مع اقتراب عام 2025، شهدت صناعة التشفير فرص تطوير جديدة. شهد سوق عام 2024 انتعاشًا وابتكارًا وتعديلًا، حيث عززت المشاريع الرائدة مكانتها، وبرزت مجالات جديدة بهدوء. باعتبارها مؤشرًا على اتجاهات الصناعة، لم تشهد VC فقط تغيرات السوق، بل ساهمت أيضًا في تشكيل اتجاه الصناعة.
في نقطة انطلاق جديدة، شارك عدد من كبار VC ملاحظاتهم وأفكارهم حول صناعة التشفير. لقد استعرضوا أبرز الأحداث في العام الماضي، وحللوا الوضع الحالي للسوق، وقدّموا توقعات حول الاتجاهات المستقبلية. في هذا المجال المتغير بسرعة، ما هي المشاريع والمجالات التي أصبحت محور الاهتمام؟ دعونا نستكشف معًا صناعة التشفير من منظور VC "الأمس واليوم والغد".
أكثر المشاريع تأثيراً في عام 2024
على مدار العام الماضي، شهدت صناعة التشفير جولة جديدة من النمو مدفوعة بتحسن السوق والابتكار التكنولوجي. من ترقية البنية التحتية إلى اختراق المسارات الناشئة، أظهرت العديد من المشاريع قوة حيوية قوية وإمكانات ابتكارية.
تجذب Hyperliquid عددًا كبيرًا من المستخدمين بفضل أداءها الممتاز في DEX لعقود المشتقات، مع الحفاظ على سرعة التداول والسيولة. لقد خلق إصدار رموزها واحدة من أنجح عمليات الإطلاق المجانية في تاريخ التشفير. تقوم المنصة بإطلاق نظام HyperEVM البيئي، لتوسيع dApp الأصلي لزيادة الفائدة. من خلال التسوية على السلسلة وصناعة السوق، تحقق رسومًا كبيرة، مما يستهلك حصة السوق من DEX وCEX الرائدة.
Pump.fun نجحت في دفع "منصة إطلاق الميمات" نحو السرد الرائد، مما أشعل حماس سوق الميمات. إنها تعرض إمكانية نجاح مشاريع Web3 من خلال بناء منتجات ذات فائدة عالية، تجربة مستخدم، وتوافق مع السوق.
إن انتعاش بروتوكولات الإقراض الناضجة في مجال DeFi مثل AAVE وCompound، وظهور مشاريع جديدة عالية الجودة مثل Morpho وEuler وAjna، أمر مثير للإعجاب. على الرغم من أن DeFi لم تحظ بنفس مستوى الاهتمام السابق، إلا أن النجاح المتواضع لهذه البروتوكولات لا يزال يستحق الملاحظة.
Pudgy Penguin يقود انتعاش مسار NFT بأكمله، ويظهر الطاقة القوية لعقول رواد الأعمال من الجيل الجديد في دمج Web2 و Web3، مما يثبت أهمية "الاستثمار في الجيل القادم".
تظهر عملة USDE المستقرة من Ethena أداءً ممتازًا في DeFi، حيث تحقق أرباحًا من معدلات التمويل العالية من خلال تكوين مراكز عبر CEX. التعاون مع BlackRock يضمن الجدوى طويلة الأجل، مما يعزز موقعها بشكل أكبر.
تحليل آفاق سوق البيتكوين
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 119.1٪ في عام 2024، مستفيدًا بشكل رئيسي من اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة الفورية من قبل المؤسسات، وحدث التخفيض، والمشاعر المتفائلة بعد الانتخابات. مع توقعات عام 2025، من المتوقع أن تستمر سوق البيتكوين الصاعدة، مع احتمالية كبيرة لتجاوز 200,000 دولار. مع نضوج السوق، ستتعزز علاقة العرض والطلب للبيتكوين، وقد تصبح الأسعار دون 50,000 دولار جزءًا من التاريخ.
تشير مؤشرات التقنية Pi Cycle و 2Y MA Multiplier إلى أن قمة البيتكوين قد تكون بالقرب من 200000 دولار. يتوقع بحذر أن يصل القمة التالية إلى 120000-150000 دولار، ثم يتذبذب بين 100000-150000 دولار. بناءً على تصريحات ترامب بشأن سياسة احتياطي البيتكوين، قد يصل السعر على المدى الطويل إلى 600000 دولار، لكن قد يستغرق ذلك 5-10 سنوات.
