Maple Finance: منصة إدارة الأصول داخل السلسلة لعصر رأس المال المؤسسي
ملخص النقاط
مع دخول المستثمرين المؤسسيين بشكل متزايد إلى سوق العملات المشفرة، تتزايد الحاجة إلى حلول إدارة الأصول التي تتوافق مع المعايير المالية التقليدية. ظهرت Maple Finance لتسد هذه الفجوة، مما يرسخ مكانتها كمنصة إدارة أصول داخل السلسلة.
Maple لا يربط فقط بين المقرضين والمقترضين، بل يقوم أيضًا بتقييم مقنن للمقترضين، ويدير الضمانات بشكل استراتيجي، مما يجعل عمله يشبه بشكل أكبر شركات إدارة الأصول التقليدية. مؤخرًا، أطلقت Maple أيضًا منتجات عائدات البيتكوين، مما حول البيتكوين من أصول تحتفظ بها بشكل سلبي إلى أصول قادرة على تحقيق العائد.
مع دخول المؤسسات بشكل متزايد إلى مجال التشفير، من المتوقع أن تساهم منصات إدارة الأصول مثل Maple Finance، التي أعدت جيدًا، في بناء العلاقات المؤسسية المبكرة، وقد تتحول هذه الميزة إلى مركز ريادي في السوق على المدى الطويل.
1. الطلب على إدارة الأصول في سوق التشفير
في القطاع المالي التقليدي، يعتمد المستثمرون الذين يمتلكون أصولًا كبيرة عادةً على شركات السمسرة لتقديم خدمات إدارة الأصول الاحترافية. ولكن في سوق العملات المشفرة، فإن إدارة الأصول الكبيرة معقدة وعرضة للأخطاء، وعادة ما تتطلب متخصصين ورقابة تشغيلية متكاملة. ومع ذلك، فإن المؤسسات المعنية بإدارة الأصول المشفرة بشكل منظم وموثوق بها نادرة جدًا.
لقد وفرت هذه الفجوة فرصًا ملحوظة لإدارة الأصول المشفرة. قد يؤدي تطبيق النماذج المثبتة في التمويل التقليدي على الأصول الرقمية إلى إطلاق إمكانيات سوقية هائلة. مع تعميق مشاركة المؤسسات في مجال التشفير، أصبحت الحاجة إلى إدارة الأصول المتخصصة والهيكلية أمرًا بالغ الأهمية.
مع تسارع مشاركة المؤسسات في مجال التشفير، أصبحت هذه الحاجة أكثر وضوحًا. مثال رئيسي على ذلك هو شراء شركة معينة لبيتكوين بكميات كبيرة منذ عام 2020. بعد أن وافقت الولايات المتحدة وهونغ كونغ على ETF بيتكوين الفوري في عام 2024، زادت هذه الديناميكية.
لذلك، فإن السوق الذي كان يهيمن عليه المستثمرون الأفراد يقترب من حدوده. يتطلب الوضع الحالي حلول إدارة أصول متخصصة مصممة لتلبية احتياجات المؤسسات.
تم إنشاء Maple Finance لتلبية هذه الحاجة. تأسست الشركة في عام 2019، حيث تجمع Maple بين الخبرة المهنية في المالية التقليدية والبنية التحتية للبلوك تشين، وقد رسخت مكانتها كأحد مقدمي خدمات إدارة الأصول الرائدة داخل السلسلة.
2. إدارة الأصول داخل السلسلة: Maple Finance
هيكل Maple Finance بسيط وواضح. إنه يربط بين موفري التمويل والمقترضين المؤسسيين، مما يعزز الإقراض داخل السلسلة القائم على الائتمان.
بعد النظر في العمليات الفعلية لـ Maple Finance، يمكن ملاحظة أن المنصة تستخدم ممارسات إدارة الأصول المهنية التي تتجاوز مجرد مطابقة القروض البسيطة. تقوم بإجراء تقييم ائتماني شامل للمقترضين المؤسسات، وتتخذ قرارات استراتيجية بشأن تخصيص الأموال وشروط القرض.
خلال عملية القرض بأكملها، تقوم Maple أيضًا بإدارة الأموال بنشاط، باستخدام آليات مثل رهن الجودة وإعادة الإقراض. من الواضح أن هذا النموذج التشغيلي يتجاوز الوساطة الأساسية للقروض، ويقترب أكثر من وظائف شركات إدارة الأصول الحديثة.
