Este artículo se centrará en los cuatro eventos de reducción a la mitad de Bitcoin de 2012 a 2024, resolverá sistemáticamente el mecanismo de reducción a la mitad de Bitcoin, la tendencia de la tasa de inflación y combinará el rendimiento del mercado antes y después de la reducción a la mitad anterior para discutir profundamente su impacto en la tendencia de los precios. A través del análisis de datos históricos y la comparación macro, este documento señala que Bitcoin ha entrado en un rango cíclico donde la tasa de inflación es más baja que la del oro, y su escasez es cada vez más prominente, y gradualmente tiene una lógica de valor a largo plazo para competir con los activos tradicionales. Al mismo tiempo, a juzgar por el ritmo del ciclo de las cuatro rondas de reducción a la mitad, aunque la reducción a la mitad en 2024 ha aumentado modestamente, todavía se encuentra en la etapa de ganar impulso y la ventana real puede abrirse gradualmente entre 2025 y 2026. Por último, el artículo analiza la base del valor central de Bitcoin, incluida la escasez, el mecanismo de descentralización y el modelo deflacionario, y señala que su lógica como "oro digital" está madurando día a día.
Uno, la recompensa básica del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin y la tasa de inflación
Bitcoin fue diseñado por Satoshi Nakamoto en 2009, con una emisión total constante de 21 millones de monedas. En sus inicios, cada vez que se extraía un bloque con éxito, los mineros podían recibir 50 BTC como recompensa. Esta recompensa se reduce a la mitad automáticamente cada aproximadamente 210,000 bloques (alrededor de cuatro años), disminuyendo gradualmente la cantidad de nuevos bitcoins emitidos.
El ciclo de reducción a la mitad de BTC comenzó oficialmente en 2012, cada cuatro años, la próxima reducción a la mitad será en 2024, con una recompensa de 3.125 BTC por bloque, y la cantidad de inflación anual es: 52560x3.125=164,250 monedas, lo que representa aproximadamente el 0.782% del total. La tasa de inflación de alrededor del 0.78% ya es más baja que la tasa de inflación anual de la gran mayoría de los países desarrollados. La tasa de inflación de la producción adicional de oro está en un rango de aproximadamente 1.5%-2%. Actualmente, BTC ha entrado en un rango de ciclo donde la tasa de inflación es inferior a la tasa de inflación del oro.
Fig.1 Gráfico de recompensas y inflación del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin
Como se muestra en el gráfico: cuando hay 50 recompensas por cada bloque, el aumento anual es de: 52560x50 = 2.628 millones, lo que representa aproximadamente el 12.5% de la cantidad total de 21 millones, y en este momento en 2025, cuando cada bloque tiene 6.25 recompensas, el aumento anual es: 52560x6.25=328,500, lo que representa aproximadamente el 1.564% del total de 21 millones
Hasta el 7 de mayo de 2025 a las 14:00, se han minado un total de aproximadamente 19,861,268 BTC, lo que representa aproximadamente el 94.58%, con una capitalización de mercado total de alrededor de 2 billones de dólares ($2034,300,009,004). En comparación con el último ciclo de reducción a la mitad en 2020, en ese momento se minaron aproximadamente 18,385,031 BTC, lo que representaba aproximadamente el 87.5%, y la capitalización de mercado total era de alrededor de 161.8 mil millones de dólares. Han pasado alrededor de 5 años y la capitalización de mercado ha aumentado aproximadamente un 1236%.
La tasa de inflación anual durante los próximos 4 años será solo del 0.782%,
Fig.2 Comparación de las tasas de inflación de los principales países del mundo 2019-2025
La tasa de inflación en China fue de alrededor del 2,9% en 2019 y del 2,3% en Estados Unidos. Y la tasa de inflación en Estados Unidos alcanzó un máximo del 8%, y luego cayó año tras año debido a la política de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal. En lo que va de 2024 ha caído a alrededor del 2,2%, y la inflación anual de China se sitúa en torno al 0,2%, que es la mejor de los principales países para limitar la inflación (2019-2024: datos de las agencias oficiales de estadística. 2025: Los datos son informes del FMI y proyecciones reales actualizadas. En la mayoría de los países desarrollados, la estadística es de alrededor del 2,5%, pero la experiencia de compras reales y la depreciación de la moneda debería ser significativamente mayor que la estadística.
