إليك إحصائية يجب أن تبقي التنفيذيين في مجال المدفوعات مستيقظين في الليل: العملات المستقرة الآن تعالج 27.6 تريليون دولار سنويًا. هذا أكثر من ما تعالجه فيزا وماستركارد مجتمعتين - والرقم في تزايد فقط. ما نشهده ليس تطورًا تدريجيًا للمدفوعات، بل استبدالًا كاملًا للبنية التحتية التي يعمل عليها النظام المالي العالمي. ونحن فقط في البداية.
ملخص
المدفوعات الدولية التقليدية معطلة: تعتمد على بنية تحتية قديمة تعود إلى السبعينيات، وتكون مكلفة وبطيئة وعرضة للاحتيال، مما يؤدي إلى تجميد تريليونات من رأس المال غير المستغل.
العملات المستقرة تصلح عيوب الأنظمة التقليدية، حيث تقدم مدفوعات عبر الحدود فورية، رخيصة، وشفافة دون سيولة محاصرة أو وسطاء معقدين.
التنظيم والتبني يتسارعان: الولايات المتحدة، الاتحاد الأوروبي، وآسيا تقوم بإصدار أطر واضحة، والبنوك مثل JPMorgan والشركات مثل MoneyGram تتبنى العملات المستقرة.
المستقبل مستقر، موحد، ويحقق عائدات—قد تحل العملات المستقرة التي تدفع الفائدة قريباً محل الودائع المصرفية، مما ي disrupt اللاعبين الحاليين الذين يفشلون في التكيف.
المدفوعات العالمية معطلة
نظامنا المالي الدولي الحالي غير فعال بشكل رهيب. في حين أن تجربة المستخدم قد تحسنت بشكل كبير، إلا أننا لا زلنا نستخدم نفس البنية التحتية الأساسية منذ السبعينات.
الواقع هو أن التحويلات المصرفية "البسيطة" تتطلب خطوات معقدة متعددة. يقوم مصرفك بإرسال الأموال إلى مصرفه المراسل، والذي يتجه بعد ذلك إلى شبكة SWIFT، ثم إلى المصرف المراسل المستلم، إلى المصرف النهائي، قبل وصولها إلى المستلمين. كل محطة تأخذ جزءًا، تسبب تأخيرًا، وتخلق نقطة فشل.
إن نتائج هذا الأمر عميقة. هناك متوسط رسوم قدره 6% على التحويلات، و10 تريليون دولار محجوزة في حسابات نوسترو/فورسترو دون جدوى، و38% من الشركات تُبلغ عن تأخيرات في المدفوعات لمدة خمسة أيام أو أكثر، ومن المتوقع أن تُفقد 400 مليار دولار بسبب الاحتيال على مدار العقد المقبل.
وكل هذا بينما تولد صناعة المدفوعات 2.2 تريليون دولار سنوياً في الإيرادات بينما تفشل في وظيفتها الأساسية: نقل الأموال بسرعة وبتكلفة منخفضة وبأمان.
البيتكوين أصلح هذا تقريباً
تم إطلاق Bitcoin (BTC) في عام 2009 وقدمت حلاً محتملاً: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير بدون وسطاء. على الورق، كان هذا يحل المشاكل المتعلقة بالبنية التحتية المالية لدينا. لكن بعد ذلك حدث شيء غير متوقع. ارتفع السعر من 0.40 دولار إلى 29.60 دولار في عام 2011. ثم انهار إلى 2 دولار. والآن تقدر قيمته بأكثر من 100,000 دولار.
أدت هذه التقلبات بطبيعتها إلى قتل حالة استخدامه. لماذا تشتري القهوة بشيء قد يتضاعف غدًا؟ تحول بديل النقد إلى رقاقة مقامرة مضاربة، تُعرف الآن باسم "الذهب الرقمي".