3. المشاركون الرئيسيون في Maple Finance وآلية التشغيل
تتمثل دور Maple Finance كجهة لإدارة الأصول داخل السلسلة في هيكل المشاركين الواضح وإطار التشغيل المنظم. يتم بناء نموذج منتجاتها حول ثلاثة أدوار رئيسية للمشاركين:
الدائن: تقديم الأموال
المدين: المؤسسة التي تطلب القرض
حاملو $SYRUP: المشاركة في قرارات الحوكمة
تعكس هذه الهيكلية آلية الضمان الموجودة في التمويل التقليدي. في أعمال القروض الشركات في البنوك، يقدم المودعون الأموال، وتقدم الشركات طلبات القروض، ويقوم فريق الائتمان الداخلي بتقييم صحتها المالية. بينما يشارك المساهمون في اتخاذ قرارات الحوكمة التي تؤثر على اتجاه المؤسسات.
تعمل Maple Finance بطريقة مشابهة. عندما يتقدم المُقترض بطلب قرض، يقوم فريق الائتمان في Maple بتحديد الشروط بناءً على نسبة الضمان وجودة الأصول. يقدم المقرضون الأموال، وتعمل هذه الوظيفة بشكل مشابه للودائع، بينما يتحمل حاملو $SYRUP دورًا مشابهًا لدور المساهمين في الحوكمة، ويشاركون في اتخاذ القرارات على مستوى البروتوكول.
فرق رئيسي هو أن حاملي $SYRUP سيحصلون أيضًا على مكافآت استثمار مدعومة من إيرادات البروتوكول. من الجدير بالذكر أن 20% من الإيرادات تُخصص لعمليات الشراء لدعم هذه المكافآت.
فكر في مثال محدد. يحتاج صانع السوق الرئيسي TIGER 77 إلى 10 ملايين دولار أمريكي من رأس المال التشغيلي لتوسيع مراكز التداول في أوقات تقلب السوق المتزايد. ومع ذلك، رفضت البنوك التقليدية هذا الطلب بحجة الثقة المحدودة في مجال العملات المشفرة.
تقوم Maple Finance من خلال قسم الإقراض والاستشارات الداخلي Maple Direct بسد هذه الفجوة من خلال منتجاتها عالية العائد. يودع المستثمرون المؤهلون الذين يعترفون بأداء Maple Direct 10 مليون USDC في حوض الإقراض.
عند تقديم TIGER 77 طلب قرض، ستقوم Maple Direct بإجراء تقييم ائتماني شامل، ومراجعة الوضع المالي للشركة، وتاريخ العمليات، وحالة المخاطر. بعد التقييم، تمت الموافقة على قرض بقيمة 10 ملايين USDC، مع استخدام الإيثيريوم كضمان، ومعدل فائدة قدره 12.5%.
بعد تنفيذ القرض، يبدأ توزيع الإيرادات. تدفع TIGER 77 الفائدة الشهرية، حيث يحتفظ Maple Direct بنسبة 12% كرسوم إدارية. يتم توزيع الفائدة المتبقية على المستثمرين المؤهلين.
في هذا السياق، تصبح الاختلافات في Maple واضحة للغاية. إنه يتجاوز الوساطة الأساسية للقروض، حيث يدير الضمانات بنشاط - بما في ذلك تحسين كفاءة رأس المال من خلال الإقراض الثانوي ورهن الضمانات. في بعض الحالات، تقوم Maple أيضًا ببناء القروض استنادًا إلى ضمانات الشركات التابعة.
في الواقع، فإن الخدمات التي تقدمها Maple يمكن أن تنافس المؤسسات المالية التقليدية. إنها تدير الأموال بنشاط، وليس فقط توصيل المقرضين والمقترضين. تعزز هذه الطريقة من مكانة Maple كشركة لإدارة الأصول على مستوى المؤسسات يمكن الوثوق بها، وليس مجرد منصة أخرى للإقراض في DeFi.
4. المنتجات الأساسية لـ Maple Finance
4.1. مابل المؤسسات
أثبتت Maple Finance مكانتها كجهة شرعية لإدارة الأصول داخل السلسلة من خلال تقديم مجموعة متنوعة ومهيكلة من المنتجات. تنقسم منتجاتها بشكل رئيسي إلى فئتين: منتجات الإقراض ومنتجات إدارة الأصول، حيث يهدف كل فئة إلى مطابقة تحمل المخاطر المختلفة وأهداف العائد للمستثمرين.
