المؤلف: المحامي وو وينكيان (جيلبرت نج) ولي شوفي (كريس لي)
خلفية
في مساء يوم 31 مايو 2023 ، أصدرت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج تعميمًا حول أحدث دليل لترخيص ضريبة القيمة المضافة VATP والترتيبات الانتقالية لنظام الترخيص ، مما أدى إلى الإعلان النهائي لتطبيق ترخيص منصة تداول الأصول الافتراضية VATP في 1 يونيو.
انقر لقراءة: تعميم بشأن الترتيبات الانتقالية لنظام ترخيص جديد لمنصات تداول الأصول الافتراضية
** ترتيبات الانتقال إلى منصة التداول **
يمكن لمنصات تداول الرموز غير الأمنية التي "أدارت أعمالًا حقيقية وأنشأت وجودًا تجاريًا حقيقيًا" في هونغ كونغ قبل 1 يونيو الاستمرار في العمل في غضون 12 شهرًا من 1 يونيو. تحتاج البورصات التي تبدأ العمل في هونغ كونغ بعد 1 يونيو إلى الحصول على ترخيص من هيئة تنظيم الأوراق المالية قبل أن تتمكن من العمل ، ولا توجد فترة انتقالية. تشمل اعتبارات "العمل الحقيقي" و "الحضور الحقيقي" ما يلي:
أ - ما إذا كانت منصة التداول شركة من هونغ كونغ ؛
ب - ما إذا كان هناك مكتب في هونغ كونغ ؛
ج. ما إذا كان يتم إدارة منصة التداول والتحكم فيها من قبل موظفي هونغ كونغ ؛
د - ما إذا كان الموظفون الرئيسيون يتمركزون بشكل دائم في هونغ كونغ ؛
هـ - ما إذا كان هناك عملاء مستقلون في هونغ كونغ وحجم المعاملات الحقيقي ؛
و. أدلة أخرى على أن المنصة تعمل في هونغ كونغ.
لاحظ أنه لا يكفي أن يكون لديك ببساطة شركة مسجلة في هونغ كونغ ، لكن الموظفين ليسوا متمركزين في هونغ كونغ. ويجب أن يكون الموظفون قد تمركزوا في هونغ كونغ قبل 1 يونيو. تنطبق الترتيبات الانتقالية فقط على المنصات التي تقدم تداول الرموز غير الأمنية ، بينما لا توجد ترتيبات انتقالية لمنصات تداول الرموز الأمنية. أي أن جميع منصات تداول الأوراق المالية تحتاج إلى الحصول على ترخيص من هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية قبل أن تتمكن من العمل بعد 1 يونيو.
يمكن اعتبار التبادلات ذات الفترة الانتقالية مرخصة اعتبارًا من 1 حزيران (يونيو) 2024 إذا استوفت الشروط التالية:
أ. تقديم طلب ترخيص كامل إلى SFC بحلول 29 فبراير 2024 ؛
ب - يمكن أن يقدم دليلاً على أن البورصة قد امتثلت لجميع لوائح الترخيص وأنها مقتنعة من قبل SFC.
بالإضافة إلى ذلك ، يشمل هذا الترتيب الانتقالي أيضًا "الأفراد في الوظائف المنظمة" ، أي وظائف الممثل المرخص (RO) و / أو الموظف المسؤول (LR). يمكن للأفراد الذين أدوا وظائف ذات صلة على منصة التداول قبل الأول من يونيو أن يكون لديهم أيضًا ترتيبات انتقالية شخصية ، وفي غضون 12 شهرًا من الأول من يونيو 2023 (في حالة عدم ترخيص RO و LR) لمواصلة العمل في الوظيفة ذات الصلة ، وهذا يعني لمواصلة العمل كـ RO أو LR. يمكن اعتبار ROs و LRs مرخصين من ROs و LR اعتبارًا من 1 يونيو 2024 إذا استوفوا الشروط التالية:
أ. يجب على ROs و LRs تقديم طلب ترخيص كامل (فردي) إلى SFC بحلول 29 فبراير 2024.
