عندما تدخل الحظر الصارم على العملات الرقمية في البر الرئيسي للصين عامه الثامن، فإن عملاقها المالي الضخم يبدأ في الإبحار ببطء إلى هذه البحار الزرقاء المليئة بالفرص والتحديات بطريقة ذكية وامتثالية. في 18 أغسطس 2025، أطلقت واحدة من أكبر البنوك من حيث الأصول في الصين - بنك تشاينا مرشانتس - خدمات تداول الأصول الافتراضية من خلال شركته التابعة المملوكة بالكامل في هونغ كونغ، "تشاينا مرشانتس إنترناشيونال سيكيورتيز المحدودة".
هذا الإجراء يجعلها أول شركة وساطة من البنوك الصينية التي تقوم بمثل هذه الأعمال في هونغ كونغ. ليس فقط توسيع أعمال شركة وساطة، بل يُعتبر أيضًا إشارة قوية تكشف بوضوح عن الموقع الاستراتيجي الفريد لهونغ كونغ في خريطة التمويل الرقمي العالمية، بالإضافة إلى الاتجاه الحتمي لاندماج التمويل التقليدي مع عالم التشفير. كل هذا يدفع الناس للتفكير: هل أصبح إنشاء مركز أصول رقمية مزدهر ومرخص أولوية للهيئات التنظيمية في هونغ كونغ؟
بوابة هونغ كونغ الفريدة
وفقًا للإعلان الرسمي من تشاويونغ الدولي، تم إطلاق خدمة تداول الأصول الرقمية التي تحظى باهتمام كبير رسميًا في 18 أغسطس. تعكس تفاصيلها الأساسية حرص المؤسسات المالية التقليدية على الابتكار مع الالتزام بالجدية والحذر.
محتوى الخدمة والقنوات: تم دمج هذه الخدمة بسلاسة في تطبيق الهاتف المحمول (APP) الحالي لشركة تشاوبينغ الدولية، لتوفير وظيفة تداول الأصول الرقمية للعملاء على مدار السنة، 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع. الأصول القابلة للتداول المدعومة في المرحلة الأولية هي البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) وتيثر (USDT)، والتي تتمتع بأعلى سيولة وأعلى توافق في السوق. عتبة دخول صارمة: هذه ليست خدمة تجزئة موجهة للجميع. حددت تشاوبينغ الدولية بوضوح أن هذه الخدمة متاحة فقط لـ "المستثمرين المؤهلين". وفقًا للتعريفات التنظيمية في هونغ كونغ، يشير ذلك عادةً إلى الأفراد الذين لديهم محفظة تزيد عن 8 ملايين دولار هونج كونجي (حوالي 1 مليون دولار أمريكي)، أو المستثمرين المؤسسيين المؤهلين. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستخدمين فتح حساب نقدي للأوراق المالية التقليدية في تشاوبينغ الدولية بنجاح، ولا يمكن أن يكون وضعهم "مقيمًا في مناطق محظورة من بيع الأصول الرقمية" - وقد تم تفسير هذا الشرط بشكل شائع على أنه استبعاد للمقيمين في البر الرئيسي للصين. الأساس القانوني للامتثال: تم إطلاق هذه الخدمة على أساس قوي من التراخيص التنظيمية. في 11 يوليو من هذا العام، حصلت تشاوبينغ الدولية على موافقة لجنة تنظيم الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) لترقية تراخيصها الأصلية من الفئة 1 (تداول الأوراق المالية) والفئة 7 (تقديم خدمات التداول الآلي) لتشمل رسميًا تداول الأصول الرقمية وتقديم المشورة.
من اختيار عملات التداول المحافظة، إلى عتبات استثمار مرتفعة جداً، وصولاً إلى تراخيص تنظيمية مكتملة، تتخذ تشاوبينغ إنترناشونال كل خطوة بحذر شديد، حيث يتمثل هدفها الأساسي في الدخول بثبات إلى مجال الأصول الرقمية مع ضمان الامتثال التام.
