الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة تصل إلى مستوى قياسي قدره 32 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة المشاركة في السوق
شهد سوق العقود الآجلة لبيتكوين نمواً غير مسبوق، حيث وصلت الفائدة المفتوحة إلى 32 مليار دولار، مما يعكس مشاركة قوية في السوق. يشير هذا الارتفاع الصاروخي إلى شعور قوي بالارتفاع حيث يقوم المستثمرون المؤسسيون بشكل متزايد بالاستفادة من العقود الآجلة contracts. يتصدر بورصة شيكاغو التجارية (CME) المشهد بمبلغ 16.9 مليار دولار في عقود بيتكوين الآجلة، مما يُظهر ثقة المؤسسات في العملات المشفرة كفئة أصول شرعية.
تكشف بيانات السوق عن أنماط مثيرة للاهتمام عبر البورصات الكبرى:
تتزامن هذه الزيادة مع إنجازات سعر البيتكوين، الذي ارتفع مؤخرًا إلى 124,002.49 دولار في تداولات الصباح الباكر في آسيا. يعود الاهتمام القياسي جزئيًا إلى زيادة اليقين بشأن تخفيضات أسعار الاحتياطي الفيدرالي، وشراء المؤسسات المستمر، والتطورات التنظيمية المواتية في الولايات المتحدة، بما في ذلك أمر تنفيذي يسهل الاستثمار في العملات المشفرة في حسابات التقاعد.
إن توسيع الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة إلى مستويات قياسية يخلق تداعيات كبيرة على حركة الأسعار. عندما يلتزم المستثمرون المتقدمون برأس مال كبير في مراكز العقود الآجلة، فإن ذلك عادة ما يشير إلى قناعة قوية في السوق. تشير البيانات التاريخية إلى أن مثل هذه الزيادات في الفائدة المفتوحة غالبًا ما تسبق تحركات سعرية مستدامة، مما يعزز من نضوج بيتكوين كأداة مالية رئيسية.
معدلات التمويل تتحول إلى سلبية عند -0.01%، مما يدل على شعور هبوطي قصير الأجل
تكشف البيانات الأخيرة أن معدلات تمويل بيتكوين قد تحولت إلى السلبية عند -0.01%، مما يشير إلى شعور هبوطي على المدى القصير بين متداولي المشتقات. تحدث معدلات التمويل السلبية عندما تهيمن المراكز القصيرة على سوق العقود الآجلة الدائمة، مما يجبر هؤلاء المتداولين على دفع أقساط لأولئك الذين يحملون مراكز طويلة. عادة ما تشير هذه السلوكيات السوقية إلى التشاؤم بشأن الاتجاه السعري الفوري.
تاريخياً، كانت معدلات التمويل السلبية تسبق الارتفاعات السعرية الكبيرة. على سبيل المثال، عندما انخفضت آخر مرة معدل التمويل الدائم لبيتكوين إلى السلبية في يونيو، ارتفع سعر BTC بعد ذلك من أقل من 100,000 دولار إلى حوالي 108,000 دولار.
| فترة زمنية | معدل التمويل الأولي | السعر قبل | السعر بعد | % التغيير |
|-------------|---------------------|--------------|-------------|----------|
| يونيو 2024 | سلبي | <100,000$ | 108,000$ | +8% |
| الحالي | -0.01% | $113,631 | TBD | TBD |
لاحظ محللو السوق من مجموعة QCP أن هذا التحول حدث فجأة بعد أن ظلت معدلات التمويل فوق 20% لمدة أسبوع كامل بينما كانت أسعار السوق تتحرك بشكل جانبي. يشير سابقة تاريخية الأكثر إقناعًا إلى أن هذا المؤشر المعاكس قد يؤدي إلى تحفيز حركة صعودية أخرى، حيث أشار بعض المحللين إلى حالات سابقة حيث [Bitcoin] ارتفعت بنسبة تصل إلى 80% بعد انقلابات مماثلة في معدلات التمويل.
تخلق هذه الديناميكية في السوق فرصة مثيرة للتجار الذين يفهمون العلاقة بين معدلات التمويل وحركة الأسعار المستقبلية، مما قد يتيح لهم الاستفادة من التشاؤم المؤقت في السوق.