ب. يجب أن يكون هؤلاء ROs و LRs قد أدوا الوظائف ذات الصلة الخاصة بـ ROs و LRs في البورصة قبل 1 يونيو 2023.
ج. يمكن أن تقدم دليلاً وتكون مقتنعة من قبل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية بأن هذه ROs و LRs لديها القدرة على الامتثال للوائح البورصات المرخصة.
من الجدير بالذكر أنه أثناء عملية طلب الترخيص ، إذا وجدت SFC أن الطلب غير مكتمل أو أن هناك أي مشاكل في التطبيق يمكن حلها ، فإن SFC ستعيد الطلب وتسمح لمقدم الطلب بحل المشكلات بدلاً من رفض الطلب مباشرة. لذلك ، يجب على المتقدمين المؤهلين للفترة الانتقالية تقديم طلباتهم في أقرب وقت ممكن ، بدلاً من تقديم الطلبات بالقرب من 29 فبراير 2024 ، بحيث يكون لديهم الوقت الكافي لحل مشكلات هيئة تنظيم الأوراق المالية.
فيما يتعلق بالموظفين المسؤولين ، بما أن لجنة CSRC تعتقد أن التبادل لن يكون عملية صغيرة ، فمن المقترح أن عدد الموظفين المسؤولين قد يحتاج إلى أن يكون أكثر من المتطلبات الأساسية.
بالإضافة إلى ذلك ، توصي لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية بأن تطبق ضريبة القيمة المضافة (VATP) جنبًا إلى جنب مع التراخيص 1 و 7 ، لأن طبيعة العملات المعدنية والقطع النقدية الوظيفية تتغير في أي وقت ، والتقديم في نفس الوقت يمكن أن يضمن التشغيل السلس للبورصة. يتم تقديم نموذج طلب مشترك لكلا الرخصتين.
** ملخص دليل ترخيص VATP **
تعريف SFC للعمل في هونغ كونغ هو معرفة ما إذا كانت البورصة "نشطة
التسويق للجمهور في هونغ كونغ ". أي ، إذا كان التبادل ، بغض النظر عما إذا كان مكان تسجيله في هونغ كونغ ، يستهدف الجمهور في هونغ كونغ ، فيجب أن تحصل البورصة على ترخيص. ويمكن أن يشمل ذلك مجموعة متنوعة من الحالات ، على سبيل المثال: يشير إلى الاتصال المتكرر بمستثمري هونغ كونغ أو الجمهور والترويج للخدمات لجمهور هونغ كونغ ، وإجراء برامج إعلامية تستهدف المستثمرين العموميين في هونغ كونغ ، وإجراء أنشطة الإنترنت التي تستهدف مستثمري هونغ كونغ ، وما إلى ذلك. عند تحديد ما إذا كانت البورصة "نشطة" يروّج "عند تقديم الخدمة ، ستأخذ SFC في الاعتبار الطبيعة العامة للنشاط التجاري المعني ، بما في ذلك:
أ - ما إذا كانت الخدمة لديها خطة ترويج مفصلة ؛
ب- ما إذا كانت الخدمة تُنشر على نطاق واسع من خلال التسويق المباشر ، مثل الإعلان في وسائل الإعلام في هونغ كونغ أو البث الإذاعي أو غير ذلك من تكنولوجيا "التسويق" عبر الإنترنت (على عكس الوسائل السلبية ، مثل الحصول على الخدمة في شكل "الاختيار الذاتي" ، والتي قد لا تكون جزءًا من الترويج النشط)
ج. ما إذا كان الترويج يتم بطريقة مخططة وما إذا كان يتم تنفيذه وفقًا لخطة أو إجراء ، مما يدل على أن هذه خدمة مستمرة وليست إجراء ترويجي واحد ؛
د - ما إذا كانت الخدمة تستهدف الجمهور في هونغ كونغ ، مثل المكتوبة باللغة الصينية والمقيمة بدولارات هونغ كونغ ؛
هـ. ما إذا كان العميل يسعى بنشاط للحصول على الخدمة.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن أي بورصة مرخصة تمارس الأعمال التجارية خارج هونغ كونغ سوف تحتاج إلى ضمان الامتثال الكامل لجميع المتطلبات القانونية والتنظيمية المحلية.