تشمل المنتجات الائتمانية من الفئة الأولى منتجات Maple ذات العائد المرتفع والبلاتيني. تم تصميم خط المنتجات البلاتينية خصيصًا للمستثمرين المحافظين الذين يركزون على حماية رأس المال. يقبل فقط الأصول الناضجة مثل البيتكوين والإيثيريوم كضمان، ويتبع ممارسات صارمة لإدارة المخاطر.
بالمقارنة، تستهدف المنتجات ذات العائد المرتفع المستثمرين الذين يسعون للحصول على عوائد أعلى ويكونون مستعدين لتحمل مخاطر أكبر. تتضمن استراتيجيتها الأساسية إدارة نشطة للأصول المرهونة الزائدة، لتوليد عوائد إضافية، بدلاً من مجرد الاحتفاظ بالضمانات.
النوع الثاني من منتجات Maple Finance هو إدارة الأصول، والذي بدأ بمنتج عائدات BTC الخاص به. تم إطلاق هذا المنتج في وقت سابق من هذا العام، استجابةً للطلب المتزايد من المؤسسات على البيتكوين. إن قيمة هذا العرض بسيطة: لا تحتاج المؤسسات إلى الاحتفاظ بالبيتكوين بشكل سلبي، بل يمكنها إيداع BTC لكسب الفوائد، مما يحقق عائدات من الأصول الحالية.
تستخدم منتجات عوائد البيتكوين من Maple Finance الودائع المزدوجة المقدمة من Core DAO. في هذا النموذج، تقوم المؤسسات بتخزين بيتكوين الخاص بها بشكل آمن في مؤسسات الحفظ على مستوى المؤسسات، من خلال الالتزام بعدم استخدام أصولها خلال فترة محددة للحصول على عوائد الودائع. باختصار، تقوم المؤسسات بقفل أصولها بشكل آمن وتحقيق العوائد.
ومع ذلك، فإن عملية التشغيل الفعلية أكثر تعقيدًا مما تبدو عليه. وراء المظهر البسيط لـ "كسب العوائد على البيتكوين" توجد سلسلة من الخطوات الفنية والتشغيلية، وكل خطوة تتطلب معرفة متخصصة، في حين أن معظم المؤسسات لا تمتلك هذه المعرفة.
هذا يعكس نمطًا مألوفًا في التمويل التقليدي. على الرغم من أن الشركات يمكنها إدارة الأصول مباشرة، إلا أنها عادة ما تعتمد على شركات إدارة الأصول المتخصصة لإنجاز هذه المهمة بكفاءة وأمان. في مجال العملات المشفرة، هناك حاجة أكبر لمثل هذه الخبرة، نظرًا للتعقيد التكنولوجي، والإشراف التنظيمي، والأمان، وإدارة المخاطر.
بدأت Maple Finance من منتجات عائدات البيتكوين، وتخطط لتوسيع نطاقها إلى منتجات إدارة الأصول الأوسع. هذه الاستراتيجية حيوية لسد الفجوة بين المستثمرين المؤسسيين وسوق العملات المشفرة، حيث تلبي احتياجاً طويلاً لم يتم تلبيته.
من خلال توفير خدمات شاملة ومدارة بشكل احترافي، تمكن Maple المؤسسات من السعي لتحقيق عوائد مستقرة من الأصول الرقمية دون الحاجة إلى الانحراف عن جوهر أعمالها الأساسية.
4.2 شرابUSDC
حتى الآن، كانت المنتجات التي تم مناقشتها موجهة بشكل أساسي إلى المستثمرين المؤهلين، مما حد من وصول المشاركين الأفراد. لمعالجة هذه المشكلة، أطلقت Maple Finance syrupUSDC و syrupUSDT، وهو عبارة عن بركة سيولة موجهة للأفراد مبنية على البنية التحتية الحالية للإقراض لشركة Maple وشبكة المقترضين.
من خلال الأموال التي تم جمعها عبر syrupUSDC، سيتم إقراضها للمقترضين المؤسسيين من مجموعة Maple الراقية وحوض العائد العالي، حيث يخضع هؤلاء المقترضون لنفس عملية تقييم الائتمان كما هو الحال مع منتجات Maple الأخرى. يتم توزيع الفوائد الناتجة عن هذه القروض مباشرةً على المودعين في syrupUSDC.