إن خطوة تشاوزين الدولية هذه تحمل معنى استراتيجي حقيقي يتجاوز بكثير النشاط التجاري نفسه. إنها تفسر بشكل مثالي الدور الفريد الذي تلعبه هونغ كونغ في ظل المشهد الجيوسياسي والمالي العالمي الحالي - أن تكون "البوابة" الوحيدة المتوافقة التي تصل بها رؤوس الأموال والمؤسسات من البر الرئيسي إلى سوق الأصول الرقمية العالمي بشكل غير مباشر.
في ظل الحظر الصارم على تداول الأصول الرقمية وأنشطة التعدين في البر الرئيسي، لا يمكن للمؤسسات المالية المملوكة للدولة، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالحكومة، القيام بأعمال ذات صلة مباشرة في البر الرئيسي. ومع ذلك، فإن مبدأ "دولة واحدة ونظامان" في هونغ كونغ يوفر لها منطقة تنظيمية فريدة. لم تتبع هونغ كونغ الحظر المفروض في البر الرئيسي، بل قامت بنشاط بوضع إطار تنظيمي منفصل يهدف إلى احتضان الأصول الرقمية.
هذا يخلق فرصة ممتازة للجهات مثل 招银国际. يمكنهم استخدام الكيانات المرخصة الخاصة بهم في هونغ كونغ لاستكشاف وتوسيع أعمال الأصول الرقمية في إطار الامتثال الكامل لقوانين هونغ كونغ. هذا لا يوفر فقط خدمات جديدة للعملاء الذين يسعون إلى تنويع محفظتهم، ولكنه يسمح أيضًا للشركة الأم (招商银行) بتراكم خبرة قيمة في الصناعة دون تحدي خطوط السياسة الوطنية بشكل مباشر، مما يساعد في التخطيط المسبق لأي تغييرات سياسية محتملة.
هذه جسر تم بناؤه بعناية، طرفه الأول هو النظام المالي الضخم والتقليدي والذي يخضع لرقابة صارمة في الصين، والطرف الآخر هو عالم التشفير العالمي المليء بالابتكارات ولكنه مصحوب أيضًا بالمخاطر. وهونغ كونغ هي الحارس والمشغل لهذا الجسر.
الضربات المركبة من تنظيم هونغ كونغ
إن دخول تشاوزينغ الدولي ليس حدثًا منعزلًا، بل هو نتيجة حتمية للترتيبات النظامية للحكومة والمراقبين في هونغ كونغ في السنوات الأخيرة لدعم تطوير الأصول الرقمية. عند ربط هذه الأحداث معًا، تظهر صورة استراتيجية واضحة.
العمل الجماعي في القطاع المصرفي: قبل 招银国际، بدأت عمالقة المالية الآخرين في هونغ كونغ بالفعل في اتخاذ إجراءات. أحد أكبر البنوك الرقمية في هونغ كونغ "众安银行" (ZA Bank) قد أطلق تداول العملات المشفرة بالتجزئة؛ كما قدم بنك "Mox Bank" التابع لستاندرد تشارترد منتجات استثمارية في التشفير؛ بينما سمح عملاق البنوك التقليدية HSBC، بدءًا من عام 2023، للعملاء بتداول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم المدرجة في هونغ كونغ.
إطار تنظيمي شامل: تقوم هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) وإدارة المال في هونغ كونغ (HKMA) بتطبيق مجموعة من التنظيمات. بالإضافة إلى إنشاء نظام ترخيص واضح للوسطاء ومنصات تداول الأصول الرقمية (VATP)، تم إطلاق لوائح تنظيمية جديدة لمصدري العملات المستقرة، كما تم إصدار تحذيرات متكررة بشأن الأنشطة الاحتيالية في السوق، مع اتخاذ إجراءات صارمة ضد المنصات التي تعمل بدون ترخيص.
من إصدار التراخيص، إلى التنظيم، إلى إنفاذ القانون، إلى تعليم المستثمرين، تعمل هونغ كونغ على بناء نظام بيئي شامل يهدف إلى جذب أفضل الأصول الرقمية العالمية والمستثمرين المؤسساتيين المتوافقين. الفكرة الأساسية واضحة جدًا: استبدال التنظيم الواضح والصارم والقابل للتوقع بثقة السوق طويلة الأجل والتطور الصحي.
