تظهر تراجعات قطاع الرعاية الصحية جواهر مثل إيلي ليلي، نوفو نورديسك، فايزر—والآن UNH. تراجعت حوالي 50% منذ بداية العام، ولكن أرباح 29 يوليو قد تحفز انتعاشًا. كأداء مثبت، يبدو أن UNH مقيم بأقل من قيمته الحقيقية. إليك حجتي لصالحها بالنقاط 👇
لماذا الهبوط؟ فوضى 2024 مبالغ فيها - هيمنت 2009-2023: عوائد سنوية إيجابية، نمو ثابت في الأرباح لكل سهم، مكاسب بنسبة 134% على مدى 10 سنوات. - النقاط الرئيسية: هجوم إلكتروني في فبراير ( انخفاض مؤقت في EPS )، تحقيقات مكافحة الاحتكار/الاحتيال من وزارة العدل، ارتفاع تكاليف ميديكير/أوبتوم. - أبريل: أرباح الربع الأول أقل من التوقعات + توجيهات مخفضة. - القيادة: وفاة المدير التنفيذي والدراما. - النتيجة: انخفاض بنسبة 7% على مدى 5 سنوات، مدفوعاً بخروج القطاع ( الأكبر منذ 2020). الأسواق تتفاعل بشكل مفرط!
إشارات صعودية: بناء الزخم - مشتريات الداخل: 32 مليون دولار في 2024 ( ارتفاع 15 سنة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي الجديد/المدير المالي ). - الكونغرس: صافي الشراء في الربع الثاني ( الأول في 5 سنوات مقابل البيع التاريخي ). - تحديث وزارة العدل: الانتقال إلى وحدة إدارة الصيدلة، التخلي عن التركيز على الاحتكار - يعني عدم وجود مشاكل كبيرة! - حافة القطاع: الرعاية الصحية مقيمة بأقل من قيمتها (1 من 3 قطاعات في S&P أدنى من المتوسط )؛ المستثمرون الكبار يتسابقون للدخول رغم -10% منذ بداية العام مقابل S&P +13%. - مزايا الأرباح: عائد تقريبًا 3% ( مقابل 1.5% متوسط ) + 16% نمو تاريخي + 100% تحويل التدفق النقدي الحر. الفائز في العائد + النمو!
التقييم: إمكانيات صعود هائلة - PE الحالي: ~11.9 ( مقابل متوسط 10 سنوات 23)—صفقة! - التوقعات: 16.7% نمو العائدات لكل سهم حتى 2029. - السيناريو المحافظ: 780 دولار/سهم بحلول 2030 (173% عائد، 18% معدل نمو سنوي مركب باستثناء الأرباح الموزعة). - متفائل: 1,084 دولار/سهم (280% عائد). - النماذج: DCF $484 (70% صعود); DDM $607 (112%); مختلط $545 (75-90% من ~$300). - يخشى DOJ من خلق تسعير خاطئ.
29 يوليو المحفز - "أهم أرباح على الإطلاق." - ترقبوا: تحديثات وزارة العدل/التحديثات القانونية، توجيهات السنة الكاملة، مقاييس MLR/PBM. - الحد الأدنى: 20 تعديل متشائم للأرباح (0 متفائل)—إعداد لمفاجأة إيجابية 🚀.
المخاطر والتقنيات - المخاطر: تصعيد تنظيمية، تكاليف ميديكير، بيع القطاع. - المخاطر المحتملة: تقليل المخاطر من DOJ، وجود احتياطي قوي من التدفق النقدي الحر، ثقة المطلعين. - رؤى تقنية: عند المقاومة؛ إشارات EVaR منخفضة المخاطر؛ مؤشر القوة النسبية في منطقة البيع المفرط. - الأهداف: 484 دولار إلى 1,084 دولار (انظر المرفق)
خطتي - تخصيص 1-1.5% من المحفظة اليوم. - الاستراتيجية: DCA عند الانخفاضات - هذا العملاق مُنهك جدًا ليعاني من مزيد من الانخفاض. - التوقعات: صعودي على المدى الطويل.