سوف تكون البورصات المرخصة مطالبة بتزويد SFC بتقارير شهرية عن أنشطة الأعمال في شكل تحدده SFC وتقديم جميع المعلومات المطلوبة من قبل SFC. كما يحق للجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية أن تسأل البورصة عن أي شيء يتعلق بالبورصة ، ويجب أن ترد البورصة بصدق.
تحتاج البورصات المرخصة إلى توظيف شركات مهنية مستقلة لإجراء عمليات تدقيق سنوية لأعمالها ، بما في ذلك عمليات الامتثال والأنظمة والأمن وما إلى ذلك. يجب تقديم تقرير التدقيق الأول خلال 18 شهرًا من تاريخ الموافقة على الترخيص.
تحتاج جميع الخدمات أو الأعمال التجارية الأخرى بخلاف البورصات إلى موافقة لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية ، ويمكن للبورصات المرخصة تشغيل بورصة مركزية واحدة فقط.
** المتطلبات الأساسية للترخيص **
لقد تم فرز المتطلبات الأساسية للترخيص في العديد من المقالات المختلفة من قبل ، لذلك لن أكررها هنا ، وأذكر فقط الأمور الخاصة أو المهمة. يجب على جميع أعضاء مجلس الإدارة والممثلين المرخصين (RO) والموظفين المسؤولين (LR) والمديرين المسؤولين (MIC) والمالكين المستفيدين النهائيين (UBOs) اجتياز اختبار SFC "الملائم والملائم". يجب أن تكون الخبرة الصناعية ذات الصلة في RO و LR و MIC خبرة في الأنشطة المنظمة في هونغ كونغ أو البلدان الأخرى. يمكن أيضًا قبول خبرة العمل في بيئة غير متوافقة ، إذا كانت مستثناة من متطلبات الترخيص. وإذا كانت تكنولوجيا fintech مرتبطة بتكنولوجيا منصة التبادل ، فيمكن أيضًا النظر في قبولها. وتجدر الإشارة إلى أن حامل ترخيص واحد على الأقل يجب أن يكون ممثل الترخيص مقيمًا في هونغ كونغ.
المتطلبات المالية هي رأس مال مدفوع قدره 5 ملايين دولار هونج كونج وأصول سائلة بقيمة 3 ملايين دولار هونج كونج بالإضافة إلى 12 شهرًا من مصروفات التشغيل. لذلك ، يحتاج التبادل إلى تقديم تقدير لإيرادات نفقات التشغيل إلى لجنة CSRC.
الشركة الاستئمانية المستخدمة للاحتفاظ بأصول العميل يجب ألا تشارك في أي عمل آخر ، ويمكن أن تحتفظ فقط بالأصول للعملاء وحدهم.
ليس هناك شرط إلزامي يقضي بضرورة وجود مراكز البيانات ومراكز التخزين في هونغ كونغ ، ولكن يجب أن توافق لجنة تنظيم الأوراق المالية على جميع مراكز البيانات ومراكز التخزين المستخدمة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
إطلاق الصفقة الجديدة: تفسير "الترتيب الانتقالي" لمنصة العملة المشفرة في هونغ كونغ
المؤلف: المحامي وو وينكيان (جيلبرت نج) ولي شوفي (كريس لي)
خلفية
في مساء يوم 31 مايو 2023 ، أصدرت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج تعميمًا حول أحدث دليل لترخيص ضريبة القيمة المضافة VATP والترتيبات الانتقالية لنظام الترخيص ، مما أدى إلى الإعلان النهائي لتطبيق ترخيص منصة تداول الأصول الافتراضية VATP في 1 يونيو.