En este punto, este halving de #Bitcoin volverá a reducir a la mitad la tasa de inflación de BTC, pasando a un nuevo nivel de inflación históricamente bajo del 0.782%. Una disminución de la tasa de inflación no es, en principio, algo malo para ningún tipo de activo, porque aumentará aún más la escasez. Sin embargo, esto no significa necesariamente que el valor del activo vaya a subir un 100% en un corto periodo de tiempo, sino que es un importante factor antidepreciación.
Dos, análisis comparativo del rendimiento del mercado después de la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin
Desde el lanzamiento de Bitcoin, cada reducción a la mitad de la recompensa por bloque ha tenido un profundo impacto en el precio del mercado de BTC. Desde 2012 hasta 2024, los cuatro eventos de reducción a la mitad presentan algunas características cíclicas relativamente consistentes. Este artículo, a través de una comparación detallada de las tendencias de precios del mercado antes y después de cada reducción a la mitad, también extrae algunas reglas de valor de referencia para los lectores. La historia nunca se repite de la misma manera, pero siempre hay patrones similares antes de alcanzar el pico o estar al borde de la destrucción.
Fig.3 Gráfico de datos de cambio de valor del ciclo de reducción a la mitad de BTC en cuatro ocasiones.
En la figura Fig.3 se muestran los datos de tendencia de los cuatro eventos de halving de BTC, incluyendo los datos del semestre anterior y del año posterior al halving, así como la situación del punto más alto durante el ciclo correspondiente. Como se puede ver en el gráfico, después de cada halving, el precio de Bitcoin ha experimentado un aumento significativo. Tomando el precio de cierre del día del halving como referencia, el aumento fue superior al 8000% en el año posterior al halving de 2012, aproximadamente 286% en 2016, alrededor del 475% en 2020, mientras que el aumento en el año posterior al halving de 2024 es de solo aproximadamente 31% (hasta ahora el máximo ha sido 68.75%-109588).
1. En general, ha habido un aumento significativo en los primeros 6 meses del halving
Al revisar los eventos de reducción a la mitad, Bitcoin generalmente comienza a entrar en un canal de aumento aproximadamente seis meses antes de la reducción a la mitad. Por ejemplo:
En el momento de la reducción a la mitad en 2012, el aumento en comparación con hace 6 meses fue del 141.03%.
La reducción a la mitad de 2024 ha aumentado un 118.88% en comparación con hace 6 meses.
Esta etapa a menudo corresponde al proceso en el que el mercado comienza a valorar gradualmente las "expectativas de halving", lo que tiene un fuerte valor como señal de preparación.
2. El período de explosión central de 6 a 12 meses después de la reducción a la mitad, pero no necesariamente es el punto más alto
La experiencia histórica de las tres rondas muestra que los meses 6 a 12 después de la reducción a la mitad son la fase de fuerte aumento del precio de Bitcoin:
2012: Un año después, el aumento alcanzó el 8181.51%
2016: Un año después, aumento del 286.29%
2020: Un año después, el aumento fue del 475.64%
2024: Aún no ha pasado un año, temporalmente es 31.18%, el máximo es 68.75% ($100.9k)
Especialmente en 2012 y 2020, se presentó una estructura típica de "consolidación durante medio año, seguida de una explosión". Un año después, entró en el período de máxima explosión alcanzando un nuevo máximo histórico. Actualmente, con el halving de 2024 recién pasado, si la historia se repite, la verdadera ventana de explosión podría abrirse entre 2025 y el primer trimestre de 2026.
3. La tendencia del primer año después de la reducción a la mitad tiene un significado de referencia preliminar para el juicio de la situación
Después de la reducción a la mitad en 2024, el Bitcoin subió un 10.02% en un mes, pero luego experimentó una corrección de dos meses, manteniéndose en una fase de acumulación. Hasta octubre de 2024 (es decir, seis meses después de la reducción a la mitad), el precio solo había aumentado ligeramente un 6.30% en comparación con el día de la reducción a la mitad, y aún no había entrado en una fase de aumento principal. Sin embargo, esto no es raro en la historia; tanto en 2016 como en 2020, el mercado no se activó oficialmente hasta seis meses después de la reducción a la mitad.
