في السنوات الأخيرة، انخفضت عوائد الاستثمار، وأصبحت عملة مستقرة الاستثمار خيارًا جديدًا

على مدى العامين الماضيين، أصبح العثور على منتجات استثمارية مناسبة أكثر تحديًا. تستمر أسعار الفائدة في البنوك في الانخفاض، وعائدات السندات الحكومية وصناديق النقد لا تستطيع حتى مواكبة التضخم، كما أن منتجات التأمين الاستثمارية تخفض بشكل هادئ العائدات المتوقعة. بالنسبة للمستثمرين الذين يأملون في تحقيق زيادة في الأصول، فإن العائدات العامة التي تتراوح حول 1% في التطبيقات الاستثمارية التقليدية من الصعب أن تثير الحماس.

على الرغم من أننا نعيش في عصر يتمتع بتنوع غير مسبوق في المنتجات المالية، فإن طرق الاستثمار التي يمكن أن تحقق أرباحاً مستقرة أصبحت نادرة بشكل متزايد. في هذا السياق، بدأت طريقة جديدة للاستثمار - وهي الاستثمار على السلسلة المعتمد على عملة مستقرة - تدريجياً في دخول رؤية المزيد من الناس.

جاذبية استثمار العملات المستقرة

عملة مستقرة هي نوع من الأصول الرقمية المرتبطة بالعملات القانونية، وعلى الرغم من أنها لا تتمتع بتقلبات الأسعار مثل البيتكوين، إلا أنها تتحمل بشكل أكبر وظائف مشابهة ل"النقد الرقمي". تشير إدارة أموال العملة المستقرة إلى قيام المستخدمين بإقراض أو رهن أو استثمار عملاتهم المستقرة غير المستخدمة على البلوكشين أو المنصات ذات الصلة للحصول على عائد سنوي مناسب.

منطق هذه الطريقة في إدارة الأموال ليس معقدًا، فهو مشابه لكيفية استخدام البنوك للودائع لإقراض الأموال وكسب الفارق في الفائدة. الفرق هو أنه في عالم البلوك تشين، هذا "الفارق في الفائدة" أكثر شفافية، وتوزيع العائدات أكثر عدلاً. حاليًا، تشمل منتجات إدارة الأموال بالعملة المستقرة الشائعة بشكل رئيسي الإقراض، والتعهد، ومنتجات العائد الثابت.

وفقًا للإحصائيات، تتراوح معدلات الفائدة السنوية على USDT/USDC في معظم بروتوكولات الإقراض اللامركزية الرئيسية في النصف الأول من هذا العام بين 2.5% و4%. تقدم بعض المنصات من خلال التعدين بالسيولة أو آليات المكافآت، عائدات سنوية إجمالية قد تتجاوز 8%، ولكن عادة ما تكون مصحوبة بتقلبات عالية ومتطلبات قفل. بالمقابل، على الرغم من أن عائدات المنتجات ذات الدخل الثابت ليست الأعلى، إلا أنها تتمتع بزيادة عامة وثابتة، حيث تصل إلى حوالي 5% كحد أقصى. أصبحت هذه المنتجات الخيار المفضل للعديد من المستخدمين في إدارة أموالهم على السلسلة بسبب استقرار العائدات وانخفاض العوائق.

الأمر الأكثر جدارة بالاهتمام هو أن مرونة هذه المنتجات وتجربة الاستخدام تتطور بسرعة. يحتاج المستخدمون فقط إلى امتلاك عملة مستقرة، واختيار المنصة ونوع المنتج، ليتمكنوا من الاشتراك بنقرة واحدة. تدعم بعض المنصات أيضًا الإيداع والسحب في أي وقت، مع احتساب الفوائد يوميًا. هذه الطريقة في التعامل تشبه إلى حد كبير سهولة استخدام "余额宝"، بينما يمكن الحصول على فوائد قريبة من السندات الأمريكية؛ وهي مستقرة مثل الودائع لأجل، ولكن بدون غرامات سحب مسبق. هذه التجربة "المستقرة مع المرونة" هي بالضبط الحالة المثالية التي يسعى إليها العديد من المستخدمين.

