يقدم نظام DeFi البيئي للمشاركين مجموعة متنوعة من الطرق المبتكرة. إنه يحقق ديمقراطية الخدمات المالية، مما يمنح مقدمي رأس المال حرية غير مسبوقة. الأنشطة التي كانت في السابق محصورة على المؤسسات الكبيرة، مثل صناعة السوق، والتأمين، وإنشاء المنتجات الهيكلية، أصبحت الآن متاحة للجمهور العام بفضل بروتوكولات DeFi التي خفضت بشكل كبير من العوائق.
ستتناول هذه المقالة بعض المجالات والأنشطة الرئيسية في التمويل اللامركزي ، بما في ذلك الزراعة الإنتاجية ، وتعدين السيولة ، والتوزيعات المجانية ، ومنتجات DEX الأولية (IDO) وغيرها.
زراعة العوائد
زراعة العائد هي واحدة من أكثر الميزات ابتكارًا في التمويل اللامركزي. تشير إلى النشاط الذي يتم فيه تخصيص رأس المال لبروتوكولات التمويل اللامركزي للحصول على عائد. معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي هي تطبيقات مالية من نقطة إلى نقطة، حيث تُستخدم الأموال المخصصة لتقديم الخدمات للمستخدمين النهائيين. يتم تقاسم الرسوم التي يدفعها المستخدمون بين مقدمي رأس المال والبروتوكول، وتكون الرسوم التي يحصل عليها مقدمو رأس المال هي العائدات الداخلية.
في لغة التشفير، يُطلق على هؤلاء المستثمرين "مزارعو العائدات"، وتُسمى فرص العائدات "المزارع". يقوم العديد من مزارعي العائدات بالتناوب باستمرار بين مزارعهم بحثًا عن أعلى فرص العائد.
بعض أمثلة مزارعي العائد تشمل:
توفير رأس المال لصناعة السوق في منصات التداول اللامركزية، وكسب رسوم التداول
تقديم قروض للمقترضين، وكسب الفوائد
تأمين التأمين، كسب الأقساط، في نفس الوقت تحمل مخاطر التعويض
من خلال بيع الخيارات لتحتوي على خيارات لتحقيق الأرباح
سك عملات مستقرة أو أصول مركبة أخرى، وكسب الرسوم
!
تعدين السيولة
تعتبر الخدمات المالية صناعة كثيفة رأس المال وعادة ما تستفيد من وفورات الحجم. بروتوكولات التمويل اللامركزي ليست استثناءً ، حيث أن الحصول على رأس المال بشكل كبير هو ميزة تنافسية مهمة.
التمويل اللامركزي يحفز توفير السيولة من خلال برامج تعدين السيولة. وهذا يشير إلى خطة مكافأة مقدمي رأس المال باستخدام الرموز الأصلية للبروتوكول. عادة ما تحتوي هذه الرموز على حقوق الحوكمة، وقد تولد تدفقات نقدية من البروتوكول.
يمكن أن يؤدي برنامج تعدين السيولة المصمم بشكل جيد إلى جذب كمية كبيرة من السيولة في فترة زمنية قصيرة، على الرغم من أنه قد يخفف من ملكية الرموز. يمكن أيضًا استخدام هذه البرامج لتحفيز المستخدمين الجدد لتجربة بروتوكولات التمويل اللامركزي الجديدة.
تعتبر خطة تعدين السيولة أيضًا طريقة جديدة لجذب المجتمع المناسب للمشاركة في بروتوكولات التمويل اللامركزي. نظرًا لأن بروتوكولات التمويل اللامركزي هي في جوهرها مفتوحة المصدر، فإنها تعتمد على المساهمات الطوعية من المجتمع. تشجع توزيع الرموز المجتمع على المشاركة في تحديد الاتجاه المستقبلي للبروتوكول.
يتطلب المشاركة في خطة تعدين السيولة قفل الأموال لفترة معينة، مما ينطوي على تكلفة الفرصة البديلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن قفل الأموال ليس بدون مخاطر، وقد يؤدي إلى فقدان الأموال.
أكثر أشكال تعدين السيولة شيوعًا هو تقديم سيولة الرموز الأصلية في البورصات اللامركزية باستخدام رموز أساسية مثل ETH أو WBTC أو العملات المستقرة بالدولار. تشجع هذه البرامج على إنشاء السيولة حول الرموز الأصلية للبروتوكول، مما يمكّن المستخدمين من تداول هذه الرموز بسهولة في البورصات اللامركزية.