أدخل العملات المستقرة: عملة البيتكوين المملة ( ولكن اللامعة ) ابن عمها
في عام 2014، أدرك بعض المبتكرين أننا يمكن أن نحصل على فوائد البيتكوين، ولكن دون التقلبات الكامنة. دخلت عملات مستقرة - دولارات رقمية تبقى عند 1.00 دولار. تم إطلاق Tether (USDT) أولاً، تليها عملة USD Coin (USDC). والآن لدينا أكثر من 200 مليار دولار في عملات مستقرة عبر سلاسل الكتل المختلفة.
تستفيد الشركات من عملات مستقرة. تحويلات الأموال عبر الحدود أرخص بنسبة 60% من الطرق التقليدية، وتسويات B2B فورية بدلاً من ثلاثة أيام، ولا توجد أموال محجوزة في حسابات المراسلين.
بالطبع، الأرقام تتزايد بشكل كبير. في عام 2024، تمت معالجة 27.6 تريليون دولار من العملات المستقرة، وكان هناك نمو بنسبة 59% على أساس سنوي. هذه ليست عملية اعتماد تدريجية؛ إنها استحواذ سريع وقاسي.
الفائزون الحاليون
هناك القليل من الشركات التي تتفوق في استخدام العملات المستقرة. تجعل ALT 5 Sigma المدفوعات المشفرة غير مرئية للتجار. تقوم Zeebu بتسوية المدفوعات عبر الحدود على الفور ولديها رسوم شفافة. وMoneyGram، عملاق التحويلات الذي يبلغ من العمر 150 عامًا، يتوسع بشكل كبير في العملات المستقرة - ويفوز.
النمط هو أنه بدلاً من التحدث عن البلوكشين، يركزون على حل مشاكل العملاء وتقديم فوائد فريدة، دون الإشارة إلى البنية التحتية الأساسية، التي لا يزال الكثيرون متشككين بشأنها.
كل شيء على وشك التغيير
تُهدد العملات المستقرة بالفعل صناعة المدفوعات، لكننا على وشك أن نشهد المزيج المثالي من الظروف التنظيمية والتطورات التكنولوجية التي ستؤدي إلى موت المدفوعات التقليدية.
أبواب التنظيم على وشك الانفتاح. مشروع قانون GENIUS في الولايات المتحدة على وشك وضع القواعد للعملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي، وتنظيم MiCA في أوروبا سيدخل حيز التنفيذ، وتقوم العديد من السلطات القضائية عبر آسيا والشرق الأوسط بإنشاء أطر شاملة وواضحة في سباق لجذب أعمال العملات المشفرة والعملات المستقرة.
البنوك بدأت أخيرًا في الاستجابة. أطلقت JP Morgan عملة JPM Coin، بينما تقوم Bank of America بتوظيف فرق مشفرة. والشركات التقليدية في مجال المدفوعات، فيزا وماستركارد، تقوم ببناء شبكاتها الخاصة.
في تطور مثير بشكل خاص، من المتوقع أيضًا أن تنفجر عملات مستقرة تحمل عائدات. لماذا تحتفظ بالدولارات العادية عندما تدفع العملات المستقرة 5%؟ ومن المتوقع أنه بحلول عام 2028، ستوفر العملات المستقرة أكثر من 26 مليار دولار سنويًا على المدفوعات عبر الحدود. الرياضيات واضحة، والكتابة على الحائط.
نحن نشهد أكبر تحول منذ بطاقات الائتمان. الشركات التي تستفيد من هذا - وتختار البنية التحتية الصحيحة - ستزدهر. أما تلك التي لا تفعل فسوف تنضم إلى أمثال بلوكباستر، متسائلة عما حدث.
بعد عشر سنوات من الآن، ستبدو صناعة المدفوعات كما نعرفها مختلفة تمامًا.
