RWA: صعود الأصول الحقيقية في العالم

1. مفهوم RWA وتطوره

RWA هو اختصار للأصول الواقعية (Real World Assets)، ويشير إلى الأصول الواقعية التي يتم تمثيلها وتداولها بشكل رقمي وموحد في بيئة البلوكشين أو Web3. تشمل هذه الأصول العقارات، السلع، السندات، الأسهم، الأعمال الفنية، المعادن الثمينة، حقوق الملكية الفكرية، وغيرها. الفكرة الأساسية من RWA هي إدخال الأصول المالية التقليدية إلى نظام التمويل اللامركزي (DeFi) باستخدام تكنولوجيا البلوكشين، لتحقيق إدارة وتداول الأصول بشكل أكثر كفاءة وشفافية وأمان.

تتمثل أهمية RWA في تحقيق سيولة الأصول التي يصعب تدفقها في العالم الحقيقي من خلال تقنية blockchain، والمشاركة في عمليات الإقراض والرهون والتداول في نظام DeFi البيئي. أصبحت هذه الطريقة في ربط الأصول الحقيقية بعالم blockchain اتجاهًا مهمًا في تطوير نظام Web3.

تتميز RWA بأنها تحتاج إلى دعم تقني من العقود الذكية على السلسلة، بالإضافة إلى حماية القوانين في المجتمع الحقيقي للأصول الأساسية. عملية التوكنة لا تتعلق فقط بإصدار الرموز على البلوكشين، بل تشمل أيضًا شراء الأصول الأساسية وتخزينها، وإنشاء إطار قانوني يربط بين الرموز والأصول، وغيرها من العمليات المعقدة.

يمكن تقسيم تاريخ تطوير RWA إلى ثلاث مراحل:

1. مرحلة الاستكشاف المبكر (2017-2019: ظهور المفاهيم، بعض المشاريع بدأت في استكشاف توكنات الأوراق المالية، توكنات السلع، وغيرها.

2. مرحلة التطوير الأولية ) 2020-2022: تم إدخال المزيد من المشاريع في RWA، مثل Centrifuge و MakerDAO وغيرها. كما بدأت المؤسسات المالية التقليدية في الاهتمام والتخطيط.

3. مرحلة التوسع السريع (2023 حتى الآن ): شركات إدارة الأصول الكبيرة تحاول توكين إدارة جزء من محافظها، كما بدأت الجهات التنظيمية بالتدخل لوضع إطار عمل ذي صلة.

2. المجالات الرئيسية لتطبيق RWA

تظهر RWA إمكانيات تطبيقية في مجالات متعددة:

( صناعة العقارات

يمكن أن يؤدي توكن العقارات إلى زيادة سيولة الأصول وتقليل مخاطر الاستثمار الفردي. تشمل المشاريع الممثلة:

• ملموس: توكنات الأصول الملموسة
• Landshare: المستثمرون الصغار يشاركون في سوق العقارات
• PropChain: منصة استثمار عقاري عالمية
• RealT، RealtyX: توكنات ملكية جزئية للعقارات الأمريكية

![RWA: مراجعة الحياة السابقة والحالية، كيف نمت الأصول الحقيقية؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-297aef3c7e6b6b2834c847c099710ae3.webp(

) تحويل العملة الوطنية إلى العملة المستقرة

تقدم العملات المستقرة مثل USDT و USDC قيمة العملة القانونية إلى البلوك تشين، مما يوفر أصولًا منخفضة التقلبات لسوق التشفير. لكنها تواجه أيضًا مخاطر تتعلق بالتنظيم والضمانات والسيولة.

![RWA: استعراض الماضي والحاضر، كيف تظهر الأصول الحقيقية؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70754d7f939756056e230f2cd150a48f.webp(

) سوق الإقراض

توسعت RWA في نطاق الأصول القابلة للرهن ، مما يوفر المزيد من قنوات التمويل للشركات ، كما يتيح للمستثمرين العاديين الاستثمار في الشركات لتحقيق الأرباح.

