سوق العملات الرقمية يشهد تذبذبات هبوطية، وعودة الأموال تبرز

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية انخفاضًا مضطربًا، حيث انخفض مؤشر مشاعر السوق من 11% إلى 8%. بدأت القيمة السوقية للعملات المستقرة في النمو بسرعة، حيث وصل USDT إلى 142.7 مليار و USDC إلى 57.2 مليار، مع ارتفاع نسبته 0.49% و 2.32% على التوالي، مما يدل على إعادة دخول الأموال المؤسسية، مع التركيز على تسارع الأموال الأمريكية. على الرغم من أن بيانات الاقتصاد الصادرة ومحاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي خففت من مخاوف الركود الاقتصادي الأمريكي، إلا أن السوق بدأ يتوقع أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، ومن المحتمل أن يبدأ ذلك في مايو، ولكن ذلك لم يُحسن مشاعر السوق. أدت التغييرات السياسية الأخيرة إلى تقلبات حادة في سعر البيتكوين، مما زاد من حالة الذعر في السوق، وكان أداء معظم العملات البديلة أضعف من المؤشر المرجعي.

تحليل الأصول الصاعدة

بيتكوين

في الآونة الأخيرة، كانت حركة BTC وصناعة التشفير بشكل عام ضعيفة، وذلك بسبب العوامل التالية:

1. المستوى الكلي:

   • سياسة ترامب الجمركية تثير مخاوف التضخم وتوقعات خفض الناتج المحلي الإجمالي
   • اتفاقية المعادن بين الولايات المتحدة وأوكرانيا مؤجلة
   • عدم اليقين بشأن خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

2. BTC نفسها:

   • التشغيل عند مستويات عالية لفترة طويلة يؤدي إلى جني الأرباح
   • نقص في الأخبار الجيدة الجديدة وتدفق الأموال
   • سياسة الاحتياطي الاستراتيجي لبيتكوين لم تكن كما هو متوقع
   • استمرارية بيع المؤسسات

أسباب التفاؤل:

1. التحسين على المستوى الكلي:

   • بيانات الاقتصاد ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يخفف من مخاوف الركود
   • توقعات السوق تخفيض سعر الفائدة ثلاث مرات هذا العام، قد يبدأ في مايو

2. الأساسيات BTC:

   • بيع الذعر بعد الانخفاض السريع
   • تظهر البيانات على السلسلة أن معظم الحائزين لم يبيعوا
   • بدأ كبار المستثمرين في شراء الأسهم

س

على الرغم من أن رمز S قد انخفض هذا الأسبوع مع السوق، إلا أن الأسس الأساسية لـ Sonic لم تتغير:

• زاد TVL بنسبة 9.23%
• المشاريع الرئيسية في سوق العملات الرقمية على السلسلة قد حققت نموًا
• الحفاظ على عائد مرتفع: تصل نسبة APY لبركة السيولة Beets إلى حوالي 30%، ومتوسط معدل الفائدة على القروض 14%
• الإيرادات اليومية 210,000 دولار، في المرتبة السادسة بين جميع سلاسل الكتل العامة

انخفضت عملة S بسبب تأثير السوق بشكل رئيسي، ولم تتغير الأسس، ولا يزال هناك منطق صعودي.

AAVE

AAVE هذا الأسبوع ارتفع بشكل غير متوقع بنسبة 21.38%، أداء بارز:

• نمو TVL بنسبة 5.86%، يحتل المركز الثاني بين أفضل 20 مشروع DeFi
• تحسين نموذج الحكم واقتصاد التشفير:
  • إعادة شراء الرموز
  • زيادة مكافآت التخزين
  • تحسين السيولة
• البيت الأبيض يدعم إلغاء قواعد تقارير تداول DeFi، لتخفيف عبء الامتثال

AAVE وضعه المالي جيد، يدعم الابتكار، قد يؤدي إلى حدوث موجة استحواذ في سوق العملات الرقمية، آفاق المستقبل تبدو واعدة.