مانثان ديف هو المؤسس المشارك لمقدم خدمات الأصول الرقمية باليسيد، حيث يقود فريق الهندسة. قبل أن يؤسس باليسيد، كان مهندس برمجيات أول في أفا لابس، حيث قاد الحلول الابتكارية عبر أفاكس وEVMs. قبل ذلك، كان مانثان مهندس برمجيات موظف في ريبل، حيث ساهم في تطوير أنظمة متطورة مثل تنظيم تسوية مدفوعات السيولة عند الطلب وتنفيذ التداولات الخوارزمية. يحمل مانثان شهادة بكاليوس في الهندسة من جامعة غرينتش.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
المدفوعات معطلة، و العملات المستقرة تصلحها بسرعة
إليك إحصائية يجب أن تبقي التنفيذيين في مجال المدفوعات مستيقظين في الليل: العملات المستقرة الآن تعالج 27.6 تريليون دولار سنويًا. هذا أكثر من ما تعالجه فيزا وماستركارد مجتمعتين - والرقم في تزايد فقط. ما نشهده ليس تطورًا تدريجيًا للمدفوعات، بل استبدالًا كاملًا للبنية التحتية التي يعمل عليها النظام المالي العالمي. ونحن فقط في البداية.
ملخص
المدفوعات العالمية معطلة
نظامنا المالي الدولي الحالي غير فعال بشكل رهيب. في حين أن تجربة المستخدم قد تحسنت بشكل كبير، إلا أننا لا زلنا نستخدم نفس البنية التحتية الأساسية منذ السبعينات.
الواقع هو أن التحويلات المصرفية "البسيطة" تتطلب خطوات معقدة متعددة. يقوم مصرفك بإرسال الأموال إلى مصرفه المراسل، والذي يتجه بعد ذلك إلى شبكة SWIFT، ثم إلى المصرف المراسل المستلم، إلى المصرف النهائي، قبل وصولها إلى المستلمين. كل محطة تأخذ جزءًا، تسبب تأخيرًا، وتخلق نقطة فشل.
إن نتائج هذا الأمر عميقة. هناك متوسط رسوم قدره 6% على التحويلات، و10 تريليون دولار محجوزة في حسابات نوسترو/فورسترو دون جدوى، و38% من الشركات تُبلغ عن تأخيرات في المدفوعات لمدة خمسة أيام أو أكثر، ومن المتوقع أن تُفقد 400 مليار دولار بسبب الاحتيال على مدار العقد المقبل.
وكل هذا بينما تولد صناعة المدفوعات 2.2 تريليون دولار سنوياً في الإيرادات بينما تفشل في وظيفتها الأساسية: نقل الأموال بسرعة وبتكلفة منخفضة وبأمان.
البيتكوين أصلح هذا تقريباً
تم إطلاق Bitcoin (BTC) في عام 2009 وقدمت حلاً محتملاً: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير بدون وسطاء. على الورق، كان هذا يحل المشاكل المتعلقة بالبنية التحتية المالية لدينا. لكن بعد ذلك حدث شيء غير متوقع. ارتفع السعر من 0.40 دولار إلى 29.60 دولار في عام 2011. ثم انهار إلى 2 دولار. والآن تقدر قيمته بأكثر من 100,000 دولار.
أدت هذه التقلبات بطبيعتها إلى قتل حالة استخدامه. لماذا تشتري القهوة بشيء قد يتضاعف غدًا؟ تحول بديل النقد إلى رقاقة مقامرة مضاربة، تُعرف الآن باسم "الذهب الرقمي".
أدخل العملات المستقرة: عملة البيتكوين المملة ( ولكن اللامعة ) ابن عمها
في عام 2014، أدرك بعض المبتكرين أننا يمكن أن نحصل على فوائد البيتكوين، ولكن دون التقلبات الكامنة. دخلت عملات مستقرة - دولارات رقمية تبقى عند 1.00 دولار. تم إطلاق Tether (USDT) أولاً، تليها عملة USD Coin (USDC). والآن لدينا أكثر من 200 مليار دولار في عملات مستقرة عبر سلاسل الكتل المختلفة.
