JPMorgan Chase و Goldman Sachs و Citigroup ، الحقول التي يحاولون تجربتها غالبًا ما تكون دوارات مالية جديدة.
** بقلم: كارين ، فورسايت نيوز **
رمزية RWA (أصول العالم الحقيقي) ليست فقط المفتاح لتعميم DeFi و Web3 ، ولكن لديها أيضًا القدرة على تخريب بعض المجالات المالية.
"كل شيء يمكن ترميزه" ليس كلامًا فارغًا. على blockchain ، يمكن التعبير عن أي قيمة ملموسة أو غير ملموسة في السلسلة ، بما في ذلك الذهب ، والعقارات ، والديون ، والسندات ، والأعمال الفنية ، وائتمانات الكربون ، وحتى الملكية وترخيص المحتوى. نظرًا للمزايا الهائلة لتكوين RWA ، مثل التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية وإمكانية الوصول الواسع والسيولة العالية واعتماد DeFi بسبب الملكية المنفصلة ، بدأ المزيد والمزيد من الشركات المالية العملاقة في اختبار المياه والتخطيط في هذا المجال.
يتوقع تقرير بحثي حديث أصدرته Citi أنه بحلول عام 2030 ، سيكون هناك 4 تريليون إلى 5 تريليونات دولار أمريكي من الأوراق المالية الرقمية الرمزية ، وسيصل حجم معاملات التمويل التجاري القائم على تقنية دفتر الأستاذ الموزع أيضًا إلى 1 تريليون دولار أمريكي. تستند هذه التوقعات القوية إلى الافتراضات التالية: **
سوق رمزي بقيمة 1.9 تريليون دولار (1٪) من سوق السندات غير المالية للشركات وشبه السيادية المقدرة بـ 187 تريليون دولار ؛
تشير التقديرات إلى أنه سيكون هناك سوق رمزية بقيمة 1.5 تريليون دولار أمريكي في سوق الصناديق العقارية البالغة قيمته 20 تريليون دولار أمريكي (وهو ما يمثل 7.5٪) ؛
تشير التقديرات إلى أنه سيكون هناك سوق رمزي بقيمة 0.7 تريليون دولار أمريكي في سوق الأسهم الخاصة وصناديق رأس المال الاستثماري بقيمة 7 تريليون دولار (وهو ما يمثل 10٪) ؛
سوق رمزية بقيمة 1 تريليون دولار أمريكي (2٪) من أصل 42 تريليون دولار أمريكي لتمويل الأوراق المالية وسوق نشاط الرهن العقاري.
تشير التقديرات إلى أنه سيكون هناك سوق رمزية بقيمة 1 تريليون دولار في سوق التمويل التجاري الذي تبلغ قيمته 12 تريليون دولار.
أعلنت سلطة النقد في هونج كونج أيضًا في البرنامج التجريبي دولار هونج كونج الرقمي هذا الشهر أن 16 شركة مختارة من قطاعات المال والمدفوعات والتكنولوجيا ستجري الجولة الأولى من التجارب هذا العام لإجراء بحث متعمق حول حالات الاستخدام المحتملة دولار هونج كونج الرقمي في ستة مجالات ، بما في ذلك الدفع الشامل ، والدفع القابل للبرمجة ، والدفع دون اتصال بالإنترنت ، والإيداع الرمزي ، وتسوية المعاملات عبر الإنترنت (Web3) من الجيل الثالث ، وتسوية الأصول ذات الرموز المميزة. في الواقع ، في فبراير من هذا العام ، أصدرت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة بنجاح 800 مليون دولار هونج كونج في شكل سندات خضراء رمزية. هذا هو أول سند أخضر رمزي في العالم تصدره الحكومة.
في هذه المقالة ، سيلخص المؤلف ويرتب استكشافات الشركات المالية العملاقة وتخطيطها في توكنات RWA. من بينها ** JPMorgan Chase و Goldman Sachs و DBS Bank و UBS و Santander و Societe Generale و Hamilton Lane وغيرها من المؤسسات المالية دخلت مرحلة القياس / القتال الفعلي من مرحلة البحث والاستكشاف ، Temasek ، HSBC ، Beibei مؤسسات مثل لا يزال رايدر في مرحلة الاستكشاف والإعداد. **
في السنوات الأخيرة ، اعتمدت العديد من البنوك الكبرى في الصين أيضًا تقنية blockchain في مجالات تمويل سلسلة التوريد ، وتمويل التجارة ، والدفع ، وأصدرت منصات ذات صلة مثل منصات تمويل التجارة blockchain ، ومنصات توريق الأصول ، وأنظمة تمويل التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت. . ، وأكثر للتحول الرقمي وتحسين كفاءة الخدمات المالية.
** بشكل عام ، على الرغم من أن ترميز الأصول لا يزال بعيدًا عن التبني الشامل ، حيث أن بعض الشركات العملاقة التي تهيمن على السوق المالية تتحول تدريجياً من البحث والاستكشاف والتجريب إلى مرحلة الترويج ، إلا أن زخم اعتماد رموز RWA قد حدث تغيرات أكثر وضوحًا . **
JPMorgan Chase: Tokenization هو التطبيق القاتل للتمويل التقليدي
بصفته بنكًا استثماريًا متعدد الجنسيات وشركة خدمات مالية مقرها في نيويورك ، تعمل JP Morgan أيضًا بنشاط على الاختبار والنشر في مجال RWA.
"الرمز المميز هو التطبيق القاتل للتمويل التقليدي" ، حسب رأي تيرون لوبان ، رئيس Onyx Digital Assets ، منصة الأصول الرقمية لـ JPMorgan Chase ، يُظهر أفضل رؤية للبنك وتركيزه على رموز RWA.
في مقابلة مع CoinDesk في أبريل ، قال Tyrone Lobban إن الشركة ظلت ثابتة في خططها لترميز الأصول المالية التقليدية ، والتي لم تتأثر إلى حد كبير بسوق العملة المشفرة وعدم اليقين التنظيمي. عالج البنك ما يقرب من 700 مليار دولار من معاملات القروض قصيرة الأجل باستخدام منصة Onyx Digital Assets. يشمل العملاء الذين يستخدمون خدمة الريبو المستندة إلى Onyx Goldman Sachs و BNP Paribas و DBS ، بالإضافة إلى خمسة عشر بنكًا آخر ووسطاءً - وسطاءً يسعون حاليًا إلى التسجيل. مع تطور المنصة ، ستركز Onyx على الأصول التي يصعب تمويلها تقليديًا ، مثل صناديق أسواق المال ، واستخدامها كضمان ، ومن المتوقع أن تصدر مجموعة واسعة من الأصول القائمة على blockchain ، بما في ذلك صناديق الأسهم الخاصة.
تم إطلاق Onyx Digital Assets بواسطة JP Morgan في نوفمبر 2020 ، وهي عبارة عن منصة على مستوى المؤسسات قائمة على blockchain مصممة لترميز الأصول التقليدية وفتح السيولة. تستفيد شبكة الضمانات الرمزية (TCN) من Onyx Digital Assets من blockchain لتمكين نقل حصص الملكية الرمزية في أسهم صناديق سوق المال (MMF) ، مما يسمح لمديري الأصول والمستثمرين المؤسسيين برهن أو نقل أسهم MMF كذوق إضافي.
استكشاف JP Morgan لـ RWA ليس فقط Onyx ، ولكن أيضًا:
في مايو 2022 ، أفادت بلومبرج أن جي بي مورجان تشيس كانت تستكشف استخدام blockchain لتسوية الضمانات ، مع حدوث أول معاملة من هذا القبيل في 20 مايو ، عندما تم تحويل أسهم شركتين تابعتين لـ JPMorgan في سوق المال في Ryder وتسويتها على سلسلتها الخاصة كضمان. تخطط JPMorgan لتوسيع الضمانات المرمزة لتشمل الأسهم والدخل الثابت وأنواع الأصول الأخرى في الأشهر المقبلة.
في أكتوبر 2022 ، ستنفذ JPMorgan Chase إيداعات رمزية بالدولار الأمريكي من خلال JPM Coin ، وتخطط لتمكين ودائع اليورو القائمة على blockchain قريبًا. JPM Coin هي عملة مستقرة مربوطة بالدولار الأمريكي وتعمل على بلوكتشين Quorum وتسمح لعملاء JPMorgan Chase بتحويل الدولار الأمريكي المودعة لدى JPMorgan.