على الرغم من أن الهيكل مشابه لمنتجات المؤسسات من Maple، إلا أن حوض syrup يُدار بشكل مستقل. هذا التصميم يقلل من حاجز دخول المستخدمين الأفراد بينما يحافظ على صرامة تشغيل المنتجات المؤسساتية، مما يزيد من إمكانية الوصول دون المساس بالاستقرار الهيكلي.
على الرغم من أن العائدات أقل قليلاً من المستوى المقدم للمشاركين المؤسسيين، إلا أن Maple قدمت نظام مكافآت "Drips" لتعزيز المشاركة على المدى الطويل. يوفر Drips مكافآت رمزية إضافية، يتم حسابها بشكل مركب كل أربع ساعات على شكل نقاط. يمكن تحويل النقاط إلى رموز SYRUP في نهاية كل موسم. من خلال هذه الآلية التحفيزية واستراتيجية جمع الأموال النشطة، جذبت Maple Finance حوالي 19 مليار دولار من USDC و USDT.
بشكل عام، تمدد syrupUSDC/USDT المنتجات على مستوى المؤسسات إلى المستثمرين الأفراد، مما يجمع بين إمكانية الوصول وآلية المكافآت الهيكلية. من خلال دمج Drips، تُظهر Maple فهمًا عميقًا لديناميكيات المشاركة في Web3، وتقدم نموذجًا يشجع على المشاركة المستمرة مع الحفاظ على الانضباط المالي.
5. المزايا التنافسية الرئيسية لـ Maple Finance
الميزة التنافسية الأساسية لمشروع Maple Finance تكمن في تنفيذ نظام مؤسسي متكامل يتم نشره بالكامل داخل السلسلة. لا تعتمد Maple فقط على بروتوكولات الإقراض المستندة إلى الخوارزميات، بل تجمع بين البنية التحتية داخل السلسلة والمعرفة البشرية، مما يخلق بيئة تتماشى مع معايير المؤسسات.
5.1. خدمة تم تطويرها بواسطة خبراء التمويل التقليديين
تبدأ هذه الفروق من تكوين فريق Maple. تفتقر العديد من المنصات المالية داخل السلسلة إلى المتخصصين ذوي الخلفية المالية التقليدية. رغم أن هذه الخبرة ليست ضرورية بشكل مطلق، إلا أنه من الصعب تقديم خدمات على مستوى المؤسسات الحقيقية دون فهم عميق لاحتياجات المستثمرين المؤسسات وتوقعات المخاطر.
هذه هي النقطة البارزة في Maple. يشمل فريقها محترفين لديهم عقود من الخبرة في التمويل التقليدي وتقييم الائتمان. إن خبراتهم تمكنهم من إجراء تقييمات ائتمانية صارمة وإدارة مخاطر قوية، مما يشكل أساس الثقة الذي تحتاجه العملاء المؤسسية.
خلفية فريق قيادة Maple تساعد في تفسير لماذا يمكنهم كسب ثقة المستثمرين المؤسسيين.
جلب الرئيس التنفيذي سيدني باول خبرة إدارة الأصول من بنك معين. كان المؤسس المشارك جو فلاناغان مستشارًا في شركة محاسبة معينة، مع التركيز على تحليل المالية الشركات، ثم شغل منصب المدير المالي لشركة معينة.
من الناحية التقنية، شغل المدير الفني مات كولوم منصب كبير المهندسين في شركة معينة، وهو مؤسس لشركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية. وكان المدير التنفيذي للعمليات رايان أوشيه مسؤولاً عن الأعمال الاستراتيجية في بورصة معينة للعملات الرقمية، مما أكسبه خبرة مباشرة في مجال التشفير.
تتضمن الفريق الأوسع محترفين ذوي خلفيات مالية وتقنية. كان مدير السوق المالية سيد شيث مسؤولاً عن المبيعات المؤسسية في بنك ما. شغل مدير المنتجات ستيفن ليو منصب إدارة المنتجات في شركة تكنولوجيا ما، وقاد مشروع التكنولوجيا المالية في شركة عملات رقمية ما.