احتضان بحذر مع اتجاه واضح
العودة إلى السؤال الأساسي: هل الأصول الرقمية هي أولوية للهيئات التنظيمية في هونغ كونغ؟ من الخطوة الرائدة من تشاوبينغ الدولية، إلى الاستجابة النشطة من جميع أنحاء القطاع المالي، إلى إصدار السياسات المكثفة من قبل الجهات التنظيمية، أصبحت الإجابة واضحة جداً.
ربما لا يزال مصطلح "الأولي" قيد المناقشة، لكن تحويل هونغ كونغ إلى مركز رائد عالميًا للأصول الرقمية الخاضعة للإشراف الكامل، لا شك أنه قد تم رفعه إلى أعلى مستوى استراتيجي لحكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة.
إن دخول تشاوبينغ الدولية هو خطوة حاسمة في هذه اللعبة الكبرى. إنها ترمز إلى الاعتراف والتأييد من أقوى القوى المالية في الصين القارية لمكانة هونغ كونغ كمركز للأصول الرقمية. إنها "عناق حذر" يتم في إطار "الامتثال" الصارم للمستثمرين المؤهلين، لكن الرسالة التي تطلقها قوية وواضحة.
في المستقبل، يمكننا أن نتوقع أن المزيد من المؤسسات المالية ذات الخلفية البرية ستتبع الطريق الذي فتحته تشاوبينغ الدولية، ومن خلال هذا البوابة الفريدة في هونغ كونغ، ستشارك في موجة الأصول الرقمية العالمية. وستواصل هونغ كونغ، في هذا التقاطع بين التقليدي والمستقبل، تعزيز مكانتها كمركز مالي دولي لا يمكن الاستغناء عنه.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أطلقت شركة تابعة لبنك تشاينا ميرشانتس رسميًا وظيفة تداول الأصول الرقمية! هل أصبحت الأصول الرقمية "المهمة الرئيسية" للجهات التنظيمية في هونغ كونغ؟
عندما تدخل الحظر الصارم على العملات الرقمية في البر الرئيسي للصين عامه الثامن، فإن عملاقها المالي الضخم يبدأ في الإبحار ببطء إلى هذه البحار الزرقاء المليئة بالفرص والتحديات بطريقة ذكية وامتثالية. في 18 أغسطس 2025، أطلقت واحدة من أكبر البنوك من حيث الأصول في الصين - بنك تشاينا مرشانتس - خدمات تداول الأصول الافتراضية من خلال شركته التابعة المملوكة بالكامل في هونغ كونغ، "تشاينا مرشانتس إنترناشيونال سيكيورتيز المحدودة".
هذا الإجراء يجعلها أول شركة وساطة من البنوك الصينية التي تقوم بمثل هذه الأعمال في هونغ كونغ. ليس فقط توسيع أعمال شركة وساطة، بل يُعتبر أيضًا إشارة قوية تكشف بوضوح عن الموقع الاستراتيجي الفريد لهونغ كونغ في خريطة التمويل الرقمي العالمية، بالإضافة إلى الاتجاه الحتمي لاندماج التمويل التقليدي مع عالم التشفير. كل هذا يدفع الناس للتفكير: هل أصبح إنشاء مركز أصول رقمية مزدهر ومرخص أولوية للهيئات التنظيمية في هونغ كونغ؟
بوابة هونغ كونغ الفريدة
وفقًا للإعلان الرسمي من تشاويونغ الدولي، تم إطلاق خدمة تداول الأصول الرقمية التي تحظى باهتمام كبير رسميًا في 18 أغسطس. تعكس تفاصيلها الأساسية حرص المؤسسات المالية التقليدية على الابتكار مع الالتزام بالجدية والحذر. محتوى الخدمة والقنوات: تم دمج هذه الخدمة بسلاسة في تطبيق الهاتف المحمول (APP) الحالي لشركة تشاوبينغ الدولية، لتوفير وظيفة تداول الأصول الرقمية للعملاء على مدار السنة، 