًا بأقل من قيمته. في المرحلة القادمة، سنركز على وضع AAVE في السوق، ونقيم أدائها المحتمل في الانتعاش القوي المحتمل في التمويل اللامركزي.
AAVE: هل هي على وشك الانطلاق؟
ارتفع إجمالي قيمة القفل (TVL) في التمويل اللامركزي بشكل كبير من أدنى مستوى له في عام 2022، حيث زاد بأكثر من الضعف ليصل إلى 77 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال إجمالي القيمة المقفلة الحالي أقل بنسبة 50% من ذروته في عام 2021 (حوالي 154 مليار دولار). وهذا يدل على أنه على الرغم من عودة الاهتمام في هذا المجال، إلا أن تقييمات التمويل اللامركزي لا تزال بعيدة عن ذروتها في دورة السوق الصاعدة السابقة.
1. قيادة السوق والنشاط
AAVE كواحدة من الرواد في مجال التمويل اللامركزي ، تقدم خدمات إقراض العملات المشفرة دون وسيط. منذ إطلاقها في عام 2017 ، حققت AAVE نمواً ملحوظاً خلال طفرة التمويل اللامركزي في عام 2020 ، حيث استحوذت على أكثر من 50٪ من حصة سوق إقراض التمويل اللامركزي على مدار السنوات الثلاث الماضية. يعود نجاحها إلى التحديثات المستمرة وإطلاق منتجات جديدة مثل عملة GHO المستقرة وإجراءات الأمان المعززة.
في عام 2024، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ AAVE 13 مليار دولار، مما يبرز معدل اعتماد المستخدمين القوي وثقة المنصة. أدى إطلاق عملة GHO المستقرة إلى توسيع مصادر الدخل، بينما أدى التوسع إلى سلاسل غير EVM مثل Aptos إلى توسيع نطاق السوق.
زاد حجم القروض النشطة لـ AAVE بشكل ملحوظ مؤخرًا، ليصل إلى 7.4 مليار دولار، مما يعزز مكانته الرائدة في سوق الإقراض في التمويل اللامركزي. وقد ساهم هذا النمو في تعديل اقتصاديات الرموز، مما قلل من ضغوط التضخم وزاد من جاذبية المقرضين.
2. فرص التقدير المنخفض والتراكم
على الرغم من أن وضع AAVE في السوق مستقر، إلا أنه يبدو أنه لا يزال مُقيّمًا بأقل من قيمته مثل مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. قبل عدة أشهر، أظهرت التحليلات أن نسبة سعر AAVE إلى الرسوم كانت 2.8 ضعف، مع إيرادات سنوية تبلغ 240 مليون دولار. مع الأخذ في الاعتبار أن 93% من عرض الرموز قد تم تداوله، قد يواجه AAVE ضغط بيع أقل، ومن المتوقع أن يشهد انتعاشًا بعد فترة من الركود استمرت 2.5 سنة.
تشير الاختراقات السعرية الأخيرة إلى أن AAVE قد تكون في مرحلة مبكرة من اتجاه صعودي جديد، مما يجعلها أصول جذابة للتراكم على المدى الطويل. تدعم هذه الحركة الفنية، جنبًا إلى جنب مع أساسياتها القوية، حجج التعافي المحتمل في الأسعار، خاصة في الوقت الذي عاد فيه الاهتمام بمشاريع التمويل اللامركزي.
3. ارتفاع اهتمام المؤسسات
جذبت AAVE مؤخرًا انتباه المؤسسات، وذلك بفضل منتج Aave Arc الخاص بها، وهو حل DeFi مرخص مصمم للمؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم. حاليًا، هناك أكثر من 30 شركة مدرجة في القائمة البيضاء يمكنها استخدام هذه المنصة، بما في ذلك المستثمرين المؤسسيين المعروفين.
بالإضافة إلى ذلك، قامت مؤسسات الاستثمار الشهيرة بإدراج AAVE في محفظتها من الأصول الرقمية، مستبدلة مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. مع احتمال خفض سعر الفائدة في الولايات المتحدة، فإن انخفاض أسعار الفائدة التقليدية سيجعل العائدات العالية في التمويل اللامركزي أكثر جاذبية، مما يُتوقع أن يعزز الطلب.
قد يؤدي إطلاق ETF الخاص بـ ETH هذا العام إلى تدفق كبير من الأموال إلى التمويل اللامركزي ، ومن المتوقع أن تكون AAVE ، بصفتها من المشاركين الرئيسيين في سوق الإقراض على شبكة إيثيريوم ، من المستفيدين الرئيسيين ، مما يجذب رأس المال المؤسسي الجديد.
4. الميزة التنافسية
بالمقارنة مع منصات الإقراض الأخرى في التمويل اللامركزي، تبرز AAVE بفضل قدرتها على العمل عبر سلاسل متعددة ودعمها لمجموعة واسعة من الأصول. تعمل AAVE على عدة شبكات، مما يوفر رسومًا أقل وسرعة معاملات أعلى، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستخدمين.
AAVE تدعم أيضًا أنواعًا متنوعة من الضمانات، من العملات المشفرة التقليدية إلى الأصول المرمزة والمشتقات المضمونة. تساعد هذه الاستراتيجية المتنوعة، جنبًا إلى جنب مع الوظائف الابتكارية مثل القروض الفورية وعملة GHO المستقرة، AAVE على تحقيق حصة أكبر في سوق التمويل اللامركزي، مما يعزز مكانتها الرائدة في مجال الإقراض.
5. محفزات التطور المستقبلي
تهدف اقتراح استراتيجية AAVE 2030 إلى توسيع البروتوكول ليشمل خارج الإيثيريوم، وإدخال ميزات جديدة في السنوات القادمة. تشمل الأهداف الرئيسية ما يلي:
الهدف العام لـ AAVE هو بناء نظام بيئي مستدام ومتعدد السلاسل ومتوافق للتمويل اللامركزي بحلول عام 2030، للتكيف مع تغيرات السوق، ليصبح البنية التحتية الأساسية للمستخدمين الأفراد والمؤسسات.
اعتبارات الاستثمار
عوامل الصعود:
عوامل هبوطية:
بشكل عام، فإن الموقع الريادي لـ AAVE في مجال التمويل اللامركزي، وقدراته الابتكارية واستراتيجياته المتنوعة تضعه في موقع متميز، مما يجعله مرشحًا للاستفادة من انتعاش الصناعة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين موازنة المخاطر المحتملة، ومراقبة تغيرات ديناميات السوق والبيئة التنظيمية عن كثب.