تتمثل الميزة الأساسية لـ Maple في دمج المعرفة التقليدية المالية مع خبرة blockchain. يمكّن المعرفة المزدوجة للفريق من تلبية توقعات المؤسسات، مع تقديم حلول داخل السلسلة تتمتع بمصداقية تشغيلية ودقة تقنية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
PseudoIntellectual
· منذ 17 س
إذا كنت ستلعب، العب بتذاكر المؤسسة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-cff9c776
· 08-14 16:25
TradFi الإبن البار أخيرًا جاء إلى دائرة web3 لجني الأموال
Maple Finance: داخل السلسلة إدارة الأصول تقود عصر جديد لرأس المال المؤسسي
Maple Finance: منصة إدارة الأصول داخل السلسلة لعصر رأس المال المؤسسي
ملخص النقاط
مع دخول المستثمرين المؤسسيين بشكل متزايد إلى سوق العملات المشفرة، تتزايد الحاجة إلى حلول إدارة الأصول التي تتوافق مع المعايير المالية التقليدية. ظهرت Maple Finance لتسد هذه الفجوة، مما يرسخ مكانتها كمنصة إدارة أصول داخل السلسلة.
Maple لا يربط فقط بين المقرضين والمقترضين، بل يقوم أيضًا بتقييم مقنن للمقترضين، ويدير الضمانات بشكل استراتيجي، مما يجعل عمله يشبه بشكل أكبر شركات إدارة الأصول التقليدية. مؤخرًا، أطلقت Maple أيضًا منتجات عائدات البيتكوين، مما حول البيتكوين من أصول تحتفظ بها بشكل سلبي إلى أصول قادرة على تحقيق العائد.
مع دخول المؤسسات بشكل متزايد إلى مجال التشفير، من المتوقع أن تساهم منصات إدارة الأصول مثل Maple Finance، التي أعدت جيدًا، في بناء العلاقات المؤسسية المبكرة، وقد تتحول هذه الميزة إلى مركز ريادي في السوق على المدى الطويل.
1. الطلب على إدارة الأصول في سوق التشفير
في القطاع المالي التقليدي، يعتمد المستثمرون الذين يمتلكون أصولًا كبيرة عادةً على شركات السمسرة لتقديم خدمات إدارة الأصول الاحترافية. ولكن في سوق العملات المشفرة، فإن إدارة الأصول الكبيرة معقدة وعرضة للأخطاء، وعادة ما تتطلب متخصصين ورقابة تشغيلية متكاملة. ومع ذلك، فإن المؤسسات المعنية بإدارة الأصول المشفرة بشكل منظم وموثوق بها نادرة جدًا.
لقد وفرت هذه الفجوة فرصًا ملحوظة لإدارة الأصول المشفرة. قد يؤدي تطبيق النماذج المثبتة في التمويل التقليدي على الأصول الرقمية إلى إطلاق إمكانيات سوقية هائلة. مع تعميق مشاركة المؤسسات في مجال التشفير، أصبحت الحاجة إلى إدارة الأصول المتخصصة والهيكلية أمرًا بالغ الأهمية.
مع تسارع مشاركة المؤسسات في مجال التشفير، أصبحت هذه الحاجة أكثر وضوحًا. مثال رئيسي على ذلك هو شراء شركة معينة لبيتكوين بكميات كبيرة منذ عام 2020. بعد أن وافقت الولايات المتحدة وهونغ كونغ على ETF بيتكوين الفوري في عام 2024، زادت هذه الديناميكية.
لذلك، فإن السوق الذي كان يهيمن عليه المستثمرون الأفراد يقترب من حدوده. يتطلب الوضع الحالي حلول إدارة أصول متخصصة مصممة لتلبية احتياجات المؤسسات.
تم إنشاء Maple Finance لتلبية هذه الحاجة. تأسست الشركة في عام 2019، حيث تجمع Maple بين الخبرة المهنية في المالية التقليدية والبنية التحتية للبلوك تشين، وقد رسخت مكانتها كأحد مقدمي خدمات إدارة الأصول الرائدة داخل السلسلة.
2. إدارة الأصول داخل السلسلة: Maple Finance
هيكل Maple Finance بسيط وواضح. إنه يربط بين موفري التمويل والمقترضين المؤسسيين، مما يعزز الإقراض داخل السلسلة القائم على الائتمان.
بعد النظر في العمليات الفعلية لـ Maple Finance، يمكن ملاحظة أن المنصة تستخدم ممارسات إدارة الأصول المهنية التي تتجاوز مجرد مطابقة القروض البسيطة. تقوم بإجراء تقييم ائتماني شامل للمقترضين المؤسسات، وتتخذ قرارات استراتيجية بشأن تخصيص الأموال وشروط القرض.
