منذ عام 2022، زادت العلاقة بين سعر بيتكوين وسعر الذهب بشكل ملحوظ، وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بظهور "عصر ما بعد الجائحة". ستتناول هذه المقالة سبب وجود إمكانيات لبيتكوين للمشاركة في التحولات الكبرى في النظام النقدي الدولي في عصر "ما بعد الجائحة". النقطة الأساسية هي: أن التغيير في النظام النقدي الدولي الحالي سيسرع بشكل غير مسبوق من خصائص بيتكوين "الذهبية"، وستدخل قيمة بيتكوين كعملة احتياطية بسرعة أكبر إلى الأضواء السائدة.
من خلال استعراض تاريخ العملات وتطور النظام النقدي الدولي، أصبحت المعادن الثمينة، وخاصة الذهب، بفضل ندرته وقابليته للتقسيم وسهولة تخزينه، رائدًا في توافق البشرية - وهو العملة. في العصر الحديث، أُقيم النظام الذهبي في إنجلترا عام 1819، حيث كانت البنوك المركزية في الدول مسؤولة عن الحفاظ على السعر الرسمي لعملاتها مقابل الذهب. وقد جعل نظام بريتون وودز الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية قاعدة الذهب أكثر تنظيمًا وتأسيسًا.
ومع ذلك، فإن ربط الدولار بالذهب وكونه عملة عالمية يحمل تناقضًا داخليًا، وهو ما يعرف بـ"مشكلة ترييفين". في عام 1976، انهار نظام بريتون وودز، وتم إنشاء نظام جامايكا، وبعد انفصال الدولار عن الذهب، أصبح الدولار هو العملة القياسية العالمية بفضل "الهيمنة". لقد أدت هيمنة الدولار إلى تعزيز التجارة الدولية والاقتصاد العالمي، لكنها تواجه أيضًا صعوبات جوهرية. لا يمكن أن تظل قوة الولايات المتحدة قوية إلى الأبد، كما أن هيمنة الدولار، من خلال فرض ضريبة العملة على مستوى العالم، تؤدي إلى توسيع العجز التجاري وعجز الميزانية باستمرار، وقد تفاقمت هذه المشكلة خلال فترة الوباء.
على الرغم من ذلك، فإن مكانة الدولار كعملة دولية يصعب استبدالها على المدى القصير. حتى نهاية عام 2023، لا يزال نصيب الولايات المتحدة في الاقتصاد العالمي ربعًا، حيث زادت حصة الدولار في المدفوعات العالمية إلى 48%، وبلغت حصة الدولار في احتياطيات النقد الأجنبي الدولية 59%. ولكن قد ظهرت بالفعل اتجاهات التغيير، ومن الصعب الحفاظ على نظام جامايكا القائم على هيمنة الدولار في ظل المشهد الجيوسياسي الجديد وتطور التكنولوجيا.
لا يزال هناك عدم يقين بشأن شكل نظام العملات الدولي في المستقبل. وقد توقعت البنك الدولي ثلاثة احتمالات: استمرار هيمنة الدولار، نظام عملات متعدد الأقطاب أو استخدام حقوق السحب الخاصة (SDR). في الوقت الحالي، أصبح "إزالة الدولار" إجماعًا، إنها مجرد مسألة وقت. تسارع جائحة كوفيد-19، والصراعات الجغرافية، والتغيرات السياسية في هذا الاتجاه.
"إزالة الدولار" قد تتسارع في عدة حالات: أولاً، تفاقم تقسيم سلسلة الصناعة، مما يضع نظام التعاون الدولي في تقسيم العمل العالمي في مواجهة تحديات؛ ثانياً، تعقيد المشهد الجيوسياسي، مما قد يشكل مجموعات جديدة من المواجهات أو توازن متعدد الأقطاب.
في ظل تراجع هيمنة الدولار تدريجياً، تستمر التجارة العالمية في التطور، ومن المرجح أن يتشكل نظام متعدد من العملات الاحتياطية يعتمد بشكل رئيسي على الدولار واليورو واليوان، مع إضافة الجنيه الإسترليني والين والحقوق السحب الخاصة كعملات مكملة. الأحداث ذات الاحتمالية المنخفضة مثل اندلاع صراعات واسعة النطاق قد تؤدي إلى عودة مؤقتة لنظام الذهب. وهناك وجهة نظر أخرى تشير إلى أنه قد يظهر في المستقبل نظام "عملات خارجية" مدعوم بالذهب وغيرها من السلع.
