دليل عائدات العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟
في الفترة الأخيرة، كانت أداء سوق العملات المشفرة متواضعًا، وأصبح العائد المحافظ والموثوق مرة أخرى مطلبًا في السوق. ستتناول هذه المقالة موضوع عائدات العملات المستقرة، وهو موضوع كلاسيكي ولكنه دائم الخضرة، بالاستناد إلى تجارب الاستثمار في السنوات الأخيرة ونتائج الأبحاث في مجال العملات المستقرة.
تتضمن العملات المستقرة في سوق التشفير الحالي الأنواع الرئيسية التالية:
أعلى حصة سوقية لعملة مستقرة USDT: سيناريوهات تطبيق واسعة، ويتوقع المستخدمون أن حجمها يمكن أن يضمن الأمان.
عملة مستقرة متوافقة مرتبطة بالعملة الورقية 1:1: USDC تدعم أكبر عدد من الشبكات وسيناريوهات التطبيقات، وهي دولار حقيقي على السلسلة.
عملة مستقرة مفرطة الضمان: تعتمد بشكل رئيسي على DAI و USDS المحدثة; أصبحت LUSD منافسًا بنموذج مبتكر.
عملة مستقرة الأصول الاصطناعية: الأكثر تمثيلاً هي USDe من Ethena.
مشاريع RWA التي تعتمد على السندات الأمريكية كأصول أساسية عملة مستقرة: تمثل USD0 و USDY الأكثر تمثيلاً.
عملة مستقرة الخوارزمية: تم نفي UST أساسًا بعد انهياره، ولا تزال FRAX لديها بعض سيناريوهات الاستخدام.
عملة مستقرة غير مرتبطة بالدولار: حاليا التأثير على السوق الذي يهيمن عليه الدولار هو صغير جدا.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
حالياً، هناك عدة أنواع من النماذج للحصول على العوائد من عملة مستقرة:
١. قرض عملة مستقرة
الإقراض هو أكثر نماذج العائدات المالية تقليدية، حيث تأتي العوائد من الفائدة التي يدفعها المقترض. يجب مراعاة أمان المنصة، ومخاطر التخلف عن السداد، واستقرار العائدات. تشمل المنتجات الرئيسية:
منتجات إدارة الأموال الجارية في بورصات العملات الكبرى
بروتوكولات DeFi الرائدة مثل Aave و Sky Protocol
عندما ترتفع السوق، يمكن أن تصل العوائد إلى أكثر من 20%، بينما تبقى في الفترات الهادئة بين 2%-4%. عادةً ما تكون منتجات الفائدة الثابتة ذات عوائد أعلى من الحسابات الجارية، لكنها لا تستطيع الاستفادة من الارتفاع الكبير في عوائد الحسابات الجارية.
تشمل النقاط الابتكارية: بروتوكول DeFi ذو معدل فائدة ثابت، آلية تقسيم معدل الفائدة، الإقراض بالرافعة المالية، والإقراض الموجه للعملاء المؤسسيين.
سوف تستمر الإقراض كأكثر نمط لعائدات العملات المستقرة شيوعًا في تحمل أكبر حجم من الأموال.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
٢. عائدات تعدين السيولة
تمثل Curve، حيث تأتي الإيرادات من رسوم تداول AMM ومكافآت الرمز. Curve هي معيار لتبادل العملات المستقرة (DEX)، ولكن العائدات منخفضة (0-2%). تحتوي أحواض العملات المستقرة في DEX الأخرى على مخاطر أمنية، ولا تتوافق مع مبادئ الإدارة المالية السليمة. حاليًا، لا تزال أحواض العملات المستقرة في DeFi تركز على نموذج الإقراض.
التحكيم بين العقود الآجلة والعقود الفورية: الاستفادة من الفارق في الأسعار بين سوق السلع الفورية وسوق العقود الآجلة
التحكيم بين البورصات: الاستفادة من الفروق السعرية بين البورصات المختلفة
تقوم Ethena بنقل تداول أسعار التمويل إلى السلسلة، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة. يكمن الخطر الرئيسي في أسعار التمويل السلبية على المدى الطويل التي تؤدي إلى خسائر. قامت Ethena بعمل جيد في مجال شفافية البيانات.
