USDT القيمة السوقية突破 830 مليار دولار، لكن عدد المستخدمين النشطين انخفض بشكل ملحوظ
في الآونة الأخيرة، ارتفعت القيمة السوقية لـ USDT باستمرار، متجاوزة 83 مليار دولار مرة أخرى، بالقرب من أعلى مستوى تاريخي تم تسجيله في أوائل مايو 2022. عادةً ما يُعتبر ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، باعتبارها العملة المستقرة ذات الحصة السوقية الأكبر، إشارةً إلى سوق صاعدة. ومع ذلك، فإن ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT هذه المرة لم يتزامن مع ارتفاع في اتجاه السوق، ولا تزال الأصول الرئيسية مثل البيتكوين في مرحلة التثبيت.
إذن، إلى أين ذهبت USDT الجديدة؟ كم دخلت السوق التجارية؟ بعد تحليل شامل لتغير القيمة السوقية لـ USDT، والبيانات على السلسلة، وبيانات التداول، وجدنا:
حتى 3 يونيو، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار، بانخفاض قدره حوالي 0.87% في الشهر الماضي، وانخفاض قدره حوالي 6.22% منذ بداية هذا العام.
USDT حاليا القيمة السوقية الأكبر، حوالي 832.12 مليار دولار، تشكل 64.40% من إجمالي القيمة السوقية، وهي قريبة من 3 أضعاف USDC. وقد ارتفعت قيمتها السوقية بنسبة 1.41% في الشهر الماضي، وزادت بنسبة 25.63% منذ بداية هذا العام، وقد اقتربت من أعلى نقطة تاريخية.
منذ بداية هذا العام، زادت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT بنسبة 34.90%، وزادت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT بنسبة 19.23%. كانت زيادة TRC-20 USDT أكثر وضوحًا، حيث كانت الزيادة أكبر وسرعة النمو أسرع، وهي تشكل حاليًا 54.07% من القيمة السوقية لـ USDT.
على الرغم من أن القيمة السوقية لـ USDT قد عادت إلى قرب أعلى نقطة لها في أوائل مايو 2022، إلا أن التركيبة الداخلية لـ USDT قد تغيرت، حيث أصبحت USDT على شبكة TRC-20 تهيمن بشكل متزايد. هذا التغيير ضروري لفهم ردود الفعل السوقية الناجمة عن التغيرات في القيمة السوقية لـ USDT، نظرًا لوجود اختلافات معينة في سيناريوهات استخدام USDT على شبكة TRC-20 و USDT على شبكة ERC-20.
منذ بداية هذا العام، شهد حجم التداول اليومي على السلسلة لـ TRC-20 USDT زيادة ملحوظة، حيث ارتفع بنسبة تقارب 71.76% خلال العام. بينما انخفض حجم التداول اليومي على السلسلة لـ ERC-20 USDT بشكل طفيف، حيث انخفض بنسبة تقارب 0.25%. يبلغ متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة لنوعَي USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
حالياً، يبلغ إجمالي ERC-20 USDT المتاح في البورصات حوالي 92.90 مليار USDT، وهو أعلى مستوى له هذا العام. لكن أحجام التداول اليومية لهذا العام تظهر تراجعاً ملحوظاً. متوسط حجم التداول اليومي هذا الشهر هو فقط 0.367 مليار USDT، بانخفاض قدره 11.35% مقارنةً بشهر مايو.