بغض النظر عن كيفية تطور نظام العملات في المستقبل، فإن اتجاه إزالة الدولار قد تسارع بشكل ملحوظ في عصر ما بعد الجائحة. يظهر ذلك في الأسواق المالية من خلال اتجاهين: ارتفاع أسعار الذهب بعيداً عن منطق تسعير المعدلات الحقيقية التقليدية، وارتفاع بيتكوين متجاوزاً منطق تسعير الأصول ذات المخاطر التقليدية. هذان الاتجاهان يستحقان المزيد من البحث المتعمق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تظهر إمكانيات بيتكوين في عصر ما بعد الجائحة وقد تشارك في تغيير النظام النقدي الدولي
تطور نظام العملات وإمكانات البيتكوين
منذ عام 2022، زادت العلاقة بين سعر بيتكوين وسعر الذهب بشكل ملحوظ، وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بظهور "عصر ما بعد الجائحة". ستتناول هذه المقالة سبب وجود إمكانيات لبيتكوين للمشاركة في التحولات الكبرى في النظام النقدي الدولي في عصر "ما بعد الجائحة". النقطة الأساسية هي: أن التغيير في النظام النقدي الدولي الحالي سيسرع بشكل غير مسبوق من خصائص بيتكوين "الذهبية"، وستدخل قيمة بيتكوين كعملة احتياطية بسرعة أكبر إلى الأضواء السائدة.
من خلال استعراض تاريخ العملات وتطور النظام النقدي الدولي، أصبحت المعادن الثمينة، وخاصة الذهب، بفضل ندرته وقابليته للتقسيم وسهولة تخزينه، رائدًا في توافق البشرية - وهو العملة. في العصر الحديث، أُقيم النظام الذهبي في إنجلترا عام 1819، حيث كانت البنوك المركزية في الدول مسؤولة عن الحفاظ على السعر الرسمي لعملاتها مقابل الذهب. وقد جعل نظام بريتون وودز الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية قاعدة الذهب أكثر تنظيمًا وتأسيسًا.
ومع ذلك، فإن ربط الدولار بالذهب وكونه عملة عالمية يحمل تناقضًا داخليًا، وهو ما يعرف بـ"مشكلة ترييفين". في عام 1976، انهار نظام بريتون وودز، وتم إنشاء نظام جامايكا، وبعد انفصال الدولار عن الذهب، أصبح الدولار هو العملة القياسية العالمية بفضل "الهيمنة". لقد أدت هيمنة الدولار إلى تعزيز التجارة الدولية والاقتصاد العالمي، لكنها تواجه أيضًا صعوبات جوهرية. لا يمكن أن تظل قوة الولايات المتحدة قوية إلى الأبد، كما أن هيمنة الدولار، من خلال فرض ضريبة العملة على مستوى العالم، تؤدي إلى توسيع العجز التجاري وعجز الميزانية باستمرار، وقد تفاقمت هذه المشكلة خلال فترة الوباء.
على الرغم من ذلك، فإن مكانة الدولار كعملة دولية يصعب استبدالها على المدى القصير. حتى نهاية عام 2023، لا يزال نصيب الولايات المتحدة في الاقتصاد العالمي ربعًا، حيث زادت حصة الدولار في المدفوعات العالمية إلى 48%، وبلغت حصة الدولار في احتياطيات النقد الأجنبي الدولية 59%. ولكن قد ظهرت بالفعل اتجاهات التغيير، ومن الصعب الحفاظ على نظام جامايكا القائم على هيمنة الدولار في ظل المشهد الجيوسياسي الجديد وتطور التكنولوجيا.
لا يزال هناك عدم يقين بشأن شكل نظام العملات الدولي في المستقبل. وقد توقعت البنك الدولي ثلاثة احتمالات: استمرار هيمنة الدولار، نظام عملات متعدد الأقطاب أو استخدام حقوق السحب الخاصة (SDR). في الوقت الحالي، أصبح "إزالة الدولار" إجماعًا، إنها مجرد مسألة وقت. تسارع جائحة كوفيد-19، والصراعات الجغرافية، والتغيرات السياسية في هذا الاتجاه.
"إزالة الدولار" قد تتسارع في عدة حالات: أولاً، تفاقم تقسيم سلسلة الصناعة، مما يضع نظام التعاون الدولي في تقسيم العمل العالمي في مواجهة تحديات؛ ثانياً، تعقيد المشهد الجيوسياسي، مما قد يشكل مجموعات جديدة من المواجهات أو توازن متعدد الأقطاب.
في ظل تراجع هيمنة الدولار تدريجياً، تستمر التجارة العالمية في التطور، ومن المرجح أن يتشكل نظام متعدد من العملات الاحتياطية يعتمد بشكل رئيسي على الدولار واليورو واليوان، مع إضافة الجنيه الإسترليني والين والحقوق السحب الخاصة كعملات مكملة. الأحداث ذات الاحتمالية المنخفضة مثل اندلاع صراعات واسعة النطاق قد تؤدي إلى عودة مؤقتة لنظام الذهب. وهناك وجهة نظر أخرى تشير إلى أنه قد يظهر في المستقبل نظام "عملات خارجية" مدعوم بالذهب وغيرها من السلع.
بغض النظر عن كيفية تطور نظام العملات في المستقبل، فإن اتجاه إزالة الدولار قد تسارع بشكل ملحوظ في عصر ما بعد الجائحة. يظهر ذلك في الأسواق المالية من خلال اتجاهين: ارتفاع أسعار الذهب بعيداً عن منطق تسعير المعدلات الحقيقية التقليدية، وارتفاع بيتكوين متجاوزاً منطق تسعير الأصول ذات المخاطر التقليدية. هذان الاتجاهان يستحقان المزيد من البحث المتعمق.