مقارنة بين استثمار العملات المستقرة والمنتجات التقليدية ذات العائد الثابت

بالنسبة للمنتجات ذات العائد الثابت في الأسواق المالية التقليدية، فإن استثمار العملة المستقرة له المزايا التالية:

1. عائد مرتفع: عادة ما تتراوح العوائد السنوية بين 3%-5%، وبعض المنتجات يمكن أن تصل حتى 8% أو أكثر.
2. مرونة عالية: تدعم معظم المنتجات الإيداع والسحب في أي وقت، وتحسب الفائدة يوميًا، دون الحاجة إلى قفل الأموال أو تحديد فترة العائد.
3. شفافية عالية: معظم المنصات تكشف عن مصادر العائدات، وبيانات المخاطر وتدفق الأموال، وبعضها حتى يتحقق من أمان الأموال في الوقت الحقيقي من خلال بيانات السلسلة.
4. توزيع عائدات معقولة: لم يعد لدى المنصة "هامش الربح"، بل تقوم بتوزيع عائدات الاقتراض أو الوساطة الحقيقية بشكل نسبي على الممولين.

مصادر عائدات إدارة العملات المستقرة

عائدات استثمار العملة المستقرة تأتي أساسًا من ثلاثة جوانب:

1. فائدة الإقراض على السلسلة: يقوم المنصة بإقراض عملة مستقرة التي قام المستخدم بتأمينها لمستخدمين آخرين للحصول على الأرباح.
2. مكافآت الرهان أو إيرادات العقد: خاصة في منتجات Staking.
3. توزيع الأرباح من المشاركة في استراتيجيات خيارات أو تقسيم العائدات.

بالنسبة للمستخدمين، طالما أن هيكل منتجات المنصة شفاف وآمن في الحفظ، يمكن اعتبارها "منتجات ذات دخل ثابت" على السلسلة.

اتجاهات تطوير عملة مستقرة

حاليًا، تستمر العناوين النشطة على السلسلة للعملات المستقرة في النمو، على الرغم من عدم وجود إحصائيات دقيقة لعدد المستخدمين المشاركين في إدارة العملات المستقرة، إلا أن حجم النشاط على السلسلة وتدفق الأموال يشيران إلى أن هذه النطاقات تتوسع بسرعة. خاصة في مناطق مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط حيث عدم استقرار العملات المحلية ونقص تغطية النظام المالي، أصبحت العملات المستقرة وسيلة مهمة للسكان لتجنب انخفاض قيمة عملاتهم المحلية والحصول على عوائد من الأصول بالدولار.

من الجدير بالذكر أن الأموال المؤسسية تستمر في الدخول إلى هذا المجال. قامت شركات التأمين، والمكاتب العائلية، والصناديق بإدراج إدارة الأموال المستقرة كأداة لإدارة السيولة، كجزء من تجمع الأصول بالدولار. هذه الاتجاهات تدفع المنصات للترقية المستمرة في مجالات إدارة المخاطر، والشفافية، والامتثال، مما يوفر بيئة منتجات وتجربة خدمات أكثر نضجًا للمستخدمين الأفراد.

تنبيه المخاطر

على الرغم من أن إدارة الأصول باستخدام العملات المستقرة لها العديد من المزايا، إلا أن التعرف على المخاطر لا يزال أمرًا بالغ الأهمية في هذا المجال الناشئ. قد تواجه بعض العملات المستقرة مخاطر فك الارتباط بسبب مشكلات في آليات التسوية وإدارة الأصول المرتبطة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر عوامل مثل تدقيق العقود الذكية وإجراءات الأمان على سلامة الأموال.

بالنسبة للمستخدمين العاديين، يُنصح باختيار المنصات الرائدة أو منتجات المؤسسات التي تم تنظيمها، مع إعطاء الأولوية لأساليب إدارة الأصول المستقرة التي تتمتع بهياكل عائدات واضحة وتدعم الاسترداد المرن. يجب أن تُبقي على موقف حذر تجاه المنتجات التي تتجاوز معدلات العائد السنوي 10%، وتجنب السعي الأعمى وراء العوائد العالية. الاستقرار والشفافية والامتثال هي الشروط الأساسية للمشاركة على المدى الطويل.

الخاتمة

في ظل بيئة الفائدة المنخفضة الحالية، توفر عملة مستقرة إدارة الأموال للمستخدمين مزيدًا من خيارات الاستثمار المستقرة. على الرغم من أنه لا يتعين عليك الانغماس تمامًا في عالم التشفير، إلا أن المستثمرين يمكنهم من خلال عملة مستقرة امتلاك "حساب توفير رقمي" شفاف وآمن بعائد سنوي يقارب 5%. في ظل عدم اليقين، قد تكون هذه وسيلة جديرة بالاعتبار لتحقيق عائد مؤكد.