في نوفمبر 2022 ، ستطلق سلطة النقد السنغافورية (MAS) نماذج تجريبية للأصول الرقمية وخدمات مالية لامركزية (DeFi) ، وهي أول تجربة صناعية في إطار Project Guardian لاستكشاف التمويل اللامركزي المحتمل (DeFi) في سوق التمويل بالجملة. أكملوا معاملاتهم الأولى في الوقت الفعلي ويجري اختبار ترميز الأصول و DeFi لحالات استخدام أوسع في القطاع المالي. في ظل أول رائد صناعي ، قامت DBS و JPMorgan و SBI Digital Asset Holdings بالمتاجرة بالعملات الأجنبية والسندات الحكومية مقابل مجمعات السيولة التي تضمنت أصولًا رمزية.
Goldman Sachs: أدخل RWA من خلال منصة الترميز GS DAP
يقوم بنك Goldman Sachs ، وهو بنك استثماري كبير آخر يمكن مقارنته بـ JP Morgan Chase ، باستكشاف مجال RWA باستمرار.
في أبريل 2022 ، قال ماثيو ماكديرموت ، الرئيس العالمي للأصول الرقمية في Goldman Sachs ، في قمة التشفير والأصول الرقمية أن Goldman Sachs تجري أبحاثًا عن NFT ، لا سيما "ترميز الأصول المادية" ، حيث تتعمق البنوك الاستثمارية في مجال العملات الرقمية.
وفقًا لتقرير صدر في يونيو 2022 ، يستخدم قسم الأصول الرقمية في GS تقنية blockchain والعقود الذكية كتقنية أساسية لتزويد العملاء بالإصدار الرقمي للديون والأسهم والأموال والمشتقات ودورة الحياة النهائية النهائية الخاصة بها. الرقمنة ، بما في ذلك المعاملات والتسويات وخدمات الحفظ والأصول على دفاتر الأستاذ الموزعة على سلاسل الكتل العامة والخاصة ، بما في ذلك إنشاء منصة GS DAP للرموز الرقمية الاستراتيجية ودورة الحياة.
في نوفمبر 2022 ، أعلن بنك الاستثمار الأوروبي (EIB) عن إطلاق السندات الرقمية المحلية المقومة باليورو بالشراكة مع Goldman Sachs Bank Europe و Santander و Société Générale Project Venus ، وهو سندات بقيمة 100 مليون يورو لمدة عامين تم إصدارها وتسجيلها وتسويتها. باستخدام تقنية blockchain الخاصة ، يمثل العرض الأول لمنصة الترميز GS DAP الخاصة بـ Goldman Sachs.
في يناير من هذا العام ، تم إطلاق GS DAP رسميًا ، وهي منصة أصول رقمية أطلقتها Goldman Sachs. تم تطوير النظام الأساسي استنادًا إلى لغة العقد الذكي Daml Smart و blockchain الخاصة بـ Digital Asset في كانتون. تضمن الأصول الرقمية أن البيانات مرتبطة فقط بالمصالح المؤهلة من خلال بروتوكول الخصوصية الخاص به المشترك بين النظراء مع دعم قابلية التوسع المطلوبة لربط الأصول عالميًا.
في فبراير من هذا العام ، أعلنت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة عن الإصدار الناجح لبرنامج السندات الخضراء الحكومية (GGBP) بقيمة 800 مليون دولار هونج كونج باستخدام منصة الترميز Goldman Sachs GS DAP.
Citigroup: تقترب عملية ترميز الأصول من نقطة تحول في النمو
أشار Citigroup (Citigroup) في تقرير "العملة والرموز والألعاب" الصادر في مارس من هذا العام إلى أن إمكانية تحويل الأصول إلى رمز مميز من خلال blockchain ، على الرغم من كونها تحويلية ، لم تصل بعد إلى نقطة التبني الجماعي وهي قيد التنفيذ حاليًا. نقطة انعطاف النمو. واعد بقياس قيمته بمليارات المستخدمين وتريليونات الدولارات.
يعتقد Citigroup أنه إذا ثبتت صحة نظرية الرمز المميز ، فقد يشهد القرن الحادي والعشرون إنشاء شبكات متعددة الأصول منظمة وعالمية وقائمة على الرموز المميزة. بالعودة إلى عام 2020 ، صرح محللو Citi بصراحة أنه مع إنشاء أسواق ثانوية سائلة جديدة ، يمكن للبنوك استكشاف فرص مثل القروض المدعومة بأصول عقارية رمزية.
في يونيو 2022 ، أعلنت Citi أنها اختارت Metaco ، وهي شركة حافظة سويسرية للعملات المشفرة ، لتطوير وتجريب وظائف حفظ الأصول الرقمية ، مع التركيز على الأوراق المالية الرمزية.
في أبريل 2023 ، أكملت Citi India أول معاملة لخطاب ائتمان (LC) لعميلها Cummins India Limited. Contour هي شبكة تمويل تجارة رقمية عالمية مدعومة بتكنولوجيا blockchain التي تمكّن أطرافًا متعددة (البنوك والشركات وشركاء الخدمات اللوجستية) من التعاون بسلاسة وأمان في الوقت الفعلي على منصة واحدة. Citi هو أحد الأعضاء المؤسسين لبنك Contour.
بنك DBS: المشاركة في الأصول الرقمية التجريبية التابعة لسلطة النقد السنغافورية وخدمات DeFi
بنك DBS السنغافوري (DBS Bank) هو واحد من أوائل الشركات المالية التي دخلت مجال الأصول الرقمية ، وفي المرحلة المبكرة ، اشتملت بشكل أساسي على خدمات مثل معاملات الأصول الرقمية وإصدار الرموز الأمنية (STO) والحفظ. على الرغم من أن STO تنتمي أيضًا إلى ترميز الأصول الحقيقية ، إلا أن الغرض منها هو جمع الأموال وتخضع لمزيد من القيود.على سبيل المثال ، قد يتم إصدارها فقط على سلسلة خاصة وتخضع لقيود تنظيمية صارمة.
في أغسطس 2020 ، أعلنت مجموعة DBS عن إطلاق DDEx (DBS Digital Exchange) ، وهي بورصة رقمية للمستثمرين المؤهلين والمؤسسات المالية والمكاتب العائلية ، حيث توفر خدمات الترميز والتداول والحفظ للمستثمرين المؤهلين والمؤسسات.
في يونيو 2021 ، أطلق بنك DBS عرضه الأولي لرمز الأمان (STO) من خلال إصدار سندات رقمية ، وإصدار 11.35 مليون دولار أمريكي من السندات الرقمية.
في نوفمبر 2022 ، قالت DBS إنها أكملت عمليات تداول في منتجات الدخل الثابت من خلال Onyx ومقرها JPMorgan ، لتصبح أول بنك آسيوي يستخدم الشبكة.
في نوفمبر 2022 ، ستطلق سلطة النقد السنغافورية (MAS) برامج تجريبية للأصول الرقمية وخدمات DeFi. في إطار أول مشروع تجريبي لها في الصناعة تحت Project Guardian ، ستستهدف DBS Bank و JPMorgan Chase و SBI Digital Asset Holdings الأصول بما في ذلك الأصول المرمزة لمجمعات السيولة تداول العملات الأجنبية والسندات الحكومية.
Temasek: التحضير للأصول المرمزة
بدأت Temasek في استكشاف تطبيق تقنية blockchain وترميز الأصول منذ بضع سنوات ، لكنها لم تطلق خدمة رسمية بعد. الجدير بالذكر أن شركة Temasek تكبدت خسائر فادحة في انهيار FTX العام الماضي ، حيث استثمرت الشركة ما مجموعه 275 مليون دولار في FTX و FTX US من أكتوبر 2021 إلى يناير 2022 ، وقررت تدوينها جميعًا العام الماضي.
في يناير 2021 ، أعلنت شركة Singapore Exchange (SGX) و Temasek عن إنشاء مشروع مشترك (JV) ، وهو مشروع مشترك جديد يركز على سير عمل سوق رأس المال من خلال العقود الذكية ودفاتر الأستاذ وتقنيات الترميز.
في مايو 2022 ، قال براديومنا أغراوال ، العضو المنتدب لشركة Temasek Blockchain Investment ، إنه لا يمتلك عملة البيتكوين ، ولكنه يستعد للحصول على أصول رمزية.
في نوفمبر 2022 ، أعلن HSBC عن خطط لإطلاق HSBC Orion ، وهي منصة ترميز سندات قائمة على DLT تتيح ترميز السندات والعملات الرقمية للتسوية ، مما يتيح التسوية الذرية أو التسليم والدفع (DvP). ومع ذلك ، فإن مخطط السندات الرقمية لا يتضمن العملات المشفرة ، ولكنه يستخدم بدلاً من ذلك البنية التحتية المرخصة من blockchain.
في الربع الأول من عام 2023 ، أصدر بنك الاستثمار الأوروبي (EIB) ، بالشراكة مع BNP Paribas و HSBC و RBC Capital Markets ، سندات رقمية مقومة بالجنيه الإسترليني على blockchain خاص. .
