dYdX يدخل عصر جديد في تطبيقات Cosmos: تحليل الحوافز لنقل التداولات واتجاهات السوق
في 13 نوفمبر، دخلت dYdX v4، المبنية على Cosmos SDK وTendermint، رسميًا مرحلة البيتا، حيث تم فتح وظائف التداول. هذا الإصدار الجديد المسمى dYdX Chain يعمل بالتوازي مع dYdX v3 على StarkEx، ولا يزال معظم حجم التداول مركزًا على v3. هذه الاستراتيجية المزدوجة المتوازية تحافظ على الوظائف الأساسية وقاعدة المستخدمين لـ v3، بينما تمهد الطريق للابتكارات والتطورات الجديدة لـ v4 على المنصة الجديدة.
في ظل تقلبات السوق الحالية، شهدت منصة العقود الآجلة الدائمة على السلسلة حجم تداول ملحوظ، وأداء عملة المنصة كان لافتًا أيضًا. حتى 16 نوفمبر، وصل سعر رمز DYDX إلى 4.02 دولار، وبلغت نسبة الزيادة في سبعة أيام 54.45%. وفقًا لمنصة البيانات، بلغ متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخرًا حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزًا بكثير ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. باعتبارها المشروع الأكبر من حيث القيمة السوقية في هذا المجال، تعكس أداء سوق dYdX اهتمام المستثمرين الكبير واستجابتهم الإيجابية.
تحليل ربحية DYDX
في التحديث الأخير لـ dYdX، كان أكثر ما يهم المستثمرين هو توزيع جميع رسوم التداول على شكل USDC على حاملي رموز DYDX والمصادقين. تشير هذه التغييرات إلى تحول نموذج توزيع الإيرادات من تحصيله بواسطة الشركة إلى مشاركته بين حاملي الرموز.
بالمقارنة مع خيارات العقود الآجلة الأخرى وDEX الفوري، تعتمد dYdX طريقة تداول دفتر الطلبات، مما لا يتطلب مزودي السيولة السلبية، حيث يمكن لصناع السوق النشطين الحصول على مكافآت من رموز DYDX غير المخصصة. تتيح هذه الطريقة توزيع جميع رسوم التداول على المودعين، مما يعزز بشكل كبير الربحية.
وفقًا لتحليل البيانات الحالية، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX حوالي 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم قدرها 8670 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، من المتوقع أن تصل الرسوم السنوية إلى 105 مليون دولار. نسبة السعر إلى الرسوم (P/F) هي 6.6، ومن المتوقع أن تصل عائدات التخزين إلى 14.6%. ومع ذلك، فإن طريقة التقدير هذه لها قيود معينة، حيث تحتاج إلى افتراض أن حجم التداول سيظل ثابتًا وأن جميع المعاملات ستنتقل إلى v4، بالإضافة إلى افتراض أن جميع رموز DYDX ستستخدم للتخزين، مع تجاهل حقيقة أن DYDX المتداولة حاليًا تمثل أقل من 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لتعزيز انتقال حجم التداول من v3 إلى v4
سيعمل dYdX v4 كشبكة مستقلة، وسيكون رمز DYDX كرسوم الغاز للتداول. يتمتع المُراهنون بسلطة الحوكمة أثناء تلقيهم للمكافآت، بينما يتحملون أيضًا مسؤولية حماية أمان الشبكة. حاليًا، يتم توزيع الرسوم التي يتم توليدها فقط على المُراهنين في هذا الإصدار v4. نظرًا لأن حجم التداول اليومي الحالي في v4 هو فقط 80,000 دولار أمريكي، وهو أقل بكثير من 1.7 مليار دولار أمريكي في v3، اتخذ dYdX سلسلة من التدابير لتحفيز الانتقال إلى v4:
منح 20 مليون دولار كحافز لـ DYDX لإطلاق v4: سيتم تحديد المنحة من خلال التصويت، بهدف دفع إطلاق v4. سيتم التركيز على دراسة طريقة توزيع المكافآت ومنع عمليات التداول الوهمية.
إطلاق مكافآت التداول وخصومات الرسوم: تهدف وحدة المكافآت الجديدة إلى توزيع المكافآت بناءً على رسوم التداول الناتجة عن كل كتلة، وذلك لتشجيع المستخدمين على التداول.