تمثل كمية USDT من نوع ERC-20 المقفلة حاليًا في العقود الذكية حوالي 15.03% من إجمالي المعروض، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة المئوية في بداية مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مماثلة (حوالي 20%). وهذا يعني أنه في ظل قيمة سوقية مماثلة، قد تكون حجم USDT في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
عدد العناوين المستقلة النشطة على سلسلة ERC-20 USDT الحالية حوالي 56800، وهو أقل من متوسط عدد العناوين المستقلة النشطة اليومي البالغ 87000 هذا العام، مما يدل على وجود اتجاه عام نحو الانخفاض، مما يشير إلى أن عدد المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT 83.2 مليار دولار، ونمت القيمة السوقية لـ USDT TRC-20 بشكل كبير هذا العام بنحو 35%
حتى 3 يونيو، كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار. USDT لديها أكبر قيمة سوقية، حوالي 832.12 مليار دولار، تمثل 64.40% من القيمة السوقية الإجمالية. لم يظهر USDC أي تحسن ملحوظ بعد أزمة السيولة في مارس، حيث تبلغ قيمته السوقية الحالية حوالي 287.70 مليار دولار، تمثل 22.26% من القيمة السوقية الإجمالية، أي حوالي 1/3 من قيمة USDT السوقية. بينما تتجاوز قيمتها السوقية الأخرى مثل BUSD و DAI و TUSD و USDP و FRAX 10 مليار دولار، إلا أن هناك فرقاً كبيراً مقارنةً بـ USDT و USDC. لا تزال USDT هي "الرائدة" المطلقة في العملات المستقرة.
من حيث الاتجاه، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بنسبة 0.87٪ مقارنة بالشهر الماضي، وانخفضت بنسبة 6.22٪ مقارنة ببداية هذا العام، مما يدل على اتجاه تنازلي بشكل عام. معظم العملات المستقرة مثل USDC وBUSD وDAI شهدت انخفاضًا متفاوتًا في القيمة السوقية.
في ظل العملات المستقرة ذات القيمة السوقية الكبيرة، ارتفعت أربع عملات وهي USDT و USDD و LUSD و MAI عكس الاتجاه. USDT لديها أكبر قيمة سوقية، وزيادة ملحوظة. ارتفعت القيمة السوقية لـ USDT بنسبة 1.41% مقارنة بشهر مضى، وارتفعت بشكل كبير بنسبة 25.63% مقارنة ببداية هذا العام.
من خلال التركيبة متعددة السلاسل لـ USDT، فإن الكمية الفعلية المصدرة من TRC-20 USDT و ERC-20 USDT هي على التوالي 449.62 مليار USDT و 361.99 مليار USDT، مما يشكل إجمالي 97.61% من إجمالي الكمية الفعلية المصدرة من USDT.
منذ بداية هذا العام، استمر ارتفاع القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT و ERC-20 USDT. ارتفعت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT من 31.717 مليار USDT إلى 42.790 مليار USDT، بزيادة حوالي 34.90٪؛ بينما ارتفعت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT من 27.996 مليار USDT إلى 33.380 مليار USDT، بزيادة حوالي 19.23٪. في الواقع، منذ أكتوبر 2022، بدأت التغيرات في القيمة السوقية لهذين النوعين من USDT تظهر تبايناً، حيث كان نمو TRC-20 USDT أكثر وضوحاً، وزيادته أكبر، وسرعته أعلى.
مؤخراً، عادت القيمة السوقية لـ USDT بالقرب من ذروة أوائل مايو 2022، لكن وراء ذلك تكمن تغييرات في التركيبة الداخلية لـ USDT، حيث أصبح TRC-20 USDT يحتل مكانة بارزة بشكل متزايد. ستلعب هذه التغييرات في التركيبة دوراً مهماً في فهم ردود فعل السوق الناتجة عن تغيرات القيمة السوقية لـ USDT، حيث توجد اختلافات معينة في سيناريوهات استخدام TRC-20 USDT و ERC-20 USDT.
تجاوز متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة 69 مليار USDT، وزادت كميات المخزون في البورصة، لكن حجم التداول انخفض
منذ بداية هذا العام، شهد متوسط حجم المعاملات اليومية على السلسلة لـ TRC-20 USDT زيادة واضحة، حيث ارتفع من 414,200 USDT في بداية العام إلى 711,400 USDT حاليا، بزيادة تقارب 71.76%، ويبلغ متوسط حجم المعاملات اليومية حوالي 9.37 مليار USDT.
انخفض حجم تداول USDT اليومي على سلسلة ERC-20 بشكل طفيف، من 15.37 مليار USDT في بداية العام إلى 15.41 مليار USDT حالياً، بانخفاض حوالي 0.25%، فيما يبلغ متوسط حجم التداول اليومي حوالي 44.64 مليار USDT. بشكل عام، يبلغ متوسط حجم تداول USDT اليومي على السلسلتين حوالي 69.17 مليار USDT.