على عكس السنوات السابقة، ستتأثر هذه الجولة من السوق بعوامل متعددة، خاصة السيولة الخارجية الناتجة عن ETF وتدفقات الأموال المدفوعة بسياسة الاحتياطي. وهذا يعني أنه من الوقت الحالي وحتى ذروة العام المقبل، قد يحافظ البيتكوين على اتجاه صعودي متذبذب، ويتجه تدريجياً نحو مستويات سعرية أعلى.
صراع عملات Meme و VC
تنافس Meme و VC عملة هو في جوهره منافسة بين الأموال المتاحة في السوق والسيولة. في بيئة محدودة من الأموال الجديدة، فإن عملة VC بسبب انخفاض حجم تداولها وخصائصها عالية القيمة السوقية المتوقعة، بالإضافة إلى المشاريع الجديدة التي تظهر باستمرار، تجعل من الصعب على الأموال في السوق الاستمرار في الدعم. آلية التوزيع العادل والتداول الكامل لعملة Meme تتناسب مع نفسية المستثمرين الأفراد، مما يجعلها "سلاحًا" لمواجهة مزايا المؤسسات.
ومع ذلك، فإن خاصية PVP لعملات Meme ليست مستدامة في جوهرها. باستثناء عدد قليل من المشاريع الرائدة، فإن معظم عملات Meme يصعب أن تكون لها قيمة دعم على المدى الطويل. في الهيكل العام للسوق، باستثناء BTC و ETH وعدد قليل جدًا من مشاريع البنية التحتية DeFi، فإن معظم الرموز لها طبيعة PVP.
لا توجد حلول جيدة لمشكلة عملة VC في المدى القصير. في ظل نقص السيولة وتعزيز مزايا استثمارات المؤسسات، يجب أن تمر عملية تخفيف المشكلة بدورة كاملة من صعود وهبوط السوق، مما يسمح للسوق بالتطهير بشكل طبيعي وإعادة بناء الثقة والعدالة. يجب على الجهة المعنية بالمشروع التفكير بجدية في تنفيذ سيناريوهات الاستخدام، وتحقيق تدفقات نقدية مستقرة، بالإضافة إلى القدرة على الحفاظ على المستخدمين النشطين والمجتمع الحقيقي بعد إصدار العملة.
المسارات والمشاريع ذات الإمكانيات المستقبلية
RWA(الأصل المادي)جوهره هو السماح لـالتشفير بتسجيل الأصول المالية الرئيسية العالمية. حاليا، تبلغ نسبة الاختراق أقل من 0.1%، وهناك مجال كبير للتحسين.
إعادة الرهن كجزء من السرد الكبير لعام 2024، سعر العملة لا يعكس بشكل كافٍ، مع إدخال AVS تدريجياً، قد نشهد ذروة في عام 2025. مشاريع ZK مثل RiscZero وIngonyama( تظهر إمكانات السوق تدريجياً.
من المتوقع أن يصبح وكيل الذكاء الاصطناعي نجم الغد، حيث يظهر إمكانات هائلة في اتخاذ قرارات التداول، وتحسين DeFi، وإدارة الأصول.
تلقى مسار PayFi اهتماماً واسعاً، حيث يتطور النظام البيئي الذي يمكنه تحقيق مدفوعات سلسة ومنخفضة التكلفة بسرعة. ستعزز بروتوكولات الدفع المتكاملة بعمق مع الخدمات السائدة دمج العملات المشفرة في الحياة اليومية.
إن دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير هو اتجاه تطوري مهم. تبرز بنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي والوكلاء الذكاء الاصطناعي بسرعة، وهناك مشاريع تستعد لبناء شبكات أو تطبيقات ذات صلة.
"آفاق突破" للاستخدام الواسع النطاق
من المتوقع أن يصبح قطاع الدفع "نقطة الانطلاق الأولى" لاعتماد التشفير على نطاق واسع. تظهر العملات المستقرة مزايا تتجاوز كفاءة البنوك التقليدية في البلدان غير الدولار. بمجرد وضع إطار الامتثال، فإن إمكانيات هذا القطاع يمكن أن تكون بمستوى نظم الدفع التقليدية التي تبلغ تريليونات.