تقليل جميع المكافآت لـ v3: سيتم إلغاء خصم رسوم التداول والمكافآت التجارية ومكافآت LP على v3 تدريجياً، ومن المتوقع أن يتم الإلغاء الكامل بحلول 16 يناير 2024.
فتح وحدة التخزين v4: يمكن حاليًا نقل DYDX من إيثريوم إلى dYdX Chain، والتخزين من خلال محفظة نظام كوزموس.
دعم عدة مشاريع داخل نظام Cosmos
تبلغ القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX حوالي 4 مليارات دولار، متجاوزةً ATOM، مما جعل dYdX يحصل على دعم واسع من المشاريع داخل النظام البيئي بمجرد إطلاقه في Cosmos:
Circle أطلقت USDC الأصلية على Noble، وتخطط لدعم بروتوكول النقل عبر السلاسل (CCTP).
قررت Stride تطوير رمز تخزين سيولة stDYDX لـ dYdX، والذي يقوم تلقائيًا بشراء DYDX باستخدام مكافآت USDC وإعادة استثمارها.
يمكن استخدام DYDX في تطبيقات DeFi على Cosmos مثل Levana وShade Protocol، مثل توفير السيولة أو المشاركة في تداول العقود الدائمة.
ملخص
تم إطلاق dYdX بشكل تطبيق سلسة في نظام Cosmos البيئي، وسيحصل المدققون والمستثمرون في رموز DYDX على جميع رسوم المعاملات بشكل USDC، بالإضافة إلى الاستمتاع بحقوق الحوكمة وواجب الحفاظ على أمان الشبكة. على الرغم من أن المرحلة التجريبية v4 قد بدأت للتو، إلا أن حجم التداول لا يزال صغيرًا، لكن dYdX قد اتخذت العديد من التدابير لتشجيع حجم التداول على الانتقال من v3 إلى v4. مع توقف برنامج مكافآت التداول و LP لـ v3 في بداية العام المقبل، من المتوقع أن يتركز معظم حجم التداول في منصة v4.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
dYdX v4 أطلق اختبار بيتا تدابير متعددة لتعزيز حجم التداول ارتفع سعر DYDX بنسبة 54%
dYdX يدخل عصر جديد في تطبيقات Cosmos: تحليل الحوافز لنقل التداولات واتجاهات السوق
في 13 نوفمبر، دخلت dYdX v4، المبنية على Cosmos SDK وTendermint، رسميًا مرحلة البيتا، حيث تم فتح وظائف التداول. هذا الإصدار الجديد المسمى dYdX Chain يعمل بالتوازي مع dYdX v3 على StarkEx، ولا يزال معظم حجم التداول مركزًا على v3. هذه الاستراتيجية المزدوجة المتوازية تحافظ على الوظائف الأساسية وقاعدة المستخدمين لـ v3، بينما تمهد الطريق للابتكارات والتطورات الجديدة لـ v4 على المنصة الجديدة.
في ظل تقلبات السوق الحالية، شهدت منصة العقود الآجلة الدائمة على السلسلة حجم تداول ملحوظ، وأداء عملة المنصة كان لافتًا أيضًا. حتى 16 نوفمبر، وصل سعر رمز DYDX إلى 4.02 دولار، وبلغت نسبة الزيادة في سبعة أيام 54.45%. وفقًا لمنصة البيانات، بلغ متوسط حجم التداول اليومي لـ dYdX مؤخرًا حوالي 1.7 مليار دولار، متجاوزًا بكثير ذروة حجم التداول اليومي في الشهرين الأولين من الأشهر الثلاثة الماضية. باعتبارها المشروع الأكبر من حيث القيمة السوقية في هذا المجال، تعكس أداء سوق dYdX اهتمام المستثمرين الكبير واستجابتهم الإيجابية.
تحليل ربحية DYDX
في التحديث الأخير لـ dYdX، كان أكثر ما يهم المستثمرين هو توزيع جميع رسوم التداول على شكل USDC على حاملي رموز DYDX والمصادقين. تشير هذه التغييرات إلى تحول نموذج توزيع الإيرادات من تحصيله بواسطة الشركة إلى مشاركته بين حاملي الرموز.