بخلاف Ethena، يفتقر السوق حاليًا إلى منتجات التحكيم المحايدة للسوق التي يمكن للعملاء الأفراد المشاركة فيها بحد أدنى منخفض.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
أربعة، عائدات مشروع RWA للسندات الأمريكية
تعد السندات الأمريكية من الأصول عالية السيولة المعيارية، وهي واحدة من القليل من الأعمال المتعلقة بالأصول الحقيقية الممكنة. تشمل المشاريع الرئيسية:
عملة مستقرة USDY و OUSG من Ondo، العائد 4.25%
Usual USD0 و USD0++، لتوفير السيولة لسندات الخزانة الأمريكية
تستقر عائدات مشروع RWA للسندات الأمريكية حول 4٪، ويأتي العائد الإضافي العالي بشكل رئيسي من حوافز الرموز، مما يجعله غير مستدام. قد تواجه مخاطر انخفاض العائدات ببطء في المستقبل.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
خمسة، منتجات هيكل الخيار
يعود إلى استراتيجية "بيع الخيارات لكسب العمولات". يتمثل التركيز الأساسي في U في استراتيجية بيع الخيارات، لكسب العمولات أو شراء العملة بسعر منخفض. وهي مناسبة للأسواق المتقلبة، حيث تكون المخاطر أكبر في الاتجاه الأحادي.
تستخدم استراتيجية Shark Fin على منصات مثل OKX مجموعة Bear Call Spread + Bull Put Spread، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يركزون على أمان رأس المال.
تحتاج نضوج منتجات خيارات السلسلة إلى تحسين.
٦. توكنز العائدات
تقوم بروتوكول Pendle بتقسيم الأصول المدرة للدخل إلى رأس المال PT( وعائدات YT). تشمل الاستراتيجيات الرئيسية:
امتلاك PT للحصول على عائد ثابت
شراء YT لرهانات العوائد المستقبلية
بيع YT قفل العائدات الحالية
توفير السيولة لـ PT و YT لكسب العوائد
عائدات بركة عملة مستقرة بندل جيدة، ولكن المدة قصيرة مما يتطلب عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
سبعة، منتجات عائدات سلة من العملات المستقرة
أطلقت Ether.Fi بركة USD المحايدة للسوق، التي تجمع بين الإقراض، تعدين السيولة، والمراجحة، وغيرها من نماذج العائدات. وهي مناسبة للمستخدمين الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة على الشبكة لكن لديهم كمية غير كافية من الأموال.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
ثامناً، عوائد رهن العملة المستقرة
شبكة AO تقبل رهونات DAI للحصول على مكافآت رموز AO، ويمكن اعتبار ذلك نموذج عائد بديل للعملة المستقرة. المخاطر تكمن في عدم اليقين بشأن تطوير شبكة AO وسعر الرمز.
فهم مصادر عائدات العملات المستقرة وتوزيعها بشكل معقول يمكن أن يوفر أساسًا ماليًا قويًا للاستثمار في العملات المشفرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
8
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropGrandpa
· 07-24 18:13
التقاط السكين المتساقطة خداع الناس لتحقيق الربح بيد واحدة.
دليل شامل لعائدات العملة المستقرة: تحليل مقارنة بين 8 أنواع، أيها الأنسب لك
دليل عائدات العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟
في الفترة الأخيرة، كانت أداء سوق العملات المشفرة متواضعًا، وأصبح العائد المحافظ والموثوق مرة أخرى مطلبًا في السوق. ستتناول هذه المقالة موضوع عائدات العملات المستقرة، وهو موضوع كلاسيكي ولكنه دائم الخضرة، بالاستناد إلى تجارب الاستثمار في السنوات الأخيرة ونتائج الأبحاث في مجال العملات المستقرة.
تتضمن العملات المستقرة في سوق التشفير الحالي الأنواع الرئيسية التالية:
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
حالياً، هناك عدة أنواع من النماذج للحصول على العوائد من عملة مستقرة:
١. قرض عملة مستقرة
الإقراض هو أكثر نماذج العائدات المالية تقليدية، حيث تأتي العوائد من الفائدة التي يدفعها المقترض. يجب مراعاة أمان المنصة، ومخاطر التخلف عن السداد، واستقرار العائدات. تشمل المنتجات الرئيسية:
عندما ترتفع السوق، يمكن أن تصل العوائد إلى أكثر من 20%، بينما تبقى في الفترات الهادئة بين 2%-4%. عادةً ما تكون منتجات الفائدة الثابتة ذات عوائد أعلى من الحسابات الجارية، لكنها لا تستطيع الاستفادة من الارتفاع الكبير في عوائد الحسابات الجارية.
