ثورة تخزين السوائل وفرص الحرم في سولانا

تديس السيولة من خلال تحويل الأصول التقليدية غير القابلة للتداول إلى أصول قابلة للتداول، غيرت تمامًا طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. تسمح هذه الابتكار للمستخدمين باستخدام أصولهم بشكل مرن خلال فترة التكديس، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة الأموال.

تعمل EigenLayer، باعتبارها بروتوكول إعادة التكديس اللامركزي على شبكة إيثيريوم، على تطوير هذه الفكرة بشكل أكبر. يسمح للمستخدمين بالحصول على رموز إعادة التكديس السيولة (LRT) من خلال إيداع رموز التكديس السيولة (LST)، مما يوفر للمستخدمين المزيد من المرونة وإمكانية تحقيق عوائد أعلى.

تديس السيولة لقيمة الإغلاق الكلية (TVL) ارتفعت في بضع سنوات من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار، مما يدل على الطلب الكبير في السوق. ومع ذلك، لا تزال نسب التكديس بين الشبكات المختلفة متفاوتة. على سبيل المثال، تتجاوز نسبة التكديس في Solana 70%، وهو ما يزيد بكثير عن 27% في Ethereum. لكن LST على Solana تمثل فقط 6% من إجمالي تكديس العرض، بينما تتجاوز Ethereum 40%.

هذا الاختلاف يوفر فرصة سوقية كبيرة لـ Sanctum في نظام Solana البيئي. من خلال إدخال خيارات إعادة التكديس المبتكرة وتعزيز بيئة تنافسية، تتطلع Sanctum إلى تقديم مزيد من المرونة والسيولة وفرص العائد لمكدسي Solana. لا يتماشى ذلك فقط مع الطلب المتزايد على DeFi، بل يساعد أيضًا في تجنب هيمنة بروتوكول واحد على Solana كما هو الحال مع Ethereum.

المكونات الأساسية لسانكتوم

Infinity السيولة池

Sanctum Infinity هو حوض سيولة مبتكر، يهدف إلى تبسيط تداول و التكديس LST على Solana. يمكن اعتباره حوضًا كبيرًا مرنًا يدعم التبادل السلس لمجموعة متنوعة من LST. يستخدم Infinity بيانات حوض التكديس على Solana لتسعير LST بدقة، مما يضمن الحفاظ على كفاءة التشغيل حتى في ظل سيولة منخفضة أو عند إجراء معاملات كبيرة.

بعد أن يقوم المستخدم بإيداع LST في بركة Infinity، يمكنه الحصول على رموز INF كمكافأة. هذه الرموز لا تكسب فقط مكافآت التكديس لجميع LST في البركة، ولكنها أيضاً تحصل على إيرادات إضافية من رسوم التداول. تحافظ Infinity على توازن البركة من خلال تعديل رسوم التبادل ديناميكياً، مما يشجع على التداول الذي يساعد في الحفاظ على تنوع مجموعة LST.

المدقق LST

رموز LST هي رموز تمثل المستخدمين الذين يقومون بالتكديس مع موثقين محددين. تزداد قيمة هذه الرموز مع تراكم مكافآت التكديس، مما يوفر للمستخدمين طريقة تكديس مرنة وفعالة. مقارنة بالتكديس التقليدي، فإن رموز LST تبسط عملية التكديس، مما يتجنب فترات الانتظار الطويلة لفك التكديس.

تشمل مزايا LST الخاصة بالتحقق من صحة:

• مساعدة المدققين على التمييز من خلال إصدار رموزهم الخاصة وتقديم مكافآت فريدة
• السماح للمستثمرين بالتكديس للمشاركة في نظام DeFi الأوسع، والحصول على المزيد من فرص الأرباح
• خفض عتبة إنشاء برك السيولة، مما يتيح للمتحققين الصغار المنافسة مع المتحققين الكبار
• تعزيز اللامركزية والتنافسية لشبكة المدققين

حوض الاحتياطي

تقدم مجموعة احتياطي Sanctum السيولة العميقة لجميع LST على Solana، مما يحل التحديات الرئيسية في نظام التكديس البيئي. إنها تبسط عملية استرداد LST، مما يسمح للمستخدمين بتحويل LST إلى SOL على الفور، دون الحاجة إلى انتظار فترة التهدئة التقليدية للتخلص من التكديس.

تدعم خزانات الاحتياطي أيضًا بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول أي LST كضمان، مما يعزز من فائدة LST ومعدل اعتماده. والأهم من ذلك، تساعد خزانات الاحتياطي من خلال توفير مصدر سيولة مشتركة، على تمكين المدققين الصغار من المنافسة بشكل أسهل مع المدققين الكبار، مما يعزز من لامركزية الشبكة.

جهاز التوجيه

جهاز التوجيه Sanctum هو أداة مبتكرة تتيح التبادل السلس بين LSTs المختلفة على Solana. من خلال نقل حسابات التكديس بين التجمعات, وحدت السيولة لجميع LSTs. تعزز هذه الآلية بشكل كبير السيولة والقابلية للاستخدام لـ LSTs في نظام DeFi البيئي.

السوق لموقع Sanctum

على عكس Lido التي تهيمن على الإيثيريوم، اتبعت Sanctum استراتيجية مختلفة على Solana. لقد أدركوا أن LST قابلة للتبادل بطبيعتها، لذلك اختاروا تعزيز بيئة متعددة LST بدلاً من المنافسة مباشرة مع برك التكديس الأخرى. فلسفة Sanctum هي التعاون بدلاً من المنافسة، وتهدف إلى إنشاء بنية تحتية تدعم مجموعة متنوعة من LST.

بالمقارنة مع بروتوكولات Solana الأصلية مثل Jito، يركز Sanctum أكثر على توفير دعم بنية تحتية قوية. تعمل برك السيولة المتعددة LST الخاصة بهم، وبرك الاحتياطي، والموجه معًا على تعزيز السيولة والاستقرار، مما يدعم النظام البيئي بأكمله في Solana.

مزايا وتحديات Sanctum

مزايا

1. توفر خطة الاحتياطيات والموجهات الفريدة طريقة استرداد وتبادل LST بكفاءة رأسمالية عالية.
2. تمتلك خزينة الاحتياطي سيولة كبيرة، مما يضمن لحاملي LST القدرة على الاسترداد الفوري.
3. خفضت من عتبة إنشاء LST، مما يعزز لامركزية شبكة المدققين
4. النمو السريع لـ TVL يظهر قبولًا قويًا في السوق

تحدي

1. تواجه منافسة قوية من اللاعبين الراسخين مثل Jito
2. مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتطور العام لنظام Solana البيئي
3. قد تواجه تحديات في فهم المستخدمين واعتمادهم
4. المخاطر التنظيمية المحتملة قد تؤثر على عملياتها

تقدم Sanctum على شبكة Solana حلاً مبتكرًا يوفر إمكانيات جديدة لتديس السيولة. من خلال تعزيز بيئة تكديس متنوعة ولا مركزية، من المتوقع أن تلعب Sanctum دورًا مهمًا في نظام blockchain البيئي في المستقبل.