من خلال تقسيم السوق، تظهر البيانات أنه منذ بداية هذا العام، ارتفعت كمية USDT من نوع ERC-20 بشكل ملحوظ في البورصات، حيث تبلغ حاليًا حوالي 9.29 مليار USDT، وهي أعلى نقطة لهذا العام، بزيادة قدرها 34.62% مقارنة بأدنى نقطة لها هذا العام والتي كانت 6.90 مليار USDT.
من المثير للاهتمام أنه بينما ينمو مخزون ERC-20 USDT في البورصة، فإن حجم التداول اليومي يتقلص بشكل ملحوظ. كان متوسط حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT هذا العام 0.742 مليار USDT، وبعد شهر أبريل كان حجم التداول اليومي الشهري أقل من المتوسط السنوي. هذا الشهر، كان متوسط حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT 0.367 مليار USDT فقط، بانخفاض نسبته 11.35% مقارنة بشهر مايو، وبانخفاض بنسبة 22.47% مقارنة بشهر مايو، وتأثرت نسبة الانخفاض في شهر أبريل بشكل كبير بأزمة سيولة العملات المستقرة في مارس، حيث بلغت نسبة الانخفاض 51.05%.
من الواضح أنه على الرغم من زيادة USDT داخل البورصة، إلا أنها لم تعزز تداول السوق المركزي، وهذا قد يكون أحد أسباب عدم انعكاس زيادة القيمة السوقية لـ USDT على أسعار العملات.
من خلال النظر إلى كمية USDT المقفلة في بروتوكولات DeFi، فإن حالة التدفق غير واضحة أيضًا. بشكل عام، تشكل كمية USDT من نوع ERC-20 المقفلة في العقود الذكية حاليًا حوالي 15.03% من حجمها المتداول، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة المئوية في أوائل مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مماثلة (حوالي 20%). وهذا يعني أنه تحت نفس حجم القيمة السوقية، يوجد حاليًا USDT مقفل أقل في العقود الذكية، وقد تكون حجم USDT في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
من خلال النظر إلى التغيرات الأخيرة في حجم قفل USDT في البروتوكولات المحددة، شهدت Ethereum زيادة في حجم قفل USDT في Uniswap V3 وCompound وAAVE V2 خلال الشهر الماضي، حيث كانت الزيادة في Uniswap V3 الأكثر وضوحًا بنسبة 31.13%، مقارنة ببداية هذا العام بزيادة قدرها 15.82%، ولكنها لا تزال منخفضة بشكل ملحوظ مقارنة بالعام الماضي. في Tron، كان أفضل نمو هو JustMoney، حيث زاد حجم قفل USDT بنسبة 46.30% خلال الشهر الماضي، مع زيادة قدرها 60.51% هذا العام. هناك اختلافات واضحة في تغير حجم قفل USDT بين البروتوكولات المختلفة.
من خلال دمج بيانات متعددة الأبعاد، تم إصدار USDT الجديد مؤخرًا، حيث تدفق جزء منه إلى البورصات المركزية، لكنه لم يعزز التداول الفعلي، بل استمر حجم التداول في الانكماش؛ تدفق جزء صغير إلى بروتوكولات DeFi، لكنه تركز في بروتوكولات رائدة معينة، ولا يزال الحجم الإجمالي أقل من السابق عندما كانت القيمة السوقية متساوية. وهناك تخمين آخر، وهو أن USDT TRC-20 الذي تم إصداره قد يتجه إلى سيناريوهات دفع أخرى.