في عام 2023 ، أدرج بنك HSBC إعلانًا لوظيفة لمدير منتج للأعمال المصرفية الخاصة العالمية وأعمال الثروة ، والتي ستركز على حالات استخدام رموز الأصول.
في البرنامج التجريبي الرقمي بدولار هونج كونج التابع لسلطة النقد في هونج كونج والذي تم إطلاقه في مايو من هذا العام ، شاركت 16 شركة مختارة من قطاعات المال والمدفوعات والتكنولوجيا في الجولة الأولى من التجارب ، بما في ذلك HSBC.
الإخلاص: التخطيط العدواني لـ Crypto ، أو موقف الانتظار والترقب تجاه ترميز الأصول الحقيقية
باعتبارها واحدة من الشركات الرائدة في مجال إدارة الأصول في العالم ، بدأت Fidelity في إجراء البحث والاستكشاف في مجال التشفير في عام 2014 ، وكان تصميمها جذريًا نسبيًا.تساعد شركة Fidelity Digital Assets الفرعية التي تم إطلاقها في عام 2018 المؤسسات على تبني الأصول الرقمية ، وتوفير حراسة الأصول الرقمية ، التداول وخدمات إدارة الأصول ، وإطلاق Fidelity Crypto ، وهو منتج استثماري مشفر لعملاء التجزئة ، في عام 2022. ومن الجدير بالذكر أن Fidelity خططت أيضًا للسماح للمستثمرين بفتح حسابات Bitcoin في 401 (k) العام الماضي ، ولكن تم حظرها لاحقًا بسبب مشكلات تنظيمية وغيرها.
ومع ذلك ، فإن تخطيط Fidelity والتقدم المحرز في ترميز الأصول الحقيقية ليس واضحًا ، ويبدو أنه في مرحلة الانتظار والترقب. ومع ذلك ، مع تطوير رمز حقيقي للأصول ، قد تقوم Fidelity بتوسيع هذا المجال في المستقبل.
بورصة سنغافورة: استكشف تسوية الأصول المرمزة مع سلطة النقد في سنغافورة
في نوفمبر 2018 ، طورت سلطة النقد في سنغافورة (MAS) وبورصة سنغافورة (SGX) ميزة التسليم مقابل الدفع (DvP) لتسوية الأصول الرمزية عبر منصات blockchain المختلفة.
في عام 2020 ، عندما أطلق بنك DBS بورصة الأصول الرقمية ، امتلكت بورصة سنغافورة 10٪ من أسهم DBS Digital Exchange.
في يناير 2021 ، أعلنت شركة Singapore Exchange و Temasek عن إنشاء مشروع مشترك (JV) Marketnode. يركز المشروع المشترك الجديد على سير عمل سوق رأس المال من خلال العقود الذكية ودفاتر الأستاذ وتقنيات الترميز.
بلاك روك: استكشاف ترميز الأسهم والسندات
BlackRock ، الشركة الرائدة في صناعة إدارة الأصول ، نشطة نسبيًا في مجال التشفير ، على سبيل المثال ، من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في blockchain ، والصناديق الاستئمانية الخاصة بالبيتكوين ، وتقديم 17 مليون دولار في شكل قروض لشركة تعدين البيتكوين Core Scientific ، ومن خلال Coinbase Prime لمؤسستها. العملاء يدخلون إلى سوق العملات المشفرة من خلال توفير جوانب مختلفة مثل المعاملات المشفرة وخدمات الحفظ.
فيما يتعلق بترميز الأصول الحقيقية ، على الرغم من أن BlackRock أوضحت أنها تستكشف هذا المجال ، لا يوجد حاليًا تقدم كبير واضح.
في مارس 2023 ، صرح لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock ، في رسالته السنوية إلى مساهمي BlackRock ، "ستواصل BlackRock استكشاف النظام البيئي للأصول الرقمية ، خاصة في المجالات الأكثر صلة بعملائنا ، مثل سلاسل الكتل المرخصة وترميز الأسهم والسندات. "
Bank of New York Mellon: تتمتع عملية الترميز بالقدرة على إحداث ثورة في المشهد المالي
كان بنك نيويورك ميلون (BNY Mellon) أيضًا يستكشف ويمارس بنشاط في مجال التشفير وترميز الأصول الحقيقية ، وهو مفتوح أمام احتمالات تطبيق ترميز الأصول الحقيقية. البنك ليس فقط الوصي الرئيسي لاحتياطيات USDC ، ولكنه معتمد أيضًا من قبل المنظمين في نيويورك لتقديم خدمات حفظ العملات المشفرة.
في سبتمبر 2022 ، أصدر الموقع الرسمي لبنك نيويورك ميلون تقرير "Rise of Tokenization" ، بحجة أن الرمز المميز لديه القدرة على تغيير المشهد المالي تمامًا وتغيير طريقة إدارة الاستثمارات واستخدامها واستثمارها بشكل جذري.
في أيار (مايو) ، قال بنك نيويورك ميلون إنه يعمل على تطوير مبادرات تشمل تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع ، والترميز والنقد الرقمي ، بما في ذلك خدمات الحفظ والمقاصة للأصول الرقمية والمبادرات الجديدة مثل ترميز الأوراق المالية وحالة الاستخدام وما إلى ذلك.
UBS: تم إحراز تقدم كبير في ترميز الأصول
بصفته بنكًا استثماريًا متعدد الجنسيات وشركة لإدارة الثروات مقرها في زيورخ ، سويسرا ، حقق UBS تقدمًا كبيرًا في ترميز الأصول.
في أكتوبر 2019 ، أفاد موقع finews.com أن UBS كان يتطلع إلى ترميز الأصول في قسم الأوراق المالية ، بما في ذلك الديون والمنتجات المهيكلة والذهب المادي.
في مايو 2021 ، عرضت UBS AG على أكثر من 100 عميل مؤسسي برنامجًا تجريبيًا لترميز الأصول المادية. يعمل المشروع على منصة Ethereum.
في نوفمبر 2022 ، أعلنت UBS Group عن إدراج أول سند رقمي قائم على blockchain. تبلغ قيمة السند لمدة ثلاث سنوات حوالي 370 مليون دولار أمريكي وبنسبة قسيمة تبلغ 2.33٪. سيتم إصدار السند على منصة SIX Digital Exchange القائمة على blockchain ويتم تداوله في SDX و SIX Swiss Exchange.
في ديسمبر 2022 ، أصدر فرع UBS لندن 50 مليون دولار من سندات دين رمزية على Ethereum للأفراد ذوي الملاءة العالية والمكاتب العائلية في هونغ كونغ وسنغافورة.
سانتاندير: اختبار السندات والمنتجات الزراعية والسيارات المستعملة وترميز العقارات
في سبتمبر 2019 ، أعلن Banco Santander عن إصدار أول سندات blockchain من طرف إلى طرف (بقيمة 20 مليون دولار) على Ethereum.
في مارس 2022 ، تعاون البنك الإسباني متعدد الجنسيات Santander مع Agrotokeon ، وهي منصة رمزية للمنتجات الزراعية الأرجنتينية ، لتزويد المزارعين الأرجنتينيين بقروض مضمونة بسلع رمزية. ويستند ضمان الائتمان على فول الصويا الذي أطلقته شركة Agrotoken (SOYA) والذرة (CORA) والقمح (WHEA).
في أكتوبر 2022 ، بدأت Santander Brazil باختبار نظام ترميز للسيارات المستعملة وتحويلات العقارات.
في يناير 2023 ، أطلقت المفوضية الأوروبية ورابطة البنوك الألمانية بشكل مشترك مبادرة حول أهمية الترميز ، بمشاركة أكثر من 20 شريكًا معروفًا من الصناعات الخاصة والصناعية والمالية والرقمية ، بما في ذلك بنك سانتاندير.
دويتشه بنك: إطلاق صندوق رمزي على Memento Blockchain
في مايو 2021 ، أعلن دويتشه بنك سنغافورة لخدمات الأوراق المالية و Hashstacs (STACS) عن الانتهاء من إثبات المفهوم (POC) ، المسمى "Project Benja" ، "السند" الذي يستخدم DLT للأصول الرقمية والسندات المرتبطة بالاستدامة في مربع "إثبات المفهوم. قال دويتشه بنك إن POC مكّنه من تقييم التعامل العملي للأصول المرمزة ، بالإضافة إلى الفرص والتحديات التي قد يطرحها تسويقها في سنغافورة والأسواق الأخرى.
في فبراير 2023 ، أطلق دويتشه بنك صندوقًا رمزيًا على Memento blockchain.
سوسيتيه جنرال: المشاركة في RWA tokenized DeFi
حافظت Société Générale أيضًا على موقف إيجابي في مجال الأصول الرقمية ، وهي واحدة من الشركات المالية القليلة المشاركة في DeFi.