بيرا

على الرغم من انخفاض توكن BERA هذا الأسبوع، إلا أن بيانات Berachain على السلسلة تظهر تحسنًا:

• على الرغم من أن معدل نمو TVL لمشاريع البيئة الرائدة قد تباطأ، إلا أنه لا يزال يحتفظ بالنمو
• حققت Infrared Finance و BEX نموًا بارزًا، حيث بلغت النسب 31.15% و 25.22%
• نسبة العائد السنوي المرتفعة تجذب المستخدمين: WBERA حوالي 120%، حوض العملات المستقرة 16%، الإقراض يصل إلى 48.08%

انخفاض BERA تأثر بشكل رئيسي ببيئة السوق، ولم تتغير الأساسيات الخاصة بالمشروع، ولا تزال منطق الارتفاع قائمة.

تحليل الأصول ذات الاتجاه الهابط

APE تتعلق بشكل رئيسي بسوق NFTs وGamefi، ولكن في هذه الجولة من السوق:

• يحتل معظم حصة السوق في هذه المسارات التشفير.
• انخفض عدد المستخدمين، ولا توجد تدفقات جديدة تقريباً
• في 16 مارس، سيتم فك قفل 15370000 APE، مما يمثل 1.54% من إجمالي الكمية المقفلة.
• يتم الاحتفاظ بالرموز المقفلة في الغالب من قبل المستثمرين المغامرين أو يتم بيعها بشكل مستمر

APT

أببوس كانت أداؤه جيدًا هذا الأسبوع بسبب تقديم بيتوايز طلبًا لصندوق تداول ETF الفوري، لكن:

• غير مدرج في قائمة احتياطيات العملات الرقمية التي ذكرها ترامب
• إذا أعلنت قمة البيت الأبيض تفاصيل الاحتياطي، فقد يتم توزيع الانتباه عن APT
• في 12 مارس سيتم فتح 1130 ألف APT، وهو ما يمثل 1% من الإجمالي المقفل
• فتح قفل الرموز في أيدي المؤسسات، قد يستمر الضغط السلبي

ميرل

انخفض TVL على سلسلة Merlin بشكل كبير بنسبة 12.44%:

• انخفضت MerlinSwap بنسبة 34.33%
• Pell Network انخفض بنسبة 87.11%
• كـ BTC-L2، البيئة محدودة، المشاريع الرئيسية تشهد انخفاضًا كبيرًا
• أداء النظام البيئي لبيتكوين بشكل عام ليس جيدًا
• أدى انخفاض BTC إلى سحب الأموال المرهونة

انخفض MERL هذا الأسبوع بنسبة 1.8٪ فقط، ومن المحتمل أن يحدث انخفاض إضافي.

طن

انخفض TVL على سلسلة Toncoin بنسبة 10.68%:

• معظم مشاريع النظام البيئي شهدت انخفاضًا في TVL
• انخفض إجمالي القيمة المقفلة باستمرار منذ العام الماضي
• كانت SocialFi لفترة طويلة على هامش الصناعة
• تراجع شعبية ألعاب البلوكشين، وانخفاض العائدات
• المستثمرون لا يثقون في النظام البيئي على السلسلة

قد تستمر TON في الاتجاه الهبوطي.

مشاعر السوق والمسارات الساخنة

انخفض مؤشر مشاعر السوق إلى 8%، ودخل منطقة الذعر الشديد.

أداء مسار PayFi هو الأفضل، ويتأثر بشكل رئيسي بـ XRP وLTC وXLM. أداء مسار Sociafi هو الأسوأ، ويتأثر بشكل رئيسي بـ TON وCHZ.

! معنويات سوق العملات المشفرة بطيئة: نمو العملات المستقرة يظهر عائد الأموال | التقرير الأسبوعي لسوق التشفير Frontier Lab

الأحداث الهامة الأسبوع المقبل

• 12 مارس: الإعلان عن معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة لشهر فبراير
• 13 مارس: مؤتمر Web3 أمستردام 2025

ملخص

هذا الأسبوع، يظهر سوق العملات الرقمية نمطًا معقدًا وسط التقلبات والذعر. على الرغم من عودة تدفقات الأموال إلى العملات المستقرة وأداء بعض المشاريع البارزة بشكل مستقر، إلا أن السوق بشكل عام لا يزال يتأثر بعدم اليقين في السياسات الكلية وضعف ثقة المستثمرين. من المتوقع أن تبرز مشاريع مثل BTC وAAVE وBerachain بفضل ميزاتها الأساسية واستراتيجياتها الابتكارية. يجب على المستثمرين متابعة بيانات السلسلة واتجاهات السياسات والأحداث المرتقبة في فك الحبس باستمرار، لاقتناص الفرص وتجنب المخاطر.