La era dorada de las monedas estables ha llegado: la trayectoria de desarrollo y el futuro de USDT y USDC

El Senado de los Estados Unidos aprobó la "Ley GENIUS" con 68 votos a favor y 30 en contra, lo que significa que la industria de las monedas estables se está preparando para nuevas oportunidades de desarrollo. Con Circle ingresando a la bolsa estadounidense con un valor de mercado de más de 20 mil millones de dólares, el panorama del mercado de monedas estables está cambiando silenciosamente. USDC se destaca en el ecosistema de Solana gracias a su cumplimiento, subsidios y estrategias de generación de intereses, mientras que USDT juega un papel importante en el comercio transfronterizo y en el ámbito de las monedas globales, con un enfoque en la descentralización, la diversificación y las aplicaciones de pago en la vida real.

evolución del mercado de moneda estable

USDT y USDC pueden convertirse en los "líderes" y "segundos" del actual mercado de monedas estables, no es una coincidencia. Hasta el 12 de junio, la capitalización de mercado de USDT es de aproximadamente 156 mil millones de dólares, con una cuota de mercado del 62.1%; la capitalización de mercado de USDC es de aproximadamente 60.8 mil millones de dólares, con una cuota de mercado del 24.2%. Otros proyectos de monedas estables representan menos del 15% del total.

El año 2019 fue un año clave en la competencia entre USDT y USDC. Ese año, USDT alcanzó un acuerdo de cooperación con TRON, convirtiéndose en la tercera red en emitir USDT después de Bitcoin y Ethereum. La ola DeFi de 2020 inyectó nueva energía a USDT, alcanzando un valor de mercado de 9,5 mil millones de USD en junio, con una cuota de mercado del 86,5%. En el mismo período, el valor de mercado de USDC fue de solo 1,1 mil millones de USD, con una cuota de mercado del 6,79%. En julio de 2020, USDT se convirtió en el primer proyecto de moneda estable en superar los 10 mil millones de USD en valor de mercado.

Para USDC, 2019 fue un año difícil. Circle vendió varias de sus operaciones para controlar costos y se centró en el desarrollo de USDC. En marzo de 2020, la plataforma Circle se actualizó, se lanzó el sistema de cuentas USDC y la API, lo que facilitó enormemente a los desarrolladores la integración de sistemas de pago. A finales de 2020, la circulación de USDC aumentó de 400 millones de USD a casi 4 mil millones de USD.

En junio de 2022, debido al colapso del ecosistema Terra, la capitalización de mercado de USDT cayó temporalmente a 66,9 mil millones de dólares, mientras que USDC aumentó a 55 mil millones de dólares, reduciendo la diferencia entre ambos a 12 mil millones de dólares. Sin embargo, después de esto, USDT volvió a ampliar la brecha, manteniendo su posición de liderazgo.

USDT: la trayectoria de desarrollo de la intermediación descentralizada

USDT eligió una "ruta de la izquierda", convirtiéndose en un proveedor de servicios de intermediación descentralizada. La filosofía empresarial no convencional de Giancarlo Devasini, una figura clave de Tether, impulsó el rápido desarrollo de USDT en una zona gris regulatoria.

El CEO de Tether, Paolo Ardoino, posiciona a la empresa como un "proveedor de infraestructura descentralizada", con el objetivo de ayudar a los usuarios a liberarse del control de las grandes finanzas y tecnológicas, logrando la soberanía individual. Las ventajas de USDT incluyen:

• La auditoría de los fondos de reserva es relativamente opaca
• Los registros de transacciones se almacenan en la blockchain, con transparencia e inmutabilidad.
• Los usuarios tienen control directo sobre USDT en billeteras no custodiales.
• Puede circular libremente en escenarios como DeFi, DEX, CEX
• Tether tiene la autoridad sobre la emisión, destrucción y gestión de reservas de USDT

Tether tiene planes futuros para incursionar en múltiples campos como la minería, la inteligencia artificial, la agricultura digital, la educación y las telecomunicaciones móviles, mostrando una fuerte ambición de expansión.

Estrategia de desarrollo de USDC: abrazar la conformidad centralizada

En comparación, Circle eligió una ruta de cumplimiento centralizado más cautelosa. Circle es la primera empresa de la industria cripto en obtener un conjunto completo de permisos de cumplimiento, incluyendo la licencia de institución de moneda electrónica de Europa y la BitLicense de Nueva York.

Circle se adhiere al concepto de "prioridad regulatoria", ha establecido relaciones de cooperación bancaria de alta calidad y ha colaborado con socios estratégicos como Coinbase para lograr la distribución masiva de USDC. Circle se basa principalmente en los ingresos por intereses de reservas y, tras su salida a bolsa, podría expandir nuevos modelos de negocio.

Las ventajas de USDC en términos de cumplimiento incluyen:

• Registrarse como negocio de servicios monetarios en EE. UU., cumpliendo con las regulaciones pertinentes.
• Tener licencia de transmisión de moneda en 49 estados de EE. UU. y otros lugares
• Obtener la licencia de principal institución de pago de la Autoridad Monetaria de Singapur
• Obtención de licencia de institución de moneda electrónica en Francia, que permite emitir USDC y EURC en Europa

En el futuro, USDC podría beneficiarse de las políticas regulatorias favorables de EE. UU., expandiendo aún más su negocio global y enfocándose en áreas como pagos a nivel institucional, PayFi y TradFi. Al mismo tiempo, USDC, como la principal moneda estable en el ecosistema de Solana, tiene un prometedor futuro de desarrollo.

Conclusión

USDT y USDC, tras más de diez años de desarrollo, finalmente han recibido una nueva oportunidad como "sistema de pago electrónico punto a punto" para las monedas estables. USDT se dirige a mercados de pagos transfronterizos y de vida por valor de cientos de miles de millones de dólares, mientras que USDC apunta al mercado global de moneda electrónica legal de un billón de dólares. Con la implementación de la Ley GENIUS, una nueva ronda de competencia en la industria de las monedas estables ya ha comenzado.