سوق الخيارات يظهر نسبة 65% من خيارات البيع إلى الشراء، مما يشير إلى التحوط ضد الانخفاض المحتمل
يكشف سوق خيارات البيتكوين الحالي عن شعور متشائم كبير بين المتداولين، حيث وصلت نسبة خيارات البيع إلى الشراء إلى 65%. تشير هذه النسبة المرتفعة إلى أن المشاركين في السوق يتخذون إجراءات وقائية ضد المخاطر المحتملة بدلاً من التمركز لصالح تحركات الأسعار الصاعدة. تُظهر بيانات المشتقات أن المتداولين يشعرون بالقلق بشكل خاص من إمكانية انخفاض البيتكوين دون مستويات نفسية رئيسية.
لقد زادت تقلبات السوق بشكل كبير عبر العملات المشفرة الرئيسية، كما يتضح من مقاييس التقلب الضمني التالية:
تدعم هذه الفجوة المتزايدة في تقلب الأسعار بين BTC و ETH السرد حول زيادة عدم اليقين في السوق. لقد نمت الفائدة المفتوحة لخيارات البيع على بيتكوين لتصل إلى ما يقرب من خمسة أضعاف خيارات الشراء، مما يعكس وضعًا دفاعيًا كبيرًا. قام المتداولون المحترفون وصناع السوق بتعديل مراكز التحوط دلتا لخيارات عقود 173,000 BTC، مما أدى إلى تحقيق حجم تداول أعلى بنسبة 27% خلال أحداث انتهاء الصلاحية الأخيرة.
بينما تشير هذه الوضعية الدفاعية إلى الحذر على المدى القصير، إلا أنها لا تعني بالضرورة انهيار الأسعار الوشيك. بل تعكس مخاوف اقتصادية أوسع وإدارة مخاطر حكيمة من قبل المشاركين المؤسسيين الذين يقومون بحماية مواقعهم ضد المخاطر الكلية المحتملة مع الحفاظ على التعرض الأساسي للأصول الرقمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
كيف تتنبأ إشارات سوق المشتقات بحركات سعر بيتكوين في 2025؟
الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة تصل إلى مستوى قياسي قدره 32 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة المشاركة في السوق
شهد سوق العقود الآجلة لبيتكوين نمواً غير مسبوق، حيث وصلت الفائدة المفتوحة إلى 32 مليار دولار، مما يعكس مشاركة قوية في السوق. يشير هذا الارتفاع الصاروخي إلى شعور قوي بالارتفاع حيث يقوم المستثمرون المؤسسيون بشكل متزايد بالاستفادة من العقود الآجلة contracts. يتصدر بورصة شيكاغو التجارية (CME) المشهد بمبلغ 16.9 مليار دولار في عقود بيتكوين الآجلة، مما يُظهر ثقة المؤسسات في العملات المشفرة كفئة أصول شرعية.
تكشف بيانات السوق عن أنماط مثيرة للاهتمام عبر البورصات الكبرى:
| البورصة | الفائدة المفتوحة (مليارات) | حصة السوق (%) | |----------|--------------------------|------------------| | التعليم الطبي المستمر | 16.9 دولارا | 52.8٪ | | الآخرين | $15.1 | 47.2% | | الإجمالي | $32.0 | 100.0% |
تتزامن هذه الزيادة مع إنجازات سعر البيتكوين، الذي ارتفع مؤخرًا إلى 124,002.49 دولار في تداولات الصباح الباكر في آسيا. يعود الاهتمام القياسي جزئيًا إلى زيادة اليقين بشأن تخفيضات أسعار الاحتياطي الفيدرالي، وشراء المؤسسات المستمر، والتطورات التنظيمية المواتية في الولايات المتحدة، بما في ذلك أمر تنفيذي يسهل الاستثمار في العملات المشفرة في حسابات التقاعد.
إن توسيع الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة إلى مستويات قياسية يخلق تداعيات كبيرة على حركة الأسعار. عندما يلتزم المستثمرون المتقدمون برأس مال كبير في مراكز العقود الآجلة، فإن ذلك عادة ما يشير إلى قناعة قوية في السوق. تشير البيانات التاريخية إلى أن مثل هذه الزيادات في الفائدة المفتوحة غالبًا ما تسبق تحركات سعرية مستدامة، مما يعزز من نضوج بيتكوين كأداة مالية رئيسية.