سعر عملة BTC مستقر ويزداد تدريجياً، وانخفاض تقلبات الأسعار، وانخفاض عدد العناوين النشطة المستقلة على شبكة USDT بشكل أكثر وضوحاً
قد يكون البيئة العامة للسوق الحالية أحد الأسباب التي لم تعكس فيها زيادة القيمة السوقية لـ USDT على تغيرات أسعار العملات. من ناحية أخرى، فإن العديد من الأصول الرئيسية، ممثلة بـ BTC، تمر حاليًا بمرحلة تصحيح جانبي. تظهر بيانات السوق أنه على الرغم من أن سعر BTC في اتجاه صعودي منذ بداية هذا العام، إلا أن الاتجاه قريب من شكل "الدرجات"، حيث كانت فترة بناء المنصة طويلة، وانخفضت التقلبات اليومية لأسعار العملات. في هذه الحالة، قد تختار الأموال الاستمرار في الترقب. يظهر ذلك في البيانات من خلال زيادة المخزون في البورصات ولكن انخفاض حجم التداول.
من ناحية أخرى، خلال مرحلة السوق الجانبي، انخفضت أيضًا نشاط المستخدمين. عدد العناوين النشطة المستقلة على السلسلة كان دائمًا نافذة جيدة لمراقبة حجم المستخدمين. من خلال اتجاه تغيير عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة BTC هذا العام، يبقى الإجمالي مستقرًا بشكل أساسي، وهناك انتعاش واضح بعد مايو، لكنه لم يسجل أعلى مستوى جديد في السنة. بشكل عام، لم يتزايد حجم المستخدمين النشطين على BTC بشكل ملحوظ.
بالمقارنة ، انخفض عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة ERC-20 USDT بشكل ملحوظ هذا العام ، حيث يبلغ حاليًا حوالي 56800 عنوان ، وهو انخفاض كبير مقارنة بأعلى عدد يومي من العناوين النشطة المستقلة هذا العام والذي بلغ 149900 عنوان ، كما أنه بعيد عن متوسط عدد العناوين النشطة المستقلة اليومي والذي يبلغ 87000 عنوان. وهذا يعني أن حجم المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تجاوزت القيمة السوقية لـ USDT 83 مليار دولار أمريكي، بينما انخفض عدد المستخدمين النشطين بشكل ملحوظ.
USDT القيمة السوقية突破 830 مليار دولار، لكن عدد المستخدمين النشطين انخفض بشكل ملحوظ
في الآونة الأخيرة، ارتفعت القيمة السوقية لـ USDT باستمرار، متجاوزة 83 مليار دولار مرة أخرى، بالقرب من أعلى مستوى تاريخي تم تسجيله في أوائل مايو 2022. عادةً ما يُعتبر ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT، باعتبارها العملة المستقرة ذات الحصة السوقية الأكبر، إشارةً إلى سوق صاعدة. ومع ذلك، فإن ارتفاع القيمة السوقية لـ USDT هذه المرة لم يتزامن مع ارتفاع في اتجاه السوق، ولا تزال الأصول الرئيسية مثل البيتكوين في مرحلة التثبيت.
إذن، إلى أين ذهبت USDT الجديدة؟ كم دخلت السوق التجارية؟ بعد تحليل شامل لتغير القيمة السوقية لـ USDT، والبيانات على السلسلة، وبيانات التداول، وجدنا:
حتى 3 يونيو، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار، بانخفاض قدره حوالي 0.87% في الشهر الماضي، وانخفاض قدره حوالي 6.22% منذ بداية هذا العام.
USDT حاليا القيمة السوقية الأكبر، حوالي 832.12 مليار دولار، تشكل 64.40% من إجمالي القيمة السوقية، وهي قريبة من 3 أضعاف USDC. وقد ارتفعت قيمتها السوقية بنسبة 1.41% في الشهر الماضي، وزادت بنسبة 25.63% منذ بداية هذا العام، وقد اقتربت من أعلى نقطة تاريخية.
منذ بداية هذا العام، زادت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT بنسبة 34.90%، وزادت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT بنسبة 19.23%. كانت زيادة TRC-20 USDT أكثر وضوحًا، حيث كانت الزيادة أكبر وسرعة النمو أسرع، وهي تشكل حاليًا 54.07% من القيمة السوقية لـ USDT.
