Este artículo es la continuación de "Cómo proteger la riqueza en tiempos de guerra".
Vamos a discutir las siguientes preguntas: primero, ¿qué es realmente el valor de almacenamiento de la riqueza?; segundo, ¿por qué el oro se ha convertido en el ganador moderno?; tercero, ¿por qué el bitcoin será el "oro" del siglo XXI y del futuro?
Durante los últimos 5000 años, ha existido una competencia por el título de "mejor activo de reserva", pero el oro, gracias a su escasez y al consenso de valor formado a lo largo de milenios, ha llegado a ser el rey del almacenamiento de riqueza. Al mismo tiempo, el bitcoin está lentamente descomponiendo y desafiando la posición de mercado del oro, y en este proceso, nos ha brindado a nuestra generación una oportunidad épica de creación y transferencia de riqueza.
"La historia del dinero"
Para comparar el oro y el bitcoin, primero hablemos de la categoría más grande de este tipo: el dinero.
El dinero tiene tres funciones centrales: medio de intercambio, unidad de cuenta y reserva de valor. Desde conchas y monedas de cobre hasta monedas fiduciarias modernas (como el dólar y el euro), el medio de intercambio y la unidad de cuenta han evolucionado continuamente. Mientras tanto, el oro, la plata, la tierra y las acciones de primera clase han sido durante mucho tiempo opciones de reserva de valor predominantes.
En la historia de la moneda, el dólar durante el periodo del Sistema de Bretton Woods es una de las pocas monedas que puede ejercer simultáneamente las tres funciones de medio de intercambio, unidad de cuenta y reserva de valor, pero este es solo un caso especial y no es común; además, el papel del dólar como un tres en uno comenzó a desmoronarse después del discurso televisado de Nixon en 1971. Algunos dirán: ¿por qué muchas personas en los mercados emergentes desean usar el dólar y ahorrar en dólares? Aunque los datos muestran que el dólar está en continua devaluación. Creo que la respuesta es: porque no tienen una mejor opción; su moneda local es aún peor. Este tema nos lleva a las stablecoins, lo discutiremos en la próxima ocasión.
"¿Cómo se convirtió el oro en el "oro" de hoy?"
Los buenos activos para la acumulación de riqueza deben cumplir con 5 características: escasez (scarcity), durabilidad (durability), portabilidad (portability), divisibilidad (divisibility) y consenso social (social consensus). La plata, la tierra y los diamantes son difíciles de superar en estos 5 indicadores frente al oro.
Así, después de miles de años, el oro finalmente ganó el consenso y la mente de la humanidad, convirtiéndose en el casi único referente para el almacenamiento de riqueza.
"¿Cuáles son las limitaciones del oro?"
Almacenar oro requiere costosas bóvedas de seguridad, seguros, y a veces incluso asumir costos de transporte; cuanto mayor es la cantidad, mayores son los gastos. Durante la Segunda Guerra Mundial, el oro en la caja fuerte del Banco de París fue directamente saqueado por las tropas alemanas, y la mayor lección que me dejó este evento es: la caja fuerte en el banco, no es segura en absoluto.
En épocas extremas, el costo de convertir el oro en efectivo es muy alto. Durante la Segunda Guerra Mundial hubo situaciones similares; ya sea en Shanghái, París o Ámsterdam, el comercio de oro generalmente enfrenta grandes descuentos, a menudo de un 30-50% por debajo del precio spot, y en un entorno de alto riesgo, los descuentos son aún mayores. Peor aún, comerciar con oro en zonas de conflicto a menudo conlleva serios riesgos personales: una vez que otros saben que posees lingotes de oro, el robo y el secuestro son posibles en cualquier momento.