في أبريل 2019 ، أصدرت شركة Societe Generale SFH ، وهي شركة تابعة لـ Societe Generale ، سندات مضمونة بقيمة 100 مليون يورو على Ethereum.
في مايو 2020 ، أصدر Société Générale SFH سندات مغطاة بقيمة 40 مليون يورو كرمز أمان مسجل مباشرة على blockchain العامة.
في أبريل 2021 ، ستطلق Societe Generale منتجات منظمة على blockchain العام لـ Tezos.
في أغسطس 2022 ، وافقت MakerDAO على إقراض ما يصل إلى 30 مليون دولار لشركة SG Forge ، وهي شركة أصول رقمية تابعة لـ Societe Generale. في يناير من هذا العام ، سحبت SG Forge أول 7 ملايين دولار من عملات DAI المستقرة كجزء من قرض.
في أبريل 2023 ، أطلقت SG-Forge ، وهي شركة تابعة لـ Societe Generale ، EUR CoinVertible ، وهي عملة مستقرة مرتبطة باليورو ، للعملاء من المؤسسات. العملة المستقرة EURCV متاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين الذين ينضمون إلى Societe Generale من خلال إجراءات KYC و AML.
هاميلتون لين: توفير وصول رمزي من خلال الصناديق الرمزية وبناء الشراكات
تعمل Hamilton Lane ، وهي شركة لإدارة الاستثمار في السوق الخاصة مقرها الولايات المتحدة ، مع شركات الخدمات المالية القائمة على blockchain لتقليل حواجز الاستثمار وتوفير فرص وصول رمزية للعملاء.
في مارس 2022 ، دخلت هاميلتون لين في شراكة مع بورصة الأوراق المالية الرقمية ADDX لتوفير وصول رمزي إلى صندوق الأصول الخاصة العالمية هاميلتون لين.
في أكتوبر 2022 ، دخلت هاميلتون لين وشركة الأوراق المالية للأصول الرقمية Securitize في شراكة تهدف إلى توسيع وصول المستثمرين إلى أموال Hamilton Lane من خلال الترميز.
في أكتوبر 2022 ، تستعد هاميلتون لين وشركة الشكل للخدمات المالية بلوكتشين للتعاون لإطلاق صندوق استثمار مسجل أصلي في blockchain يركز على سوق الأسهم الخاصة. يستخدم الصندوق منصة Figures Digital Fund Services (DFS) لرقمنة سجلات ملكية أسهم الأموال على Provincial Blockchain.
في كانون الثاني (يناير) 2023 ، افتتح هاميلتون لين صندوقًا رمزيًا تم تخفيض الحد الأدنى لاستثماره من 5 ملايين دولار إلى 20000 دولار ونشره في بوليجون.
State Street: إنشاء مجموعة من حلول الترميز
ستيت ستريت هي واحدة من الشركات الرائدة في تقديم الخدمات المالية للمستثمرين المؤسسيين ، بأصول محتفظ بها بقيمة 37.6 تريليون دولار و 3.6 تريليون دولار في الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من 31 مارس 2023.
توفر منصة خدمة الأصول الرقمية المسماة "State Street Digital" التي أطلقها بنك State Street of the United States سلسلة من أدوات الحفظ وإدارة الأموال وإدارة الضمانات والرموز وأدوات الدفع.
في أغسطس 2022 ، قالت ستيت ستريت إنها رأت "فرصًا كبيرة" في مجال الترميز والتزمت بترميز الأموال والأصول الخاصة في عام 2023 لتحسين الكفاءة وإمكانية الوصول للعملاء.
استثمرت State Street أيضًا في شركة Securrency للتكنولوجيا المالية والتنظيمية القائمة على blockchain وأنشأت مجموعة من حلول الترميز ، بما في ذلك:
إثبات مفهوم ترميز أسهم الصناديق مع شركات إدارة الأصول ؛
أتمتة دورة حياة العملات الأجنبية غير القابلة للتسليم إلى الأمام ؛
معالجة المعاملات الرقمية في State Street Alpha ، مما يوفر بيانات مجمعة وتحليلات ورؤى في الوقت الفعلي.
التخطيط المصرفي المحلي في الصين
في السنوات الأخيرة ، اعتمدت العديد من البنوك الكبرى في الصين أيضًا تقنية blockchain في مجالات تمويل سلسلة التوريد ، وتمويل التجارة ، والدفع ، وأصدرت منصات ذات صلة مثل منصات تمويل التجارة blockchain ، ومنصات توريق الأصول ، وأنظمة تمويل التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت. . ، وأكثر للتحول الرقمي وتحسين كفاءة الخدمات المالية.
في أغسطس 2017 ، أطلق البنك الزراعي الصيني نظام تمويل التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت المرتبط بالزراعة القائم على blockchain.
في عام 2018 ، اختبر بنك التعمير الصيني "blockchain + finance" وأكمل بناء منصة BCTrade blockchain للتمويل التجاري ، ثم أطلق منصة BCTrade2.0 blockchain لتمويل التجارة في عام 2019. من خلال تطبيق تقنية blockchain ، تدرك المنصة نقل خطابات الاعتماد المحلية ، و forfaiting ، والعوملة الدولية وغيرها من معلومات المعاملات التجارية المالية التجارية ، وتأكيد حقوق الدائن والعملية الإلكترونية الكاملة لنقل المستندات ، وتعويض النقص منصات النظام ذات الصلة وتجنب مخاطر عدم التشفير التي قد تنتج عن الإرسال يمكن تحسينها لتحسين كفاءة معالجة الأعمال.
في يونيو 2018 ، أطلق بنك الاتصالات رسميًا منصة توريق أصول blockchain المصرفية الاستثمارية الكاملة "Jucai Chain". وقد نشر وسطاء مثل China Chengxin عقد blockchain لتحقيق التسلسل المزدوج لمعلومات مشروع توريق الأصول ومعلومات الأصول ، وتحقيقًا في وقت واحد عملية العناية الواجبة عبر الوكالات على أساس العقود الذكية ، وإعادة تشكيل عملية تشغيل أعمال توريق الأصول بشكل شامل للبنوك الاستثمارية.
في ديسمبر 2019 ، أكمل بنك الصين تسعير المرحلة الأولى من إصدار سندات مالية خاصة بقيمة 20 مليار يوان لعام 2019 لقروض المؤسسات الصغيرة ومتناهية الصغر ، واستخدمت الأموال التي تم جمعها خصيصًا لإصدار قروض المشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر. في هذا الإصدار ، استخدم بنك الصين في نفس الوقت نظام إصدار سندات blockchain المطور ذاتيًا. يستخدم النظام شبكة blockchain كمنصة أساسية لدعم التفاعل عبر السلسلة وإيداع المعلومات والوثائق الرئيسية أثناء عملية إصدار السندات.
في أغسطس 2020 ، نظمت جمعية البنوك الصينية البنوك الخمسة الكبرى لبناء منصة بلوكتشين بشكل مشترك للمعاملات عبر البنوك لتمويل التجارة في الصين (منصة CTFU).
في يناير 2021 ، اجتازت منصة blockchain "ICBC Xilian" التي طورها البنك الصناعي والتجاري الصيني بشكل مستقل التقييمات الخمسة الموثوقة لتكنولوجيا blockchain لوزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات.
في مارس 2021 ، استخدم بنك Shanghai Pudong Development Bank ، بصفته الضامن الرئيسي المشترك ، و CCDC تقنية blockchain لأول مرة لدعم DBS Bank (China) Co.، Ltd. لإصدار 2 مليار يوان من سندات رأس المال الثانوية.
في يونيو 2021 ، أطلق China Merchants Bank بوابة blockchain "One Chain Link". وتشمل سيناريوهات تطبيق blockchain التي اكتشفها China Merchants Bank سلاسل التوريد ، والفواتير الإلكترونية ، وتسوية الأموال ، والتمويل عبر الحدود ، والتعاون متعدد الأطراف ، وإيداع العقود الشهادات.
لخص
على الرغم من أنه لا تزال هناك فجوة كبيرة بين سوق DeFi و Web3 الحالي والسوق المالي التقليدي ، من المتوقع أن يقدم رمز RWA السوق القادم بقيمة تريليون دولار لـ Web3.
ومع ذلك ، فإن حجم السوق الحالي لترميز الأصول المتضمن في إقراض الرهن العقاري والائتمان والتركيب في DeFi صغير نسبيًا ، كما أنه يواجه تحديات مثل ضعف السيولة ، والسيولة المجزأة ، والبنية التحتية غير الكاملة. بالإضافة إلى مزيد من الوضوح من المنظمين ، نسبي سيكون الاتساق في المعايير ذات الصلة ، وما إلى ذلك ، أمرًا حاسمًا أيضًا لتحفيز نمو رموز RWA.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تسارع الشركات المالية العملاقة في العالم إلى استخدام رموز RWA
** بقلم: كارين ، فورسايت نيوز **
رمزية RWA (أصول العالم الحقيقي) ليست فقط المفتاح لتعميم DeFi و Web3 ، ولكن لديها أيضًا القدرة على تخريب بعض المجالات المالية.
