تستكشف هذه المقالة كيف توفر Typus Finance حلا مستقلا عن المؤسسة لإطلاق العملة لنظام Sui البيئي ، حيث تجمع بين دفتر طلبات Deepbook ومجمع خيارات السيولة لتحسين السيولة والاستقرار لصناع السوق. هذه المقالة مأخوذة من kyrie ، مقال كتبه Typus Finance CGO ، تم تجميعه وتجميعه بواسطة TechFlow. (ملخص: تحليل كامل: Sui vs. أبتوس ، من هي أول سلسلة عامة ل MOVE؟ (ملحق الخلفية: نظرة سريعة على مشاريع الحركة العشرة الحائزة على جوائز يمكن أن تكرر مسيرة Sui و Aptos؟) في ثورة blockchain هذه ، قد تكون محاولة Typus خطوة رئيسية في كسر مصير "العملات المؤسسية". في عالم العملات الرقمية ، كانت "العملة المؤسسية" دائما كلمة غيرت لون مستثمري التجزئة المستثمرين. ولكن لماذا يصعب دائما على أصحاب المشاريع الهروب من تأثير المستثمرين المؤسسيين؟ هناك منطق تجاري معقد واعتبارات عملية وراء ذلك. إطلاق العملة معضلة: التكلفة العالية والتبعية المؤسسية المصدر: Simon's X (@sjdedic) لنجاح الإصدار غالبا ما يكلف مشروع العملات الرقمية أكثر بكثير مما يعتقده الشخص العادي. يمكن أن تكلف عملية إطلاق العملة وحدها 1-3 ملايين دولار. تستخدم هذه الرسوم بشكل أساسي من أجل: العقد تطوير وتدقيق الذكاء توفير السيولة الأولي رسوم التعاون لصانع السوق رسوم الإدراج في البورصة نفقات التسويق هذه التكلفة المرتفعة تجبر العديد من أطراف المشروع على الرضوخ "للقوى المؤسسية" مثل المستثمرين المؤسسيين والتجارة المركزية وصناع السوق. بمجرد السير على هذا الطريق ، سيقع المشروع في حلقة مفرغة: تخفيف التمويل مقدما: يتم بيع عدد كبير من العملات للمؤسسات بأسعار تفضيلية يتم رفع تكاليف الإدراج: غالبا ما تكون رسوم الإدراج الكبيرة مئات الآلاف من الدولارات ارتفاع تكاليف صنع السوق: يتطلب صناع السوق المحترفون رسوما عالية ونسبة عملة القيمة السوقيةضغوط الإدارة: يطالب المستثمرون المؤسسيون بالحفاظ على أسعار العملات، مما يؤدي إلى زيادة الإنفاق التسويقي عواقب هذا الاعتماد هي: عملة التخصيص تميل نحو المؤسسات ، مستثمر التجزئة من الصعب الحصول على فرص عادلة للمشاركة يتم السحب على المكشوف من إمكانات المشروع مقدما ، وتجني المؤسسة ربحا بعد أن يتحمل مستثمر التجزئة المخاطر يتعارض مع النية الأصلية ل blockchain اللامركزية يفقد طرف المشروع تركيزه على تطوير المنتجات ويضطر إلى استثمار الكثير من الطاقة في الحفاظ على الأسعار محاولة الابتكار البيئي Sui: مسار اختراق Typus Finance "إذا كان بإمكانك توفير وفرة البادل مثل تسيولة المركزية ، مستثمر في اليوم الأول لم يعد يتعين على التجزئة الاعتماد على المؤسسات". أصبحت هذه الفكرة التي تبدو بسيطة مهمة فريق Typus Finance في النظام البيئي Sui. في سوي ، الذكر عالي الأداء داخل السلسلة ، رأى تيبوس إمكانية اختراق المعضلة. يتضمن حلهم بذكاء نظام دفتر الطلبات الخاص ب Deepbook ، والذي يشبه بناء تبادل احترافي السلسلة. ومع ذلك ، فإن البنية التحتية وحدها لا تكفي ، فالابتكار الحقيقي يكمن في كيفية حل مشكلة السيولة. تخيل ماذا سيحدث إذا تمكنت من الجمع بين الأموال الخاملة في بروتوكول الإقراض ومهارات صانع السوق المحترف ، ثم موازنة المخاطر مع أداة الخيارات؟ تيبوس يعمل في هذا الاتجاه. هدفهم ليس فقط استبدال التبادل المركزي من الدرجة الثانية ، ولكن أيضا لكسب رأي أكبر في مشروع Sui البيئي عند التفاوض مع التبادل الكبير. Deepbook: إعادة تعريف البنية التحتية لدفتر الطلبات المصدر: مدونة سوي في سوق التشفير ، يشبه نظام دفتر الطلبات "قلب" التبادل ، وتحدد كفاءته بشكل مباشر حيوية النظام الأساسي بأكمله. لفترة طويلة ، تم احتكار هذه البنية التحتية الأساسية من قبل التبادل المركزي ، والذي يشبه الجدار لحجب مشروع اللامركزية. اختار Typus العمل مع Deepbook على وجه التحديد بسبب الإمكانات الخارقة لنظام كتاب الطلبات الأصلي البيئي Sui. إنه مثل فتح باب جديد على جدار مرتفع ، مما يمنح اللامركزية للتداول كفاءة مماثلة للتبادل المركزي. يتفوق Deepbook في ثلاثة أبعاد رئيسية: الأول هو أدائه الفائق: يمكنه معالجة عشرات الآلاف من الطلبات في الثانية والتفاعل بسرعة كافية لإرضاء المتداولين الأكثر تميزا ذوي التردد العالي وقت الإستجابة وصولا إلى مستوى ميلي ثانية ، مثل تجهيز متداولي السلسلة بزوج من الأجنحة دعم مجموعة متنوعة من أنواع الأوامر المعقدة لتلبية احتياجات استراتيجيات التداول المختلفة ثانيا ، ميزة السيولة الأصلية. تخيل نهرا متدفقا ، و Deepbook هي القناة الرئيسية لهذا النهر: متصل مباشرة بجميع مزودي السيولة في النظام البيئي Sui كبير اسقاط عبر منصة المراجحة لجعل الأسعار أكثر واقعية يوفر للسوق مجموعة سيولة أعمق ، مما يسمح لطلبات المعاملات الضخمة بالتعامل معها بهدوء أخيرا ، والأكثر ثورية ، هي ميزة التكلفة: الاستفادة الكاملة من ميزة رسوم الغاز المنخفضة في Sui ، تقليل تكلفة كل معاملة قم بقص طبقات الرابط الوسيط ، بحيث يكون الربح أكثر حجزا للمشاركين في السوق خلق مساحة ربح أكبر لصناع السوق وجذب المزيد من اللاعبين المحترفين تتحد هذه المزايا لجعل Deepbook ليس مجرد نظام دفتر أوامر بسيط ، ولكن بنية تحتية يمكنها إعادة تشكيل قواعد السوق. إنه مثل ميناء تجاري حديث ، ليس فقط قادرا على التعامل مع عدد كبير من المعاملات ، ولكن أيضا يسمح لجميع المعنيين بالاستمتاع بتجربة تداول غير مسبوقة. في رؤية Typus ، يعد Deepbook حجر زاوية مهم لتحقيق اللامركزيةإطلاق العملة. عندما تلتقي البنية التحتية عالية الأداء بحلول السيولة المبتكرة ، ترى المشاريع الجديدة أخيرا الأمل في تحرير نفسها من التبعية المؤسسية. الابتكار في Typus: خيارات السيولة المدفوعة في سوق العملات الرقمية التقليدية ، يشبه صانعو السوق رجال الأعمال الذين يسيرون على حبل مشدود. إنهم بحاجة إلى ضبط المركز باستمرار على طرفي البيع والشراء ، والبحث عن توازن بين السعر التقلب. تبدو المهمة بسيطة ، لكنها في الواقع مليئة بالتحديات والمخاطر. تخيل هذا: عندما يضخ السوق فجأة ضخا كبيرا أو مكبات كبيرة ، يكون صانع السوق في موقف مثل التوازن في عاصفة. فهي تواجه تهديدين رئيسيين: الأول هو الخطر الاتجاهي (خطر دلتا) الناجم عن تغيرات الأسعار، والذي يشبه الكابل الفولاذي الذي تهب عليه الرياح؛ والثاني هو خطر الميل إلى الريح. والثاني هو الحاجة إلى ضبط تكلفة مركز (مخاطر غاما) باستمرار، وهو ما يشبه ضبط مركز الثقل باستمرار على كابل فولاذي. للتعامل مع هذه المخاطر ، عادة ما يتبنى صناع السوق استراتيجية متحفظة: توسيع فارق العرض والطلب ، وهو ما يعادل رفع "أقساط التأمين" الخاصة بهم. تقليل السيولة المعروضة ، مساوية لارتفاع المشي على حبل مشدود اسقاط الانسحاب مباشرة عندما يكون السوق حادا التقلب واختيار التخلي مؤقتا عن الأداء هذا هو السبب في أننا غالبا ما نرى أنه عندما يحتاج السوق إلى السيولة أكثر من غيرها ، سيكون السعر حادا التقلب - لأن صناع السوق اختاروا التحوط. تقدم Typus حلا إبداعيا. بدلا من ترك صناع السوق وحدهم مع المخاطر ، من الأفضل تزويدهم ب "نظام حماية" كامل: أولا ، قامت Typus ببناء مجموعة مبتكرة من خياراتالسيولة. إنه مثل توفير شبكة أمان للمشاة على حبل مشدود للتحرك بثقة أكبر في السوق. يمكن لأطراف المشروع إعداد مجمعات خيارات هنا لتزويد صناع السوق بأدوات للتحوط من المخاطر ، ويتم إدارة العملية برمتها تلقائيا من خلال عقود ذكية وشفافة وفعالة. ثانيا ، يدمج Typus الإقراض بذكاءبروتوكول. تخيل أن هناك الكثير من المال نائما في النظام البيئي لسوي ، وأن Typus يوقظ تلك الأموال ، مما يمنح صناع السوق المزيد من الذخيرة. هذا لا يقلل فقط من تكلفة رأس المال لصناع السوق ، ولكن أيضا يحسن كفاءة استخدام رأس المال للبيئة بأكملها. أخيرا ، صمم Typus فخ عبقري ...
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تحطيم لعنة الجهات المنظمة: كيفية كسر حواجز الأصول الجديدة SUI
تستكشف هذه المقالة كيف توفر Typus Finance حلا مستقلا عن المؤسسة لإطلاق العملة لنظام Sui البيئي ، حيث تجمع بين دفتر طلبات Deepbook ومجمع خيارات السيولة لتحسين السيولة والاستقرار لصناع السوق. هذه المقالة مأخوذة من kyrie ، مقال كتبه Typus Finance CGO ، تم تجميعه وتجميعه بواسطة TechFlow. (ملخص: تحليل كامل: Sui vs. أبتوس ، من هي أول سلسلة عامة ل MOVE؟ (ملحق الخلفية: نظرة سريعة على مشاريع الحركة العشرة الحائزة على جوائز يمكن أن تكرر مسيرة Sui و Aptos؟) في ثورة blockchain هذه ، قد تكون محاولة Typus خطوة رئيسية في كسر مصير "العملات المؤسسية". في عالم العملات الرقمية ، كانت "العملة المؤسسية" دائما كلمة غيرت لون مستثمري التجزئة المستثمرين. ولكن لماذا يصعب دائما على أصحاب المشاريع الهروب من تأثير المستثمرين المؤسسيين؟ هناك منطق تجاري معقد واعتبارات عملية وراء ذلك. إطلاق العملة معضلة: التكلفة العالية والتبعية المؤسسية المصدر: Simon's X (@sjdedic) لنجاح الإصدار غالبا ما يكلف مشروع العملات الرقمية أكثر بكثير مما يعتقده الشخص العادي. يمكن أن تكلف عملية إطلاق العملة وحدها 1-3 ملايين دولار. تستخدم هذه الرسوم بشكل أساسي من أجل: العقد تطوير وتدقيق الذكاء توفير السيولة الأولي رسوم التعاون لصانع السوق رسوم الإدراج في البورصة نفقات التسويق هذه التكلفة المرتفعة تجبر العديد من أطراف المشروع على الرضوخ "للقوى المؤسسية" مثل المستثمرين المؤسسيين والتجارة المركزية