La empresa de tecnología financiera Antalpha se prepara para salir a bolsa: el pilar financiero del ecosistema de minería de Bitcoin
Recientemente, una empresa de tecnología enfocada en soluciones financieras para el área de minería de Bitcoin, Antalpha, ha presentado una solicitud de IPO a Nasdaq, con el código de negociación "ANTA". Aunque esta empresa, fundada en 2022, se especializa en tecnología financiera, su estrecha relación con los gigantes de la fabricación de equipos de minería llama la atención, lo que otorga a esta IPO un significado estratégico más profundo.
El negocio principal de Antalpha es proporcionar financiamiento, tecnología y soluciones de gestión de riesgos para instituciones de activos digitales, especialmente para mineros de Bitcoin. Su objetivo es ayudar a los mineros a expandir sus operaciones mediante el apoyo financiero y a enfrentar mejor los desafíos que presentan las fluctuaciones en el precio de Bitcoin, como el apoyo a la estrategia de "HODL" de los mineros.
Los principales productos y servicios de la empresa se realizan a través de su plataforma tecnológica Antalpha Prime. Esta plataforma permite a los clientes iniciar y gestionar préstamos de activos digitales, y puede monitorear el estado de las garantías en casi tiempo real. Los ingresos de Antalpha provienen principalmente de dos fuentes: una es el financiamiento de la cadena de suministro, que se refleja en "tarifa de financiamiento tecnológico"; la otra son los servicios de intermediación de préstamos de Bitcoin, que se refleja en "tarifa de plataforma tecnológica".
En financiación de la cadena de suministro, Antalpha ofrece préstamos para máquinas mineras y préstamos de potencia de cálculo. Los préstamos para máquinas mineras se utilizan principalmente para comprar máquinas mineras listadas, utilizando las máquinas adquiridas como garantía; los préstamos de potencia de cálculo proporcionan financiación para los costos operativos relacionados con la minería, generalmente utilizando el Bitcoin extraído como garantía. Hasta finales de 2024, Antalpha ha facilitado un total de 2,8 mil millones de dólares en préstamos, de los cuales aproximadamente el 97% de los clientes de préstamos de la cadena de suministro utilizan BTC como garantía.
En el servicio de intermediación de préstamos de Bitcoin, Antalpha ofrece servicios de préstamos con garantía de Bitcoin a clientes no estadounidenses a través de su plataforma. Cabe destacar que los fondos de estos préstamos son proporcionados principalmente por su parte relacionada Northstar. En este modelo, Antalpha actúa como proveedor de tecnología y servicios, ganando tarifas de plataforma, sin asumir el riesgo crediticio de los préstamos.
Los datos financieros muestran que Antalpha alcanzó un ingreso total de 47.45 millones de dólares en el año fiscal 2024 (hasta el 31 de diciembre de 2024), lo que representa un crecimiento del 321% en comparación con el año anterior. De este monto, los ingresos por financiamiento tecnológico fueron de 38.7 millones de dólares, con un aumento del 274%; y los ingresos por plataforma tecnológica fueron de 8.8 millones de dólares, con un incremento del 859%. La compañía también logró obtener ganancias, con una utilidad neta de 4.4 millones de dólares, lo que representa una mejora significativa en comparación con la pérdida neta de 6.6 millones de dólares del año fiscal anterior.
Hasta finales de 2024, el volumen total de préstamos de Antalpha alcanzará los 1,600 millones de dólares. De estos, la cartera de préstamos de cadena de suministro emitida directamente por Antalpha aumentó de 344 millones de dólares a 428.9 millones de dólares a finales de 2023, un crecimiento del 25%. Mientras tanto, el volumen de préstamos de Bitcoin para Northstar se disparó de 220.8 millones de dólares a 1,198.7 millones de dólares a finales de 2023, con una tasa de crecimiento del 443%. En términos de distribución geográfica, su negocio de préstamos está altamente concentrado en Asia, con aproximadamente el 77.4% de los préstamos (alrededor de 1,260 millones de dólares) dirigidos a clientes asiáticos.
Antalpha tiene una estrecha relación con un gigante fabricante de equipos mineros, y ambas partes han firmado un memorando de entendimiento, acordando que el fabricante seguirá utilizando a Antalpha como su socio de financiamiento, recomendándose mutuamente clientes. Siempre que Antalpha pueda ofrecer términos competitivos, el fabricante otorgará a Antalpha el derecho de prioridad para atender a sus clientes que buscan financiamiento. Esta prioridad permite a Antalpha tener acceso preferente a una gran base de clientes que compran equipos mineros, reduciendo significativamente los costos de adquisición de clientes y asegurando un flujo de negocios continuo.
Es importante notar que existe una relación compleja entre Antalpha y su principal proveedor de fondos, Northstar. Ambas compañías pertenecían inicialmente a un mismo holding. Tras la reestructuración de 2024, Antalpha fue escindida y transferida a la actual entidad que cotiza en bolsa. Actualmente, Northstar es propiedad de un fideicomiso irrevocable, cuyos fideicomisarios y beneficiarios están relacionados con el fundador de un gigante fabricante de máquinas mineras. A pesar de que, tras la reestructuración, Antalpha puede haber estado legalmente separada del control directo, desde la perspectiva de la lógica empresarial, el flujo de fondos y la colaboración estratégica, Antalpha sigue considerándose una parte importante del panorama financiero del ecosistema de máquinas mineras.
La OPI de Antalpha ha atraído la atención de algunos inversionistas reconocidos. Entre ellos, una entidad emisora de monedas estables ha expresado su intención de suscribir acciones ordinarias de Antalpha por un valor de 25 millones de dólares al precio de emisión. Si se calcula con un precio de emisión de 12 dólares por acción, esta inversión representará aproximadamente el 54.1% del total de acciones de la emisión base, es decir, alrededor de 2.08 millones de acciones. Sin embargo, el prospecto también señala que esta intención "no constituye un acuerdo de compra o compromiso vinculante".
Además, Antalpha mencionó en su prospecto planes para explorar soluciones de financiación para los GPU necesarios en el campo de la IA. Esto representa una estrategia para resistir los riesgos de incertidumbre en la industria de las criptomonedas para todo el ecosistema minero. Si Antalpha puede tener éxito en nuevos campos como la financiación de GPU para IA, su propio crecimiento también fortalecerá indirectamente la resiliencia de todo el ecosistema minero.
En general, la IPO de Antalpha no es solo una simple salida a bolsa de una empresa de tecnología financiera, sino que es un paso clave para consolidar la posición de la industria, optimizar las herramientas financieras y reservar fuerzas para el desarrollo estratégico a largo plazo en la era posterior a la reducción a la mitad del ecosistema de minería de Bitcoin.
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DevChive
· 07-03 12:29
Máquina de cosecha de tontos del mercado de capitales
Antalpha se lanza a Nasdaq: la estrategia de despliegue del gigante financiero de minería
La empresa de tecnología financiera Antalpha se prepara para salir a bolsa: el pilar financiero del ecosistema de minería de Bitcoin
Recientemente, una empresa de tecnología enfocada en soluciones financieras para el área de minería de Bitcoin, Antalpha, ha presentado una solicitud de IPO a Nasdaq, con el código de negociación "ANTA". Aunque esta empresa, fundada en 2022, se especializa en tecnología financiera, su estrecha relación con los gigantes de la fabricación de equipos de minería llama la atención, lo que otorga a esta IPO un significado estratégico más profundo.
El negocio principal de Antalpha es proporcionar financiamiento, tecnología y soluciones de gestión de riesgos para instituciones de activos digitales, especialmente para mineros de Bitcoin. Su objetivo es ayudar a los mineros a expandir sus operaciones mediante el apoyo financiero y a enfrentar mejor los desafíos que presentan las fluctuaciones en el precio de Bitcoin, como el apoyo a la estrategia de "HODL" de los mineros.
Los principales productos y servicios de la empresa se realizan a través de su plataforma tecnológica Antalpha Prime. Esta plataforma permite a los clientes iniciar y gestionar préstamos de activos digitales, y puede monitorear el estado de las garantías en casi tiempo real. Los ingresos de Antalpha provienen principalmente de dos fuentes: una es el financiamiento de la cadena de suministro, que se refleja en "tarifa de financiamiento tecnológico"; la otra son los servicios de intermediación de préstamos de Bitcoin, que se refleja en "tarifa de plataforma tecnológica".
En financiación de la cadena de suministro, Antalpha ofrece préstamos para máquinas mineras y préstamos de potencia de cálculo. Los préstamos para máquinas mineras se utilizan principalmente para comprar máquinas mineras listadas, utilizando las máquinas adquiridas como garantía; los préstamos de potencia de cálculo proporcionan financiación para los costos operativos relacionados con la minería, generalmente utilizando el Bitcoin extraído como garantía. Hasta finales de 2024, Antalpha ha facilitado un total de 2,8 mil millones de dólares en préstamos, de los cuales aproximadamente el 97% de los clientes de préstamos de la cadena de suministro utilizan BTC como garantía.
