مسار RWA يستعد للانطلاق، وAptos يبرز بشكل غير متوقع
تمويل الأصول المادية ( RWA ) كأحد المجالات التي تحظى باهتمام كبير، لم تظهر بعد إمكانياتها في ربط أسواق التريليون دولار التقليدية. وتظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 240 مليار دولار، حتى بعد زيادة كبيرة بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام. وهذا يدل على أن قصة تطور RWA لم تبدأ حقًا بعد، بل هي في مرحلة البداية. مع تحقيق المزيد من أنواع الأصول للتوكن، من المتوقع أن تدخل RWA مرحلة جديدة من التطور.
في هذه الفترة الحرجة، أظهرت Aptos زخمًا قويًا. خلال الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على سلسلة Aptos لشئون العالم الحقيقي (RWA) بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، متقدمة إلى المركز الثالث بين سلاسل الكتل العامة. مع ظهور المزيد من فرص الاستثمار، قد تحتل Aptos موقعًا متميزًا في المرحلة التالية من المنافسة على RWA.
لا تزال القروض الخاصة القوة المهيمنة
تشكل قروض القطاع الخاص 58% من أصول RWA، وهي الفئة الأكثر اهتمامًا، تليها سندات الخزانة الأمريكية. توجد أصول قروض القطاع الخاص بشكل رئيسي على السلسلة، وتفتقر معظمها إلى سيولة التداول؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية ضغوط المنافسة من العملات المستقرة ذات العائد، التي تستخدم السندات كضمان، وتقدم خصائص عائد مشابهة.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من قبل مؤسسات غير مصرفية أو مستثمرين إلى الشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. في المجال المالي التقليدي، جذبت القروض الخاصة العديد من المستثمرين المؤسسيين بسبب مرونتها وعائدها العالي. ومع ذلك، فإنها تواجه تحديات مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وارتفاع حواجز الدخول. على سبيل المثال، فإن عمليات تدقيق القروض الخاصة التقليدية معقدة، وتكاليف المعاملات مرتفعة، وغالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبات في الحصول على التمويل بسبب نقص السجلات الائتمانية.
تقوم بروتوكولات التشفير بإصدار وإدارة الأصول على السلسلة كنموذج العمل الأساسي، من خلال تقليل الحلقات الوسيطة لتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية من خلال توفير تجمعات القروض والأداء الفوري للأصول الأساسية.
عملية توكينغ أصول الائتمان الخاص
( 1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة
تكون جهة إصدار الأصول مسؤولة عن إنشاء الأصول الائتمانية خارج السلسلة. تقوم المؤسسات الائتمانية الخاصة، ومنصات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة، أو مشغلي أسواق الائتمان الإقليمية، بإبرام اتفاقيات القروض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطط السداد وشروط التخلف عن السداد، ومراجعة الوضع المالي للمقترضين. على سبيل المثال، يتم منح قرض بقيمة مليون دولار لشركة لوجستية، لمدة 12 شهرًا، بمعدل فائدة سنوي 12%، مع 1.1 مليون دولار من حسابات القبض كضمان. تضمن هذه الخطوة توافق الأصول مع المعايير المالية التقليدية، مما يمهد الطريق للتوكنينغ لاحقًا.
) 2. بناء هيكل الرموز على السلسلة
من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل قرض واحد أو عدة قروض إلى رموز على السلسلة. تشمل أشكال الرموز NFT، SFT أو نوع ERC-20. تشمل بيانات الرموز هوية المقترض المجهولة، مبلغ رأس المال، سعر الفائدة، تكرار السداد، تاريخ الاستحقاق، تفاصيل الأصول المضمونة وآلية معالجة التخلف عن السداد. تدعم العقود الذكية إدارة حالة السداد، توزيع العائدات تلقائيًا، واسترداد مسبق أو نقل من نظير إلى نظير.
3. تغليف متوافق
يجب أن تتماشى عملية التشفير مع المتطلبات التنظيمية. يتم إنشاء كيان خاص أو مزود خدمة الأصول الافتراضية كوكيل قانوني في مناطق معينة، حيث يتوافق مع الرموز الموجودة على السلسلة. يجب على جميع المستثمرين إكمال إجراءات التعرف على العملاء (KYC/KYB) وفحص مكافحة غسل الأموال (AML)، ويتم تقييد الوصول وحقوق التحويل للمستثمرين غير المؤهلين وفقًا للوائح ذات الصلة. توضح الوثائق خارج السلسلة أن الرموز هي أصول ديون، ولا تتضمن حقوق التصويت أو خصائص الأسهم.