خلال عملية القرض بأكملها، تقوم Maple أيضًا بإدارة الأموال بنشاط، باستخدام آليات مثل رهن الجودة وإعادة الإقراض. من الواضح أن هذا النموذج التشغيلي يتجاوز الوساطة الأساسية للقروض، ويقترب أكثر من وظائف شركات إدارة الأصول الحديثة.
3. المشاركون الرئيسيون في Maple Finance وآلية التشغيل
تتمثل دور Maple Finance كجهة لإدارة الأصول داخل السلسلة في هيكل المشاركين الواضح وإطار التشغيل المنظم. يتم بناء نموذج منتجاتها حول ثلاثة أدوار رئيسية للمشاركين:
تعكس هذه الهيكلية آلية الضمان الموجودة في التمويل التقليدي. في أعمال القروض الشركات في البنوك، يقدم المودعون الأموال، وتقدم الشركات طلبات القروض، ويقوم فريق الائتمان الداخلي بتقييم صحتها المالية. بينما يشارك المساهمون في اتخاذ قرارات الحوكمة التي تؤثر على اتجاه المؤسسات.
تعمل Maple Finance بطريقة مشابهة. عندما يتقدم المُقترض بطلب قرض، يقوم فريق الائتمان في Maple بتحديد الشروط بناءً على نسبة الضمان وجودة الأصول. يقدم المقرضون الأموال، وتعمل هذه الوظيفة بشكل مشابه للودائع، بينما يتحمل حاملو $SYRUP دورًا مشابهًا لدور المساهمين في الحوكمة، ويشاركون في اتخاذ القرارات على مستوى البروتوكول.
فرق رئيسي هو أن حاملي $SYRUP سيحصلون أيضًا على مكافآت استثمار مدعومة من إيرادات البروتوكول. من الجدير بالذكر أن 20% من الإيرادات تُخصص لعمليات الشراء لدعم هذه المكافآت.
فكر في مثال محدد. يحتاج صانع السوق الرئيسي TIGER 77 إلى 10 ملايين دولار أمريكي من رأس المال التشغيلي لتوسيع مراكز التداول في أوقات تقلب السوق المتزايد. ومع ذلك، رفضت البنوك التقليدية هذا الطلب بحجة الثقة المحدودة في مجال العملات المشفرة.
تقوم Maple Finance من خلال قسم الإقراض والاستشارات الداخلي Maple Direct بسد هذه الفجوة من خلال منتجاتها عالية العائد. يودع المستثمرون المؤهلون الذين يعترفون بأداء Maple Direct 10 مليون USDC في حوض الإقراض.
عند تقديم TIGER 77 طلب قرض، ستقوم Maple Direct بإجراء تقييم ائتماني شامل، ومراجعة الوضع المالي للشركة، وتاريخ العمليات، وحالة المخاطر. بعد التقييم، تمت الموافقة على قرض بقيمة 10 ملايين USDC، مع استخدام الإيثيريوم كضمان، ومعدل فائدة قدره 12.5%.
بعد تنفيذ القرض، يبدأ توزيع الإيرادات. تدفع TIGER 77 الفائدة الشهرية، حيث يحتفظ Maple Direct بنسبة 12% كرسوم إدارية. يتم توزيع الفائدة المتبقية على المستثمرين المؤهلين.
في هذا السياق، تصبح الاختلافات في Maple واضحة للغاية. إنه يتجاوز الوساطة الأساسية للقروض، حيث يدير الضمانات بنشاط - بما في ذلك تحسين كفاءة رأس المال من خلال الإقراض الثانوي ورهن الضمانات. في بعض الحالات، تقوم Maple أيضًا ببناء القروض استنادًا إلى ضمانات الشركات التابعة.
في الواقع، فإن الخدمات التي تقدمها Maple يمكن أن تنافس المؤسسات المالية التقليدية. إنها تدير الأموال بنشاط، وليس فقط توصيل المقرضين والمقترضين. تعزز هذه الطريقة من مكانة Maple كشركة لإدارة الأصول على مستوى المؤسسات يمكن الوثوق بها، وليس مجرد منصة أخرى للإقراض في DeFi.
4. المنتجات الأساسية لـ Maple Finance
4.1. مابل المؤسسات
أثبتت Maple Finance مكانتها كجهة شرعية لإدارة الأصول داخل السلسلة من خلال تقديم مجموعة متنوعة ومهيكلة من المنتجات. تنقسم منتجاتها بشكل رئيسي إلى فئتين: منتجات الإقراض ومنتجات إدارة الأصول، حيث يهدف كل فئة إلى مطابقة تحمل المخاطر المختلفة وأهداف العائد للمستثمرين.