وصناع السوق. بمجرد السير على هذا الطريق ، سيقع المشروع في حلقة مفرغة: تخفيف التمويل مقدما: يتم بيع عدد كبير من العملات للمؤسسات بأسعار تفضيلية يتم رفع تكاليف الإدراج: غالبا ما تكون رسوم الإدراج الكبيرة مئات الآلاف من الدولارات ارتفاع تكاليف صنع السوق: يتطلب صناع السوق المحترفون رسوما عالية ونسبة عملة القيمة السوقيةضغوط الإدارة: يطالب المستثمرون المؤسسيون بالحفاظ على أسعار العملات، مما يؤدي إلى زيادة الإنفاق التسويقي عواقب هذا الاعتماد هي: عملة التخصيص تميل نحو المؤسسات ، مستثمر التجزئة من الصعب الحصول على فرص عادلة للمشاركة يتم السحب على المكشوف من إمكانات المشروع مقدما ، وتجني المؤسسة ربحا بعد أن يتحمل مستثمر التجزئة المخاطر يتعارض مع النية الأصلية ل blockchain اللامركزية يفقد طرف المشروع تركيزه على تطوير المنتجات ويضطر إلى استثمار الكثير من الطاقة في الحفاظ على الأسعار محاولة الابتكار البيئي Sui: مسار اختراق Typus Finance "إذا كان بإمكانك توفير وفرة البادل مثل تسيولة المركزية ، مستثمر في اليوم الأول لم يعد يتعين على التجزئة الاعتماد على المؤسسات". أصبحت هذه الفكرة التي تبدو بسيطة مهمة فريق Typus Finance في النظام البيئي Sui. في سوي ، الذكر عالي الأداء داخل السلسلة ، رأى تيبوس إمكانية اختراق المعضلة. يتضمن حلهم بذكاء نظام دفتر الطلبات الخاص ب Deepbook ، والذي يشبه بناء تبادل احترافي السلسلة. ومع ذلك ، فإن البنية التحتية وحدها لا تكفي ، فالابتكار الحقيقي يكمن في كيفية حل مشكلة السيولة. تخيل ماذا سيحدث إذا تمكنت من الجمع بين الأموال الخاملة في بروتوكول الإقراض ومهارات صانع السوق المحترف ، ثم موازنة المخاطر مع أداة الخيارات؟ تيبوس يعمل في هذا الاتجاه. هدفهم ليس فقط استبدال التبادل المركزي من الدرجة الثانية ، ولكن أيضا لكسب رأي أكبر في مشروع Sui البيئي عند التفاوض مع التبادل الكبير. Deepbook: إعادة تعريف البنية التحتية لدفتر الطلبات المصدر: مدونة سوي في سوق التشفير ، يشبه نظام دفتر الطلبات "قلب" التبادل ، وتحدد كفاءته بشكل مباشر حيوية النظام الأساسي بأكمله. لفترة طويلة ، تم احتكار هذه البنية التحتية الأساسية من قبل التبادل المركزي ، والذي يشبه الجدار لحجب مشروع اللامركزية. اختار Typus العمل مع Deepbook على وجه التحديد بسبب الإمكانات الخارقة لنظام كتاب الطلبات الأصلي البيئي Sui. إنه مثل فتح باب جديد على جدار مرتفع ، مما يمنح اللامركزية للتداول كفاءة مماثلة للتبادل المركزي. يتفوق Deepbook في ثلاثة أبعاد رئيسية: الأول هو أدائه الفائق: يمكنه معالجة عشرات الآلاف من الطلبات في الثانية والتفاعل بسرعة كافية لإرضاء المتداولين الأكثر تميزا ذوي التردد العالي وقت الإستجابة وصولا إلى مستوى ميلي ثانية ، مثل تجهيز متداولي السلسلة بزوج من الأجنحة دعم مجموعة متنوعة من أنواع الأوامر المعقدة لتلبية احتياجات استراتيجيات التداول المختلفة ثانيا ، ميزة السيولة الأصلية. تخيل نهرا متدفقا ، و Deepbook هي القناة الرئيسية لهذا النهر: متصل مباشرة بجميع مزودي السيولة في النظام البيئي Sui كبير اسقاط عبر منصة المراجحة