4. إصدار الرموز وتمويلها
عرض الرموز من خلال واجهة المستخدم أو منصة البروتوكولات، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يجب على المستثمرين إكمال التحقق من KYC، واستخدام العملات المشفرة المحددة للاستثمار، والحصول على رموز RWA كإثبات، واستلام رأس المال والفائدة المستحقة في الوقت المحدد.
5. توزيع الأرباح وتسوية الأصول
يسدد المقترض القرض وفقًا للخطة، وتقوم الجهة المصدرة بتحصيل الأموال وتحويلها إلى كيان خاص، ويتم تصويرها على السلسلة عبر الأوراق المالية أو العقود الذكية، وتوزيعها على حاملي الرموز. تقوم العقود الذكية بتقسيم الفائدة تلقائيًا بناءً على نسبة الملكية، وبعد انتهاء فترة القرض يتم إعادة المبلغ الأساسي تلقائيًا أو تنظيم تجديد الأصول. إذا كانت هيكلية الرموز تسمح بذلك، يمكن تداولها في الأسواق اللامركزية أو الأسواق المخصصة للـ RWA، ولكن عادة ما يكون هناك فترة قفل، وتدعم فقط النقل من نظير إلى نظير.
ميزة أبتوس التنافسية في مسار الأصول الحقيقية
المزايا التقنية: إمكانيات التطبيقات المالية للكتلة عالية الأداء
أبتوس كجيل جديد من سلسلة الكتل Layer 1، فإن هيكلها الفني أصبح ميزة فريدة لها في مجال RWA، خاصة في سيناريو توكنيزة الائتمان الخاص.
سعة عالية وزمن انتقال منخفض
تستخدم Aptos محرك تنفيذ متوازي Block-STM، من خلال التحكم المتفائل في التزامن لتحقيق معالجة فعالة للمعاملات. تظهر بيانات الاختبار الرسمية أن السعة النظرية لـ Aptos يمكن أن تصل إلى 150,000 معاملة في الثانية، بينما تستقر في البيئات الإنتاجية الفعلية عند 4000-5000 TPS. في سيناريو الائتمان الخاص، يدعم حجم المعاملات العالي إصدار قروض كبيرة، وتوزيع السداد في الوقت الحقيقي، والتدقيق على السلسلة، مما يضمن كفاءة المعاملات.
بالإضافة إلى ذلك، فإن وقت تأكيد الصفقة النهائي على Aptos هو فقط 650 مللي ثانية. تعتبر سرعة التأكيد هذه التي تقل عن الثانية حاسمة للأصول RWA التي تحتاج إلى تسوية فورية. على سبيل المثال، تحقق إحدى البروتوكولات تسوية T+0 على Aptos، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة احتلال رأس المال مقارنةً بـ T+2 أو T+3 في التمويل التقليدي.
تكلفة تداول منخفضة
متوسط رسوم المعاملات في Aptos أقل من 0.01 دولار. تعتبر خاصية التكلفة المنخفضة حاسمة بشكل خاص في سيناريوهات RWA، حيث تتطلب الأصول المرمزة عمليات على السلسلة بشكل متكرر. على سبيل المثال، تتطلب إدارة القروض على السلسلة في بروتوكول معين تحديث حالة السداد في الوقت الفعلي، وتضمن الرسوم المنخفضة إمكانية السيطرة على تكاليف التشغيل.
الهيكلية المودولارية وقابلية التوسع
تصميم Aptos المودولي يفصل بين طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مما يسمح لكل طبقة بتحسين مستقل. هذا أمر بالغ الأهمية لإدارة أصول RWA، حيث أن الائتمان الخاص ينطوي على بيانات وصفية معقدة.
التخطيط البيئي: دعم المؤسسات وودية التنظيم
أدى تخطيط Aptos البيئي في مجال RWA من خلال التعاون مع عمالقة التمويل التقليدي وتوسيع النظام البيئي DeFi إلى تعزيز تنافسيته بشكل ملحوظ.
التعاون والتأييد المؤسسي
بحلول يونيو 2025، وصلت القيمة الإجمالية للأصول الحقيقية المقفلة على Aptos إلى 540 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. وقد تحقق هذا الإنجاز بفضل مشاركة العديد من المؤسسات المالية التقليدية. في العام الماضي، قدمت Aptos مجموعة من المنتجات المالية وتكاملت مع تطبيقات DeFi الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، عقدت Aptos شراكات مع العديد من المؤسسات لتطبيق توكنات الأوراق المالية.