تشمل المنتجات الائتمانية من الفئة الأولى منتجات Maple ذات العائد المرتفع والبلاتيني. تم تصميم خط المنتجات البلاتينية خصيصًا للمستثمرين المحافظين الذين يركزون على حماية رأس المال. يقبل فقط الأصول الناضجة مثل البيتكوين والإيثيريوم كضمان، ويتبع ممارسات صارمة لإدارة المخاطر.
بالمقارنة، تستهدف المنتجات ذات العائد المرتفع المستثمرين الذين يسعون للحصول على عوائد أعلى ويكونون مستعدين لتحمل مخاطر أكبر. تتضمن استراتيجيتها الأساسية إدارة نشطة للأصول المرهونة الزائدة، لتوليد عوائد إضافية، بدلاً من مجرد الاحتفاظ بالضمانات.
النوع الثاني من منتجات Maple Finance هو إدارة الأصول، والذي بدأ بمنتج عائدات BTC الخاص به. تم إطلاق هذا المنتج في وقت سابق من هذا العام، استجابةً للطلب المتزايد من المؤسسات على البيتكوين. إن قيمة هذا العرض بسيطة: لا تحتاج المؤسسات إلى الاحتفاظ بالبيتكوين بشكل سلبي، بل يمكنها إيداع BTC لكسب الفوائد، مما يحقق عائدات من الأصول الحالية.
تستخدم منتجات عوائد البيتكوين من Maple Finance الودائع المزدوجة المقدمة من Core DAO. في هذا النموذج، تقوم المؤسسات بتخزين بيتكوين الخاص بها بشكل آمن في مؤسسات الحفظ على مستوى المؤسسات، من خلال الالتزام بعدم استخدام أصولها خلال فترة محددة للحصول على عوائد الودائع. باختصار، تقوم المؤسسات بقفل أصولها بشكل آمن وتحقيق العوائد.
ومع ذلك، فإن عملية التشغيل الفعلية أكثر تعقيدًا مما تبدو عليه. وراء المظهر البسيط لـ "كسب العوائد على البيتكوين" توجد سلسلة من الخطوات الفنية والتشغيلية، وكل خطوة تتطلب معرفة متخصصة، في حين أن معظم المؤسسات لا تمتلك هذه المعرفة.
هذا يعكس نمطًا مألوفًا في التمويل التقليدي. على الرغم من أن الشركات يمكنها إدارة الأصول مباشرة، إلا أنها عادة ما تعتمد على شركات إدارة الأصول المتخصصة لإنجاز هذه المهمة بكفاءة وأمان. في مجال العملات المشفرة، هناك حاجة أكبر لمثل هذه الخبرة، نظرًا للتعقيد التكنولوجي، والإشراف التنظيمي، والأمان، وإدارة المخاطر.
بدأت Maple Finance من منتجات عائدات البيتكوين، وتخطط لتوسيع نطاقها إلى منتجات إدارة الأصول الأوسع. هذه الاستراتيجية حيوية لسد الفجوة بين المستثمرين المؤسسيين وسوق العملات المشفرة، حيث تلبي احتياجاً طويلاً لم يتم تلبيته.
من خلال توفير خدمات شاملة ومدارة بشكل احترافي، تمكن Maple المؤسسات من السعي لتحقيق عوائد مستقرة من الأصول الرقمية دون الحاجة إلى الانحراف عن جوهر أعمالها الأساسية.
4.2 شرابUSDC
حتى الآن، كانت المنتجات التي تم مناقشتها موجهة بشكل أساسي إلى المستثمرين المؤهلين، مما حد من وصول المشاركين الأفراد. لمعالجة هذه المشكلة، أطلقت Maple Finance syrupUSDC و syrupUSDT، وهو عبارة عن بركة سيولة موجهة للأفراد مبنية على البنية التحتية الحالية للإقراض لشركة Maple وشبكة المقترضين.
من خلال الأموال التي تم جمعها عبر syrupUSDC، سيتم إقراضها للمقترضين المؤسسيين من مجموعة Maple الراقية وحوض العائد العالي، حيث يخضع هؤلاء المقترضون لنفس عملية تقييم الائتمان كما هو الحال مع منتجات Maple الأخرى. يتم توزيع الفوائد الناتجة عن هذه القروض مباشرةً على المودعين في syrupUSDC.