لجعل الأسعار أكثر واقعية يوفر للسوق مجموعة سيولة أعمق ، مما يسمح لطلبات المعاملات الضخمة بالتعامل معها بهدوء أخيرا ، والأكثر ثورية ، هي ميزة التكلفة: الاستفادة الكاملة من ميزة رسوم الغاز المنخفضة في Sui ، تقليل تكلفة كل معاملة قم بقص طبقات الرابط الوسيط ، بحيث يكون الربح أكثر حجزا للمشاركين في السوق خلق مساحة ربح أكبر لصناع السوق وجذب المزيد من اللاعبين المحترفين تتحد هذه المزايا لجعل Deepbook ليس مجرد نظام دفتر أوامر بسيط ، ولكن بنية تحتية يمكنها إعادة تشكيل قواعد السوق. إنه مثل ميناء تجاري حديث ، ليس فقط قادرا على التعامل مع عدد كبير من المعاملات ، ولكن أيضا يسمح لجميع المعنيين بالاستمتاع بتجربة تداول غير مسبوقة. في رؤية Typus ، يعد Deepbook حجر زاوية مهم لتحقيق اللامركزيةإطلاق العملة. عندما تلتقي البنية التحتية عالية الأداء بحلول السيولة المبتكرة ، ترى المشاريع الجديدة أخيرا الأمل في تحرير نفسها من التبعية المؤسسية. الابتكار في Typus: خيارات السيولة المدفوعة في سوق العملات الرقمية التقليدية ، يشبه صانعو السوق رجال الأعمال الذين يسيرون على حبل مشدود. إنهم بحاجة إلى ضبط المركز باستمرار على طرفي البيع والشراء ، والبحث عن توازن بين السعر التقلب. تبدو المهمة بسيطة ، لكنها في الواقع مليئة بالتحديات والمخاطر. تخيل هذا: عندما يضخ السوق فجأة ضخا كبيرا أو مكبات كبيرة ، يكون صانع السوق في موقف مثل التوازن في عاصفة. فهي تواجه تهديدين رئيسيين: الأول هو الخطر الاتجاهي (خطر دلتا) الناجم عن تغيرات الأسعار، والذي يشبه الكابل الفولاذي الذي تهب عليه الرياح؛ والثاني هو خطر الميل إلى الريح. والثاني هو الحاجة إلى ضبط تكلفة مركز (مخاطر غاما) باستمرار، وهو ما يشبه ضبط مركز الثقل باستمرار على كابل فولاذي. للتعامل مع هذه المخاطر ، عادة ما يتبنى صناع السوق استراتيجية متحفظة: توسيع فارق العرض والطلب ، وهو ما يعادل رفع "أقساط التأمين" الخاصة بهم. تقليل السيولة المعروضة ، مساوية لارتفاع المشي على حبل مشدود اسقاط الانسحاب مباشرة عندما يكون السوق حادا التقلب واختيار التخلي مؤقتا عن الأداء هذا هو السبب في أننا غالبا ما نرى أنه عندما يحتاج السوق إلى السيولة أكثر من غيرها ، سيكون السعر حادا التقلب - لأن صناع السوق اختاروا التحوط. تقدم Typus حلا إبداعيا. بدلا من ترك صناع السوق وحدهم مع المخاطر ، من الأفضل تزويدهم ب "نظام حماية" كامل: أولا ، قامت Typus ببناء مجموعة مبتكرة من خياراتالسيولة. إنه مثل توفير شبكة أمان للمشاة على حبل مشدود للتحرك بثقة أكبر في السوق. يمكن لأطراف المشروع إعداد مجمعات خيارات هنا لتزويد صناع السوق بأدوات للتحوط من المخاطر ، ويتم إدارة العملية برمتها تلقائيا من خلال عقود ذكية وشفافة وفعالة. ثانيا ، يدمج Typus الإقراض بذكاءبروتوكول. تخيل أن هناك الكثير من المال نائما في النظام البيئي لسوي ، وأن Typus يوقظ تلك الأموال ، مما يمنح صناع السوق المزيد من الذخيرة. هذا لا يقلل فقط من تكلفة رأس المال لصناع السوق ، ولكن أيضا يحسن كفاءة استخدام رأس المال للبيئة بأكملها. أخيرا ، صمم Typus فخ عبقري ...