تقرير أسبوعي لسوق الأصول الرقمية: البيانات الاقتصادية توفر بعض التنفس، لكن الآفاق لا تزال غير واضحة
افتتح البيتكوين هذا الأسبوع بسعر 80708.21 دولار، وأنهى الأسبوع بسعر 82562.57 دولار، بزيادة نسبتها 2.31% على مدار الأسبوع، مع تقلبات بنسبة 10.86%. استمر حجم التداول في الانخفاض مقارنة بالأسبوع الماضي، وارتفع السعر قليلاً داخل قناة الانخفاض.
بيانات CPI التي أعلنتها الولايات المتحدة كانت أعلى قليلاً من المتوقع، بالإضافة إلى الأخبار التي تشير إلى إمكانية تخفيف النزاع الروسي الأوكراني، مما أعطى للأسواق المالية وبيتكوين فترة تنفس قصيرة. ومع ذلك، لا تزال تقييمات السوق الأمريكية في مرحلة الانخفاض والبحث عن القاع، وتظهر البيانات التاريخية أنه قد لا يزال هناك مجال للانخفاض. العامل الرئيسي الذي أدى إلى انخفاض التقييمات - سياسة التعريفات التي قد تؤدي إلى التضخم، مما يثير القلق بشأن انزلاق الاقتصاد الأمريكي إلى "ركود التضخم" لم يتم القضاء عليه بعد. يبدو أن صانعي السياسة لم يكونوا مستعدين لتغيير موقفهم، بينما لا يزال رئيس الاحتياطي الفيدرالي يصر على ضرورة التوجه القائم على البيانات.
إن هذا الغموض والجمود يجعل من الصعب زوال القلق من "الركود التضخمي". كلما طال الوضع، قد يكون هناك مجال أكبر لتخفيض التقييم. هذه هي الأسباب التي تجعلنا نتبنى موقفًا حذرًا تجاه انتعاش البيتكوين على المدى القصير.
تحليل البيانات الاقتصادية الكلية
أعلنت الولايات المتحدة هذا الأسبوع عن بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير التي جاءت أقل من المتوقع، مما ساهم في تخفيف مشاعر الذعر الناجمة عن بيانات التوظيف الأسبوع الماضي. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك غير المعدل موسمياً بنسبة 2.8% على أساس سنوي، أقل من المتوقع البالغ 2.9%؛ بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك المعدل موسمياً بنسبة 0.2% على أساس شهري، أيضاً أقل من المتوقع البالغ 0.3%. هذه البيانات منحت السوق فرصة للتنفس لفترة قصيرة.
ومع ذلك، انخفضت القيمة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك في مارس الذي نشرته جامعة ميتشيغان الأمريكية بشكل كبير إلى 57.9، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات السوقية البالغة 63.1. في الوقت نفسه، ارتفع التوقع الأولي لمعدل التضخم لمدة عام إلى 4.9%، متجاوزاً التوقعات البالغة 4.2%. وهذا يدل على أن مخاوف المستهلكين الأمريكيين بشأن آفاق الاقتصاد قد تفاقمت.
على الرغم من ذلك، شهدت أسواق الأسهم العالمية انتعاشًا يوم الجمعة، مستفيدة بشكل رئيسي من الأخبار حول إمكانية التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا في الصراع الروسي الأوكراني.
تحليل تقييم سوق الأسهم
حاليا، نسبة السعر إلى الأرباح لشركة S&P 500 هي 34.75 مرة، حيث انخفضت بحوالي 8.07% عن القمة. وفقًا للأنماط التاريخية على مدى 20 عامًا، إذا استمرت في الانخفاض، فقد تعود إلى 32.89 مرة، مما يعني أن هناك مساحة للانخفاض تتجاوز 5%. إذا عادت إلى مستوى المتوسط البالغ 27.25 مرة، فقد يكون هناك مساحة تراجع تتجاوز 21%. ومع ذلك، نعتقد أن احتمال حدوث مثل هذا التعديل العميق ضئيل، ما لم تحدث أخطاء كبيرة في السياسة الاقتصادية.
حركة الأموال في السوق الرقمية
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي تدفق الأموال إلى السوق المشفرة 237 مليون دولار، بانخفاض كبير عن الأسبوع الماضي. بالتحديد، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين تدفقًا صافياً للخارج قدره 842 مليون دولار، بينما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للإيثيريوم تدفقًا صافياً للخارج قدره 184 مليون دولار، في حين شهدت العملات المستقرة تدفقًا صافياً للداخل قدره 1.264 مليار دولار.