على الرغم من أن الهيكل مشابه لمنتجات المؤسسات من Maple، إلا أن حوض syrup يُدار بشكل مستقل. هذا التصميم يقلل من حاجز دخول المستخدمين الأفراد بينما يحافظ على صرامة تشغيل المنتجات المؤسساتية، مما يزيد من إمكانية الوصول دون المساس بالاستقرار الهيكلي.
على الرغم من أن العائدات أقل قليلاً من المستوى المقدم للمشاركين المؤسسيين، إلا أن Maple قدمت نظام مكافآت "Drips" لتعزيز المشاركة على المدى الطويل. يوفر Drips مكافآت رمزية إضافية، يتم حسابها بشكل مركب كل أربع ساعات على شكل نقاط. يمكن تحويل النقاط إلى رموز SYRUP في نهاية كل موسم. من خلال هذه الآلية التحفيزية واستراتيجية جمع الأموال النشطة، جذبت Maple Finance حوالي 19 مليار دولار من USDC و USDT.
بشكل عام، تمدد syrupUSDC/USDT المنتجات على مستوى المؤسسات إلى المستثمرين الأفراد، مما يجمع بين إمكانية الوصول وآلية المكافآت الهيكلية. من خلال دمج Drips، تُظهر Maple فهمًا عميقًا لديناميكيات المشاركة في Web3، وتقدم نموذجًا يشجع على المشاركة المستمرة مع الحفاظ على الانضباط المالي.
5. المزايا التنافسية الرئيسية لـ Maple Finance
الميزة التنافسية الأساسية لمشروع Maple Finance تكمن في تنفيذ نظام مؤسسي متكامل يتم نشره بالكامل داخل السلسلة. لا تعتمد Maple فقط على بروتوكولات الإقراض المستندة إلى الخوارزميات، بل تجمع بين البنية التحتية داخل السلسلة والمعرفة البشرية، مما يخلق بيئة تتماشى مع معايير المؤسسات.
5.1. خدمة تم تطويرها بواسطة خبراء التمويل التقليديين
تبدأ هذه الفروق من تكوين فريق Maple. تفتقر العديد من المنصات المالية داخل السلسلة إلى المتخصصين ذوي الخلفية المالية التقليدية. رغم أن هذه الخبرة ليست ضرورية بشكل مطلق، إلا أنه من الصعب تقديم خدمات على مستوى المؤسسات الحقيقية دون فهم عميق لاحتياجات المستثمرين المؤسسات وتوقعات المخاطر.
هذه هي النقطة البارزة في Maple. يشمل فريقها محترفين لديهم عقود من الخبرة في التمويل التقليدي وتقييم الائتمان. إن خبراتهم تمكنهم من إجراء تقييمات ائتمانية صارمة وإدارة مخاطر قوية، مما يشكل أساس الثقة الذي تحتاجه العملاء المؤسسية.
خلفية فريق قيادة Maple تساعد في تفسير لماذا يمكنهم كسب ثقة المستثمرين المؤسسيين.
جلب الرئيس التنفيذي سيدني باول خبرة إدارة الأصول من بنك معين. كان المؤسس المشارك جو فلاناغان مستشارًا في شركة محاسبة معينة، مع التركيز على تحليل المالية الشركات، ثم شغل منصب المدير المالي لشركة معينة.
من الناحية التقنية، شغل المدير الفني مات كولوم منصب كبير المهندسين في شركة معينة، وهو مؤسس لشركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية. وكان المدير التنفيذي للعمليات رايان أوشيه مسؤولاً عن الأعمال الاستراتيجية في بورصة معينة للعملات الرقمية، مما أكسبه خبرة مباشرة في مجال التشفير.
تتضمن الفريق الأوسع محترفين ذوي خلفيات مالية وتقنية. كان مدير السوق المالية سيد شيث مسؤولاً عن المبيعات المؤسسية في بنك ما. شغل مدير المنتجات ستيفن ليو منصب إدارة المنتجات في شركة تكنولوجيا ما، وقاد مشروع التكنولوجيا المالية في شركة عملات رقمية ما.
تتمثل الميزة الأساسية لـ Maple في دمج المعرفة التقليدية المالية مع خبرة blockchain. يمكّن المعرفة المزدوجة للفريق من تلبية توقعات المؤسسات، مع تقديم حلول داخل السلسلة تتمتع بمصداقية تشغيلية ودقة تقنية.
![تحليل عميق لمشروع Maple Finance: