تتنافس المشاريع المختلفة الآن لإنشاء ميزات أكثر شمولاً وقابلة للاستخدام لـ LSD ، بما في ذلك ليس فقط مكونات DeFi التقليدية مثل DEX ، ولكن أيضًا استراتيجيات الدخل والعملات المستقرة والمضاربة على العائد التي تستخدم سمات LSD الفريدة.
** بقلم: Hei Mi، Bai Ze Research Institute **
تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ LSDFi 380 مليون دولار أمريكي ، وارتفعت الرموز المميزة لمشاريع مثل Pendle و Lybra بشكل حاد ، وأصبحت رواية LSD و LSDFi شائعة مرة أخرى.
بعد ترقية Ethereum Shapella ، اجتاح بروتوكول LSD (Liquid Staking Derivatives) ومفهوم LST (Liquid Staking Token) عالم DeFi ، ليس فقط كقناة لمتعهدي ETH للخروج من حالة التعهد في أي وقت ، ولكن أيضًا كقناة لأصحابها يوفر طريقة جديدة لكسب الدخل وتحسين استخدام رأس المال بالإضافة إلى المعاملات.بدأ العديد من DeFi القديم والجديد في تطوير الأعمال ذات الصلة نحو LSD.
لقد ألهم "انعكاس" حجم التعهدات والسيولة ظهور استراتيجيات أكثر ابتكارًا ، وتتنافس المشاريع المختلفة الآن لإنشاء وظائف أوسع وأكثر قابلية للاستخدام من أجل LSD ، بما في ذلك ليس فقط مكونات DeFi التقليدية مثل DEX ، ولكن أيضًا استراتيجية العائد ، عملة مستقرة ، ومضاربة على العائد باستخدام سمات LSD الفريدة.
هذه DeFi الجديدة المبنية على بروتوكول LSD هي LSDFi.
ستعمل هذه المقالة على فرز 6 مشاريع LSDFi تستحق الاهتمام.
** 1. Lybra Finance: Stablecoin مدعوم من LSD **
تتمثل نقطة بيع Lybra Finance في أنها تتيح لأصحابها الحصول على عملات ثابتة بقيمة 7.2٪ APY تحمل فائدة تلقائية على eUSD في الوقت الفعلي.
"أعطيك عملة مستقرة ، طالما أنك تحتفظ بها ، فسوف تتضاعف في محفظتك."
لصك $ eUSD ، تحتاج إلى إيداع ETH أو stETH ، وسيقوم البروتوكول بتوزيع العائدات الناتجة عن stETH على حاملي eUSD. بمعنى آخر ، من خلال إيداع ETH أو stETH في البروتوكول وسك $ eUSD ، يمكنك كسب حوالي 8.3٪ APY.
نظرًا لشعبية Lybra Finance الأخيرة على Twitter ، فقد ارتفع سعر LBR بشكل كبير ، كما أنه اجتذب المزيد والمزيد من الأشخاص للحصول على مكافآت عن طريق سك $ eUSD.
** 2. Pendle: سوق مقايضة أسعار الفائدة **
في الآونة الأخيرة ، وصل برنامج Pendle's TVL إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، حيث اقترب من 100 مليون دولار.
تتمثل فكرة Pendle في منح المستخدمين الفرصة لاستخدام الأصول وأرباحهم بشكل منفصل.
في Pendle ، يتم تقسيم الأصول ذات العائد إلى جزأين: الرموز الرئيسية (PT) ورموز العائد (YT). يمثل PT أصل الأصل العائد ، ويمثل YT جزء العائد من الأصل العائد. يمكن تداول YT و PT على Pendle AMM.
على سبيل المثال ، سيؤدي إيداع 1 stETH إلى تحويل 1 PT-stETH و 1 YT-stETH ، من بينها ، يمكن استبدال 1 PT-stETH مقابل 1 stETH ، و 1 YT-stETH يمكن أن يسمح لك بالحصول على 1 ETH (stETH) المودعة في Lido من جميع المكاسب.
إذا كنت مستثمرًا منخفض المخاطر يسعى لتحقيق الاستقرار ، فيمكنك شراء PT مع إزالة الدخل لكسب دخل ثابت ؛ إذا كنت متداولًا بسعر فائدة وتعتقد أن أحد الأصول قد يرتفع ، يمكنك شراء YT.
خلال موسم meme الشهر الماضي ، أدى عدد كبير من معاملات Ethereum إلى مكافآت أعلى للمدققين ، أي عوائد Staking أعلى. إذا اشتريت YT مقدمًا ، فقد تعود عليك بفوائد كبيرة.
** 3. Asymetrix: LSD يانصيب الأرباح **
Asymetrix هو بروتوكول لا مركزي وغير أمني مصمم لتوزيع المكافآت غير المتكافئة من Staking ، ويهدف إلى جعل Ethereum Staking أكثر إثارة وجاذبية للاعبين الصغار. (لا يُعد Staking التقليدي من ETH مجزيًا للاعبين الصغار الذين يمتلكون كميات صغيرة من ETH نظرًا لانخفاض العوائد)
بافتراض قيام 100 مستخدم بإيداع 1 stETH لكل منهم ، سيكون هناك 100 stETH في المجموع. ستنتج هذه stETH 5 stETH كمكافأة تعهد في غضون 24 ساعة ، ثم سيتم تخصيص 5 stETH بشكل عشوائي لأحد المشاركين.
تمامًا مثل اليانصيب ، حتى لو قمت بإيداع مبلغ صغير فقط من stETH ، فلديك فرصة للفوز بمكافأة عالية ، أو بدون مكافأة.
ولكن بغض النظر عن النتيجة ، يمكن للمودعين الحصول على رمز الحوكمة المقابل ASX كمكافأة.
** 4. تعاونية الفهرس: مؤشر LSD **
Index Coop هو بروتوكول تديره DAO ، والذي يزود المستخدمين بشكل أساسي بمنتجات DeFi المنظمة والرموز الإستراتيجية.
مع التطوير الحالي لبروتوكول LSD و LST ، توفر Index Coop حاملي ETH مع رمزين مميزين للمؤشر لتبسيط عملية كسب الدخل: مؤشر Staking ETH المتنوع ($ dsETH) ومؤشر ETH ذو الفائدة المركبة ($ icETH).
** دسيث ： **
مع ظهور المزيد والمزيد من بروتوكولات LSD ، يصعب على بعض أصحاب المصلحة الاختيار من حيث العائد.
نظرًا لأن بروتوكولات LSD و LSTs تستند إلى شبكة Ethereum mainnet ، فقد يكون من المكلف إيداع ETH في بروتوكولات LSD متعددة أو شراء LSTs متعددة من الأسواق الثانوية لتنويع الاستثمارات.
قام Index Coop بحل نقطة الألم هذه عن طريق تجميع LST الشهير في رمز ERC20 واحد ، dsETH.
** جليد ： **
يحرص بعض أصحاب ETH على تجميع ETH مع الفائدة المركبة.
تستخدم شركة ICETH إستراتيجية تجميع السيولة القائمة على بروتوكول Set لتزويد المستخدمين بعائدات ETH أعلى. يمكن للمستخدمين الذين يقومون بإيداع stETH الحصول على نفس المبلغ من icETH. يقوم icETH بإيداع stETH في Aave v2 كضمان ويقرض ETH للحصول على المزيد من الأدوات.
لذلك ، بالمقارنة مع مجرد الاحتفاظ بـ stETH ، فإن حاملي ICETH لا يمتلكون فقط stETH spot ، ولكن أيضًا يضاعف معدل العائد (متغير ، لأنه يتأثر بمعدل الرهن العقاري وتكاليف الاقتراض).
** 5. 0xAcid: بروتوكول إدارة العائد لحاملي ETH على المدى الطويل **
0xAcid هو بروتوكول إدارة إيرادات بديل نسبيًا. هدفه هو تحسين عوائد stETH و rETH و frxETH و LSTs الأخرى من خلال توفير معدل عائد أعلى بكثير من LST العادي (4-5٪). وهو أكثر ملاءمة لـ المستخدمون المتفائلون على ETH لفترة طويلة.
الرمز الأصلي لـ 0xAcid هو ACID ، والإمداد غير محدود ، والإمداد الأولي من خلال بيع الرمز المميز هو 7370.