4. Los picos principales de cada ciclo alcista ocurren principalmente entre 6 y 12 meses después de la reducción a la mitad, un año después
Según los datos de las tres primeras rondas, el precio de cierre, el precio más alto relativo al día de la reducción a la mitad, aparece en el período intermedio antes de la próxima reducción a la mitad:
2012: Aumento máximo del 9237.15%
2016: aumento del 2825.84%
2020: aumento del 700.28%
Después de la reducción a la mitad de 2024, ya se ha alcanzado un punto alto de $109,588, lo que representa un aumento del 68.75% en comparación con el día de la reducción. Aún no hemos entrado en la fase de explosión exponencial. Esta regla solo se aplica a esta ronda, porque después de que esta fase termine, si BTC puede alcanzar un valor de entre 30-50W e incluso alrededor de 100W, su valoración ya será muy grande. En la próxima reducción a la mitad, a menos que se considere la devaluación de los activos de referencia o la exploración de aplicaciones se expanda aún más, como en la exploración intergaláctica, será difícil que se produzcan aumentos múltiples nuevamente.
Resumen del gráfico:
El ciclo de reducción a la mitad de la historia de Bitcoin muestra un ritmo altamente consistente en tres etapas:
Ganando impulso (6 meses antes del halving) → Volatilidad estable (6 meses después del halving) → El estallido de la principal ola ascendente (6 ~ 18 meses después del halving) El actual halving de 2024 está a punto de completar un año, lo que significa que el mercado aún puede estar acumulando energía para el brote posterior. Al igual que en vísperas de 2017, casualmente, también fueron los primeros días de la presidencia de Trump. Al mismo tiempo, el diagrama Stock-to-Flow también nos ayuda indirectamente en los puntos de valor de referencia que todavía están en medio de la acumulación: pero los datos históricos y las leyes solo tienen valor de referencia, y no debemos seguir ciegamente la guía de los datos, sino también tener suficiente autojuicio para estudiar DYOR.
Fig.4 Gráfico de Stock-to-flow del precio de Bitcoin
Tres, la propiedad científica del valor a largo plazo de BTC
El valor de los activos proviene del consenso y de su propio valor, y el consenso a largo plazo debe derivarse de su avanzada naturaleza, propiedades científicas y de su irremplazable carácter pionero. Bitcoin (BTC) no es solo un activo criptográfico, sino también un resultado innovador que surge de la intersección de múltiples disciplinas como la tecnología, la economía, las matemáticas y la criptografía. Su valor a largo plazo no se sostiene únicamente por la especulación del mercado, sino que se basa en un diseño de sistema completo, riguroso, verificable y resistente a manipulaciones.
1. Escasez:
Como mencionamos anteriormente, el suministro total de Bitcoin es constante en 21 millones de monedas, establecido por Satoshi Nakamoto en el código base del protocolo y liberado gradualmente a través del mecanismo de reducción a la mitad de las recompensas por bloque. Cada aproximadamente cuatro años se produce una reducción a la mitad, y se espera que se complete toda la emisión alrededor del año 2140. A diferencia del mecanismo de emisión infinita de las monedas fiduciarias, Bitcoin tiene una característica deflacionaria inherente que apoya su lógica de revalorización a largo plazo desde una perspectiva de oferta y demanda.
El diseño de escasez es el pilar central de la resistencia a la inflación de Bitcoin, sentando las bases para convertirse en "oro digital".
2. Descentralización: el mecanismo de consenso garantiza la neutralidad de la red
La red de Bitcoin se basa en un mecanismo de consenso PoW (prueba de trabajo) descentralizado proporcionado por la potencia de cálculo, donde cualquier nodo puede verificar transacciones y participar en el mantenimiento del libro mayor. Esta estructura evita eficazmente problemas de fallos de punto único centralizados, abuso de poder y control del sistema que se encuentran en las redes financieras tradicionales. La gran descentralización global también minimiza al máximo la posibilidad de ataques del 51%.
3. Modelo deflacionario contra la devaluación de la moneda fiduciaria
Como se muestra en la figura Fig2, el modelo de emisión deflacionario incorporado en Bitcoin contrasta fuertemente con la estructura inflacionaria de las monedas fiduciarias de los países de todo el mundo. Especialmente desde 2020, en el contexto de la expansión cuantitativa masiva de los bancos centrales y la proliferación de dinero, Bitcoin ha demostrado gradualmente que puede convertirse en una herramienta de cobertura contra la devaluación de las monedas fiduciarias y el riesgo de burbujas de activos. BTC se está convirtiendo gradualmente en un refugio para el capital global en la "era de la desconfianza hacia las monedas fiduciarias".