على الرغم من زيادة تدفقات الأموال الخارجة من ETF، إلا أن الأموال المتبقية تدخل البورصات وتتحول مرة أخرى إلى طلبات شراء، مما يدعم سعر البيتكوين للعودة إلى حوالي 83000 دولار. حاليًا، يوجد انتعاش طفيف في مخزون الأموال في البورصات، لكن هذا قد يكون مجرد سلوك شراء صغير، وليس كافيًا لدفع السوق للتعافي بشكل كامل.
تحليل سلوك المستثمرين
تتحمل مجموعة المستثمرين على المدى القصير حاليًا خسائر متوسطة تبلغ حوالي 9%، بما في ذلك عدد كبير من حاملي صناديق الاستثمار المتداولة. خلال هذه الجولة من الانخفاض، كانت هذه المجموعة القوة المحفزة وأيضًا تتحمل الخسائر الرئيسية. في تقلبات السوق المستقبلية، قد تستمر في الضغط عليها، أو قد تصبح مصدر ضغط إضافي للانخفاض.
بالمقارنة، قام حاملو العملات على المدى الطويل في الأسابيع الثلاثة الماضية بتحويل مراكزهم من تخفيض إلى زيادة، حيث زادوا بمقدار حوالي 100,000 عملة بيتكوين. مجموعة أخرى تستحق الاهتمام هي المستثمرون الكبار، الذين زادوا بمقدار حوالي 60,000 عملة بيتكوين، بتكلفة تقل عن 80,000 دولار. على المدى الطويل، غالبًا ما يتمكن هذان المجموعتان من تحقيق عوائد جيدة، كما أنهما يلعبان دورًا في استقرار السوق.
مؤشرات دورة السوق
وفقًا لمؤشر دورة البيتكوين EMC، القيمة الحالية هي 0.375، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة استمرارية ارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
StakeWhisperer
· منذ 22 س
ما قيمة الارتفاع والانخفاض على المدى القصير؟ سأستمر في شراء الانخفاض.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MysteriousZhang
· منذ 22 س
تسير السرطان، 8w لا يزال قادرًا على الصمود هكذا
شاهد النسخة الأصليةرد0
PaperHandsCriminal
· منذ 22 س
مدخراتي في البنك ارتفعت طوال السنة أيضًا فقط هذه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
YieldHunter
· منذ 22 س
من الناحية الفنية، تبدو هذه الموجة صعود مشبوهة... العلاقة مع SPY لا تزال عند 0.8
بيانات الاقتصاد الكلي تتنفس سوق العملات الرقمية لا يزال حذرًا بيتكوين ارتفع بنسبة 2.31% خلال الأسبوع
تقرير أسبوعي لسوق الأصول الرقمية: البيانات الاقتصادية توفر بعض التنفس، لكن الآفاق لا تزال غير واضحة
افتتح البيتكوين هذا الأسبوع بسعر 80708.21 دولار، وأنهى الأسبوع بسعر 82562.57 دولار، بزيادة نسبتها 2.31% على مدار الأسبوع، مع تقلبات بنسبة 10.86%. استمر حجم التداول في الانخفاض مقارنة بالأسبوع الماضي، وارتفع السعر قليلاً داخل قناة الانخفاض.
بيانات CPI التي أعلنتها الولايات المتحدة كانت أعلى قليلاً من المتوقع، بالإضافة إلى الأخبار التي تشير إلى إمكانية تخفيف النزاع الروسي الأوكراني، مما أعطى للأسواق المالية وبيتكوين فترة تنفس قصيرة. ومع ذلك، لا تزال تقييمات السوق الأمريكية في مرحلة الانخفاض والبحث عن القاع، وتظهر البيانات التاريخية أنه قد لا يزال هناك مجال للانخفاض. العامل الرئيسي الذي أدى إلى انخفاض التقييمات - سياسة التعريفات التي قد تؤدي إلى التضخم، مما يثير القلق بشأن انزلاق الاقتصاد الأمريكي إلى "ركود التضخم" لم يتم القضاء عليه بعد. يبدو أن صانعي السياسة لم يكونوا مستعدين لتغيير موقفهم، بينما لا يزال رئيس الاحتياطي الفيدرالي يصر على ضرورة التوجه القائم على البيانات.
إن هذا الغموض والجمود يجعل من الصعب زوال القلق من "الركود التضخمي". كلما طال الوضع، قد يكون هناك مجال أكبر لتخفيض التقييم. هذه هي الأسباب التي تجعلنا نتبنى موقفًا حذرًا تجاه انتعاش البيتكوين على المدى القصير.
تحليل البيانات الاقتصادية الكلية
أعلنت الولايات المتحدة هذا الأسبوع عن بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير التي جاءت أقل من المتوقع، مما ساهم في تخفيف مشاعر الذعر الناجمة عن بيانات التوظيف الأسبوع الماضي. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك غير المعدل موسمياً بنسبة 2.8% على أساس سنوي، أقل من المتوقع البالغ 2.9%؛ بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك المعدل موسمياً بنسبة 0.2% على أساس شهري، أيضاً أقل من المتوقع البالغ 0.3%. هذه البيانات منحت السوق فرصة للتنفس لفترة قصيرة.
ومع ذلك، انخفضت القيمة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك في مارس الذي نشرته جامعة ميتشيغان الأمريكية بشكل كبير إلى 57.9، وهو ما يقل بكثير عن التوقعات السوقية البالغة 63.1. في الوقت نفسه، ارتفع التوقع الأولي لمعدل التضخم لمدة عام إلى 4.9%، متجاوزاً التوقعات البالغة 4.2%. وهذا يدل على أن مخاوف المستهلكين الأمريكيين بشأن آفاق الاقتصاد قد تفاقمت.
على الرغم من ذلك، شهدت أسواق الأسهم العالمية انتعاشًا يوم الجمعة، مستفيدة بشكل رئيسي من الأخبار حول إمكانية التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا في الصراع الروسي الأوكراني.
تحليل تقييم سوق الأسهم
حاليا، نسبة السعر إلى الأرباح لشركة S&P 500 هي 34.75 مرة، حيث انخفضت بحوالي 8.07% عن القمة. وفقًا للأنماط التاريخية على مدى 20 عامًا، إذا استمرت في الانخفاض، فقد تعود إلى 32.89 مرة، مما يعني أن هناك مساحة للانخفاض تتجاوز 5%. إذا عادت إلى مستوى المتوسط البالغ 27.25 مرة، فقد يكون هناك مساحة تراجع تتجاوز 21%. ومع ذلك، نعتقد أن احتمال حدوث مثل هذا التعديل العميق ضئيل، ما لم تحدث أخطاء كبيرة في السياسة الاقتصادية.
حركة الأموال في السوق الرقمية
هذا الأسبوع، بلغ إجمالي تدفق الأموال إلى السوق المشفرة 237 مليون دولار، بانخفاض كبير عن الأسبوع الماضي. بالتحديد، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين تدفقًا صافياً للخارج قدره 842 مليون دولار، بينما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للإيثيريوم تدفقًا صافياً للخارج قدره 184 مليون دولار، في حين شهدت العملات المستقرة تدفقًا صافياً للداخل قدره 1.264 مليار دولار.
على الرغم من زيادة تدفقات الأموال الخارجة من ETF، إلا أن الأموال المتبقية تدخل البورصات وتتحول مرة أخرى إلى طلبات شراء، مما يدعم سعر البيتكوين للعودة إلى حوالي 83000 دولار. حاليًا، يوجد انتعاش طفيف في مخزون الأموال في البورصات، لكن هذا قد يكون مجرد سلوك شراء صغير، وليس كافيًا لدفع السوق للتعافي بشكل كامل.
تحليل سلوك المستثمرين
تتحمل مجموعة المستثمرين على المدى القصير حاليًا خسائر متوسطة تبلغ حوالي 9%، بما في ذلك عدد كبير من حاملي صناديق الاستثمار المتداولة. خلال هذه الجولة من الانخفاض، كانت هذه المجموعة القوة المحفزة وأيضًا تتحمل الخسائر الرئيسية. في تقلبات السوق المستقبلية، قد تستمر في الضغط عليها، أو قد تصبح مصدر ضغط إضافي للانخفاض.
بالمقارنة، قام حاملو العملات على المدى الطويل في الأسابيع الثلاثة الماضية بتحويل مراكزهم من تخفيض إلى زيادة، حيث زادوا بمقدار حوالي 100,000 عملة بيتكوين. مجموعة أخرى تستحق الاهتمام هي المستثمرون الكبار، الذين زادوا بمقدار حوالي 60,000 عملة بيتكوين، بتكلفة تقل عن 80,000 دولار. على المدى الطويل، غالبًا ما يتمكن هذان المجموعتان من تحقيق عوائد جيدة، كما أنهما يلعبان دورًا في استقرار السوق.
مؤشرات دورة السوق
وفقًا لمؤشر دورة البيتكوين EMC، القيمة الحالية هي 0.375، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة استمرارية ارتفاع.