بالإضافة إلى عمليات الشراء المباشرة على Paraswap ، يمكن للمستخدمين أيضًا شراء "السندات" وإيداع stETH و rETH و ankrETH في الخزانة للحصول على ACID. تعادل حيازة المستخدم لـ ACID حيازة LST بشكل غير مباشر ودخل متعدد في الخزانة ، لأنه عندما يصل سعر ETH إلى 10000 دولار أمريكي ، ستوزع الاتفاقية جميع LST في الخزانة على حاملي ACID.
إذا تعهد المستخدم بـ ACID ، فسيحصل على sACID 1: 1 ، وهي شهادة التعهد (غير مقفلة) ، والتي يمكن استبدالها بـ ACID في أي وقت. على سبيل المكافأة ، لن يحصل أصحاب المصلحة على رمز الحوكمة esACID فحسب ، بل سيحصلون أيضًا على 5٪ إلى 10٪ من مبيعات السندات.
** 6. Gravita Finance: قرض بدون فوائد من LSD **
Gravita Finance هي اتفاقية إقراض بدون فوائد مع LST كضمان ، تمامًا مثل إصدار LSDFi من بروتوكول Liquity.
بعد تعهد ETH في بروتوكول LSD للحصول على rETH و wstETH و LST الأخرى ، قم بإيداعها في Gravita ، ويمكنك الحصول على عملة GRAI المستقرة في المقابل. يمكن أيضًا إقراض العملة المستقرة GRAI من خلال Graivta للاستهلاك ، أو إيداعها في المجمع الثابت لشراء ضمانات LST مصفاة بسعر مخفض.
يسلط الضوء:
أ. إذا قام المستخدم بسداد القرض في غضون ستة أشهر (حوالي 182 يومًا) ، فسيتم رد الفائدة بشكل متناسب ، والحد الأدنى للفائدة يعادل فائدة أسبوع واحد فقط.
ب. من أجل الحد من تقلبات GRAI ، تم تطوير آلية استرداد مماثلة لـ Liquity ، مما يسمح لحاملي GRAI باسترداد 1 GRAI بقيمة 0.97 دولار من الضمانات ، والتي تتكبد فعليًا رسوم استرداد بنسبة 3 ٪.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
LSDFi Summer قادم ، فهم سريعًا 6 مشاريع LSDFi تستحق الاهتمام
** بقلم: Hei Mi، Bai Ze Research Institute **
تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـ LSDFi 380 مليون دولار أمريكي ، وارتفعت الرموز المميزة لمشاريع مثل Pendle و Lybra بشكل حاد ، وأصبحت رواية LSD و LSDFi شائعة مرة أخرى.
بعد ترقية Ethereum Shapella ، اجتاح بروتوكول LSD (Liquid Staking Derivatives) ومفهوم LST (Liquid Staking Token) عالم DeFi ، ليس فقط كقناة لمتعهدي ETH للخروج من حالة التعهد في أي وقت ، ولكن أيضًا كقناة لأصحابها يوفر طريقة جديدة لكسب الدخل وتحسين استخدام رأس المال بالإضافة إلى المعاملات.بدأ العديد من DeFi القديم والجديد في تطوير الأعمال ذات الصلة نحو LSD.
لقد ألهم "انعكاس" حجم التعهدات والسيولة ظهور استراتيجيات أكثر ابتكارًا ، وتتنافس المشاريع المختلفة الآن لإنشاء وظائف أوسع وأكثر قابلية للاستخدام من أجل LSD ، بما في ذلك ليس فقط مكونات DeFi التقليدية مثل DEX ، ولكن أيضًا استراتيجية العائد ، عملة مستقرة ، ومضاربة على العائد باستخدام سمات LSD الفريدة.
هذه DeFi الجديدة المبنية على بروتوكول LSD هي LSDFi.
ستعمل هذه المقالة على فرز 6 مشاريع LSDFi تستحق الاهتمام.
** 1. Lybra Finance: Stablecoin مدعوم من LSD **
تتمثل نقطة بيع Lybra Finance في أنها تتيح لأصحابها الحصول على عملات ثابتة بقيمة 7.2٪ APY تحمل فائدة تلقائية على eUSD في الوقت الفعلي.