من خلال النظر إلى التمركز البيئي واختيار المسارات، تتمتع بيئة سولانا بميزة رائدة على مستوى الأفراد. ستؤدي تجربة المستخدم الجديدة وتجربة DeFi المدمجة إلى دفع التبني إلى مستويات جديدة.
يعني اعتماد ETF للبيتكوين ولادة المزيد من المنتجات المشتقة المالية الأوسع، وزيادة عدد المشاركين القانونيين سيقلل مباشرة من تقلبات أسعار السوق. قد يتحول السوق في المستقبل من تقلبات حادة إلى اتجاه صعودي طويل الأجل.
##判断 سوق الثور ونصائح الاستثمار
قد تكون السوق الحالية في "مرحلة التفاؤل"، حيث زاد اهتمام المؤسسات والحكومة بصناعة التشفير. قد يكون هناك تعديلات في المستقبل، ولكن من غير المحتمل أن تعود إلى مستويات السوق الهابطة.
يجب على المستثمرين الأفراد التركيز على مجالات ذات يقين عالٍ، مثل BTC، وعملات Meme، وسرد AI، واستثمار بحذر في العملات القديمة التي تفتقر إلى دعم السرد الجديد. فهم اتجاهات السوق، ومتابعة الأحداث الراهنة، والاستفادة من الدورات.
إدارة المخاطر أمر حاسم. بالنسبة للمستثمرين السلبيين، فإن الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل البيتكوين والإيثيريوم هي خيارات أكثر أمانًا. يجب على المشاركين النشطين التركيز على الأمان، واستخدام أدوات موثوقة مثل المحافظ المادية. التركيز على المشاريع عالية الجودة والمستدامة بدلاً من الاتجاهات قصيرة المدى. التعرف على الأصول ذات الأداء الممتاز على المدى الطويل، وتجنب الاحتفاظ بالأصول المتخلفة عن السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
6
مشاركة
تعليق
0/400
0xLuckbox
· منذ 21 س
هل ما زلت تتحدث عن رأس المال الاستثماري؟ يكفي أن يكون لديك أموال لإصدار العملة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BottomMisser
· منذ 21 س
أنتم تضحكون بينما تخسرون كل شيء ولا تزالون تثقون في VC
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaisyUnicorn
· منذ 21 س
لقد حان موسم زرع وحوش أحادية القرن من قبل VC مرة أخرى~ الحمقى الجدد على وشك الإنبات
شاهد النسخة الأصليةرد0
DAOplomacy
· منذ 21 س
بصراحة، إنها مجرد قطعة فارغة أخرى من رأس المال الاستثماري... أين الفائدة الحقيقية؟
تفسير منظور VC لفرص وتحديات صناعة التشفير في عام 2025
التشفير VC眼中的2025：机遇与挑战并存
مع اقتراب عام 2025، شهدت صناعة التشفير فرص تطوير جديدة. شهد سوق عام 2024 انتعاشًا وابتكارًا وتعديلًا، حيث عززت المشاريع الرائدة مكانتها، وبرزت مجالات جديدة بهدوء. باعتبارها مؤشرًا على اتجاهات الصناعة، لم تشهد VC فقط تغيرات السوق، بل ساهمت أيضًا في تشكيل اتجاه الصناعة.
في نقطة انطلاق جديدة، شارك عدد من كبار VC ملاحظاتهم وأفكارهم حول صناعة التشفير. لقد استعرضوا أبرز الأحداث في العام الماضي، وحللوا الوضع الحالي للسوق، وقدّموا توقعات حول الاتجاهات المستقبلية. في هذا المجال المتغير بسرعة، ما هي المشاريع والمجالات التي أصبحت محور الاهتمام؟ دعونا نستكشف معًا صناعة التشفير من منظور VC "الأمس واليوم والغد".
أكثر المشاريع تأثيراً في عام 2024
على مدار العام الماضي، شهدت صناعة التشفير جولة جديدة من النمو مدفوعة بتحسن السوق والابتكار التكنولوجي. من ترقية البنية التحتية إلى اختراق المسارات الناشئة، أظهرت العديد من المشاريع قوة حيوية قوية وإمكانات ابتكارية.
تجذب Hyperliquid عددًا كبيرًا من المستخدمين بفضل أداءها الممتاز في DEX لعقود المشتقات، مع الحفاظ على سرعة التداول والسيولة. لقد خلق إصدار رموزها واحدة من أنجح عمليات الإطلاق المجانية في تاريخ التشفير. تقوم المنصة بإطلاق نظام HyperEVM البيئي، لتوسيع dApp الأصلي لزيادة الفائدة. من خلال التسوية على السلسلة وصناعة السوق، تحقق رسومًا كبيرة، مما يستهلك حصة السوق من DEX وCEX الرائدة.