4. Atributos tecnológicos: criptografía avanzada + diseño de red punto a punto
Bitcoin aplica varias tecnologías de vanguardia a continuación:
Criptografía de curva elíptica (ECDSA): garantiza la seguridad de la cuenta y la firma de la clave privada
Algoritmo de hash SHA-256: garantiza la inalterabilidad de los datos
Estructura de árbol de Merkle: verificación eficiente de transacciones dentro de un bloque
P2P red de punto a punto: permite la transferencia de valor global sin intermediarios
La combinación de estas tecnologías fundamentales convierte a Bitcoin en una red de transmisión de valor de alta robustez e inalterabilidad, al mismo tiempo que posee una escalabilidad infinita, sentando una base sólida para futuras expansiones de segunda capa (como la red Lightning y aplicaciones ecológicas). BTC no solo es un activo, sino también una obra maestra de la ingeniería tecnológica criptográfica. Las futuras actualizaciones resistentes a la computación cuántica también merecen ser esperadas con interés.
5. Desafiante del orden financiero global: activos alternativos de consenso ante el cambio de tendencia del dólar
El mundo actual está experimentando una ola de desdolarización: los acuerdos entre países comienzan a cambiar hacia monedas locales, oro y #去中心化资产。比特币以其非主权客观性、全球化、稀缺性等特质，成为新兴市场与动荡国家资产转移与储值的重要通道。它构建了一种与# dólares, un nuevo modelo de orden financiero donde el #oro coexiste pero de forma independiente: "el sistema neutral de monedas de consenso". Cuando la "credibilidad de ciertos países" es difícil de confiar, depender del crédito objetivo basado en algoritmos se convertirá en un foso entre naciones, aunque también se requerirá una mayor intervención de los organismos reguladores de cada país para prevenir la proliferación de actividades ilegales.
6. Infraestructura financiera potencial de civilizaciones interestelares (actualmente no aplicada, pertenece a una perspectiva de exploración personal)
El bitcoin es actualmente el único protocolo de valor que no depende de ningún país, #银行、# entidad de internet. Su libro mayor puede existir en cualquier nodo entre los planetas, solo se necesita energía y poder de cálculo para mantener la red. Esta estructura es naturalmente adecuada para futuros escenarios de exploración espacial, como la exploración de Marte o la Luna, facilitando un uso directo y rápido. Sin embargo, dado que la exploración humana del espacio exterior aún se encuentra en una etapa inicial, no ha habido grandes avances en el inicio y la llegada, por lo que este punto se limita únicamente a la imaginación personal. Pero si miramos a un ciclo de 30-50 años, parece que la aplicación planetaria inicial no es completamente imposible. El bitcoin (o puntos de crédito similares) puede servir como el token subyacente de la civilización digital humana.
Por lo tanto, las propiedades científicas generales de BTC:
Techo de suministro (escasez) + Fuerza de consenso (descentralización);
Contexto del mundo real: el crédito de las monedas fiduciarias sigue debilitándose, la burbuja de la deuda se está expandiendo;
La "propiedad de anclaje" de Bitcoin se destaca cada vez más en la incertidumbre del futuro.
Cuatro, resumen del valor de la tendencia principal a largo plazo de BTC
Este artículo llega a las siguientes conclusiones a través del análisis del rendimiento del ciclo de reducción a la mitad de BTC y el estudio de sus propiedades científicas a largo plazo:
El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin presenta un ritmo de mercado altamente consistente: es decir, las expectativas antes de la reducción impulsan el aumento, seguido de una consolidación a corto plazo después de la reducción, y luego llega una ola principal de aumento. Desde la perspectiva de la tasa de inflación, la tasa de inflación anual de Bitcoin caerá al 0.78% después de la reducción a la mitad de 2024, por primera vez por debajo del oro, consolidando aún más su posición como activo escaso. En el contexto de alta inflación continua en el sistema monetario global, expansión del crédito y un déficit de deuda cada vez más enorme, el modelo deflacionario de Bitcoin y su característica descentralizada están atrayendo cada vez más la atención y la asignación de capital tradicional.