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع. الأصول القابلة للتداول المدعومة في المرحلة الأولية هي البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) وتيثر (USDT)، والتي تتمتع بأعلى سيولة وأعلى توافق في السوق. عتبة دخول صارمة: هذه ليست خدمة تجزئة موجهة للجميع. حددت تشاوبينغ الدولية بوضوح أن هذه الخدمة متاحة فقط لـ "المستثمرين المؤهلين". وفقًا للتعريفات التنظيمية في هونغ كونغ، يشير ذلك عادةً إلى الأفراد الذين لديهم محفظة تزيد عن 8 ملايين دولار هونج كونجي (حوالي 1 مليون دولار أمريكي)، أو المستثمرين المؤسسيين المؤهلين. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستخدمين فتح حساب نقدي للأوراق المالية التقليدية في تشاوبينغ الدولية بنجاح، ولا يمكن أن يكون وضعهم "مقيمًا في مناطق محظورة من بيع الأصول الرقمية" - وقد تم تفسير هذا الشرط بشكل شائع على أنه استبعاد للمقيمين في البر الرئيسي للصين. الأساس القانوني للامتثال: تم إطلاق هذه الخدمة على أساس قوي من التراخيص التنظيمية. في 11 يوليو من هذا العام، حصلت تشاوبينغ الدولية على موافقة لجنة تنظيم الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) لترقية تراخيصها الأصلية من الفئة 1 (تداول الأوراق المالية) والفئة 7 (تقديم خدمات التداول الآلي) لتشمل رسميًا تداول الأصول الرقمية وتقديم المشورة.
من اختيار عملات التداول المحافظة، إلى عتبات استثمار مرتفعة جداً، وصولاً إلى تراخيص تنظيمية مكتملة، تتخذ تشاوبينغ إنترناشونال كل خطوة بحذر شديد، حيث يتمثل هدفها الأساسي في الدخول بثبات إلى مجال الأصول الرقمية مع ضمان الامتثال التام.
إن خطوة تشاوزين الدولية هذه تحمل معنى استراتيجي حقيقي يتجاوز بكثير النشاط التجاري نفسه. إنها تفسر بشكل مثالي الدور الفريد الذي تلعبه هونغ كونغ في ظل المشهد الجيوسياسي والمالي العالمي الحالي - أن تكون "البوابة" الوحيدة المتوافقة التي تصل بها رؤوس الأموال والمؤسسات من البر الرئيسي إلى سوق الأصول الرقمية العالمي بشكل غير مباشر.
في ظل الحظر الصارم على تداول الأصول الرقمية وأنشطة التعدين في البر الرئيسي، لا يمكن للمؤسسات المالية المملوكة للدولة، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالحكومة، القيام بأعمال ذات صلة مباشرة في البر الرئيسي. ومع ذلك، فإن مبدأ "دولة واحدة ونظامان" في هونغ كونغ يوفر لها منطقة تنظيمية فريدة. لم تتبع هونغ كونغ الحظر المفروض في البر الرئيسي، بل قامت بنشاط بوضع إطار تنظيمي منفصل يهدف إلى احتضان الأصول الرقمية.
هذا يخلق فرصة ممتازة للجهات مثل 招银国际. يمكنهم استخدام الكيانات المرخصة الخاصة بهم في هونغ كونغ لاستكشاف وتوسيع أعمال الأصول الرقمية في إطار الامتثال الكامل لقوانين هونغ كونغ. هذا لا يوفر فقط خدمات جديدة للعملاء الذين يسعون إلى تنويع محفظتهم، ولكنه يسمح أيضًا للشركة الأم (招商银行) بتراكم خبرة قيمة في الصناعة دون تحدي خطوط السياسة الوطنية بشكل مباشر، مما يساعد في التخطيط المسبق لأي تغييرات سياسية محتملة.