على الرغم من أن القيمة السوقية لـ USDT قد عادت إلى قرب أعلى نقطة لها في أوائل مايو 2022، إلا أن التركيبة الداخلية لـ USDT قد تغيرت، حيث أصبحت USDT على شبكة TRC-20 تهيمن بشكل متزايد. هذا التغيير ضروري لفهم ردود الفعل السوقية الناجمة عن التغيرات في القيمة السوقية لـ USDT، نظرًا لوجود اختلافات معينة في سيناريوهات استخدام USDT على شبكة TRC-20 و USDT على شبكة ERC-20.
منذ بداية هذا العام، شهد حجم التداول اليومي على السلسلة لـ TRC-20 USDT زيادة ملحوظة، حيث ارتفع بنسبة تقارب 71.76% خلال العام. بينما انخفض حجم التداول اليومي على السلسلة لـ ERC-20 USDT بشكل طفيف، حيث انخفض بنسبة تقارب 0.25%. يبلغ متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة لنوعَي USDT حوالي 69.17 مليار USDT.
حالياً، يبلغ إجمالي ERC-20 USDT المتاح في البورصات حوالي 92.90 مليار USDT، وهو أعلى مستوى له هذا العام. لكن أحجام التداول اليومية لهذا العام تظهر تراجعاً ملحوظاً. متوسط حجم التداول اليومي هذا الشهر هو فقط 0.367 مليار USDT، بانخفاض قدره 11.35% مقارنةً بشهر مايو.
تمثل كمية USDT من نوع ERC-20 المقفلة حاليًا في العقود الذكية حوالي 15.03% من إجمالي المعروض، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة المئوية في بداية مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مماثلة (حوالي 20%). وهذا يعني أنه في ظل قيمة سوقية مماثلة، قد تكون حجم USDT في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
عدد العناوين المستقلة النشطة على سلسلة ERC-20 USDT الحالية حوالي 56800، وهو أقل من متوسط عدد العناوين المستقلة النشطة اليومي البالغ 87000 هذا العام، مما يدل على وجود اتجاه عام نحو الانخفاض، مما يشير إلى أن عدد المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT 83.2 مليار دولار، ونمت القيمة السوقية لـ USDT TRC-20 بشكل كبير هذا العام بنحو 35%
حتى 3 يونيو، كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 1292.16 مليار دولار. USDT لديها أكبر قيمة سوقية، حوالي 832.12 مليار دولار، تمثل 64.40% من القيمة السوقية الإجمالية. لم يظهر USDC أي تحسن ملحوظ بعد أزمة السيولة في مارس، حيث تبلغ قيمته السوقية الحالية حوالي 287.70 مليار دولار، تمثل 22.26% من القيمة السوقية الإجمالية، أي حوالي 1/3 من قيمة USDT السوقية. بينما تتجاوز قيمتها السوقية الأخرى مثل BUSD و DAI و TUSD و USDP و FRAX 10 مليار دولار، إلا أن هناك فرقاً كبيراً مقارنةً بـ USDT و USDC. لا تزال USDT هي "الرائدة" المطلقة في العملات المستقرة.
من حيث الاتجاه، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بنسبة 0.87٪ مقارنة بالشهر الماضي، وانخفضت بنسبة 6.22٪ مقارنة ببداية هذا العام، مما يدل على اتجاه تنازلي بشكل عام. معظم العملات المستقرة مثل USDC وBUSD وDAI شهدت انخفاضًا متفاوتًا في القيمة السوقية.
في ظل العملات المستقرة ذات القيمة السوقية الكبيرة، ارتفعت أربع عملات وهي USDT و USDD و LUSD و MAI عكس الاتجاه. USDT لديها أكبر قيمة سوقية، وزيادة ملحوظة. ارتفعت القيمة السوقية لـ USDT بنسبة 1.41% مقارنة بشهر مضى، وارتفعت بشكل كبير بنسبة 25.63% مقارنة ببداية هذا العام.
من خلال التركيبة متعددة السلاسل لـ USDT، فإن الكمية الفعلية المصدرة من TRC-20 USDT و ERC-20 USDT هي على التوالي 449.62 مليار USDT و 361.99 مليار USDT، مما يشكل إجمالي 97.61% من إجمالي الكمية الفعلية المصدرة من USDT.