En el servicio de intermediación de préstamos de Bitcoin, Antalpha ofrece servicios de préstamos con garantía de Bitcoin a clientes no estadounidenses a través de su plataforma. Cabe destacar que los fondos de estos préstamos son proporcionados principalmente por su parte relacionada Northstar. En este modelo, Antalpha actúa como proveedor de tecnología y servicios, ganando tarifas de plataforma, sin asumir el riesgo crediticio de los préstamos.
Los datos financieros muestran que Antalpha alcanzó un ingreso total de 47.45 millones de dólares en el año fiscal 2024 (hasta el 31 de diciembre de 2024), lo que representa un crecimiento del 321% en comparación con el año anterior. De este monto, los ingresos por financiamiento tecnológico fueron de 38.7 millones de dólares, con un aumento del 274%; y los ingresos por plataforma tecnológica fueron de 8.8 millones de dólares, con un incremento del 859%. La compañía también logró obtener ganancias, con una utilidad neta de 4.4 millones de dólares, lo que representa una mejora significativa en comparación con la pérdida neta de 6.6 millones de dólares del año fiscal anterior.
Hasta finales de 2024, el volumen total de préstamos de Antalpha alcanzará los 1,600 millones de dólares. De estos, la cartera de préstamos de cadena de suministro emitida directamente por Antalpha aumentó de 344 millones de dólares a 428.9 millones de dólares a finales de 2023, un crecimiento del 25%. Mientras tanto, el volumen de préstamos de Bitcoin para Northstar se disparó de 220.8 millones de dólares a 1,198.7 millones de dólares a finales de 2023, con una tasa de crecimiento del 443%. En términos de distribución geográfica, su negocio de préstamos está altamente concentrado en Asia, con aproximadamente el 77.4% de los préstamos (alrededor de 1,260 millones de dólares) dirigidos a clientes asiáticos.
Antalpha tiene una estrecha relación con un gigante fabricante de equipos mineros, y ambas partes han firmado un memorando de entendimiento, acordando que el fabricante seguirá utilizando a Antalpha como su socio de financiamiento, recomendándose mutuamente clientes. Siempre que Antalpha pueda ofrecer términos competitivos, el fabricante otorgará a Antalpha el derecho de prioridad para atender a sus clientes que buscan financiamiento. Esta prioridad permite a Antalpha tener acceso preferente a una gran base de clientes que compran equipos mineros, reduciendo significativamente los costos de adquisición de clientes y asegurando un flujo de negocios continuo.
Es importante notar que existe una relación compleja entre Antalpha y su principal proveedor de fondos, Northstar. Ambas compañías pertenecían inicialmente a un mismo holding. Tras la reestructuración de 2024, Antalpha fue escindida y transferida a la actual entidad que cotiza en bolsa. Actualmente, Northstar es propiedad de un fideicomiso irrevocable, cuyos fideicomisarios y beneficiarios están relacionados con el fundador de un gigante fabricante de máquinas mineras. A pesar de que, tras la reestructuración, Antalpha puede haber estado legalmente separada del control directo, desde la perspectiva de la lógica empresarial, el flujo de fondos y la colaboración estratégica, Antalpha sigue considerándose una parte importante del panorama financiero del ecosistema de máquinas mineras.
La OPI de Antalpha ha atraído la atención de algunos inversionistas reconocidos. Entre ellos, una entidad emisora de monedas estables ha expresado su intención de suscribir acciones ordinarias de Antalpha por un valor de 25 millones de dólares al precio de emisión. Si se calcula con un precio de emisión de 12 dólares por acción, esta inversión representará aproximadamente el 54.1% del total de acciones de la emisión base, es decir, alrededor de 2.08 millones de acciones. Sin embargo, el prospecto también señala que esta intención "no constituye un acuerdo de compra o compromiso vinculante".
Además, Antalpha mencionó en su prospecto planes para explorar soluciones de financiación para los GPU necesarios en el campo de la IA. Esto representa una estrategia para resistir los riesgos de incertidumbre en la industria de las criptomonedas para todo el ecosistema minero. Si Antalpha puede tener éxito en nuevos campos como la financiación de GPU para IA, su propio crecimiento también fortalecerá indirectamente la resiliencia de todo el ecosistema minero.
En general, la IPO de Antalpha no es solo una simple salida a bolsa de una empresa de tecnología financiera, sino que es un paso clave para consolidar la posición de la industria, optimizar las herramientas financieras y reservar fuerzas para el desarrollo estratégico a largo plazo en la era posterior a la reducción a la mitad del ecosistema de minería de Bitcoin.