انقر لقراءة: تعميم بشأن الترتيبات الانتقالية لنظام ترخيص جديد لمنصات تداول الأصول الافتراضية
** ترتيبات الانتقال إلى منصة التداول **
أ - ما إذا كانت منصة التداول شركة من هونغ كونغ ؛
ب - ما إذا كان هناك مكتب في هونغ كونغ ؛
ج. ما إذا كان يتم إدارة منصة التداول والتحكم فيها من قبل موظفي هونغ كونغ ؛
د - ما إذا كان الموظفون الرئيسيون يتمركزون بشكل دائم في هونغ كونغ ؛
هـ - ما إذا كان هناك عملاء مستقلون في هونغ كونغ وحجم المعاملات الحقيقي ؛
و. أدلة أخرى على أن المنصة تعمل في هونغ كونغ.
لاحظ أنه لا يكفي أن يكون لديك ببساطة شركة مسجلة في هونغ كونغ ، لكن الموظفين ليسوا متمركزين في هونغ كونغ. ويجب أن يكون الموظفون قد تمركزوا في هونغ كونغ قبل 1 يونيو. تنطبق الترتيبات الانتقالية فقط على المنصات التي تقدم تداول الرموز غير الأمنية ، بينما لا توجد ترتيبات انتقالية لمنصات تداول الرموز الأمنية. أي أن جميع منصات تداول الأوراق المالية تحتاج إلى الحصول على ترخيص من هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية قبل أن تتمكن من العمل بعد 1 يونيو.
أ. تقديم طلب ترخيص كامل إلى SFC بحلول 29 فبراير 2024 ؛
ب - يمكن أن يقدم دليلاً على أن البورصة قد امتثلت لجميع لوائح الترخيص وأنها مقتنعة من قبل SFC.
أ. يجب على ROs و LRs تقديم طلب ترخيص كامل (فردي) إلى SFC بحلول 29 فبراير 2024.
ب. يجب أن يكون هؤلاء ROs و LRs قد أدوا الوظائف ذات الصلة الخاصة بـ ROs و LRs في البورصة قبل 1 يونيو 2023.
ج. يمكن أن تقدم دليلاً وتكون مقتنعة من قبل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية بأن هذه ROs و LRs لديها القدرة على الامتثال للوائح البورصات المرخصة.
من الجدير بالذكر أنه أثناء عملية طلب الترخيص ، إذا وجدت SFC أن الطلب غير مكتمل أو أن هناك أي مشاكل في التطبيق يمكن حلها ، فإن SFC ستعيد الطلب وتسمح لمقدم الطلب بحل المشكلات بدلاً من رفض الطلب مباشرة. لذلك ، يجب على المتقدمين المؤهلين للفترة الانتقالية تقديم طلباتهم في أقرب وقت ممكن ، بدلاً من تقديم الطلبات بالقرب من 29 فبراير 2024 ، بحيث يكون لديهم الوقت الكافي لحل مشكلات هيئة تنظيم الأوراق المالية.
فيما يتعلق بالموظفين المسؤولين ، بما أن لجنة CSRC تعتقد أن التبادل لن يكون عملية صغيرة ، فمن المقترح أن عدد الموظفين المسؤولين قد يحتاج إلى أن يكون أكثر من المتطلبات الأساسية.
بالإضافة إلى ذلك ، توصي لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية بأن تطبق ضريبة القيمة المضافة (VATP) جنبًا إلى جنب مع التراخيص 1 و 7 ، لأن طبيعة العملات المعدنية والقطع النقدية الوظيفية تتغير في أي وقت ، والتقديم في نفس الوقت يمكن أن يضمن التشغيل السلس للبورصة. يتم تقديم نموذج طلب مشترك لكلا الرخصتين.