معدلات التمويل تتحول إلى سلبية عند -0.01%، مما يدل على شعور هبوطي قصير الأجل
تكشف البيانات الأخيرة أن معدلات تمويل بيتكوين قد تحولت إلى السلبية عند -0.01%، مما يشير إلى شعور هبوطي على المدى القصير بين متداولي المشتقات. تحدث معدلات التمويل السلبية عندما تهيمن المراكز القصيرة على سوق العقود الآجلة الدائمة، مما يجبر هؤلاء المتداولين على دفع أقساط لأولئك الذين يحملون مراكز طويلة. عادة ما تشير هذه السلوكيات السوقية إلى التشاؤم بشأن الاتجاه السعري الفوري.
تاريخياً، كانت معدلات التمويل السلبية تسبق الارتفاعات السعرية الكبيرة. على سبيل المثال، عندما انخفضت آخر مرة معدل التمويل الدائم لبيتكوين إلى السلبية في يونيو، ارتفع سعر BTC بعد ذلك من أقل من 100,000 دولار إلى حوالي 108,000 دولار.
| فترة زمنية | معدل التمويل الأولي | السعر قبل | السعر بعد | % التغيير | |-------------|---------------------|--------------|-------------|----------| | يونيو 2024 | سلبي | <100,000$ | 108,000$ | +8% | | الحالي | -0.01% | $113,631 | TBD | TBD |
لاحظ محللو السوق من مجموعة QCP أن هذا التحول حدث فجأة بعد أن ظلت معدلات التمويل فوق 20% لمدة أسبوع كامل بينما كانت أسعار السوق تتحرك بشكل جانبي. يشير سابقة تاريخية الأكثر إقناعًا إلى أن هذا المؤشر المعاكس قد يؤدي إلى تحفيز حركة صعودية أخرى، حيث أشار بعض المحللين إلى حالات سابقة حيث [Bitcoin] ارتفعت بنسبة تصل إلى 80% بعد انقلابات مماثلة في معدلات التمويل.
تخلق هذه الديناميكية في السوق فرصة مثيرة للتجار الذين يفهمون العلاقة بين معدلات التمويل وحركة الأسعار المستقبلية، مما قد يتيح لهم الاستفادة من التشاؤم المؤقت في السوق.
سوق الخيارات يظهر نسبة 65% من خيارات البيع إلى الشراء، مما يشير إلى التحوط ضد الانخفاض المحتمل
يكشف سوق خيارات البيتكوين الحالي عن شعور متشائم كبير بين المتداولين، حيث وصلت نسبة خيارات البيع إلى الشراء إلى 65%. تشير هذه النسبة المرتفعة إلى أن المشاركين في السوق يتخذون إجراءات وقائية ضد المخاطر المحتملة بدلاً من التمركز لصالح تحركات الأسعار الصاعدة. تُظهر بيانات المشتقات أن المتداولين يشعرون بالقلق بشكل خاص من إمكانية انخفاض البيتكوين دون مستويات نفسية رئيسية.
لقد زادت تقلبات السوق بشكل كبير عبر العملات المشفرة الرئيسية، كما يتضح من مقاييس التقلب الضمني التالية:
| الأصل | التقلب الضمني | نسبة البيع/الشراء | |-------|-------------------|----------------| | بيتكوين (BTC) | 35% | ~3.0 | | إيثريوم (ETH) | 65% | ~1.5 |
تدعم هذه الفجوة المتزايدة في تقلب الأسعار بين BTC و ETH السرد حول زيادة عدم اليقين في السوق. لقد نمت الفائدة المفتوحة لخيارات البيع على بيتكوين لتصل إلى ما يقرب من خمسة أضعاف خيارات الشراء، مما يعكس وضعًا دفاعيًا كبيرًا. قام المتداولون المحترفون وصناع السوق بتعديل مراكز التحوط دلتا لخيارات عقود 173,000 BTC، مما أدى إلى تحقيق حجم تداول أعلى بنسبة 27% خلال أحداث انتهاء الصلاحية الأخيرة.
بينما تشير هذه الوضعية الدفاعية إلى الحذر على المدى القصير، إلا أنها لا تعني بالضرورة انهيار الأسعار الوشيك. بل تعكس مخاوف اقتصادية أوسع وإدارة مخاطر حكيمة من قبل المشاركين المؤسسيين الذين يقومون بحماية مواقعهم ضد المخاطر الكلية المحتملة مع الحفاظ على التعرض الأساسي للأصول الرقمية.