A pesar de que todavía existen fluctuaciones en el mercado a corto plazo y no se puede ignorar la posible aparición repentina de cisnes negros, la lógica del valor a largo plazo de Bitcoin se está volviendo cada vez más clara: no solo es una criptomoneda, sino un nuevo tipo de activo basado en la criptografía y el consenso. En el futuro, su potencial de valor a largo plazo, su capacidad para cubrir la inflación y la irremplazabilidad de su tecnología subyacente, así como la expansión continua del desarrollo ecológico, seguirán empoderándolo, construyendo la barrera de valor central que debe tener el "oro digital".
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Investigación de Tendencias de Valor de Bitcoin: Explorando el Código de Evolución del Valor en los Cuatro Halvings
Autor: SanTiLi, Naxida, Legolas
Este artículo se centrará en los cuatro eventos de reducción a la mitad de Bitcoin de 2012 a 2024, resolverá sistemáticamente el mecanismo de reducción a la mitad de Bitcoin, la tendencia de la tasa de inflación y combinará el rendimiento del mercado antes y después de la reducción a la mitad anterior para discutir profundamente su impacto en la tendencia de los precios. A través del análisis de datos históricos y la comparación macro, este documento señala que Bitcoin ha entrado en un rango cíclico donde la tasa de inflación es más baja que la del oro, y su escasez es cada vez más prominente, y gradualmente tiene una lógica de valor a largo plazo para competir con los activos tradicionales. Al mismo tiempo, a juzgar por el ritmo del ciclo de las cuatro rondas de reducción a la mitad, aunque la reducción a la mitad en 2024 ha aumentado modestamente, todavía se encuentra en la etapa de ganar impulso y la ventana real puede abrirse gradualmente entre 2025 y 2026. Por último, el artículo analiza la base del valor central de Bitcoin, incluida la escasez, el mecanismo de descentralización y el modelo deflacionario, y señala que su lógica como "oro digital" está madurando día a día.
Uno, la recompensa básica del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin y la tasa de inflación
Bitcoin fue diseñado por Satoshi Nakamoto en 2009, con una emisión total constante de 21 millones de monedas. En sus inicios, cada vez que se extraía un bloque con éxito, los mineros podían recibir 50 BTC como recompensa. Esta recompensa se reduce a la mitad automáticamente cada aproximadamente 210,000 bloques (alrededor de cuatro años), disminuyendo gradualmente la cantidad de nuevos bitcoins emitidos.
El ciclo de reducción a la mitad de BTC comenzó oficialmente en 2012, cada cuatro años, la próxima reducción a la mitad será en 2024, con una recompensa de 3.125 BTC por bloque, y la cantidad de inflación anual es: 52560x3.125=164,250 monedas, lo que representa aproximadamente el 0.782% del total. La tasa de inflación de alrededor del 0.78% ya es más baja que la tasa de inflación anual de la gran mayoría de los países desarrollados. La tasa de inflación de la producción adicional de oro está en un rango de aproximadamente 1.5%-2%. Actualmente, BTC ha entrado en un rango de ciclo donde la tasa de inflación es inferior a la tasa de inflación del oro.
Como se muestra en el gráfico: cuando hay 50 recompensas por cada bloque, el aumento anual es de: 52560x50 = 2.628 millones, lo que representa aproximadamente el 12.5% de la cantidad total de 21 millones, y en este momento en 2025, cuando cada bloque tiene 6.25 recompensas, el aumento anual es: 52560x6.25=328,500, lo que representa aproximadamente el 1.564% del total de 21 millones
Hasta el 7 de mayo de 2025 a las 14:00, se han minado un total de aproximadamente 19,861,268 BTC, lo que representa aproximadamente el 94.58%, con una capitalización de mercado total de alrededor de 2 billones de dólares ($2034,300,009,004). En comparación con el último ciclo de reducción a la mitad en 2020, en ese momento se minaron aproximadamente 18,385,031 BTC, lo que representaba aproximadamente el 87.5%, y la capitalización de mercado total era de alrededor de 161.8 mil millones de dólares. Han pasado alrededor de 5 años y la capitalización de mercado ha aumentado aproximadamente un 1236%.