منذ بداية هذا العام، استمر ارتفاع القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT و ERC-20 USDT. ارتفعت القيمة السوقية لـ TRC-20 USDT من 31.717 مليار USDT إلى 42.790 مليار USDT، بزيادة حوالي 34.90٪؛ بينما ارتفعت القيمة السوقية لـ ERC-20 USDT من 27.996 مليار USDT إلى 33.380 مليار USDT، بزيادة حوالي 19.23٪. في الواقع، منذ أكتوبر 2022، بدأت التغيرات في القيمة السوقية لهذين النوعين من USDT تظهر تبايناً، حيث كان نمو TRC-20 USDT أكثر وضوحاً، وزيادته أكبر، وسرعته أعلى.
مؤخراً، عادت القيمة السوقية لـ USDT بالقرب من ذروة أوائل مايو 2022، لكن وراء ذلك تكمن تغييرات في التركيبة الداخلية لـ USDT، حيث أصبح TRC-20 USDT يحتل مكانة بارزة بشكل متزايد. ستلعب هذه التغييرات في التركيبة دوراً مهماً في فهم ردود فعل السوق الناتجة عن تغيرات القيمة السوقية لـ USDT، حيث توجد اختلافات معينة في سيناريوهات استخدام TRC-20 USDT و ERC-20 USDT.
تجاوز متوسط حجم التداول اليومي على السلسلة 69 مليار USDT، وزادت كميات المخزون في البورصة، لكن حجم التداول انخفض
منذ بداية هذا العام، شهد متوسط حجم المعاملات اليومية على السلسلة لـ TRC-20 USDT زيادة واضحة، حيث ارتفع من 414,200 USDT في بداية العام إلى 711,400 USDT حاليا، بزيادة تقارب 71.76%، ويبلغ متوسط حجم المعاملات اليومية حوالي 9.37 مليار USDT.
انخفض حجم تداول USDT اليومي على سلسلة ERC-20 بشكل طفيف، من 15.37 مليار USDT في بداية العام إلى 15.41 مليار USDT حالياً، بانخفاض حوالي 0.25%، فيما يبلغ متوسط حجم التداول اليومي حوالي 44.64 مليار USDT. بشكل عام، يبلغ متوسط حجم تداول USDT اليومي على السلسلتين حوالي 69.17 مليار USDT.
من خلال تقسيم السوق، تظهر البيانات أنه منذ بداية هذا العام، ارتفعت كمية USDT من نوع ERC-20 بشكل ملحوظ في البورصات، حيث تبلغ حاليًا حوالي 9.29 مليار USDT، وهي أعلى نقطة لهذا العام، بزيادة قدرها 34.62% مقارنة بأدنى نقطة لها هذا العام والتي كانت 6.90 مليار USDT.
من المثير للاهتمام أنه بينما ينمو مخزون ERC-20 USDT في البورصة، فإن حجم التداول اليومي يتقلص بشكل ملحوظ. كان متوسط حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT هذا العام 0.742 مليار USDT، وبعد شهر أبريل كان حجم التداول اليومي الشهري أقل من المتوسط السنوي. هذا الشهر، كان متوسط حجم التداول اليومي لـ ERC-20 USDT 0.367 مليار USDT فقط، بانخفاض نسبته 11.35% مقارنة بشهر مايو، وبانخفاض بنسبة 22.47% مقارنة بشهر مايو، وتأثرت نسبة الانخفاض في شهر أبريل بشكل كبير بأزمة سيولة العملات المستقرة في مارس، حيث بلغت نسبة الانخفاض 51.05%.
من الواضح أنه على الرغم من زيادة USDT داخل البورصة، إلا أنها لم تعزز تداول السوق المركزي، وهذا قد يكون أحد أسباب عدم انعكاس زيادة القيمة السوقية لـ USDT على أسعار العملات.
من خلال النظر إلى كمية USDT المقفلة في بروتوكولات DeFi، فإن حالة التدفق غير واضحة أيضًا. بشكل عام، تشكل كمية USDT من نوع ERC-20 المقفلة في العقود الذكية حاليًا حوالي 15.03% من حجمها المتداول، وهو ما يعادل مستوى نهاية يوليو 2022، وأقل من النسبة المئوية في أوائل مايو 2022 عندما كانت القيمة السوقية مماثلة (حوالي 20%). وهذا يعني أنه تحت نفس حجم القيمة السوقية، يوجد حاليًا USDT مقفل أقل في العقود الذكية، وقد تكون حجم USDT في DeFi أقل مما كانت عليه في السابق.