"كل شيء يمكن ترميزه" ليس كلامًا فارغًا. على blockchain ، يمكن التعبير عن أي قيمة ملموسة أو غير ملموسة في السلسلة ، بما في ذلك الذهب ، والعقارات ، والديون ، والسندات ، والأعمال الفنية ، وائتمانات الكربون ، وحتى الملكية وترخيص المحتوى. نظرًا للمزايا الهائلة لتكوين RWA ، مثل التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية وإمكانية الوصول الواسع والسيولة العالية واعتماد DeFi بسبب الملكية المنفصلة ، بدأ المزيد والمزيد من الشركات المالية العملاقة في اختبار المياه والتخطيط في هذا المجال.
يتوقع تقرير بحثي حديث أصدرته Citi أنه بحلول عام 2030 ، سيكون هناك 4 تريليون إلى 5 تريليونات دولار أمريكي من الأوراق المالية الرقمية الرمزية ، وسيصل حجم معاملات التمويل التجاري القائم على تقنية دفتر الأستاذ الموزع أيضًا إلى 1 تريليون دولار أمريكي. تستند هذه التوقعات القوية إلى الافتراضات التالية: **
سوق رمزي بقيمة 1.9 تريليون دولار (1٪) من سوق السندات غير المالية للشركات وشبه السيادية المقدرة بـ 187 تريليون دولار ؛
تشير التقديرات إلى أنه سيكون هناك سوق رمزية بقيمة 1.5 تريليون دولار أمريكي في سوق الصناديق العقارية البالغة قيمته 20 تريليون دولار أمريكي (وهو ما يمثل 7.5٪) ؛
تشير التقديرات إلى أنه سيكون هناك سوق رمزي بقيمة 0.7 تريليون دولار أمريكي في سوق الأسهم الخاصة وصناديق رأس المال الاستثماري بقيمة 7 تريليون دولار (وهو ما يمثل 10٪) ؛
سوق رمزية بقيمة 1 تريليون دولار أمريكي (2٪) من أصل 42 تريليون دولار أمريكي لتمويل الأوراق المالية وسوق نشاط الرهن العقاري.
تشير التقديرات إلى أنه سيكون هناك سوق رمزية بقيمة 1 تريليون دولار في سوق التمويل التجاري الذي تبلغ قيمته 12 تريليون دولار.
أعلنت سلطة النقد في هونج كونج أيضًا في البرنامج التجريبي دولار هونج كونج الرقمي هذا الشهر أن 16 شركة مختارة من قطاعات المال والمدفوعات والتكنولوجيا ستجري الجولة الأولى من التجارب هذا العام لإجراء بحث متعمق حول حالات الاستخدام المحتملة دولار هونج كونج الرقمي في ستة مجالات ، بما في ذلك الدفع الشامل ، والدفع القابل للبرمجة ، والدفع دون اتصال بالإنترنت ، والإيداع الرمزي ، وتسوية المعاملات عبر الإنترنت (Web3) من الجيل الثالث ، وتسوية الأصول ذات الرموز المميزة. في الواقع ، في فبراير من هذا العام ، أصدرت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة بنجاح 800 مليون دولار هونج كونج في شكل سندات خضراء رمزية. هذا هو أول سند أخضر رمزي في العالم تصدره الحكومة.
في هذه المقالة ، سيلخص المؤلف ويرتب استكشافات الشركات المالية العملاقة وتخطيطها في توكنات RWA. من بينها ** JPMorgan Chase و Goldman Sachs و DBS Bank و UBS و Santander و Societe Generale و Hamilton Lane وغيرها من المؤسسات المالية دخلت مرحلة القياس / القتال الفعلي من مرحلة البحث والاستكشاف ، Temasek ، HSBC ، Beibei مؤسسات مثل لا يزال رايدر في مرحلة الاستكشاف والإعداد. **
في السنوات الأخيرة ، اعتمدت العديد من البنوك الكبرى في الصين أيضًا تقنية blockchain في مجالات تمويل سلسلة التوريد ، وتمويل التجارة ، والدفع ، وأصدرت منصات ذات صلة مثل منصات تمويل التجارة blockchain ، ومنصات توريق الأصول ، وأنظمة تمويل التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت. . ، وأكثر للتحول الرقمي وتحسين كفاءة الخدمات المالية.
** بشكل عام ، على الرغم من أن ترميز الأصول لا يزال بعيدًا عن التبني الشامل ، حيث أن بعض الشركات العملاقة التي تهيمن على السوق المالية تتحول تدريجياً من البحث والاستكشاف والتجريب إلى مرحلة الترويج ، إلا أن زخم اعتماد رموز RWA قد حدث تغيرات أكثر وضوحًا . **
JPMorgan Chase: Tokenization هو التطبيق القاتل للتمويل التقليدي
بصفته بنكًا استثماريًا متعدد الجنسيات وشركة خدمات مالية مقرها في نيويورك ، تعمل JP Morgan أيضًا بنشاط على الاختبار والنشر في مجال RWA.
"الرمز المميز هو التطبيق القاتل للتمويل التقليدي" ، حسب رأي تيرون لوبان ، رئيس Onyx Digital Assets ، منصة الأصول الرقمية لـ JPMorgan Chase ، يُظهر أفضل رؤية للبنك وتركيزه على رموز RWA.
في مقابلة مع CoinDesk في أبريل ، قال Tyrone Lobban إن الشركة ظلت ثابتة في خططها لترميز الأصول المالية التقليدية ، والتي لم تتأثر إلى حد كبير بسوق العملة المشفرة وعدم اليقين التنظيمي. عالج البنك ما يقرب من 700 مليار دولار من معاملات القروض قصيرة الأجل باستخدام منصة Onyx Digital Assets. يشمل العملاء الذين يستخدمون خدمة الريبو المستندة إلى Onyx Goldman Sachs و BNP Paribas و DBS ، بالإضافة إلى خمسة عشر بنكًا آخر ووسطاءً - وسطاءً يسعون حاليًا إلى التسجيل. مع تطور المنصة ، ستركز Onyx على الأصول التي يصعب تمويلها تقليديًا ، مثل صناديق أسواق المال ، واستخدامها كضمان ، ومن المتوقع أن تصدر مجموعة واسعة من الأصول القائمة على blockchain ، بما في ذلك صناديق الأسهم الخاصة.
تم إطلاق Onyx Digital Assets بواسطة JP Morgan في نوفمبر 2020 ، وهي عبارة عن منصة على مستوى المؤسسات قائمة على blockchain مصممة لترميز الأصول التقليدية وفتح السيولة. تستفيد شبكة الضمانات الرمزية (TCN) من Onyx Digital Assets من blockchain لتمكين نقل حصص الملكية الرمزية في أسهم صناديق سوق المال (MMF) ، مما يسمح لمديري الأصول والمستثمرين المؤسسيين برهن أو نقل أسهم MMF كذوق إضافي.
استكشاف JP Morgan لـ RWA ليس فقط Onyx ، ولكن أيضًا:
في مايو 2022 ، أفادت بلومبرج أن جي بي مورجان تشيس كانت تستكشف استخدام blockchain لتسوية الضمانات ، مع حدوث أول معاملة من هذا القبيل في 20 مايو ، عندما تم تحويل أسهم شركتين تابعتين لـ JPMorgan في سوق المال في Ryder وتسويتها على سلسلتها الخاصة كضمان. تخطط JPMorgan لتوسيع الضمانات المرمزة لتشمل الأسهم والدخل الثابت وأنواع الأصول الأخرى في الأشهر المقبلة.
في أكتوبر 2022 ، ستنفذ JPMorgan Chase إيداعات رمزية بالدولار الأمريكي من خلال JPM Coin ، وتخطط لتمكين ودائع اليورو القائمة على blockchain قريبًا. JPM Coin هي عملة مستقرة مربوطة بالدولار الأمريكي وتعمل على بلوكتشين Quorum وتسمح لعملاء JPMorgan Chase بتحويل الدولار الأمريكي المودعة لدى JPMorgan.
