تظهر الشركات المالية الجديدة لإثيريوم كاستراتيجية جديدة. وفقًا لبيرنشتاين، فإن هذه الشركات تحتفظ بإثيريوم للحصول على عوائد تشغيلية، على عكس الشركات المالية للبيتكوين.
تحذر تقارير الشركة من أنه كلما زادت العوائد، زادت التعقيدات.
بارنشتاين يحتفظ بنظرة متفائلة تجاه إثيريوم.
تقوم الشركات التي تمتلك إثيريوم (ETH) بوضع استراتيجيات جديدة. وذلك، من خلال التعامل مع هذه الأصول الرقمية (العملات المشفرة) كعاصمة تولد العائدات بدلاً من اعتبارها مجرد أصول احتياطية.
في الأشهر القليلة الماضية، أعلنت العديد من الشركات عن استراتيجيات مالية لإيثريوم تهدف إلى تحقيق عائدات سلبية من خلال تخزين ETH. ومن الأمثلة على ذلك شركة بيتماين إيميرجن تكنولوجيز (BitMine Immersion Technologies) وشركة شارب لينك غيمينغ (SharpLink Gaming).
وفقًا لتقرير بحثي أصدرته شركة برنشتاين (Bernstein) يوم 28 يوليو، تقوم هذه الشركات بتكوين أصول مالية تمتلك ثاني أكبر عملة مشفرة، إثيريوم، وتدعم قاعدة التمويل لهذه الشبكة من خلال كسب الأرباح من خلال رهن الأصول.
تشير التقارير إلى أن التمويل بالبيتكوين، مثل استراتيجية (Strategy)، يركز على السيولة والاحتفاظ السلبي، بينما يركز التمويل بالإثيريوم على عائدات التخزين، والتي تبلغ حالياً أقل من 3%، ولكن تاريخياً كانت تتراوح بين 3% و5%.
تقدر بارنستين أن التمويل الخاص بإثيريوم الذي تبلغ قيمته مليار دولار (حوالي 150 مليار ين، بسعر صرف 1 دولار = 150 ين) قد يولد عائدات سنوية تتراوح بين 30 مليون دولار إلى 50 مليون دولار (حوالي 4.5 مليار ين إلى 7.5 مليار ين).
ومع ذلك، فإن هذا العائد يأتي مع تعقيدات. نموذج تخزين إيثيريوم يتطلب تخصيص رأس المال النشط ومراقبة المخاطر بشكل أكثر صرامة، لأنه يوفر العائدات للمستثمرين بدلاً من المعدنين.
على عكس احتياطيات البيتكوين ذات السيولة العالية في الاستراتيجية، فإن رهان الإيثيريوم يؤدي إلى قيود على السيولة. قد يستغرق إلغاء الرهان عدة أيام، وقد يحدث عدم تطابق في أوقات التقلبات العالية.
تشير التقارير إلى أن استراتيجيات أكثر تقدمًا مثل إعادة التخزين والزراعة المدفوعة بالشبكات المالية اللامركزية (DeFi) تزيد من مخاطر العقود الذكية والأمان. يحتاج مديرو المالية إلى تحقيق التوازن بين تحسين العائدات ومستوى الحفظ المؤسسي وبنية المخاطر.
ومع ذلك، يتوقع بارنشتاين أن تدير الشركات المالية الرئيسية في إثيريوم هذه التبادلات بشكل فعال.
تشير التقارير إلى أن حوالي 30% من إمدادات إثيريوم يتم تخزينها، بالإضافة إلى أن 10% أخرى مقفلة في DeFi، فضلاً عن التدفق المستمر إلى ETFs (صناديق الاستثمار المتداولة)، مما يدل على أن الطلب الهيكلي على ETH قوي على المدى القصير والمتوسط.