** ملخص دليل ترخيص VATP **
أ - ما إذا كانت الخدمة لديها خطة ترويج مفصلة ؛
ب- ما إذا كانت الخدمة تُنشر على نطاق واسع من خلال التسويق المباشر ، مثل الإعلان في وسائل الإعلام في هونغ كونغ أو البث الإذاعي أو غير ذلك من تكنولوجيا "التسويق" عبر الإنترنت (على عكس الوسائل السلبية ، مثل الحصول على الخدمة في شكل "الاختيار الذاتي" ، والتي قد لا تكون جزءًا من الترويج النشط)
ج. ما إذا كان الترويج يتم بطريقة مخططة وما إذا كان يتم تنفيذه وفقًا لخطة أو إجراء ، مما يدل على أن هذه خدمة مستمرة وليست إجراء ترويجي واحد ؛
د - ما إذا كانت الخدمة تستهدف الجمهور في هونغ كونغ ، مثل المكتوبة باللغة الصينية والمقيمة بدولارات هونغ كونغ ؛
هـ. ما إذا كان العميل يسعى بنشاط للحصول على الخدمة.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن أي بورصة مرخصة تمارس الأعمال التجارية خارج هونغ كونغ سوف تحتاج إلى ضمان الامتثال الكامل لجميع المتطلبات القانونية والتنظيمية المحلية.
سوف تكون البورصات المرخصة مطالبة بتزويد SFC بتقارير شهرية عن أنشطة الأعمال في شكل تحدده SFC وتقديم جميع المعلومات المطلوبة من قبل SFC. كما يحق للجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية أن تسأل البورصة عن أي شيء يتعلق بالبورصة ، ويجب أن ترد البورصة بصدق.
تحتاج البورصات المرخصة إلى توظيف شركات مهنية مستقلة لإجراء عمليات تدقيق سنوية لأعمالها ، بما في ذلك عمليات الامتثال والأنظمة والأمن وما إلى ذلك. يجب تقديم تقرير التدقيق الأول خلال 18 شهرًا من تاريخ الموافقة على الترخيص.
تحتاج جميع الخدمات أو الأعمال التجارية الأخرى بخلاف البورصات إلى موافقة لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية ، ويمكن للبورصات المرخصة تشغيل بورصة مركزية واحدة فقط.
** المتطلبات الأساسية للترخيص **
لقد تم فرز المتطلبات الأساسية للترخيص في العديد من المقالات المختلفة من قبل ، لذلك لن أكررها هنا ، وأذكر فقط الأمور الخاصة أو المهمة. يجب على جميع أعضاء مجلس الإدارة والممثلين المرخصين (RO) والموظفين المسؤولين (LR) والمديرين المسؤولين (MIC) والمالكين المستفيدين النهائيين (UBOs) اجتياز اختبار SFC "الملائم والملائم". يجب أن تكون الخبرة الصناعية ذات الصلة في RO و LR و MIC خبرة في الأنشطة المنظمة في هونغ كونغ أو البلدان الأخرى. يمكن أيضًا قبول خبرة العمل في بيئة غير متوافقة ، إذا كانت مستثناة من متطلبات الترخيص. وإذا كانت تكنولوجيا fintech مرتبطة بتكنولوجيا منصة التبادل ، فيمكن أيضًا النظر في قبولها. وتجدر الإشارة إلى أن حامل ترخيص واحد على الأقل يجب أن يكون ممثل الترخيص مقيمًا في هونغ كونغ.
المتطلبات المالية هي رأس مال مدفوع قدره 5 ملايين دولار هونج كونج وأصول سائلة بقيمة 3 ملايين دولار هونج كونج بالإضافة إلى 12 شهرًا من مصروفات التشغيل. لذلك ، يحتاج التبادل إلى تقديم تقدير لإيرادات نفقات التشغيل إلى لجنة CSRC.
الشركة الاستئمانية المستخدمة للاحتفاظ بأصول العميل يجب ألا تشارك في أي عمل آخر ، ويمكن أن تحتفظ فقط بالأصول للعملاء وحدهم.
ليس هناك شرط إلزامي يقضي بضرورة وجود مراكز البيانات ومراكز التخزين في هونغ كونغ ، ولكن يجب أن توافق لجنة تنظيم الأوراق المالية على جميع مراكز البيانات ومراكز التخزين المستخدمة.