"أعطيك عملة مستقرة ، طالما أنك تحتفظ بها ، فسوف تتضاعف في محفظتك."
لصك $ eUSD ، تحتاج إلى إيداع ETH أو stETH ، وسيقوم البروتوكول بتوزيع العائدات الناتجة عن stETH على حاملي eUSD. بمعنى آخر ، من خلال إيداع ETH أو stETH في البروتوكول وسك $ eUSD ، يمكنك كسب حوالي 8.3٪ APY.
نظرًا لشعبية Lybra Finance الأخيرة على Twitter ، فقد ارتفع سعر LBR بشكل كبير ، كما أنه اجتذب المزيد والمزيد من الأشخاص للحصول على مكافآت عن طريق سك $ eUSD.
** 2. Pendle: سوق مقايضة أسعار الفائدة **
في الآونة الأخيرة ، وصل برنامج Pendle's TVL إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، حيث اقترب من 100 مليون دولار.
تتمثل فكرة Pendle في منح المستخدمين الفرصة لاستخدام الأصول وأرباحهم بشكل منفصل.
في Pendle ، يتم تقسيم الأصول ذات العائد إلى جزأين: الرموز الرئيسية (PT) ورموز العائد (YT). يمثل PT أصل الأصل العائد ، ويمثل YT جزء العائد من الأصل العائد. يمكن تداول YT و PT على Pendle AMM.
على سبيل المثال ، سيؤدي إيداع 1 stETH إلى تحويل 1 PT-stETH و 1 YT-stETH ، من بينها ، يمكن استبدال 1 PT-stETH مقابل 1 stETH ، و 1 YT-stETH يمكن أن يسمح لك بالحصول على 1 ETH (stETH) المودعة في Lido من جميع المكاسب.
إذا كنت مستثمرًا منخفض المخاطر يسعى لتحقيق الاستقرار ، فيمكنك شراء PT مع إزالة الدخل لكسب دخل ثابت ؛ إذا كنت متداولًا بسعر فائدة وتعتقد أن أحد الأصول قد يرتفع ، يمكنك شراء YT.
خلال موسم meme الشهر الماضي ، أدى عدد كبير من معاملات Ethereum إلى مكافآت أعلى للمدققين ، أي عوائد Staking أعلى. إذا اشتريت YT مقدمًا ، فقد تعود عليك بفوائد كبيرة.
** 3. Asymetrix: LSD يانصيب الأرباح **
Asymetrix هو بروتوكول لا مركزي وغير أمني مصمم لتوزيع المكافآت غير المتكافئة من Staking ، ويهدف إلى جعل Ethereum Staking أكثر إثارة وجاذبية للاعبين الصغار. (لا يُعد Staking التقليدي من ETH مجزيًا للاعبين الصغار الذين يمتلكون كميات صغيرة من ETH نظرًا لانخفاض العوائد)
بافتراض قيام 100 مستخدم بإيداع 1 stETH لكل منهم ، سيكون هناك 100 stETH في المجموع. ستنتج هذه stETH 5 stETH كمكافأة تعهد في غضون 24 ساعة ، ثم سيتم تخصيص 5 stETH بشكل عشوائي لأحد المشاركين.
تمامًا مثل اليانصيب ، حتى لو قمت بإيداع مبلغ صغير فقط من stETH ، فلديك فرصة للفوز بمكافأة عالية ، أو بدون مكافأة.
ولكن بغض النظر عن النتيجة ، يمكن للمودعين الحصول على رمز الحوكمة المقابل ASX كمكافأة.
** 4. تعاونية الفهرس: مؤشر LSD **
Index Coop هو بروتوكول تديره DAO ، والذي يزود المستخدمين بشكل أساسي بمنتجات DeFi المنظمة والرموز الإستراتيجية.
مع التطوير الحالي لبروتوكول LSD و LST ، توفر Index Coop حاملي ETH مع رمزين مميزين للمؤشر لتبسيط عملية كسب الدخل: مؤشر Staking ETH المتنوع ($ dsETH) ومؤشر ETH ذو الفائدة المركبة ($ icETH).
** دسيث ： **
مع ظهور المزيد والمزيد من بروتوكولات LSD ، يصعب على بعض أصحاب المصلحة الاختيار من حيث العائد.