من ناحية أخرى، يظل حجم العرض مستقراً نسبياً. يشير المحللون إلى أنهم سيستمرون في إظهار نظرة متفائلة بشأن إثيريوم وقدرته على دعم الاستراتيجيات المالية طالما يتم إدارة السيولة والمخاطر بشكل منضبط.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استراتيجية التمويل لإثيريوم تحدد أهداف العائدات ولكن هناك مخاطر أيضًا: بارنشتاين | كوين ديسك اليابان (CoinDesk JAPAN)
تقوم الشركات التي تمتلك إثيريوم (ETH) بوضع استراتيجيات جديدة. وذلك، من خلال التعامل مع هذه الأصول الرقمية (العملات المشفرة) كعاصمة تولد العائدات بدلاً من اعتبارها مجرد أصول احتياطية.
في الأشهر القليلة الماضية، أعلنت العديد من الشركات عن استراتيجيات مالية لإيثريوم تهدف إلى تحقيق عائدات سلبية من خلال تخزين ETH. ومن الأمثلة على ذلك شركة بيتماين إيميرجن تكنولوجيز (BitMine Immersion Technologies) وشركة شارب لينك غيمينغ (SharpLink Gaming).
وفقًا لتقرير بحثي أصدرته شركة برنشتاين (Bernstein) يوم 28 يوليو، تقوم هذه الشركات بتكوين أصول مالية تمتلك ثاني أكبر عملة مشفرة، إثيريوم، وتدعم قاعدة التمويل لهذه الشبكة من خلال كسب الأرباح من خلال رهن الأصول.
تشير التقارير إلى أن التمويل بالبيتكوين، مثل استراتيجية (Strategy)، يركز على السيولة والاحتفاظ السلبي، بينما يركز التمويل بالإثيريوم على عائدات التخزين، والتي تبلغ حالياً أقل من 3%، ولكن تاريخياً كانت تتراوح بين 3% و5%.
تقدر بارنستين أن التمويل الخاص بإثيريوم الذي تبلغ قيمته مليار دولار (حوالي 150 مليار ين، بسعر صرف 1 دولار = 150 ين) قد يولد عائدات سنوية تتراوح بين 30 مليون دولار إلى 50 مليون دولار (حوالي 4.5 مليار ين إلى 7.5 مليار ين).
ومع ذلك، فإن هذا العائد يأتي مع تعقيدات. نموذج تخزين إيثيريوم يتطلب تخصيص رأس المال النشط ومراقبة المخاطر بشكل أكثر صرامة، لأنه يوفر العائدات للمستثمرين بدلاً من المعدنين.
على عكس احتياطيات البيتكوين ذات السيولة العالية في الاستراتيجية، فإن رهان الإيثيريوم يؤدي إلى قيود على السيولة. قد يستغرق إلغاء الرهان عدة أيام، وقد يحدث عدم تطابق في أوقات التقلبات العالية.
تشير التقارير إلى أن استراتيجيات أكثر تقدمًا مثل إعادة التخزين والزراعة المدفوعة بالشبكات المالية اللامركزية (DeFi) تزيد من مخاطر العقود الذكية والأمان. يحتاج مديرو المالية إلى تحقيق التوازن بين تحسين العائدات ومستوى الحفظ المؤسسي وبنية المخاطر.
ومع ذلك، يتوقع بارنشتاين أن تدير الشركات المالية الرئيسية في إثيريوم هذه التبادلات بشكل فعال.
تشير التقارير إلى أن حوالي 30% من إمدادات إثيريوم يتم تخزينها، بالإضافة إلى أن 10% أخرى مقفلة في DeFi، فضلاً عن التدفق المستمر إلى ETFs (صناديق الاستثمار المتداولة)، مما يدل على أن الطلب الهيكلي على ETH قوي على المدى القصير والمتوسط.
من ناحية أخرى، يظل حجم العرض مستقراً نسبياً. يشير المحللون إلى أنهم سيستمرون في إظهار نظرة متفائلة بشأن إثيريوم وقدرته على دعم الاستراتيجيات المالية طالما يتم إدارة السيولة والمخاطر بشكل منضبط.