![RWA: مراجعة الحياة السابقة والحالية، كيف تنهض الأصول الحقيقية؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-60252c447a35ae31e476434278e793b1.webp(

) السندات والأوراق المالية

يحتاج إلى التوافق مع اللوائح الواقعية. المشاريع الممثلة:

• Maple Finance: إنشاء وإدارة برك القروض على السلسلة
• Securitize: خدمات إصدار وإدارة الأوراق المالية المرمزة
• أوندوا فاينانس: صندوق السندات الحكومية قصيرة الأجل المرمز

![RWA: مراجعة الحياة السابقة والحالية، كيف ارتفعت الأصول الحقيقية؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e2bbf309bcfa5a5d0809c3eb9f6c7e6f.webp(

3. حجم سوق RWA

شهد سوق RWA انفجارًا في مايو 2023. حتى الآن:

• بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) المرتبطة بـ RWA 6.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 6000% على أساس سنوي.
• عدد حاملي الأصول 62487 شخص، عدد جهات إصدار الأصول 99
• القيمة الإجمالية للعملات المستقرة 169 مليار دولار أمريكي
• من المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030

![RWA: مراجعة الحياة السابقة والحالية، كيف ترتفع الأصول الحقيقية؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7a12b0e1a00945506451935e093e851.webp###

4. المشاريع الرئيسية في نظام RWA

( طرد مركزي

منصة توكنات الأصول الحقيقية على السلسلة، تتعاون مع بروتوكولات الإقراض DeFi والمقترضين الحقيقيين، لتحقيق تداول الأصول.

• تمويل 30.8 مليون دولار أمريكي
• تم توكنة 1514 أصلًا، بإجمالي تمويل قدره 636 مليون دولار
• الهيكل الأساسي: سلسلة Centrifuge، بروتوكول Tinlake، حساب NAV على السلسلة، هيكل الاستثمار الطبقي

![RWA: لمحة عن الحياة الماضية والحاضرة، كيف نشأت الأصول الحقيقية؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e60f1c2c3a04c82bf561c0e8e7d3a58a.webp(

![RWA: مراجعة الحياة السابقة والحالية، كيف نشأت الأصول الحقيقية؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-249de16c4ba4da94d34ca4b3d70666c0.webp###

( أوندوا فاينانس

اتفاقيات مالية على مستوى المؤسسات، تركز على توكينز السندات الأمريكية.

• تمويل 34 مليون دولار أمريكي
• TVL 538.97m دولار أمريكي، ترتيب مسار RWA الثالث
• المنتجات الرئيسية: USDY) رمز عائدات الدولار (، OUSG) سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ###

( بلاك روك بويلد

أول صندوق رمزي مبني على الإيثيريوم أطلقته بلاك روك وSecuritize.

• استثمار في النقد المعادل، مثل سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل
• استقر TVL عند 502.41 مليون دولار ، واحتلت RWA TVL المركز الرابع
• التوافق التنظيمي جيد

![RWA: استعراض الماضي والحاضر، كيف ظهرت الأصول الحقيقية؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-444ff4b79e09be86d21635c1859ee1da.webp(

5. خلاصة

تهدف RWA إلى تحقيق التفاعل بين الأصول الحقيقية والأصول على السلسلة، مما يطمس الحدود بين DeFi والتمويل التقليدي. وتتعلق بشكل رئيسي بالأوراق المالية والعقارات والإقراض القائم على الائتمان وعملات الاستقرار. بالمقارنة مع مجالات أخرى، تواجه RWA متطلبات تنظيمية أكثر صرامة. على الرغم من الآفاق الواسعة، يجب أن يتم التعامل مع المخاطر المحتملة بحذر عند الاستثمار.

![RWA: مراجعة الماضي والحاضر، كيف نشأت الأصول الحقيقية؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256ed9cdfa874b7ba71f578a308d62f6.webp###