من خلال النظر إلى التغيرات الأخيرة في حجم قفل USDT في البروتوكولات المحددة، شهدت Ethereum زيادة في حجم قفل USDT في Uniswap V3 وCompound وAAVE V2 خلال الشهر الماضي، حيث كانت الزيادة في Uniswap V3 الأكثر وضوحًا بنسبة 31.13%، مقارنة ببداية هذا العام بزيادة قدرها 15.82%، ولكنها لا تزال منخفضة بشكل ملحوظ مقارنة بالعام الماضي. في Tron، كان أفضل نمو هو JustMoney، حيث زاد حجم قفل USDT بنسبة 46.30% خلال الشهر الماضي، مع زيادة قدرها 60.51% هذا العام. هناك اختلافات واضحة في تغير حجم قفل USDT بين البروتوكولات المختلفة.
من خلال دمج بيانات متعددة الأبعاد، تم إصدار USDT الجديد مؤخرًا، حيث تدفق جزء منه إلى البورصات المركزية، لكنه لم يعزز التداول الفعلي، بل استمر حجم التداول في الانكماش؛ تدفق جزء صغير إلى بروتوكولات DeFi، لكنه تركز في بروتوكولات رائدة معينة، ولا يزال الحجم الإجمالي أقل من السابق عندما كانت القيمة السوقية متساوية. وهناك تخمين آخر، وهو أن USDT TRC-20 الذي تم إصداره قد يتجه إلى سيناريوهات دفع أخرى.
سعر عملة BTC مستقر ويزداد تدريجياً، وانخفاض تقلبات الأسعار، وانخفاض عدد العناوين النشطة المستقلة على شبكة USDT بشكل أكثر وضوحاً
قد يكون البيئة العامة للسوق الحالية أحد الأسباب التي لم تعكس فيها زيادة القيمة السوقية لـ USDT على تغيرات أسعار العملات. من ناحية أخرى، فإن العديد من الأصول الرئيسية، ممثلة بـ BTC، تمر حاليًا بمرحلة تصحيح جانبي. تظهر بيانات السوق أنه على الرغم من أن سعر BTC في اتجاه صعودي منذ بداية هذا العام، إلا أن الاتجاه قريب من شكل "الدرجات"، حيث كانت فترة بناء المنصة طويلة، وانخفضت التقلبات اليومية لأسعار العملات. في هذه الحالة، قد تختار الأموال الاستمرار في الترقب. يظهر ذلك في البيانات من خلال زيادة المخزون في البورصات ولكن انخفاض حجم التداول.
من ناحية أخرى، خلال مرحلة السوق الجانبي، انخفضت أيضًا نشاط المستخدمين. عدد العناوين النشطة المستقلة على السلسلة كان دائمًا نافذة جيدة لمراقبة حجم المستخدمين. من خلال اتجاه تغيير عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة BTC هذا العام، يبقى الإجمالي مستقرًا بشكل أساسي، وهناك انتعاش واضح بعد مايو، لكنه لم يسجل أعلى مستوى جديد في السنة. بشكل عام، لم يتزايد حجم المستخدمين النشطين على BTC بشكل ملحوظ.
بالمقارنة ، انخفض عدد العناوين النشطة المستقلة على سلسلة ERC-20 USDT بشكل ملحوظ هذا العام ، حيث يبلغ حاليًا حوالي 56800 عنوان ، وهو انخفاض كبير مقارنة بأعلى عدد يومي من العناوين النشطة المستقلة هذا العام والذي بلغ 149900 عنوان ، كما أنه بعيد عن متوسط عدد العناوين النشطة المستقلة اليومي والذي يبلغ 87000 عنوان. وهذا يعني أن حجم المستخدمين النشطين لـ USDT قد يكون قد انخفض.