بالمقارنة مع خيارات العقود الآجلة الأخرى وDEX الفوري، تعتمد dYdX طريقة تداول دفتر الطلبات، مما لا يتطلب مزودي السيولة السلبية، حيث يمكن لصناع السوق النشطين الحصول على مكافآت من رموز DYDX غير المخصصة. تتيح هذه الطريقة توزيع جميع رسوم التداول على المودعين، مما يعزز بشكل كبير الربحية.
وفقًا لتحليل البيانات الحالية، تبلغ القيمة السوقية المتداولة لـ DYDX حوالي 720 مليون دولار، وبناءً على رسوم قدرها 8670 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية، من المتوقع أن تصل الرسوم السنوية إلى 105 مليون دولار. نسبة السعر إلى الرسوم (P/F) هي 6.6، ومن المتوقع أن تصل عائدات التخزين إلى 14.6%. ومع ذلك، فإن طريقة التقدير هذه لها قيود معينة، حيث تحتاج إلى افتراض أن حجم التداول سيظل ثابتًا وأن جميع المعاملات ستنتقل إلى v4، بالإضافة إلى افتراض أن جميع رموز DYDX ستستخدم للتخزين، مع تجاهل حقيقة أن DYDX المتداولة حاليًا تمثل أقل من 20% من الإجمالي.
اتخاذ تدابير متعددة لتعزيز انتقال حجم التداول من v3 إلى v4
سيعمل dYdX v4 كشبكة مستقلة، وسيكون رمز DYDX كرسوم الغاز للتداول. يتمتع المُراهنون بسلطة الحوكمة أثناء تلقيهم للمكافآت، بينما يتحملون أيضًا مسؤولية حماية أمان الشبكة. حاليًا، يتم توزيع الرسوم التي يتم توليدها فقط على المُراهنين في هذا الإصدار v4. نظرًا لأن حجم التداول اليومي الحالي في v4 هو فقط 80,000 دولار أمريكي، وهو أقل بكثير من 1.7 مليار دولار أمريكي في v3، اتخذ dYdX سلسلة من التدابير لتحفيز الانتقال إلى v4:
منح 20 مليون دولار كحافز لـ DYDX لإطلاق v4: سيتم تحديد المنحة من خلال التصويت، بهدف دفع إطلاق v4. سيتم التركيز على دراسة طريقة توزيع المكافآت ومنع عمليات التداول الوهمية.
إطلاق مكافآت التداول وخصومات الرسوم: تهدف وحدة المكافآت الجديدة إلى توزيع المكافآت بناءً على رسوم التداول الناتجة عن كل كتلة، وذلك لتشجيع المستخدمين على التداول.
تقليل جميع المكافآت لـ v3: سيتم إلغاء خصم رسوم التداول والمكافآت التجارية ومكافآت LP على v3 تدريجياً، ومن المتوقع أن يتم الإلغاء الكامل بحلول 16 يناير 2024.
فتح وحدة التخزين v4: يمكن حاليًا نقل DYDX من إيثريوم إلى dYdX Chain، والتخزين من خلال محفظة نظام كوزموس.
دعم عدة مشاريع داخل نظام Cosmos
تبلغ القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ DYDX حوالي 4 مليارات دولار، متجاوزةً ATOM، مما جعل dYdX يحصل على دعم واسع من المشاريع داخل النظام البيئي بمجرد إطلاقه في Cosmos:
ملخص
تم إطلاق dYdX بشكل تطبيق سلسة في نظام Cosmos البيئي، وسيحصل المدققون والمستثمرون في رموز DYDX على جميع رسوم المعاملات بشكل USDC، بالإضافة إلى الاستمتاع بحقوق الحوكمة وواجب الحفاظ على أمان الشبكة. على الرغم من أن المرحلة التجريبية v4 قد بدأت للتو، إلا أن حجم التداول لا يزال صغيرًا، لكن dYdX قد اتخذت العديد من التدابير لتشجيع حجم التداول على الانتقال من v3 إلى v4. مع توقف برنامج مكافآت التداول و LP لـ v3 في بداية العام المقبل، من المتوقع أن يتركز معظم حجم التداول في منصة v4.