La tasa de inflación anual durante los próximos 4 años será solo del 0.782%,
La tasa de inflación en China fue de alrededor del 2,9% en 2019 y del 2,3% en Estados Unidos. Y la tasa de inflación en Estados Unidos alcanzó un máximo del 8%, y luego cayó año tras año debido a la política de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal. En lo que va de 2024 ha caído a alrededor del 2,2%, y la inflación anual de China se sitúa en torno al 0,2%, que es la mejor de los principales países para limitar la inflación (2019-2024: datos de las agencias oficiales de estadística. 2025: Los datos son informes del FMI y proyecciones reales actualizadas. En la mayoría de los países desarrollados, la estadística es de alrededor del 2,5%, pero la experiencia de compras reales y la depreciación de la moneda debería ser significativamente mayor que la estadística.
En este punto, este halving de #Bitcoin volverá a reducir a la mitad la tasa de inflación de BTC, pasando a un nuevo nivel de inflación históricamente bajo del 0.782%. Una disminución de la tasa de inflación no es, en principio, algo malo para ningún tipo de activo, porque aumentará aún más la escasez. Sin embargo, esto no significa necesariamente que el valor del activo vaya a subir un 100% en un corto periodo de tiempo, sino que es un importante factor antidepreciación.
Dos, análisis comparativo del rendimiento del mercado después de la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin
Desde el lanzamiento de Bitcoin, cada reducción a la mitad de la recompensa por bloque ha tenido un profundo impacto en el precio del mercado de BTC. Desde 2012 hasta 2024, los cuatro eventos de reducción a la mitad presentan algunas características cíclicas relativamente consistentes. Este artículo, a través de una comparación detallada de las tendencias de precios del mercado antes y después de cada reducción a la mitad, también extrae algunas reglas de valor de referencia para los lectores. La historia nunca se repite de la misma manera, pero siempre hay patrones similares antes de alcanzar el pico o estar al borde de la destrucción.
En la figura Fig.3 se muestran los datos de tendencia de los cuatro eventos de halving de BTC, incluyendo los datos del semestre anterior y del año posterior al halving, así como la situación del punto más alto durante el ciclo correspondiente. Como se puede ver en el gráfico, después de cada halving, el precio de Bitcoin ha experimentado un aumento significativo. Tomando el precio de cierre del día del halving como referencia, el aumento fue superior al 8000% en el año posterior al halving de 2012, aproximadamente 286% en 2016, alrededor del 475% en 2020, mientras que el aumento en el año posterior al halving de 2024 es de solo aproximadamente 31% (hasta ahora el máximo ha sido 68.75%-109588).
1. En general, ha habido un aumento significativo en los primeros 6 meses del halving
Al revisar los eventos de reducción a la mitad, Bitcoin generalmente comienza a entrar en un canal de aumento aproximadamente seis meses antes de la reducción a la mitad. Por ejemplo:
Esta etapa a menudo corresponde al proceso en el que el mercado comienza a valorar gradualmente las "expectativas de halving", lo que tiene un fuerte valor como señal de preparación.
2. El período de explosión central de 6 a 12 meses después de la reducción a la mitad, pero no necesariamente es el punto más alto
La experiencia histórica de las tres rondas muestra que los meses 6 a 12 después de la reducción a la mitad son la fase de fuerte aumento del precio de Bitcoin:
Especialmente en 2012 y 2020, se presentó una estructura típica de "consolidación durante medio año, seguida de una explosión". Un año después, entró en el período de máxima explosión alcanzando un nuevo máximo histórico. Actualmente, con el halving de 2024 recién pasado, si la historia se repite, la verdadera ventana de explosión podría abrirse entre 2025 y el primer trimestre de 2026.
3. La tendencia del primer año después de la reducción a la mitad tiene un significado de referencia preliminar para el juicio de la situación
Después de la reducción a la mitad en 2024, el Bitcoin subió un 10.02% en un mes, pero luego experimentó una corrección de dos meses, manteniéndose en una fase de acumulación. Hasta octubre de 2024 (es decir, seis meses después de la reducción a la mitad), el precio solo había aumentado ligeramente un 6.30% en comparación con el día de la reducción a la mitad, y aún no había entrado en una fase de aumento principal. Sin embargo, esto no es raro en la historia; tanto en 2016 como en 2020, el mercado no se activó oficialmente hasta seis meses después de la reducción a la mitad.