لم تقتصر هذه الشراكات على توفير التمويل والدعم الفني لأبتوس فحسب، بل عززت أيضًا مصداقيتها في مجال الامتثال.
الصداقة التنظيمية
يتضمن توكنيزيشن الائتمان الخاص متطلبات امتثال معقدة. لقد تعاونت Aptos مع منصات الامتثال لدمج ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول. على سبيل المثال، يقوم بروتوكول معين بتخزين المعلومات الشخصية بشكل مشفر خارج السلسلة ويجمع ذلك مع تحقق الهاش على السلسلة، مما يتماشى مع المتطلبات القانونية ذات الصلة ويضمن القوة القانونية لتوكنات القروض.
في عام 2025، بدأت بيئة التنظيم العالمية تتضح تدريجياً. تجعل الرسوم المنخفضة وخصائص التأكيد السريع في Aptos خيارًا مثاليًا لسلسلة الكتل الصديقة للتنظيم. على سبيل المثال، تم اختيار Aptos من قبل ولاية معينة كأفضل سلسلة مرشحة لتقييم التكنولوجيا لمشاريع العملات المستقرة، وتخطط لاستخدام Aptos لإصدار عملات مستقرة وقوائم قروض متوافقة، مع توقع تغطية أصول بقيمة 100 مليون دولار بحلول عام 2026.
تحديد الأسواق الناشئة
تستهدف استراتيجية RWA الخاصة بـ Aptos الأسواق الناشئة، وخاصة في المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي. تعتبر جهة إصدار الأصول كأحد البروتوكولات الرئيسية في Aptos، حيث تقدم حلول تمويل متنوعة للأسواق الناشئة والمناطق المحددة من خلال توكين منتج الائتمان الخاص، مما يعزز بشكل ملحوظ تطوير نظام RWA البيئي لـ Aptos.
تشمل منتجاتها القروض الاستهلاكية قصيرة الأجل ومحدودة القيمة للمستهلكين الأفراد والمشغلين الصغار في الأسواق الناشئة، بالإضافة إلى احتياجات تمويل الشركات في دول ومناطق معينة. يتم إصدار هذه المنتجات وإدارتها بشكل شفاف وفعال من خلال البنية التحتية على السلسلة، مما يساهم في الجزء الأكبر من TVL RWA الخاص بـ Aptos.
ملخص
تعود الزيادة السريعة لشبكة Aptos في مجال الأصول الحقيقية (RWA) إلى ميزتها التكنولوجية وتخطيطها البيئي، حيث من المتوقع أن يصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في RWA إلى 538 مليون دولار بحلول يونيو 2025، مما يجعلها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة، ويقودها بشكل رئيسي الائتمان الخاص. يعمل الائتمان الخاص كمحرك لنمو RWA، من خلال التوكنة لتحقيق التوافق على السلسلة، مما يسمح لرموز الائتمان بالمشاركة في القروض الدائرية، واستراتيجيات الرافعة المالية، وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما ينتج عنه عوائد سنوية ملحوظة.
بالمقارنة مع السندات الحكومية، تحظى القروض الخاصة بشعبية أكبر في السوق بسبب عوائدها المرتفعة وتدفقها النقدي الواضح. تدعم رسوم المعاملات المنخفضة ووقت التأكيد السريع في Aptos الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، وقد يؤدي التكامل المستقبلي مع المزيد من بروتوكولات DeFi إلى تنشيط إمكانياتها بشكل أكبر.
في الوقت الحالي، يتم تضييق فارق أسعار الفائدة في الأسواق المالية التقليدية، مما يدفع المؤسسات إلى التحول نحو الحلول المستندة إلى blockchain، وقد قامت Aptos بسد فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. في المستقبل، مع تحسين بيئة التنظيم وتوسع نظام DeFi البيئي، من المتوقع أن تضيف Aptos 500 مليون دولار أمريكي إلى RWA TVL بحلول عام 2026. من خلال التعاون بين التكنولوجيا والنظام البيئي، تظهر Aptos إمكانيات نمو مستدام في مجال الائتمان الخاص.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
7
مشاركة
تعليق
0/400
TommyTeacher
· منذ 14 س
يعني أن العنب الصغير قد وصل إلى الشاطئ؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainGossiper
· 07-25 01:18
بعد الانتظار طويلاً، قامت أبتوس أخيرًا بعمل شيء جديد!