El gobierno también destruirá aún más la fiabilidad de poseer oro a través de la confiscación y el control de precios. Por ejemplo, en 1933, Estados Unidos exigió a los ciudadanos que entregaran la mayor parte de su oro a un precio fijo por debajo del mercado, de lo contrario, enfrentarían severas sanciones. Cabe destacar que en ese momento el gobierno de EE. UU. exigió que todo el oro de los ciudadanos se entregara a un precio fijo de 20.67 dólares por onza troy. Posteriormente, en 1934, a través de la Ley de Reserva de Oro (Gold Reserve Act), el gobierno volvió a valorar el precio oficial del oro a 35 dólares por onza troy. Esto significó que el oro en manos de todos los ciudadanos se 'devaluó' en aproximadamente un 41% en solo un año. En ese momento, Estados Unidos recaudó más de 2600 toneladas de oro, lo que cambió directamente la política monetaria y sentó las bases para el final definitivo del patrón oro en 1971. Todo esto ocurrió en el país faro del mundo, posiblemente el más respetuoso con el sistema de propiedad privada, Estados Unidos en el siglo XX.
Además, en la economía digital de hoy, la limitación de que el oro no está lo suficientemente "digitalizado" también es muy evidente. Por ejemplo, no puedes enviar un kilogramo de oro a tu amigo o a otra de tus direcciones a través de ninguna billetera electrónica.
"¡En 2009, apareció Bitcoin! ¿Qué es exactamente?"
En 2009, Bitcoin, fundado por el seudónimo Satoshi Nakamoto (, fue la primera moneda digital descentralizada. Funciona en una red informática global, pública y abierta (comúnmente conocida como blockchain, un nombre que siempre he encontrado difícil de entender), que es un libro de contabilidad digital compartido en el que cualquiera puede participar y verificar. Nuevos bitcoins se generan a través de la "minería": las computadoras deben resolver problemas matemáticos complejos, empaquetar transacciones en nuevos "bloques" y agregar esos bloques a la cadena de bloques, y los "mineros" reciben bitcoins recién generados como recompensa. Este proceso asegura la seguridad y el funcionamiento fluido de todo el sistema.
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· hace21h
Este artículo explora el concepto de almacenamiento de riqueza, analiza por qué el oro se ha convertido en el principal activo de almacenamiento de valor y el potencial del Bitcoin para reemplazar al oro en el siglo XXI. El oro ha obtenido consenso debido a su escasez, durabilidad y otras características, pero presenta limitaciones como altos costos de almacenamiento, dificultad para realizar conversiones y falta de digitalización. Por otro lado, el Bitcoin, como moneda de Descentralización, ofrece una nueva opción de almacenamiento de riqueza, lo que podría provocar una transferencia y creación de riqueza.
Más allá del consenso y la mente de milenios: por qué Bitcoin es un mejor "oro"
Autor: Bill Qian
Este artículo es la continuación de "Cómo proteger la riqueza en tiempos de guerra".
Vamos a discutir las siguientes preguntas: primero, ¿qué es realmente el valor de almacenamiento de la riqueza?; segundo, ¿por qué el oro se ha convertido en el ganador moderno?; tercero, ¿por qué el bitcoin será el "oro" del siglo XXI y del futuro?
Durante los últimos 5000 años, ha existido una competencia por el título de "mejor activo de reserva", pero el oro, gracias a su escasez y al consenso de valor formado a lo largo de milenios, ha llegado a ser el rey del almacenamiento de riqueza. Al mismo tiempo, el bitcoin está lentamente descomponiendo y desafiando la posición de mercado del oro, y en este proceso, nos ha brindado a nuestra generación una oportunidad épica de creación y transferencia de riqueza.
"La historia del dinero"
Para comparar el oro y el bitcoin, primero hablemos de la categoría más grande de este tipo: el dinero.
El dinero tiene tres funciones centrales: medio de intercambio, unidad de cuenta y reserva de valor. Desde conchas y monedas de cobre hasta monedas fiduciarias modernas (como el dólar y el euro), el medio de intercambio y la unidad de cuenta han evolucionado continuamente. Mientras tanto, el oro, la plata, la tierra y las acciones de primera clase han sido durante mucho tiempo opciones de reserva de valor predominantes.