4. Los picos principales de cada ciclo alcista ocurren principalmente entre 6 y 12 meses después de la reducción a la mitad, un año después
Según los datos de las tres primeras rondas, el precio de cierre, el precio más alto relativo al día de la reducción a la mitad, aparece en el período intermedio antes de la próxima reducción a la mitad:
Después de la reducción a la mitad de 2024, ya se ha alcanzado un punto alto de $109,588, lo que representa un aumento del 68.75% en comparación con el día de la reducción. Aún no hemos entrado en la fase de explosión exponencial. Esta regla solo se aplica a esta ronda, porque después de que esta fase termine, si BTC puede alcanzar un valor de entre 30-50W e incluso alrededor de 100W, su valoración ya será muy grande. En la próxima reducción a la mitad, a menos que se considere la devaluación de los activos de referencia o la exploración de aplicaciones se expanda aún más, como en la exploración intergaláctica, será difícil que se produzcan aumentos múltiples nuevamente.
Resumen del gráfico:
El ciclo de reducción a la mitad de la historia de Bitcoin muestra un ritmo altamente consistente en tres etapas:
Ganando impulso (6 meses antes del halving) → Volatilidad estable (6 meses después del halving) → El estallido de la principal ola ascendente (6 ~ 18 meses después del halving) El actual halving de 2024 está a punto de completar un año, lo que significa que el mercado aún puede estar acumulando energía para el brote posterior. Al igual que en vísperas de 2017, casualmente, también fueron los primeros días de la presidencia de Trump. Al mismo tiempo, el diagrama Stock-to-Flow también nos ayuda indirectamente en los puntos de valor de referencia que todavía están en medio de la acumulación: pero los datos históricos y las leyes solo tienen valor de referencia, y no debemos seguir ciegamente la guía de los datos, sino también tener suficiente autojuicio para estudiar DYOR.
Tres, la propiedad científica del valor a largo plazo de BTC
El valor de los activos proviene del consenso y de su propio valor, y el consenso a largo plazo debe derivarse de su avanzada naturaleza, propiedades científicas y de su irremplazable carácter pionero. Bitcoin (BTC) no es solo un activo criptográfico, sino también un resultado innovador que surge de la intersección de múltiples disciplinas como la tecnología, la economía, las matemáticas y la criptografía. Su valor a largo plazo no se sostiene únicamente por la especulación del mercado, sino que se basa en un diseño de sistema completo, riguroso, verificable y resistente a manipulaciones.
1. Escasez:
Como mencionamos anteriormente, el suministro total de Bitcoin es constante en 21 millones de monedas, establecido por Satoshi Nakamoto en el código base del protocolo y liberado gradualmente a través del mecanismo de reducción a la mitad de las recompensas por bloque. Cada aproximadamente cuatro años se produce una reducción a la mitad, y se espera que se complete toda la emisión alrededor del año 2140. A diferencia del mecanismo de emisión infinita de las monedas fiduciarias, Bitcoin tiene una característica deflacionaria inherente que apoya su lógica de revalorización a largo plazo desde una perspectiva de oferta y demanda.
El diseño de escasez es el pilar central de la resistencia a la inflación de Bitcoin, sentando las bases para convertirse en "oro digital".
2. Descentralización: el mecanismo de consenso garantiza la neutralidad de la red
La red de Bitcoin se basa en un mecanismo de consenso PoW (prueba de trabajo) descentralizado proporcionado por la potencia de cálculo, donde cualquier nodo puede verificar transacciones y participar en el mantenimiento del libro mayor. Esta estructura evita eficazmente problemas de fallos de punto único centralizados, abuso de poder y control del sistema que se encuentran en las redes financieras tradicionales. La gran descentralización global también minimiza al máximo la posibilidad de ataques del 51%.
3. Modelo deflacionario contra la devaluación de la moneda fiduciaria
Como se muestra en la figura Fig2, el modelo de emisión deflacionario incorporado en Bitcoin contrasta fuertemente con la estructura inflacionaria de las monedas fiduciarias de los países de todo el mundo. Especialmente desde 2020, en el contexto de la expansión cuantitativa masiva de los bancos centrales y la proliferación de dinero, Bitcoin ha demostrado gradualmente que puede convertirse en una herramienta de cobertura contra la devaluación de las monedas fiduciarias y el riesgo de burbujas de activos. BTC se está convirtiendo gradualmente en un refugio para el capital global en la "era de la desconfianza hacia las monedas fiduciarias".