هذا ليس نصيحة مالية. 🚫 أنا فقط أشارك آراء شخصية. 🤜🏽🤛🏽
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أطروحة استثماري في UnitedHealth $UNH 🏥🩺 🚨
تظهر تراجعات قطاع الرعاية الصحية جواهر مثل إيلي ليلي، نوفو نورديسك، فايزر—والآن UNH. تراجعت حوالي 50% منذ بداية العام، ولكن أرباح 29 يوليو قد تحفز انتعاشًا. كأداء مثبت، يبدو أن UNH مقيم بأقل من قيمته الحقيقية. إليك حجتي لصالحها بالنقاط 👇
لماذا الهبوط؟ فوضى 2024 مبالغ فيها
- هيمنت 2009-2023: عوائد سنوية إيجابية، نمو ثابت في الأرباح لكل سهم، مكاسب بنسبة 134% على مدى 10 سنوات.
- النقاط الرئيسية: هجوم إلكتروني في فبراير ( انخفاض مؤقت في EPS )، تحقيقات مكافحة الاحتكار/الاحتيال من وزارة العدل، ارتفاع تكاليف ميديكير/أوبتوم.
- أبريل: أرباح الربع الأول أقل من التوقعات + توجيهات مخفضة.
- القيادة: وفاة المدير التنفيذي والدراما.
- النتيجة: انخفاض بنسبة 7% على مدى 5 سنوات، مدفوعاً بخروج القطاع ( الأكبر منذ 2020). الأسواق تتفاعل بشكل مفرط!
إشارات صعودية: بناء الزخم
- مشتريات الداخل: 32 مليون دولار في 2024 ( ارتفاع 15 سنة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي الجديد/المدير المالي ).
- الكونغرس: صافي الشراء في الربع الثاني ( الأول في 5 سنوات مقابل البيع التاريخي ).
- تحديث وزارة العدل: الانتقال إلى وحدة إدارة الصيدلة، التخلي عن التركيز على الاحتكار - يعني عدم وجود مشاكل كبيرة!
- حافة القطاع: الرعاية الصحية مقيمة بأقل من قيمتها (1 من 3 قطاعات في S&P أدنى من المتوسط )؛ المستثمرون الكبار يتسابقون للدخول رغم -10% منذ بداية العام مقابل S&P +13%.
- مزايا الأرباح: عائد تقريبًا 3% ( مقابل 1.5% متوسط ) + 16% نمو تاريخي + 100% تحويل التدفق النقدي الحر. الفائز في العائد + النمو!
التقييم: إمكانيات صعود هائلة
- PE الحالي: ~11.9 ( مقابل متوسط 10 سنوات 23)—صفقة!
- التوقعات: 16.7% نمو العائدات لكل سهم حتى 2029.
- السيناريو المحافظ: 780 دولار/سهم بحلول 2030 (173% عائد، 18% معدل نمو سنوي مركب باستثناء الأرباح الموزعة).
- متفائل: 1,084 دولار/سهم (280% عائد).
- النماذج: DCF $484 (70% صعود); DDM $607 (112%); مختلط $545 (75-90% من ~$300).
- يخشى DOJ من خلق تسعير خاطئ.
29 يوليو المحفز
- "أهم أرباح على الإطلاق."
- ترقبوا: تحديثات وزارة العدل/التحديثات القانونية، توجيهات السنة الكاملة، مقاييس MLR/PBM.
- الحد الأدنى: 20 تعديل متشائم للأرباح (0 متفائل)—إعداد لمفاجأة إيجابية 🚀.
المخاطر والتقنيات
- المخاطر: تصعيد تنظيمية، تكاليف ميديكير، بيع القطاع.
- المخاطر المحتملة: تقليل المخاطر من DOJ، وجود احتياطي قوي من التدفق النقدي الحر، ثقة المطلعين.
- رؤى تقنية: عند المقاومة؛ إشارات EVaR منخفضة المخاطر؛ مؤشر القوة النسبية في منطقة البيع المفرط.
- الأهداف: 484 دولار إلى 1,084 دولار (انظر المرفق)
خطتي
- تخصيص 1-1.5% من المحفظة اليوم.
- الاستراتيجية: DCA عند الانخفاضات - هذا العملاق مُنهك جدًا ليعاني من مزيد من الانخفاض.
- التوقعات: صعودي على المدى الطويل.
هذا ليس نصيحة مالية. 🚫 أنا فقط أشارك آراء شخصية. 🤜🏽🤛🏽
ماذا تعتقد؟
نظرة سريعة: الحالي ~$278 | DCF $484 | مدمج $545 | متحفظ $780 | اختياري $1,084