تستند أنواع أخرى من خطط تعدين السيولة إلى طريقة رأس المال المقفل. على سبيل المثال، تقوم Compound بإصدار رموز COMP للمقرضين والمقترضين لتحفيز نشاط البروتوكول. لدى Nexus Mutual خطة Shield Mining، حيث يتم توزيع رموز NXM على حاملي رموز NXM الذين يضعون أموالهم في بروتوكولات معينة. تقدم Hegic رموز rHEGIC للبائعين والمشترين للخيارات لتحفيز نشاط البروتوكول.
!
!
إيردروب
عملية الإطلاق الجوي هي في الأساس توزيع مجاني للرموز. عادة ما تستخدم المشاريع الإطلاق الجوي كجزء من استراتيجية تسويقية لجذب الانتباه والضجة، على الرغم من أنها تأتي على حساب تخفيف ملكية الرموز. تقوم بعض المشاريع أيضًا بإجراء إطلاق جوي لمكافأة المستخدمين الأوائل الذين يتفاعلون مع بروتوكولها. لكل بروتوكول معايير محددة لمستلمي الإطلاق الجوي المؤهلين، مثل وقت التفاعل والحد الأدنى من الاستخدام.
أحد أشهر عمليات الإطلاق المجانية هو الإطلاق المجاني الذي قامت به Uniswap. حصل المستخدمون الأوائل على ما لا يقل عن 400 UNI. اعتبارًا من 1 أبريل 2021، كانت قيمة هذه الإطلاق المجاني تصل إلى 11,484 دولار.
!
إصدار DEX الأولي (IDO )
مع تزايد شعبية (DEX)، يمكن للمشاريع الآن إصدار رموز مباشرة للمستخدمين دون الحاجة لدفع رسوم عالية للإدراج في البورصات المركزية. يمكن لفريق المشروع إطلاق رموزهم دون الحاجة إلى إذن من DEX.
ومع ذلك، فإن توزيع الرموز على نطاق واسع بأسعار عادلة لا يزال يمثل تحديًا. هناك أنواع مختلفة من IDO المتاحة، وإليك بعض الأنواع الشائعة:
منحنى الالتصاق الأولي إصدار ( IBCO )
تهدف IBCO إلى منع السباق. مع تزايد عدد المستثمرين الذين يوفرون الأموال لخط التوصيل، يرتفع سعر الرمز المميز من قيمته الأولية. لكن وقت الاستثمار ليس مهمًا، لأن جميع المستثمرين سيتلقون الدفع بناءً على سعر التسوية النهائي. سيحصل كل مستثمر على جزء من الرمز المميز بناءً على حصته في إجمالي الاستثمار.
حوض توجيه السيولة ( LBP )
تستخدم LBP إدارة حوض الذكاء من Balancer، وهي طريقة تستخدمها المشاريع لبيع الرموز باستخدام صانع السوق الآلي القابل للتكوين. تحتوي هذه الأحواض عادةً على رموز المشروع ورموز الضمان، ويتم تسعيرها بالعملات المستقرة. يمكن لوحدة التحكم في الحوض الذكي تغيير المعلمات وإدخال ميزات متنوعة، مثل انخفاض السعر بمرور الوقت أو إيقاف التداول.
إصدار المزرعة الأولية (IFO )
تسمح IFO للمستخدمين بفرض رموز مزودي السيولة (LP) الخاصة بهم مقابل رموز المشروع. باستخدام آلية الفائض، يمكن للمستخدمين الاستثمار بحرية. في حالة الاكتتاب الزائد، سيتم إرجاع الرموز الزائدة إلى مقدمي العروض.
التمويل اللامركزي هي ثورة مالية جارية، تجعل قنوات التمويل ديمقراطية، وتعزز الشمول المالي، وتعد بتحقيق الشفافية المالية. على الرغم من أن التمويل اللامركزي الحالي ليس مثالياً، إلا أنه يتيح لنا لمحة عن شكل المالية في المستقبل.
أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت في العالم يمكنه الآن المشاركة في هذه التجربة المالية الكبرى. تسمح المصطلحات المالية المشفرة، مثل كونها مزود سيولة وتوكنات الملكية، بتشكيل أشكال جديدة من التنظيم. في المستقبل القريب، قد نرى أن قيمة بروتوكولات التمويل اللامركزي تتجاوز أكبر الشركات في العالم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي الابتكار يقود الثورة المالية: تحليل شامل لزراعة العوائد، تعدين السيولة وIDO
الابتكارات والأنشطة في التمويل اللامركزي
يقدم نظام DeFi البيئي للمشاركين مجموعة متنوعة من الطرق المبتكرة. إنه يحقق ديمقراطية الخدمات المالية، مما يمنح مقدمي رأس المال حرية غير مسبوقة. الأنشطة التي كانت في السابق محصورة على المؤسسات الكبيرة، مثل صناعة السوق، والتأمين، وإنشاء المنتجات الهيكلية، أصبحت الآن متاحة للجمهور العام بفضل بروتوكولات DeFi التي خفضت بشكل كبير من العوائق.
ستتناول هذه المقالة بعض المجالات والأنشطة الرئيسية في التمويل اللامركزي ، بما في ذلك الزراعة الإنتاجية ، وتعدين السيولة ، والتوزيعات المجانية ، ومنتجات DEX الأولية (IDO) وغيرها.
زراعة العوائد
زراعة العائد هي واحدة من أكثر الميزات ابتكارًا في التمويل اللامركزي. تشير إلى النشاط الذي يتم فيه تخصيص رأس المال لبروتوكولات التمويل اللامركزي للحصول على عائد. معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي هي تطبيقات مالية من نقطة إلى نقطة، حيث تُستخدم الأموال المخصصة لتقديم الخدمات للمستخدمين النهائيين. يتم تقاسم الرسوم التي يدفعها المستخدمون بين مقدمي رأس المال والبروتوكول، وتكون الرسوم التي يحصل عليها مقدمو رأس المال هي العائدات الداخلية.
في لغة التشفير، يُطلق على هؤلاء المستثمرين "مزارعو العائدات"، وتُسمى فرص العائدات "المزارع". يقوم العديد من مزارعي العائدات بالتناوب باستمرار بين مزارعهم بحثًا عن أعلى فرص العائد.
بعض أمثلة مزارعي العائد تشمل:
!
تعدين السيولة
تعتبر الخدمات المالية صناعة كثيفة رأس المال وعادة ما تستفيد من وفورات الحجم. بروتوكولات التمويل اللامركزي ليست استثناءً ، حيث أن الحصول على رأس المال بشكل كبير هو ميزة تنافسية مهمة.
التمويل اللامركزي يحفز توفير السيولة من خلال برامج تعدين السيولة. وهذا يشير إلى خطة مكافأة مقدمي رأس المال باستخدام الرموز الأصلية للبروتوكول. عادة ما تحتوي هذه الرموز على حقوق الحوكمة، وقد تولد تدفقات نقدية من البروتوكول.
يمكن أن يؤدي برنامج تعدين السيولة المصمم بشكل جيد إلى جذب كمية كبيرة من السيولة في فترة زمنية قصيرة، على الرغم من أنه قد يخفف من ملكية الرموز. يمكن أيضًا استخدام هذه البرامج لتحفيز المستخدمين الجدد لتجربة بروتوكولات التمويل اللامركزي الجديدة.
تعتبر خطة تعدين السيولة أيضًا طريقة جديدة لجذب المجتمع المناسب للمشاركة في بروتوكولات التمويل اللامركزي. نظرًا لأن بروتوكولات التمويل اللامركزي هي في جوهرها مفتوحة المصدر، فإنها تعتمد على المساهمات الطوعية من المجتمع. تشجع توزيع الرموز المجتمع على المشاركة في تحديد الاتجاه المستقبلي للبروتوكول.
يتطلب المشاركة في خطة تعدين السيولة قفل الأموال لفترة معينة، مما ينطوي على تكلفة الفرصة البديلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن قفل الأموال ليس بدون مخاطر، وقد يؤدي إلى فقدان الأموال.
أكثر أشكال تعدين السيولة شيوعًا هو تقديم سيولة الرموز الأصلية في البورصات اللامركزية باستخدام رموز أساسية مثل ETH أو WBTC أو العملات المستقرة بالدولار. تشجع هذه البرامج على إنشاء السيولة حول الرموز الأصلية للبروتوكول، مما يمكّن المستخدمين من تداول هذه الرموز بسهولة في البورصات اللامركزية.
تستند أنواع أخرى من خطط تعدين السيولة إلى طريقة رأس المال المقفل. على سبيل المثال، تقوم Compound بإصدار رموز COMP للمقرضين والمقترضين لتحفيز نشاط البروتوكول. لدى Nexus Mutual خطة Shield Mining، حيث يتم توزيع رموز NXM على حاملي رموز NXM الذين يضعون أموالهم في بروتوكولات معينة. تقدم Hegic رموز rHEGIC للبائعين والمشترين للخيارات لتحفيز نشاط البروتوكول.