تستفيد الشركات من عملات مستقرة. تحويلات الأموال عبر الحدود أرخص بنسبة 60% من الطرق التقليدية، وتسويات B2B فورية بدلاً من ثلاثة أيام، ولا توجد أموال محجوزة في حسابات المراسلين.
بالطبع، الأرقام تتزايد بشكل كبير. في عام 2024، تمت معالجة 27.6 تريليون دولار من العملات المستقرة، وكان هناك نمو بنسبة 59% على أساس سنوي. هذه ليست عملية اعتماد تدريجية؛ إنها استحواذ سريع وقاسي.
الفائزون الحاليون
هناك القليل من الشركات التي تتفوق في استخدام العملات المستقرة. تجعل ALT 5 Sigma المدفوعات المشفرة غير مرئية للتجار. تقوم Zeebu بتسوية المدفوعات عبر الحدود على الفور ولديها رسوم شفافة. وMoneyGram، عملاق التحويلات الذي يبلغ من العمر 150 عامًا، يتوسع بشكل كبير في العملات المستقرة - ويفوز.
النمط هو أنه بدلاً من التحدث عن البلوكشين، يركزون على حل مشاكل العملاء وتقديم فوائد فريدة، دون الإشارة إلى البنية التحتية الأساسية، التي لا يزال الكثيرون متشككين بشأنها.
كل شيء على وشك التغيير
تُهدد العملات المستقرة بالفعل صناعة المدفوعات، لكننا على وشك أن نشهد المزيج المثالي من الظروف التنظيمية والتطورات التكنولوجية التي ستؤدي إلى موت المدفوعات التقليدية.
أبواب التنظيم على وشك الانفتاح. مشروع قانون GENIUS في الولايات المتحدة على وشك وضع القواعد للعملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي، وتنظيم MiCA في أوروبا سيدخل حيز التنفيذ، وتقوم العديد من السلطات القضائية عبر آسيا والشرق الأوسط بإنشاء أطر شاملة وواضحة في سباق لجذب أعمال العملات المشفرة والعملات المستقرة.
البنوك بدأت أخيرًا في الاستجابة. أطلقت JP Morgan عملة JPM Coin، بينما تقوم Bank of America بتوظيف فرق مشفرة. والشركات التقليدية في مجال المدفوعات، فيزا وماستركارد، تقوم ببناء شبكاتها الخاصة.
في تطور مثير بشكل خاص، من المتوقع أيضًا أن تنفجر عملات مستقرة تحمل عائدات. لماذا تحتفظ بالدولارات العادية عندما تدفع العملات المستقرة 5%؟ ومن المتوقع أنه بحلول عام 2028، ستوفر العملات المستقرة أكثر من 26 مليار دولار سنويًا على المدفوعات عبر الحدود. الرياضيات واضحة، والكتابة على الحائط.
نحن نشهد أكبر تحول منذ بطاقات الائتمان. الشركات التي تستفيد من هذا - وتختار البنية التحتية الصحيحة - ستزدهر. أما تلك التي لا تفعل فسوف تنضم إلى أمثال بلوكباستر، متسائلة عما حدث.
بعد عشر سنوات من الآن، ستبدو صناعة المدفوعات كما نعرفها مختلفة تمامًا.
! مانثان ديف
مانثان ديف
مانثان ديف هو المؤسس المشارك لمقدم خدمات الأصول الرقمية باليسيد، حيث يقود فريق الهندسة. قبل أن يؤسس باليسيد، كان مهندس برمجيات أول في أفا لابس، حيث قاد الحلول الابتكارية عبر أفاكس وEVMs. قبل ذلك، كان مانثان مهندس برمجيات موظف في ريبل، حيث ساهم في تطوير أنظمة متطورة مثل تنظيم تسوية مدفوعات السيولة عند الطلب وتنفيذ التداولات الخوارزمية. يحمل مانثان شهادة بكاليوس في الهندسة من جامعة غرينتش.