في نوفمبر 2022 ، ستطلق سلطة النقد السنغافورية (MAS) نماذج تجريبية للأصول الرقمية وخدمات مالية لامركزية (DeFi) ، وهي أول تجربة صناعية في إطار Project Guardian لاستكشاف التمويل اللامركزي المحتمل (DeFi) في سوق التمويل بالجملة. أكملوا معاملاتهم الأولى في الوقت الفعلي ويجري اختبار ترميز الأصول و DeFi لحالات استخدام أوسع في القطاع المالي. في ظل أول رائد صناعي ، قامت DBS و JPMorgan و SBI Digital Asset Holdings بالمتاجرة بالعملات الأجنبية والسندات الحكومية مقابل مجمعات السيولة التي تضمنت أصولًا رمزية.
Goldman Sachs: أدخل RWA من خلال منصة الترميز GS DAP
يقوم بنك Goldman Sachs ، وهو بنك استثماري كبير آخر يمكن مقارنته بـ JP Morgan Chase ، باستكشاف مجال RWA باستمرار.
في أبريل 2022 ، قال ماثيو ماكديرموت ، الرئيس العالمي للأصول الرقمية في Goldman Sachs ، في قمة التشفير والأصول الرقمية أن Goldman Sachs تجري أبحاثًا عن NFT ، لا سيما "ترميز الأصول المادية" ، حيث تتعمق البنوك الاستثمارية في مجال العملات الرقمية.
وفقًا لتقرير صدر في يونيو 2022 ، يستخدم قسم الأصول الرقمية في GS تقنية blockchain والعقود الذكية كتقنية أساسية لتزويد العملاء بالإصدار الرقمي للديون والأسهم والأموال والمشتقات ودورة الحياة النهائية النهائية الخاصة بها. الرقمنة ، بما في ذلك المعاملات والتسويات وخدمات الحفظ والأصول على دفاتر الأستاذ الموزعة على سلاسل الكتل العامة والخاصة ، بما في ذلك إنشاء منصة GS DAP للرموز الرقمية الاستراتيجية ودورة الحياة.
في نوفمبر 2022 ، أعلن بنك الاستثمار الأوروبي (EIB) عن إطلاق السندات الرقمية المحلية المقومة باليورو بالشراكة مع Goldman Sachs Bank Europe و Santander و Société Générale Project Venus ، وهو سندات بقيمة 100 مليون يورو لمدة عامين تم إصدارها وتسجيلها وتسويتها. باستخدام تقنية blockchain الخاصة ، يمثل العرض الأول لمنصة الترميز GS DAP الخاصة بـ Goldman Sachs.
في يناير من هذا العام ، تم إطلاق GS DAP رسميًا ، وهي منصة أصول رقمية أطلقتها Goldman Sachs. تم تطوير النظام الأساسي استنادًا إلى لغة العقد الذكي Daml Smart و blockchain الخاصة بـ Digital Asset في كانتون. تضمن الأصول الرقمية أن البيانات مرتبطة فقط بالمصالح المؤهلة من خلال بروتوكول الخصوصية الخاص به المشترك بين النظراء مع دعم قابلية التوسع المطلوبة لربط الأصول عالميًا.
في فبراير من هذا العام ، أعلنت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة عن الإصدار الناجح لبرنامج السندات الخضراء الحكومية (GGBP) بقيمة 800 مليون دولار هونج كونج باستخدام منصة الترميز Goldman Sachs GS DAP.
Citigroup: تقترب عملية ترميز الأصول من نقطة تحول في النمو
أشار Citigroup (Citigroup) في تقرير "العملة والرموز والألعاب" الصادر في مارس من هذا العام إلى أن إمكانية تحويل الأصول إلى رمز مميز من خلال blockchain ، على الرغم من كونها تحويلية ، لم تصل بعد إلى نقطة التبني الجماعي وهي قيد التنفيذ حاليًا. نقطة انعطاف النمو. واعد بقياس قيمته بمليارات المستخدمين وتريليونات الدولارات.
يعتقد Citigroup أنه إذا ثبتت صحة نظرية الرمز المميز ، فقد يشهد القرن الحادي والعشرون إنشاء شبكات متعددة الأصول منظمة وعالمية وقائمة على الرموز المميزة. بالعودة إلى عام 2020 ، صرح محللو Citi بصراحة أنه مع إنشاء أسواق ثانوية سائلة جديدة ، يمكن للبنوك استكشاف فرص مثل القروض المدعومة بأصول عقارية رمزية.
في يونيو 2022 ، أعلنت Citi أنها اختارت Metaco ، وهي شركة حافظة سويسرية للعملات المشفرة ، لتطوير وتجريب وظائف حفظ الأصول الرقمية ، مع التركيز على الأوراق المالية الرمزية.
في أبريل 2023 ، أكملت Citi India أول معاملة لخطاب ائتمان (LC) لعميلها Cummins India Limited. Contour هي شبكة تمويل تجارة رقمية عالمية مدعومة بتكنولوجيا blockchain التي تمكّن أطرافًا متعددة (البنوك والشركات وشركاء الخدمات اللوجستية) من التعاون بسلاسة وأمان في الوقت الفعلي على منصة واحدة. Citi هو أحد الأعضاء المؤسسين لبنك Contour.
بنك DBS: المشاركة في الأصول الرقمية التجريبية التابعة لسلطة النقد السنغافورية وخدمات DeFi
بنك DBS السنغافوري (DBS Bank) هو واحد من أوائل الشركات المالية التي دخلت مجال الأصول الرقمية ، وفي المرحلة المبكرة ، اشتملت بشكل أساسي على خدمات مثل معاملات الأصول الرقمية وإصدار الرموز الأمنية (STO) والحفظ. على الرغم من أن STO تنتمي أيضًا إلى ترميز الأصول الحقيقية ، إلا أن الغرض منها هو جمع الأموال وتخضع لمزيد من القيود.على سبيل المثال ، قد يتم إصدارها فقط على سلسلة خاصة وتخضع لقيود تنظيمية صارمة.
في أغسطس 2020 ، أعلنت مجموعة DBS عن إطلاق DDEx (DBS Digital Exchange) ، وهي بورصة رقمية للمستثمرين المؤهلين والمؤسسات المالية والمكاتب العائلية ، حيث توفر خدمات الترميز والتداول والحفظ للمستثمرين المؤهلين والمؤسسات.
في يونيو 2021 ، أطلق بنك DBS عرضه الأولي لرمز الأمان (STO) من خلال إصدار سندات رقمية ، وإصدار 11.35 مليون دولار أمريكي من السندات الرقمية.
في نوفمبر 2022 ، قالت DBS إنها أكملت عمليات تداول في منتجات الدخل الثابت من خلال Onyx ومقرها JPMorgan ، لتصبح أول بنك آسيوي يستخدم الشبكة.
في نوفمبر 2022 ، ستطلق سلطة النقد السنغافورية (MAS) برامج تجريبية للأصول الرقمية وخدمات DeFi. في إطار أول مشروع تجريبي لها في الصناعة تحت Project Guardian ، ستستهدف DBS Bank و JPMorgan Chase و SBI Digital Asset Holdings الأصول بما في ذلك الأصول المرمزة لمجمعات السيولة تداول العملات الأجنبية والسندات الحكومية.
Temasek: التحضير للأصول المرمزة
بدأت Temasek في استكشاف تطبيق تقنية blockchain وترميز الأصول منذ بضع سنوات ، لكنها لم تطلق خدمة رسمية بعد. الجدير بالذكر أن شركة Temasek تكبدت خسائر فادحة في انهيار FTX العام الماضي ، حيث استثمرت الشركة ما مجموعه 275 مليون دولار في FTX و FTX US من أكتوبر 2021 إلى يناير 2022 ، وقررت تدوينها جميعًا العام الماضي.
في يناير 2021 ، أعلنت شركة Singapore Exchange (SGX) و Temasek عن إنشاء مشروع مشترك (JV) ، وهو مشروع مشترك جديد يركز على سير عمل سوق رأس المال من خلال العقود الذكية ودفاتر الأستاذ وتقنيات الترميز.
في مايو 2022 ، قال براديومنا أغراوال ، العضو المنتدب لشركة Temasek Blockchain Investment ، إنه لا يمتلك عملة البيتكوين ، ولكنه يستعد للحصول على أصول رمزية.
HSBC: استكشاف حالات استخدام رمز الأصول
HSBC حذر نسبيًا في استكشافه لترميز الأصول ، ونطاق ترميز الأصول محدود نسبيًا حاليًا.
في نوفمبر 2022 ، أعلن HSBC عن خطط لإطلاق HSBC Orion ، وهي منصة ترميز سندات قائمة على DLT تتيح ترميز السندات والعملات الرقمية للتسوية ، مما يتيح التسوية الذرية أو التسليم والدفع (DvP). ومع ذلك ، فإن مخطط السندات الرقمية لا يتضمن العملات المشفرة ، ولكنه يستخدم بدلاً من ذلك البنية التحتية المرخصة من blockchain.