4. Atributos tecnológicos: criptografía avanzada + diseño de red punto a punto
Bitcoin aplica varias tecnologías de vanguardia a continuación:
La combinación de estas tecnologías fundamentales convierte a Bitcoin en una red de transmisión de valor de alta robustez e inalterabilidad, al mismo tiempo que posee una escalabilidad infinita, sentando una base sólida para futuras expansiones de segunda capa (como la red Lightning y aplicaciones ecológicas). BTC no solo es un activo, sino también una obra maestra de la ingeniería tecnológica criptográfica. Las futuras actualizaciones resistentes a la computación cuántica también merecen ser esperadas con interés.
5. Desafiante del orden financiero global: activos alternativos de consenso ante el cambio de tendencia del dólar
El mundo actual está experimentando una ola de desdolarización: los acuerdos entre países comienzan a cambiar hacia monedas locales, oro y #去中心化资产。比特币以其非主权客观性、全球化、稀缺性等特质，成为新兴市场与动荡国家资产转移与储值的重要通道。它构建了一种与# dólares, un nuevo modelo de orden financiero donde el #oro coexiste pero de forma independiente: "el sistema neutral de monedas de consenso". Cuando la "credibilidad de ciertos países" es difícil de confiar, depender del crédito objetivo basado en algoritmos se convertirá en un foso entre naciones, aunque también se requerirá una mayor intervención de los organismos reguladores de cada país para prevenir la proliferación de actividades ilegales.
6. Infraestructura financiera potencial de civilizaciones interestelares (actualmente no aplicada, pertenece a una perspectiva de exploración personal)
El bitcoin es actualmente el único protocolo de valor que no depende de ningún país, #银行、# entidad de internet. Su libro mayor puede existir en cualquier nodo entre los planetas, solo se necesita energía y poder de cálculo para mantener la red. Esta estructura es naturalmente adecuada para futuros escenarios de exploración espacial, como la exploración de Marte o la Luna, facilitando un uso directo y rápido. Sin embargo, dado que la exploración humana del espacio exterior aún se encuentra en una etapa inicial, no ha habido grandes avances en el inicio y la llegada, por lo que este punto se limita únicamente a la imaginación personal. Pero si miramos a un ciclo de 30-50 años, parece que la aplicación planetaria inicial no es completamente imposible. El bitcoin (o puntos de crédito similares) puede servir como el token subyacente de la civilización digital humana.
Por lo tanto, las propiedades científicas generales de BTC:
Cuatro, resumen del valor de la tendencia principal a largo plazo de BTC
Este artículo llega a las siguientes conclusiones a través del análisis del rendimiento del ciclo de reducción a la mitad de BTC y el estudio de sus propiedades científicas a largo plazo:
El ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin presenta un ritmo de mercado altamente consistente: es decir, las expectativas antes de la reducción impulsan el aumento, seguido de una consolidación a corto plazo después de la reducción, y luego llega una ola principal de aumento. Desde la perspectiva de la tasa de inflación, la tasa de inflación anual de Bitcoin caerá al 0.78% después de la reducción a la mitad de 2024, por primera vez por debajo del oro, consolidando aún más su posición como activo escaso. En el contexto de alta inflación continua en el sistema monetario global, expansión del crédito y un déficit de deuda cada vez más enorme, el modelo deflacionario de Bitcoin y su característica descentralizada están atrayendo cada vez más la atención y la asignación de capital tradicional.
A pesar de que todavía existen fluctuaciones en el mercado a corto plazo y no se puede ignorar la posible aparición repentina de cisnes negros, la lógica del valor a largo plazo de Bitcoin se está volviendo cada vez más clara: no solo es una criptomoneda, sino un nuevo tipo de activo basado en la criptografía y el consenso. En el futuro, su potencial de valor a largo plazo, su capacidad para cubrir la inflación y la irremplazabilidad de su tecnología subyacente, así como la expansión continua del desarrollo ecológico, seguirán empoderándolo, construyendo la barrera de valor central que debe tener el "oro digital".