تشمل النقاط الابتكارية: بروتوكول DeFi ذو معدل فائدة ثابت، آلية تقسيم معدل الفائدة، الإقراض بالرافعة المالية، والإقراض الموجه للعملاء المؤسسيين.
سوف تستمر الإقراض كأكثر نمط لعائدات العملات المستقرة شيوعًا في تحمل أكبر حجم من الأموال.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
٢. عائدات تعدين السيولة
تمثل Curve، حيث تأتي الإيرادات من رسوم تداول AMM ومكافآت الرمز. Curve هي معيار لتبادل العملات المستقرة (DEX)، ولكن العائدات منخفضة (0-2%). تحتوي أحواض العملات المستقرة في DEX الأخرى على مخاطر أمنية، ولا تتوافق مع مبادئ الإدارة المالية السليمة. حاليًا، لا تزال أحواض العملات المستقرة في DeFi تركز على نموذج الإقراض.
ثالثاً، عائدات التحكيم المحايدة للسوق
تشمل الاستراتيجيات الرئيسية للتحكيم:
-套利 سعر التمويل: استغلال الفجوة السعرية بين العقود الدائمة والسوق الفوري
تقوم Ethena بنقل تداول أسعار التمويل إلى السلسلة، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة. يكمن الخطر الرئيسي في أسعار التمويل السلبية على المدى الطويل التي تؤدي إلى خسائر. قامت Ethena بعمل جيد في مجال شفافية البيانات.
بخلاف Ethena، يفتقر السوق حاليًا إلى منتجات التحكيم المحايدة للسوق التي يمكن للعملاء الأفراد المشاركة فيها بحد أدنى منخفض.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
أربعة، عائدات مشروع RWA للسندات الأمريكية
تعد السندات الأمريكية من الأصول عالية السيولة المعيارية، وهي واحدة من القليل من الأعمال المتعلقة بالأصول الحقيقية الممكنة. تشمل المشاريع الرئيسية:
تستقر عائدات مشروع RWA للسندات الأمريكية حول 4٪، ويأتي العائد الإضافي العالي بشكل رئيسي من حوافز الرموز، مما يجعله غير مستدام. قد تواجه مخاطر انخفاض العائدات ببطء في المستقبل.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
خمسة، منتجات هيكل الخيار
يعود إلى استراتيجية "بيع الخيارات لكسب العمولات". يتمثل التركيز الأساسي في U في استراتيجية بيع الخيارات، لكسب العمولات أو شراء العملة بسعر منخفض. وهي مناسبة للأسواق المتقلبة، حيث تكون المخاطر أكبر في الاتجاه الأحادي.
تستخدم استراتيجية Shark Fin على منصات مثل OKX مجموعة Bear Call Spread + Bull Put Spread، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يركزون على أمان رأس المال.
تحتاج نضوج منتجات خيارات السلسلة إلى تحسين.
٦. توكنز العائدات
تقوم بروتوكول Pendle بتقسيم الأصول المدرة للدخل إلى رأس المال PT( وعائدات YT). تشمل الاستراتيجيات الرئيسية:
عائدات بركة عملة مستقرة بندل جيدة، ولكن المدة قصيرة مما يتطلب عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
سبعة، منتجات عائدات سلة من العملات المستقرة
أطلقت Ether.Fi بركة USD المحايدة للسوق، التي تجمع بين الإقراض، تعدين السيولة، والمراجحة، وغيرها من نماذج العائدات. وهي مناسبة للمستخدمين الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة على الشبكة لكن لديهم كمية غير كافية من الأموال.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
ثامناً، عوائد رهن العملة المستقرة
شبكة AO تقبل رهونات DAI للحصول على مكافآت رموز AO، ويمكن اعتبار ذلك نموذج عائد بديل للعملة المستقرة. المخاطر تكمن في عدم اليقين بشأن تطوير شبكة AO وسعر الرمز.
فهم مصادر عائدات العملات المستقرة وتوزيعها بشكل معقول يمكن أن يوفر أساسًا ماليًا قويًا للاستثمار في العملات المشفرة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)