في الربع الأول من عام 2023 ، أصدر بنك الاستثمار الأوروبي (EIB) ، بالشراكة مع BNP Paribas و HSBC و RBC Capital Markets ، سندات رقمية مقومة بالجنيه الإسترليني على blockchain خاص. .
في عام 2023 ، أدرج بنك HSBC إعلانًا لوظيفة لمدير منتج للأعمال المصرفية الخاصة العالمية وأعمال الثروة ، والتي ستركز على حالات استخدام رموز الأصول.
في البرنامج التجريبي الرقمي بدولار هونج كونج التابع لسلطة النقد في هونج كونج والذي تم إطلاقه في مايو من هذا العام ، شاركت 16 شركة مختارة من قطاعات المال والمدفوعات والتكنولوجيا في الجولة الأولى من التجارب ، بما في ذلك HSBC.
الإخلاص: التخطيط العدواني لـ Crypto ، أو موقف الانتظار والترقب تجاه ترميز الأصول الحقيقية
باعتبارها واحدة من الشركات الرائدة في مجال إدارة الأصول في العالم ، بدأت Fidelity في إجراء البحث والاستكشاف في مجال التشفير في عام 2014 ، وكان تصميمها جذريًا نسبيًا.تساعد شركة Fidelity Digital Assets الفرعية التي تم إطلاقها في عام 2018 المؤسسات على تبني الأصول الرقمية ، وتوفير حراسة الأصول الرقمية ، التداول وخدمات إدارة الأصول ، وإطلاق Fidelity Crypto ، وهو منتج استثماري مشفر لعملاء التجزئة ، في عام 2022. ومن الجدير بالذكر أن Fidelity خططت أيضًا للسماح للمستثمرين بفتح حسابات Bitcoin في 401 (k) العام الماضي ، ولكن تم حظرها لاحقًا بسبب مشكلات تنظيمية وغيرها.
ومع ذلك ، فإن تخطيط Fidelity والتقدم المحرز في ترميز الأصول الحقيقية ليس واضحًا ، ويبدو أنه في مرحلة الانتظار والترقب. ومع ذلك ، مع تطوير رمز حقيقي للأصول ، قد تقوم Fidelity بتوسيع هذا المجال في المستقبل.
بورصة سنغافورة: استكشف تسوية الأصول المرمزة مع سلطة النقد في سنغافورة
في نوفمبر 2018 ، طورت سلطة النقد في سنغافورة (MAS) وبورصة سنغافورة (SGX) ميزة التسليم مقابل الدفع (DvP) لتسوية الأصول الرمزية عبر منصات blockchain المختلفة.
في عام 2020 ، عندما أطلق بنك DBS بورصة الأصول الرقمية ، امتلكت بورصة سنغافورة 10٪ من أسهم DBS Digital Exchange.
في يناير 2021 ، أعلنت شركة Singapore Exchange و Temasek عن إنشاء مشروع مشترك (JV) Marketnode. يركز المشروع المشترك الجديد على سير عمل سوق رأس المال من خلال العقود الذكية ودفاتر الأستاذ وتقنيات الترميز.
بلاك روك: استكشاف ترميز الأسهم والسندات
BlackRock ، الشركة الرائدة في صناعة إدارة الأصول ، نشطة نسبيًا في مجال التشفير ، على سبيل المثال ، من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في blockchain ، والصناديق الاستئمانية الخاصة بالبيتكوين ، وتقديم 17 مليون دولار في شكل قروض لشركة تعدين البيتكوين Core Scientific ، ومن خلال Coinbase Prime لمؤسستها. العملاء يدخلون إلى سوق العملات المشفرة من خلال توفير جوانب مختلفة مثل المعاملات المشفرة وخدمات الحفظ.
فيما يتعلق بترميز الأصول الحقيقية ، على الرغم من أن BlackRock أوضحت أنها تستكشف هذا المجال ، لا يوجد حاليًا تقدم كبير واضح.
Bank of New York Mellon: تتمتع عملية الترميز بالقدرة على إحداث ثورة في المشهد المالي
كان بنك نيويورك ميلون (BNY Mellon) أيضًا يستكشف ويمارس بنشاط في مجال التشفير وترميز الأصول الحقيقية ، وهو مفتوح أمام احتمالات تطبيق ترميز الأصول الحقيقية. البنك ليس فقط الوصي الرئيسي لاحتياطيات USDC ، ولكنه معتمد أيضًا من قبل المنظمين في نيويورك لتقديم خدمات حفظ العملات المشفرة.
في سبتمبر 2022 ، أصدر الموقع الرسمي لبنك نيويورك ميلون تقرير "Rise of Tokenization" ، بحجة أن الرمز المميز لديه القدرة على تغيير المشهد المالي تمامًا وتغيير طريقة إدارة الاستثمارات واستخدامها واستثمارها بشكل جذري.
في أيار (مايو) ، قال بنك نيويورك ميلون إنه يعمل على تطوير مبادرات تشمل تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع ، والترميز والنقد الرقمي ، بما في ذلك خدمات الحفظ والمقاصة للأصول الرقمية والمبادرات الجديدة مثل ترميز الأوراق المالية وحالة الاستخدام وما إلى ذلك.
UBS: تم إحراز تقدم كبير في ترميز الأصول
بصفته بنكًا استثماريًا متعدد الجنسيات وشركة لإدارة الثروات مقرها في زيورخ ، سويسرا ، حقق UBS تقدمًا كبيرًا في ترميز الأصول.
في أكتوبر 2019 ، أفاد موقع finews.com أن UBS كان يتطلع إلى ترميز الأصول في قسم الأوراق المالية ، بما في ذلك الديون والمنتجات المهيكلة والذهب المادي.
في مايو 2021 ، عرضت UBS AG على أكثر من 100 عميل مؤسسي برنامجًا تجريبيًا لترميز الأصول المادية. يعمل المشروع على منصة Ethereum.
في نوفمبر 2022 ، أعلنت UBS Group عن إدراج أول سند رقمي قائم على blockchain. تبلغ قيمة السند لمدة ثلاث سنوات حوالي 370 مليون دولار أمريكي وبنسبة قسيمة تبلغ 2.33٪. سيتم إصدار السند على منصة SIX Digital Exchange القائمة على blockchain ويتم تداوله في SDX و SIX Swiss Exchange.
في ديسمبر 2022 ، أصدر فرع UBS لندن 50 مليون دولار من سندات دين رمزية على Ethereum للأفراد ذوي الملاءة العالية والمكاتب العائلية في هونغ كونغ وسنغافورة.
سانتاندير: اختبار السندات والمنتجات الزراعية والسيارات المستعملة وترميز العقارات
في سبتمبر 2019 ، أعلن Banco Santander عن إصدار أول سندات blockchain من طرف إلى طرف (بقيمة 20 مليون دولار) على Ethereum.
في مارس 2022 ، تعاون البنك الإسباني متعدد الجنسيات Santander مع Agrotokeon ، وهي منصة رمزية للمنتجات الزراعية الأرجنتينية ، لتزويد المزارعين الأرجنتينيين بقروض مضمونة بسلع رمزية. ويستند ضمان الائتمان على فول الصويا الذي أطلقته شركة Agrotoken (SOYA) والذرة (CORA) والقمح (WHEA).
في أكتوبر 2022 ، بدأت Santander Brazil باختبار نظام ترميز للسيارات المستعملة وتحويلات العقارات.
في يناير 2023 ، أطلقت المفوضية الأوروبية ورابطة البنوك الألمانية بشكل مشترك مبادرة حول أهمية الترميز ، بمشاركة أكثر من 20 شريكًا معروفًا من الصناعات الخاصة والصناعية والمالية والرقمية ، بما في ذلك بنك سانتاندير.
دويتشه بنك: إطلاق صندوق رمزي على Memento Blockchain
في مايو 2021 ، أعلن دويتشه بنك سنغافورة لخدمات الأوراق المالية و Hashstacs (STACS) عن الانتهاء من إثبات المفهوم (POC) ، المسمى "Project Benja" ، "السند" الذي يستخدم DLT للأصول الرقمية والسندات المرتبطة بالاستدامة في مربع "إثبات المفهوم. قال دويتشه بنك إن POC مكّنه من تقييم التعامل العملي للأصول المرمزة ، بالإضافة إلى الفرص والتحديات التي قد يطرحها تسويقها في سنغافورة والأسواق الأخرى.
في فبراير 2023 ، أطلق دويتشه بنك صندوقًا رمزيًا على Memento blockchain.
سوسيتيه جنرال: المشاركة في RWA tokenized DeFi
حافظت Société Générale أيضًا على موقف إيجابي في مجال الأصول الرقمية ، وهي واحدة من الشركات المالية القليلة المشاركة في DeFi.