هذه جسر تم بناؤه بعناية، طرفه الأول هو النظام المالي الضخم والتقليدي والذي يخضع لرقابة صارمة في الصين، والطرف الآخر هو عالم التشفير العالمي المليء بالابتكارات ولكنه مصحوب أيضًا بالمخاطر. وهونغ كونغ هي الحارس والمشغل لهذا الجسر.
الضربات المركبة من تنظيم هونغ كونغ
إن دخول تشاوزينغ الدولي ليس حدثًا منعزلًا، بل هو نتيجة حتمية للترتيبات النظامية للحكومة والمراقبين في هونغ كونغ في السنوات الأخيرة لدعم تطوير الأصول الرقمية. عند ربط هذه الأحداث معًا، تظهر صورة استراتيجية واضحة.
العمل الجماعي في القطاع المصرفي: قبل 招银国际، بدأت عمالقة المالية الآخرين في هونغ كونغ بالفعل في اتخاذ إجراءات. أحد أكبر البنوك الرقمية في هونغ كونغ "众安银行" (ZA Bank) قد أطلق تداول العملات المشفرة بالتجزئة؛ كما قدم بنك "Mox Bank" التابع لستاندرد تشارترد منتجات استثمارية في التشفير؛ بينما سمح عملاق البنوك التقليدية HSBC، بدءًا من عام 2023، للعملاء بتداول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم المدرجة في هونغ كونغ.
إطار تنظيمي شامل: تقوم هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) وإدارة المال في هونغ كونغ (HKMA) بتطبيق مجموعة من التنظيمات. بالإضافة إلى إنشاء نظام ترخيص واضح للوسطاء ومنصات تداول الأصول الرقمية (VATP)، تم إطلاق لوائح تنظيمية جديدة لمصدري العملات المستقرة، كما تم إصدار تحذيرات متكررة بشأن الأنشطة الاحتيالية في السوق، مع اتخاذ إجراءات صارمة ضد المنصات التي تعمل بدون ترخيص.
من إصدار التراخيص، إلى التنظيم، إلى إنفاذ القانون، إلى تعليم المستثمرين، تعمل هونغ كونغ على بناء نظام بيئي شامل يهدف إلى جذب أفضل الأصول الرقمية العالمية والمستثمرين المؤسساتيين المتوافقين. الفكرة الأساسية واضحة جدًا: استبدال التنظيم الواضح والصارم والقابل للتوقع بثقة السوق طويلة الأجل والتطور الصحي.
احتضان بحذر مع اتجاه واضح
العودة إلى السؤال الأساسي: هل الأصول الرقمية هي أولوية للهيئات التنظيمية في هونغ كونغ؟ من الخطوة الرائدة من تشاوبينغ الدولية، إلى الاستجابة النشطة من جميع أنحاء القطاع المالي، إلى إصدار السياسات المكثفة من قبل الجهات التنظيمية، أصبحت الإجابة واضحة جداً.
ربما لا يزال مصطلح "الأولي" قيد المناقشة، لكن تحويل هونغ كونغ إلى مركز رائد عالميًا للأصول الرقمية الخاضعة للإشراف الكامل، لا شك أنه قد تم رفعه إلى أعلى مستوى استراتيجي لحكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة.
إن دخول تشاوبينغ الدولية هو خطوة حاسمة في هذه اللعبة الكبرى. إنها ترمز إلى الاعتراف والتأييد من أقوى القوى المالية في الصين القارية لمكانة هونغ كونغ كمركز للأصول الرقمية. إنها "عناق حذر" يتم في إطار "الامتثال" الصارم للمستثمرين المؤهلين، لكن الرسالة التي تطلقها قوية وواضحة.
في المستقبل، يمكننا أن نتوقع أن المزيد من المؤسسات المالية ذات الخلفية البرية ستتبع الطريق الذي فتحته تشاوبينغ الدولية، ومن خلال هذا البوابة الفريدة في هونغ كونغ، ستشارك في موجة الأصول الرقمية العالمية. وستواصل هونغ كونغ، في هذا التقاطع بين التقليدي والمستقبل، تعزيز مكانتها كمركز مالي دولي لا يمكن الاستغناء عنه.