!
!
إيردروب
عملية الإطلاق الجوي هي في الأساس توزيع مجاني للرموز. عادة ما تستخدم المشاريع الإطلاق الجوي كجزء من استراتيجية تسويقية لجذب الانتباه والضجة، على الرغم من أنها تأتي على حساب تخفيف ملكية الرموز. تقوم بعض المشاريع أيضًا بإجراء إطلاق جوي لمكافأة المستخدمين الأوائل الذين يتفاعلون مع بروتوكولها. لكل بروتوكول معايير محددة لمستلمي الإطلاق الجوي المؤهلين، مثل وقت التفاعل والحد الأدنى من الاستخدام.
أحد أشهر عمليات الإطلاق المجانية هو الإطلاق المجاني الذي قامت به Uniswap. حصل المستخدمون الأوائل على ما لا يقل عن 400 UNI. اعتبارًا من 1 أبريل 2021، كانت قيمة هذه الإطلاق المجاني تصل إلى 11,484 دولار.
!
إصدار DEX الأولي (IDO )
مع تزايد شعبية (DEX)، يمكن للمشاريع الآن إصدار رموز مباشرة للمستخدمين دون الحاجة لدفع رسوم عالية للإدراج في البورصات المركزية. يمكن لفريق المشروع إطلاق رموزهم دون الحاجة إلى إذن من DEX.
ومع ذلك، فإن توزيع الرموز على نطاق واسع بأسعار عادلة لا يزال يمثل تحديًا. هناك أنواع مختلفة من IDO المتاحة، وإليك بعض الأنواع الشائعة:
منحنى الالتصاق الأولي إصدار ( IBCO )
تهدف IBCO إلى منع السباق. مع تزايد عدد المستثمرين الذين يوفرون الأموال لخط التوصيل، يرتفع سعر الرمز المميز من قيمته الأولية. لكن وقت الاستثمار ليس مهمًا، لأن جميع المستثمرين سيتلقون الدفع بناءً على سعر التسوية النهائي. سيحصل كل مستثمر على جزء من الرمز المميز بناءً على حصته في إجمالي الاستثمار.
حوض توجيه السيولة ( LBP )
تستخدم LBP إدارة حوض الذكاء من Balancer، وهي طريقة تستخدمها المشاريع لبيع الرموز باستخدام صانع السوق الآلي القابل للتكوين. تحتوي هذه الأحواض عادةً على رموز المشروع ورموز الضمان، ويتم تسعيرها بالعملات المستقرة. يمكن لوحدة التحكم في الحوض الذكي تغيير المعلمات وإدخال ميزات متنوعة، مثل انخفاض السعر بمرور الوقت أو إيقاف التداول.
إصدار المزرعة الأولية (IFO )
تسمح IFO للمستخدمين بفرض رموز مزودي السيولة (LP) الخاصة بهم مقابل رموز المشروع. باستخدام آلية الفائض، يمكن للمستخدمين الاستثمار بحرية. في حالة الاكتتاب الزائد، سيتم إرجاع الرموز الزائدة إلى مقدمي العروض.
!
!
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-34ee82a195081bc5dbcd389141e19580.webp019283746574839201
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bcee3b6f88d735e3c0ddb936c3907bd9.webp(
مخاطر زراعة العائد
على الرغم من أن العوائد العالية التي تقدمها بروتوكولات التمويل اللامركزي مغرية، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من المخاطر المتنوعة:
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce557e6be6ff49e5752bdb2c9b871b5f.webp(
الخاتمة
التمويل اللامركزي هي ثورة مالية جارية، تجعل قنوات التمويل ديمقراطية، وتعزز الشمول المالي، وتعد بتحقيق الشفافية المالية. على الرغم من أن التمويل اللامركزي الحالي ليس مثالياً، إلا أنه يتيح لنا لمحة عن شكل المالية في المستقبل.
أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت في العالم يمكنه الآن المشاركة في هذه التجربة المالية الكبرى. تسمح المصطلحات المالية المشفرة، مثل كونها مزود سيولة وتوكنات الملكية، بتشكيل أشكال جديدة من التنظيم. في المستقبل القريب، قد نرى أن قيمة بروتوكولات التمويل اللامركزي تتجاوز أكبر الشركات في العالم.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0669ffd712342dd90d8a3f450438096d.webp(
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-506ae6b520097962210d3dcce8ab7b6e.webp(