أبتوس يبرز بقوة في مجال RWA حيث تهيمن قروض البيع الخاص
مسار RWA يستعد للانطلاق، وAptos يبرز بشكل غير متوقع
تمويل الأصول المادية ( RWA ) كأحد المجالات التي تحظى باهتمام كبير، لم تظهر بعد إمكانياتها في ربط أسواق التريليون دولار التقليدية. وتظهر البيانات أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 240 مليار دولار، حتى بعد زيادة كبيرة بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام. وهذا يدل على أن قصة تطور RWA لم تبدأ حقًا بعد، بل هي في مرحلة البداية. مع تحقيق المزيد من أنواع الأصول للتوكن، من المتوقع أن تدخل RWA مرحلة جديدة من التطور.
في هذه الفترة الحرجة، أظهرت Aptos زخمًا قويًا. خلال الثلاثين يومًا الماضية، زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على سلسلة Aptos لشئون العالم الحقيقي (RWA) بنسبة 56.4%، لتصل إلى 538 مليون دولار، متقدمة إلى المركز الثالث بين سلاسل الكتل العامة. مع ظهور المزيد من فرص الاستثمار، قد تحتل Aptos موقعًا متميزًا في المرحلة التالية من المنافسة على RWA.
لا تزال القروض الخاصة القوة المهيمنة
تشكل قروض القطاع الخاص 58% من أصول RWA، وهي الفئة الأكثر اهتمامًا، تليها سندات الخزانة الأمريكية. توجد أصول قروض القطاع الخاص بشكل رئيسي على السلسلة، وتفتقر معظمها إلى سيولة التداول؛ بينما تواجه سندات الخزانة الأمريكية ضغوط المنافسة من العملات المستقرة ذات العائد، التي تستخدم السندات كضمان، وتقدم خصائص عائد مشابهة.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من قبل مؤسسات غير مصرفية أو مستثمرين إلى الشركات أو الأفراد في السوق غير العامة. في المجال المالي التقليدي، جذبت القروض الخاصة العديد من المستثمرين المؤسسيين بسبب مرونتها وعائدها العالي. ومع ذلك، فإنها تواجه تحديات مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وارتفاع حواجز الدخول. على سبيل المثال، فإن عمليات تدقيق القروض الخاصة التقليدية معقدة، وتكاليف المعاملات مرتفعة، وغالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبات في الحصول على التمويل بسبب نقص السجلات الائتمانية.
تقوم بروتوكولات التشفير بإصدار وإدارة الأصول على السلسلة كنموذج العمل الأساسي، من خلال تقليل الحلقات الوسيطة لتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية من خلال توفير تجمعات القروض والأداء الفوري للأصول الأساسية.
عملية توكينغ أصول الائتمان الخاص
( 1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة
تكون جهة إصدار الأصول مسؤولة عن إنشاء الأصول الائتمانية خارج السلسلة. تقوم المؤسسات الائتمانية الخاصة، ومنصات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة، أو مشغلي أسواق الائتمان الإقليمية، بإبرام اتفاقيات القروض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطط السداد وشروط التخلف عن السداد، ومراجعة الوضع المالي للمقترضين. على سبيل المثال، يتم منح قرض بقيمة مليون دولار لشركة لوجستية، لمدة 12 شهرًا، بمعدل فائدة سنوي 12%، مع 1.1 مليون دولار من حسابات القبض كضمان. تضمن هذه الخطوة توافق الأصول مع المعايير المالية التقليدية، مما يمهد الطريق للتوكنينغ لاحقًا.
) 2. بناء هيكل الرموز على السلسلة
من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل قرض واحد أو عدة قروض إلى رموز على السلسلة. تشمل أشكال الرموز NFT، SFT أو نوع ERC-20. تشمل بيانات الرموز هوية المقترض المجهولة، مبلغ رأس المال، سعر الفائدة، تكرار السداد، تاريخ الاستحقاق، تفاصيل الأصول المضمونة وآلية معالجة التخلف عن السداد. تدعم العقود الذكية إدارة حالة السداد، توزيع العائدات تلقائيًا، واسترداد مسبق أو نقل من نظير إلى نظير.
3. تغليف متوافق
يجب أن تتماشى عملية التشفير مع المتطلبات التنظيمية. يتم إنشاء كيان خاص أو مزود خدمة الأصول الافتراضية كوكيل قانوني في مناطق معينة، حيث يتوافق مع الرموز الموجودة على السلسلة. يجب على جميع المستثمرين إكمال إجراءات التعرف على العملاء (KYC/KYB) وفحص مكافحة غسل الأموال (AML)، ويتم تقييد الوصول وحقوق التحويل للمستثمرين غير المؤهلين وفقًا للوائح ذات الصلة. توضح الوثائق خارج السلسلة أن الرموز هي أصول ديون، ولا تتضمن حقوق التصويت أو خصائص الأسهم.
4. إصدار الرموز وتمويلها
عرض الرموز من خلال واجهة المستخدم أو منصة البروتوكولات، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يجب على المستثمرين إكمال التحقق من KYC، واستخدام العملات المشفرة المحددة للاستثمار، والحصول على رموز RWA كإثبات، واستلام رأس المال والفائدة المستحقة في الوقت المحدد.
5. توزيع الأرباح وتسوية الأصول
يسدد المقترض القرض وفقًا للخطة، وتقوم الجهة المصدرة بتحصيل الأموال وتحويلها إلى كيان خاص، ويتم تصويرها على السلسلة عبر الأوراق المالية أو العقود الذكية، وتوزيعها على حاملي الرموز. تقوم العقود الذكية بتقسيم الفائدة تلقائيًا بناءً على نسبة الملكية، وبعد انتهاء فترة القرض يتم إعادة المبلغ الأساسي تلقائيًا أو تنظيم تجديد الأصول. إذا كانت هيكلية الرموز تسمح بذلك، يمكن تداولها في الأسواق اللامركزية أو الأسواق المخصصة للـ RWA، ولكن عادة ما يكون هناك فترة قفل، وتدعم فقط النقل من نظير إلى نظير.
ميزة أبتوس التنافسية في مسار الأصول الحقيقية
المزايا التقنية: إمكانيات التطبيقات المالية للكتلة عالية الأداء
أبتوس كجيل جديد من سلسلة الكتل Layer 1، فإن هيكلها الفني أصبح ميزة فريدة لها في مجال RWA، خاصة في سيناريو توكنيزة الائتمان الخاص.
سعة عالية وزمن انتقال منخفض
تستخدم Aptos محرك تنفيذ متوازي Block-STM، من خلال التحكم المتفائل في التزامن لتحقيق معالجة فعالة للمعاملات. تظهر بيانات الاختبار الرسمية أن السعة النظرية لـ Aptos يمكن أن تصل إلى 150,000 معاملة في الثانية، بينما تستقر في البيئات الإنتاجية الفعلية عند 4000-5000 TPS. في سيناريو الائتمان الخاص، يدعم حجم المعاملات العالي إصدار قروض كبيرة، وتوزيع السداد في الوقت الحقيقي، والتدقيق على السلسلة، مما يضمن كفاءة المعاملات.
بالإضافة إلى ذلك، فإن وقت تأكيد الصفقة النهائي على Aptos هو فقط 650 مللي ثانية. تعتبر سرعة التأكيد هذه التي تقل عن الثانية حاسمة للأصول RWA التي تحتاج إلى تسوية فورية. على سبيل المثال، تحقق إحدى البروتوكولات تسوية T+0 على Aptos، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة احتلال رأس المال مقارنةً بـ T+2 أو T+3 في التمويل التقليدي.
تكلفة تداول منخفضة
متوسط رسوم المعاملات في Aptos أقل من 0.01 دولار. تعتبر خاصية التكلفة المنخفضة حاسمة بشكل خاص في سيناريوهات RWA، حيث تتطلب الأصول المرمزة عمليات على السلسلة بشكل متكرر. على سبيل المثال، تتطلب إدارة القروض على السلسلة في بروتوكول معين تحديث حالة السداد في الوقت الفعلي، وتضمن الرسوم المنخفضة إمكانية السيطرة على تكاليف التشغيل.
الهيكلية المودولارية وقابلية التوسع
تصميم Aptos المودولي يفصل بين طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مما يسمح لكل طبقة بتحسين مستقل. هذا أمر بالغ الأهمية لإدارة أصول RWA، حيث أن الائتمان الخاص ينطوي على بيانات وصفية معقدة.
التخطيط البيئي: دعم المؤسسات وودية التنظيم
أدى تخطيط Aptos البيئي في مجال RWA من خلال التعاون مع عمالقة التمويل التقليدي وتوسيع النظام البيئي DeFi إلى تعزيز تنافسيته بشكل ملحوظ.
التعاون والتأييد المؤسسي
بحلول يونيو 2025، وصلت القيمة الإجمالية للأصول الحقيقية المقفلة على Aptos إلى 540 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة. وقد تحقق هذا الإنجاز بفضل مشاركة العديد من المؤسسات المالية التقليدية. في العام الماضي، قدمت Aptos مجموعة من المنتجات المالية وتكاملت مع تطبيقات DeFi الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، عقدت Aptos شراكات مع العديد من المؤسسات لتطبيق توكنات الأوراق المالية.
لم تقتصر هذه الشراكات على توفير التمويل والدعم الفني لأبتوس فحسب، بل عززت أيضًا مصداقيتها في مجال الامتثال.
الصداقة التنظيمية
يتضمن توكنيزيشن الائتمان الخاص متطلبات امتثال معقدة. لقد تعاونت Aptos مع منصات الامتثال لدمج ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول. على سبيل المثال، يقوم بروتوكول معين بتخزين المعلومات الشخصية بشكل مشفر خارج السلسلة ويجمع ذلك مع تحقق الهاش على السلسلة، مما يتماشى مع المتطلبات القانونية ذات الصلة ويضمن القوة القانونية لتوكنات القروض.
في عام 2025، بدأت بيئة التنظيم العالمية تتضح تدريجياً. تجعل الرسوم المنخفضة وخصائص التأكيد السريع في Aptos خيارًا مثاليًا لسلسلة الكتل الصديقة للتنظيم. على سبيل المثال، تم اختيار Aptos من قبل ولاية معينة كأفضل سلسلة مرشحة لتقييم التكنولوجيا لمشاريع العملات المستقرة، وتخطط لاستخدام Aptos لإصدار عملات مستقرة وقوائم قروض متوافقة، مع توقع تغطية أصول بقيمة 100 مليون دولار بحلول عام 2026.
تحديد الأسواق الناشئة
تستهدف استراتيجية RWA الخاصة بـ Aptos الأسواق الناشئة، وخاصة في المناطق التي تعاني من نقص في الشمول المالي. تعتبر جهة إصدار الأصول كأحد البروتوكولات الرئيسية في Aptos، حيث تقدم حلول تمويل متنوعة للأسواق الناشئة والمناطق المحددة من خلال توكين منتج الائتمان الخاص، مما يعزز بشكل ملحوظ تطوير نظام RWA البيئي لـ Aptos.
تشمل منتجاتها القروض الاستهلاكية قصيرة الأجل ومحدودة القيمة للمستهلكين الأفراد والمشغلين الصغار في الأسواق الناشئة، بالإضافة إلى احتياجات تمويل الشركات في دول ومناطق معينة. يتم إصدار هذه المنتجات وإدارتها بشكل شفاف وفعال من خلال البنية التحتية على السلسلة، مما يساهم في الجزء الأكبر من TVL RWA الخاص بـ Aptos.
ملخص
تعود الزيادة السريعة لشبكة Aptos في مجال الأصول الحقيقية (RWA) إلى ميزتها التكنولوجية وتخطيطها البيئي، حيث من المتوقع أن يصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في RWA إلى 538 مليون دولار بحلول يونيو 2025، مما يجعلها في المرتبة الثالثة بين سلاسل الكتل العامة، ويقودها بشكل رئيسي الائتمان الخاص. يعمل الائتمان الخاص كمحرك لنمو RWA، من خلال التوكنة لتحقيق التوافق على السلسلة، مما يسمح لرموز الائتمان بالمشاركة في القروض الدائرية، واستراتيجيات الرافعة المالية، وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما ينتج عنه عوائد سنوية ملحوظة.
بالمقارنة مع السندات الحكومية، تحظى القروض الخاصة بشعبية أكبر في السوق بسبب عوائدها المرتفعة وتدفقها النقدي الواضح. تدعم رسوم المعاملات المنخفضة ووقت التأكيد السريع في Aptos الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، وقد يؤدي التكامل المستقبلي مع المزيد من بروتوكولات DeFi إلى تنشيط إمكانياتها بشكل أكبر.
في الوقت الحالي، يتم تضييق فارق أسعار الفائدة في الأسواق المالية التقليدية، مما يدفع المؤسسات إلى التحول نحو الحلول المستندة إلى blockchain، وقد قامت Aptos بسد فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. في المستقبل، مع تحسين بيئة التنظيم وتوسع نظام DeFi البيئي، من المتوقع أن تضيف Aptos 500 مليون دولار أمريكي إلى RWA TVL بحلول عام 2026. من خلال التعاون بين التكنولوجيا والنظام البيئي، تظهر Aptos إمكانيات نمو مستدام في مجال الائتمان الخاص.