En la historia de la moneda, el dólar durante el periodo del Sistema de Bretton Woods es una de las pocas monedas que puede ejercer simultáneamente las tres funciones de medio de intercambio, unidad de cuenta y reserva de valor, pero este es solo un caso especial y no es común; además, el papel del dólar como un tres en uno comenzó a desmoronarse después del discurso televisado de Nixon en 1971. Algunos dirán: ¿por qué muchas personas en los mercados emergentes desean usar el dólar y ahorrar en dólares? Aunque los datos muestran que el dólar está en continua devaluación. Creo que la respuesta es: porque no tienen una mejor opción; su moneda local es aún peor. Este tema nos lleva a las stablecoins, lo discutiremos en la próxima ocasión.
"¿Cómo se convirtió el oro en el "oro" de hoy?"
Los buenos activos para la acumulación de riqueza deben cumplir con 5 características: escasez (scarcity), durabilidad (durability), portabilidad (portability), divisibilidad (divisibility) y consenso social (social consensus). La plata, la tierra y los diamantes son difíciles de superar en estos 5 indicadores frente al oro.
Así, después de miles de años, el oro finalmente ganó el consenso y la mente de la humanidad, convirtiéndose en el casi único referente para el almacenamiento de riqueza.
"¿Cuáles son las limitaciones del oro?"
Almacenar oro requiere costosas bóvedas de seguridad, seguros, y a veces incluso asumir costos de transporte; cuanto mayor es la cantidad, mayores son los gastos. Durante la Segunda Guerra Mundial, el oro en la caja fuerte del Banco de París fue directamente saqueado por las tropas alemanas, y la mayor lección que me dejó este evento es: la caja fuerte en el banco, no es segura en absoluto.
En épocas extremas, el costo de convertir el oro en efectivo es muy alto. Durante la Segunda Guerra Mundial hubo situaciones similares; ya sea en Shanghái, París o Ámsterdam, el comercio de oro generalmente enfrenta grandes descuentos, a menudo de un 30-50% por debajo del precio spot, y en un entorno de alto riesgo, los descuentos son aún mayores. Peor aún, comerciar con oro en zonas de conflicto a menudo conlleva serios riesgos personales: una vez que otros saben que posees lingotes de oro, el robo y el secuestro son posibles en cualquier momento.
El gobierno también destruirá aún más la fiabilidad de poseer oro a través de la confiscación y el control de precios. Por ejemplo, en 1933, Estados Unidos exigió a los ciudadanos que entregaran la mayor parte de su oro a un precio fijo por debajo del mercado, de lo contrario, enfrentarían severas sanciones. Cabe destacar que en ese momento el gobierno de EE. UU. exigió que todo el oro de los ciudadanos se entregara a un precio fijo de 20.67 dólares por onza troy. Posteriormente, en 1934, a través de la Ley de Reserva de Oro (Gold Reserve Act), el gobierno volvió a valorar el precio oficial del oro a 35 dólares por onza troy. Esto significó que el oro en manos de todos los ciudadanos se 'devaluó' en aproximadamente un 41% en solo un año. En ese momento, Estados Unidos recaudó más de 2600 toneladas de oro, lo que cambió directamente la política monetaria y sentó las bases para el final definitivo del patrón oro en 1971. Todo esto ocurrió en el país faro del mundo, posiblemente el más respetuoso con el sistema de propiedad privada, Estados Unidos en el siglo XX.
Además, en la economía digital de hoy, la limitación de que el oro no está lo suficientemente "digitalizado" también es muy evidente. Por ejemplo, no puedes enviar un kilogramo de oro a tu amigo o a otra de tus direcciones a través de ninguna billetera electrónica.
"¡En 2009, apareció Bitcoin! ¿Qué es exactamente?"
En 2009, Bitcoin, fundado por el seudónimo Satoshi Nakamoto (, fue la primera moneda digital descentralizada. Funciona en una red informática global, pública y abierta (comúnmente conocida como blockchain, un nombre que siempre he encontrado difícil de entender), que es un libro de contabilidad digital compartido en el que cualquiera puede participar y verificar. Nuevos bitcoins se generan a través de la "minería": las computadoras deben resolver problemas matemáticos complejos, empaquetar transacciones en nuevos "bloques" y agregar esos bloques a la cadena de bloques, y los "mineros" reciben bitcoins recién generados como recompensa. Este proceso asegura la seguridad y el funcionamiento fluido de todo el sistema.