Pump.fun نجحت في دفع "منصة إطلاق الميمات" نحو السرد الرائد، مما أشعل حماس سوق الميمات. إنها تعرض إمكانية نجاح مشاريع Web3 من خلال بناء منتجات ذات فائدة عالية، تجربة مستخدم، وتوافق مع السوق.
إن انتعاش بروتوكولات الإقراض الناضجة في مجال DeFi مثل AAVE وCompound، وظهور مشاريع جديدة عالية الجودة مثل Morpho وEuler وAjna، أمر مثير للإعجاب. على الرغم من أن DeFi لم تحظ بنفس مستوى الاهتمام السابق، إلا أن النجاح المتواضع لهذه البروتوكولات لا يزال يستحق الملاحظة.
Pudgy Penguin يقود انتعاش مسار NFT بأكمله، ويظهر الطاقة القوية لعقول رواد الأعمال من الجيل الجديد في دمج Web2 و Web3، مما يثبت أهمية "الاستثمار في الجيل القادم".
تظهر عملة USDE المستقرة من Ethena أداءً ممتازًا في DeFi، حيث تحقق أرباحًا من معدلات التمويل العالية من خلال تكوين مراكز عبر CEX. التعاون مع BlackRock يضمن الجدوى طويلة الأجل، مما يعزز موقعها بشكل أكبر.
تحليل آفاق سوق البيتكوين
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 119.1٪ في عام 2024، مستفيدًا بشكل رئيسي من اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة الفورية من قبل المؤسسات، وحدث التخفيض، والمشاعر المتفائلة بعد الانتخابات. مع توقعات عام 2025، من المتوقع أن تستمر سوق البيتكوين الصاعدة، مع احتمالية كبيرة لتجاوز 200,000 دولار. مع نضوج السوق، ستتعزز علاقة العرض والطلب للبيتكوين، وقد تصبح الأسعار دون 50,000 دولار جزءًا من التاريخ.
تشير مؤشرات التقنية Pi Cycle و 2Y MA Multiplier إلى أن قمة البيتكوين قد تكون بالقرب من 200000 دولار. يتوقع بحذر أن يصل القمة التالية إلى 120000-150000 دولار، ثم يتذبذب بين 100000-150000 دولار. بناءً على تصريحات ترامب بشأن سياسة احتياطي البيتكوين، قد يصل السعر على المدى الطويل إلى 600000 دولار، لكن قد يستغرق ذلك 5-10 سنوات.
على عكس السنوات السابقة، ستتأثر هذه الجولة من السوق بعوامل متعددة، خاصة السيولة الخارجية الناتجة عن ETF وتدفقات الأموال المدفوعة بسياسة الاحتياطي. وهذا يعني أنه من الوقت الحالي وحتى ذروة العام المقبل، قد يحافظ البيتكوين على اتجاه صعودي متذبذب، ويتجه تدريجياً نحو مستويات سعرية أعلى.
صراع عملات Meme و VC
تنافس Meme و VC عملة هو في جوهره منافسة بين الأموال المتاحة في السوق والسيولة. في بيئة محدودة من الأموال الجديدة، فإن عملة VC بسبب انخفاض حجم تداولها وخصائصها عالية القيمة السوقية المتوقعة، بالإضافة إلى المشاريع الجديدة التي تظهر باستمرار، تجعل من الصعب على الأموال في السوق الاستمرار في الدعم. آلية التوزيع العادل والتداول الكامل لعملة Meme تتناسب مع نفسية المستثمرين الأفراد، مما يجعلها "سلاحًا" لمواجهة مزايا المؤسسات.
ومع ذلك، فإن خاصية PVP لعملات Meme ليست مستدامة في جوهرها. باستثناء عدد قليل من المشاريع الرائدة، فإن معظم عملات Meme يصعب أن تكون لها قيمة دعم على المدى الطويل. في الهيكل العام للسوق، باستثناء BTC و ETH وعدد قليل جدًا من مشاريع البنية التحتية DeFi، فإن معظم الرموز لها طبيعة PVP.