في أبريل 2019 ، أصدرت شركة Societe Generale SFH ، وهي شركة تابعة لـ Societe Generale ، سندات مضمونة بقيمة 100 مليون يورو على Ethereum.
في مايو 2020 ، أصدر Société Générale SFH سندات مغطاة بقيمة 40 مليون يورو كرمز أمان مسجل مباشرة على blockchain العامة.
في أبريل 2021 ، ستطلق Societe Generale منتجات منظمة على blockchain العام لـ Tezos.
في أغسطس 2022 ، وافقت MakerDAO على إقراض ما يصل إلى 30 مليون دولار لشركة SG Forge ، وهي شركة أصول رقمية تابعة لـ Societe Generale. في يناير من هذا العام ، سحبت SG Forge أول 7 ملايين دولار من عملات DAI المستقرة كجزء من قرض.
في أبريل 2023 ، أطلقت SG-Forge ، وهي شركة تابعة لـ Societe Generale ، EUR CoinVertible ، وهي عملة مستقرة مرتبطة باليورو ، للعملاء من المؤسسات. العملة المستقرة EURCV متاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين الذين ينضمون إلى Societe Generale من خلال إجراءات KYC و AML.
هاميلتون لين: توفير وصول رمزي من خلال الصناديق الرمزية وبناء الشراكات
تعمل Hamilton Lane ، وهي شركة لإدارة الاستثمار في السوق الخاصة مقرها الولايات المتحدة ، مع شركات الخدمات المالية القائمة على blockchain لتقليل حواجز الاستثمار وتوفير فرص وصول رمزية للعملاء.
في مارس 2022 ، دخلت هاميلتون لين في شراكة مع بورصة الأوراق المالية الرقمية ADDX لتوفير وصول رمزي إلى صندوق الأصول الخاصة العالمية هاميلتون لين.
في أكتوبر 2022 ، دخلت هاميلتون لين وشركة الأوراق المالية للأصول الرقمية Securitize في شراكة تهدف إلى توسيع وصول المستثمرين إلى أموال Hamilton Lane من خلال الترميز.
في أكتوبر 2022 ، تستعد هاميلتون لين وشركة الشكل للخدمات المالية بلوكتشين للتعاون لإطلاق صندوق استثمار مسجل أصلي في blockchain يركز على سوق الأسهم الخاصة. يستخدم الصندوق منصة Figures Digital Fund Services (DFS) لرقمنة سجلات ملكية أسهم الأموال على Provincial Blockchain.
في كانون الثاني (يناير) 2023 ، افتتح هاميلتون لين صندوقًا رمزيًا تم تخفيض الحد الأدنى لاستثماره من 5 ملايين دولار إلى 20000 دولار ونشره في بوليجون.
State Street: إنشاء مجموعة من حلول الترميز
ستيت ستريت هي واحدة من الشركات الرائدة في تقديم الخدمات المالية للمستثمرين المؤسسيين ، بأصول محتفظ بها بقيمة 37.6 تريليون دولار و 3.6 تريليون دولار في الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من 31 مارس 2023.
توفر منصة خدمة الأصول الرقمية المسماة "State Street Digital" التي أطلقها بنك State Street of the United States سلسلة من أدوات الحفظ وإدارة الأموال وإدارة الضمانات والرموز وأدوات الدفع.
في أغسطس 2022 ، قالت ستيت ستريت إنها رأت "فرصًا كبيرة" في مجال الترميز والتزمت بترميز الأموال والأصول الخاصة في عام 2023 لتحسين الكفاءة وإمكانية الوصول للعملاء.
استثمرت State Street أيضًا في شركة Securrency للتكنولوجيا المالية والتنظيمية القائمة على blockchain وأنشأت مجموعة من حلول الترميز ، بما في ذلك:
إثبات مفهوم ترميز أسهم الصناديق مع شركات إدارة الأصول ؛
أتمتة دورة حياة العملات الأجنبية غير القابلة للتسليم إلى الأمام ؛
معالجة المعاملات الرقمية في State Street Alpha ، مما يوفر بيانات مجمعة وتحليلات ورؤى في الوقت الفعلي.
التخطيط المصرفي المحلي في الصين
في السنوات الأخيرة ، اعتمدت العديد من البنوك الكبرى في الصين أيضًا تقنية blockchain في مجالات تمويل سلسلة التوريد ، وتمويل التجارة ، والدفع ، وأصدرت منصات ذات صلة مثل منصات تمويل التجارة blockchain ، ومنصات توريق الأصول ، وأنظمة تمويل التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت. . ، وأكثر للتحول الرقمي وتحسين كفاءة الخدمات المالية.
في أغسطس 2017 ، أطلق البنك الزراعي الصيني نظام تمويل التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت المرتبط بالزراعة القائم على blockchain.
في عام 2018 ، اختبر بنك التعمير الصيني "blockchain + finance" وأكمل بناء منصة BCTrade blockchain للتمويل التجاري ، ثم أطلق منصة BCTrade2.0 blockchain لتمويل التجارة في عام 2019. من خلال تطبيق تقنية blockchain ، تدرك المنصة نقل خطابات الاعتماد المحلية ، و forfaiting ، والعوملة الدولية وغيرها من معلومات المعاملات التجارية المالية التجارية ، وتأكيد حقوق الدائن والعملية الإلكترونية الكاملة لنقل المستندات ، وتعويض النقص منصات النظام ذات الصلة وتجنب مخاطر عدم التشفير التي قد تنتج عن الإرسال يمكن تحسينها لتحسين كفاءة معالجة الأعمال.
في يونيو 2018 ، أطلق بنك الاتصالات رسميًا منصة توريق أصول blockchain المصرفية الاستثمارية الكاملة "Jucai Chain". وقد نشر وسطاء مثل China Chengxin عقد blockchain لتحقيق التسلسل المزدوج لمعلومات مشروع توريق الأصول ومعلومات الأصول ، وتحقيقًا في وقت واحد عملية العناية الواجبة عبر الوكالات على أساس العقود الذكية ، وإعادة تشكيل عملية تشغيل أعمال توريق الأصول بشكل شامل للبنوك الاستثمارية.
في ديسمبر 2019 ، أكمل بنك الصين تسعير المرحلة الأولى من إصدار سندات مالية خاصة بقيمة 20 مليار يوان لعام 2019 لقروض المؤسسات الصغيرة ومتناهية الصغر ، واستخدمت الأموال التي تم جمعها خصيصًا لإصدار قروض المشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر. في هذا الإصدار ، استخدم بنك الصين في نفس الوقت نظام إصدار سندات blockchain المطور ذاتيًا. يستخدم النظام شبكة blockchain كمنصة أساسية لدعم التفاعل عبر السلسلة وإيداع المعلومات والوثائق الرئيسية أثناء عملية إصدار السندات.
في أغسطس 2020 ، نظمت جمعية البنوك الصينية البنوك الخمسة الكبرى لبناء منصة بلوكتشين بشكل مشترك للمعاملات عبر البنوك لتمويل التجارة في الصين (منصة CTFU).
في يناير 2021 ، اجتازت منصة blockchain "ICBC Xilian" التي طورها البنك الصناعي والتجاري الصيني بشكل مستقل التقييمات الخمسة الموثوقة لتكنولوجيا blockchain لوزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات.
في مارس 2021 ، استخدم بنك Shanghai Pudong Development Bank ، بصفته الضامن الرئيسي المشترك ، و CCDC تقنية blockchain لأول مرة لدعم DBS Bank (China) Co.، Ltd. لإصدار 2 مليار يوان من سندات رأس المال الثانوية.
في يونيو 2021 ، أطلق China Merchants Bank بوابة blockchain "One Chain Link". وتشمل سيناريوهات تطبيق blockchain التي اكتشفها China Merchants Bank سلاسل التوريد ، والفواتير الإلكترونية ، وتسوية الأموال ، والتمويل عبر الحدود ، والتعاون متعدد الأطراف ، وإيداع العقود الشهادات.
لخص
على الرغم من أنه لا تزال هناك فجوة كبيرة بين سوق DeFi و Web3 الحالي والسوق المالي التقليدي ، من المتوقع أن يقدم رمز RWA السوق القادم بقيمة تريليون دولار لـ Web3.
ومع ذلك ، فإن حجم السوق الحالي لترميز الأصول المتضمن في إقراض الرهن العقاري والائتمان والتركيب في DeFi صغير نسبيًا ، كما أنه يواجه تحديات مثل ضعف السيولة ، والسيولة المجزأة ، والبنية التحتية غير الكاملة. بالإضافة إلى مزيد من الوضوح من المنظمين ، نسبي سيكون الاتساق في المعايير ذات الصلة ، وما إلى ذلك ، أمرًا حاسمًا أيضًا لتحفيز نمو رموز RWA.