نظرًا لأن بروتوكولات LSD و LSTs تستند إلى شبكة Ethereum mainnet ، فقد يكون من المكلف إيداع ETH في بروتوكولات LSD متعددة أو شراء LSTs متعددة من الأسواق الثانوية لتنويع الاستثمارات.
قام Index Coop بحل نقطة الألم هذه عن طريق تجميع LST الشهير في رمز ERC20 واحد ، dsETH.
** جليد ： **
يحرص بعض أصحاب ETH على تجميع ETH مع الفائدة المركبة.
تستخدم شركة ICETH إستراتيجية تجميع السيولة القائمة على بروتوكول Set لتزويد المستخدمين بعائدات ETH أعلى. يمكن للمستخدمين الذين يقومون بإيداع stETH الحصول على نفس المبلغ من icETH. يقوم icETH بإيداع stETH في Aave v2 كضمان ويقرض ETH للحصول على المزيد من الأدوات.
لذلك ، بالمقارنة مع مجرد الاحتفاظ بـ stETH ، فإن حاملي ICETH لا يمتلكون فقط stETH spot ، ولكن أيضًا يضاعف معدل العائد (متغير ، لأنه يتأثر بمعدل الرهن العقاري وتكاليف الاقتراض).
** 5. 0xAcid: بروتوكول إدارة العائد لحاملي ETH على المدى الطويل **
0xAcid هو بروتوكول إدارة إيرادات بديل نسبيًا. هدفه هو تحسين عوائد stETH و rETH و frxETH و LSTs الأخرى من خلال توفير معدل عائد أعلى بكثير من LST العادي (4-5٪). وهو أكثر ملاءمة لـ المستخدمون المتفائلون على ETH لفترة طويلة.
الرمز الأصلي لـ 0xAcid هو ACID ، والإمداد غير محدود ، والإمداد الأولي من خلال بيع الرمز المميز هو 7370.
بالإضافة إلى عمليات الشراء المباشرة على Paraswap ، يمكن للمستخدمين أيضًا شراء "السندات" وإيداع stETH و rETH و ankrETH في الخزانة للحصول على ACID. تعادل حيازة المستخدم لـ ACID حيازة LST بشكل غير مباشر ودخل متعدد في الخزانة ، لأنه عندما يصل سعر ETH إلى 10000 دولار أمريكي ، ستوزع الاتفاقية جميع LST في الخزانة على حاملي ACID.
إذا تعهد المستخدم بـ ACID ، فسيحصل على sACID 1: 1 ، وهي شهادة التعهد (غير مقفلة) ، والتي يمكن استبدالها بـ ACID في أي وقت. على سبيل المكافأة ، لن يحصل أصحاب المصلحة على رمز الحوكمة esACID فحسب ، بل سيحصلون أيضًا على 5٪ إلى 10٪ من مبيعات السندات.
** 6. Gravita Finance: قرض بدون فوائد من LSD **
Gravita Finance هي اتفاقية إقراض بدون فوائد مع LST كضمان ، تمامًا مثل إصدار LSDFi من بروتوكول Liquity.
بعد تعهد ETH في بروتوكول LSD للحصول على rETH و wstETH و LST الأخرى ، قم بإيداعها في Gravita ، ويمكنك الحصول على عملة GRAI المستقرة في المقابل. يمكن أيضًا إقراض العملة المستقرة GRAI من خلال Graivta للاستهلاك ، أو إيداعها في المجمع الثابت لشراء ضمانات LST مصفاة بسعر مخفض.
يسلط الضوء:
أ. إذا قام المستخدم بسداد القرض في غضون ستة أشهر (حوالي 182 يومًا) ، فسيتم رد الفائدة بشكل متناسب ، والحد الأدنى للفائدة يعادل فائدة أسبوع واحد فقط.
ب. من أجل الحد من تقلبات GRAI ، تم تطوير آلية استرداد مماثلة لـ Liquity ، مما يسمح لحاملي GRAI باسترداد 1 GRAI بقيمة 0.97 دولار من الضمانات ، والتي تتكبد فعليًا رسوم استرداد بنسبة 3 ٪.