لا توجد حلول جيدة لمشكلة عملة VC في المدى القصير. في ظل نقص السيولة وتعزيز مزايا استثمارات المؤسسات، يجب أن تمر عملية تخفيف المشكلة بدورة كاملة من صعود وهبوط السوق، مما يسمح للسوق بالتطهير بشكل طبيعي وإعادة بناء الثقة والعدالة. يجب على الجهة المعنية بالمشروع التفكير بجدية في تنفيذ سيناريوهات الاستخدام، وتحقيق تدفقات نقدية مستقرة، بالإضافة إلى القدرة على الحفاظ على المستخدمين النشطين والمجتمع الحقيقي بعد إصدار العملة.
المسارات والمشاريع ذات الإمكانيات المستقبلية
RWA(الأصل المادي)جوهره هو السماح لـالتشفير بتسجيل الأصول المالية الرئيسية العالمية. حاليا، تبلغ نسبة الاختراق أقل من 0.1%، وهناك مجال كبير للتحسين.
إعادة الرهن كجزء من السرد الكبير لعام 2024، سعر العملة لا يعكس بشكل كافٍ، مع إدخال AVS تدريجياً، قد نشهد ذروة في عام 2025. مشاريع ZK مثل RiscZero وIngonyama( تظهر إمكانات السوق تدريجياً.
من المتوقع أن يصبح وكيل الذكاء الاصطناعي نجم الغد، حيث يظهر إمكانات هائلة في اتخاذ قرارات التداول، وتحسين DeFi، وإدارة الأصول.
تلقى مسار PayFi اهتماماً واسعاً، حيث يتطور النظام البيئي الذي يمكنه تحقيق مدفوعات سلسة ومنخفضة التكلفة بسرعة. ستعزز بروتوكولات الدفع المتكاملة بعمق مع الخدمات السائدة دمج العملات المشفرة في الحياة اليومية.
إن دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير هو اتجاه تطوري مهم. تبرز بنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي والوكلاء الذكاء الاصطناعي بسرعة، وهناك مشاريع تستعد لبناء شبكات أو تطبيقات ذات صلة.
"آفاق突破" للاستخدام الواسع النطاق
من المتوقع أن يصبح قطاع الدفع "نقطة الانطلاق الأولى" لاعتماد التشفير على نطاق واسع. تظهر العملات المستقرة مزايا تتجاوز كفاءة البنوك التقليدية في البلدان غير الدولار. بمجرد وضع إطار الامتثال، فإن إمكانيات هذا القطاع يمكن أن تكون بمستوى نظم الدفع التقليدية التي تبلغ تريليونات.
من خلال النظر إلى التمركز البيئي واختيار المسارات، تتمتع بيئة سولانا بميزة رائدة على مستوى الأفراد. ستؤدي تجربة المستخدم الجديدة وتجربة DeFi المدمجة إلى دفع التبني إلى مستويات جديدة.
يعني اعتماد ETF للبيتكوين ولادة المزيد من المنتجات المشتقة المالية الأوسع، وزيادة عدد المشاركين القانونيين سيقلل مباشرة من تقلبات أسعار السوق. قد يتحول السوق في المستقبل من تقلبات حادة إلى اتجاه صعودي طويل الأجل.
##判断 سوق الثور ونصائح الاستثمار
قد تكون السوق الحالية في "مرحلة التفاؤل"، حيث زاد اهتمام المؤسسات والحكومة بصناعة التشفير. قد يكون هناك تعديلات في المستقبل، ولكن من غير المحتمل أن تعود إلى مستويات السوق الهابطة.
يجب على المستثمرين الأفراد التركيز على مجالات ذات يقين عالٍ، مثل BTC، وعملات Meme، وسرد AI، واستثمار بحذر في العملات القديمة التي تفتقر إلى دعم السرد الجديد. فهم اتجاهات السوق، ومتابعة الأحداث الراهنة، والاستفادة من الدورات.
إدارة المخاطر أمر حاسم. بالنسبة للمستثمرين السلبيين، فإن الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل البيتكوين والإيثيريوم هي خيارات أكثر أمانًا. يجب على المشاركين النشطين التركيز على الأمان، واستخدام أدوات موثوقة مثل المحافظ المادية. التركيز على المشاريع عالية الجودة والمستدامة بدلاً من الاتجاهات قصيرة المدى. التعرف على الأصول ذات الأداء الممتاز على المدى الطويل، وتجنب الاحتفاظ بالأصول المتخلفة عن السوق.