Nueva tendencia en la gestión de liquidez: DLMM está remodelando el ecosistema de Finanzas descentralizadas

Recientemente, después de asistir a la conferencia TOKEN2049 en Singapur, una tendencia evidente llamó mi atención: la gestión de liquidez en el campo de las Finanzas descentralizadas está experimentando una nueva ola de innovación tecnológica. Especialmente en el ecosistema de Solana, la gestión dinámica de liquidez (DLMM) se ha convertido en un tema de gran interés.

En los últimos seis meses, las actividades de DeFi en la cadena de Solana han mostrado un crecimiento explosivo, surgiendo constantemente nuevas monedas Meme en la cadena, y el valor total bloqueado (TVL) también ha ido en aumento. Sin embargo, esta prosperidad también ha traído nuevos desafíos: el aumento en el número de proyectos ha llevado a una dispersión de la liquidez, muchos pares de intercambio tienen una profundidad insuficiente, los usuarios enfrentan problemas de alta deslizamiento al realizar transacciones, y los ingresos de los proveedores de liquidez (LP) también se enfrentan a una competencia feroz.

En este contexto, la tecnología DLMM ha surgido, ofreciendo nuevas ideas para resolver estos problemas.

DLMM (Creación de Mercado de Liquidez Dinámica) es una innovación adicional basada en el modelo de liquidez centralizado de un conocido DEX. Permite la regulación automática dinámica de la liquidez, pudiendo asignar fondos de manera inteligente según las condiciones del mercado, lo que simplifica en gran medida el proceso de operación de los LP.

Las ventajas de DLMM se manifiestan principalmente en los siguientes aspectos:

1. Responder automáticamente a las fluctuaciones del mercado, resistiendo eficazmente el impacto de las violentas variaciones de precio.
2. Aumentar la eficiencia en el uso de los fondos, asegurando que cada centavo pueda aprovecharse al máximo.
3. Reducir el deslizamiento en las transacciones, mejorando significativamente la experiencia del usuario

En el sitio de la conferencia, DLMM se convirtió en un tema candente entre muchos proyectos. Incluso hay personas de la industria que, medio en broma, afirmaron: "En el futuro, los proyectos de Finanzas descentralizadas de Solana que no utilicen DLMM ni siquiera deberían atreverse a emitir tokens."

La razón por la que el ecosistema de Solana necesita urgentemente esta actualización se debe principalmente al aumento de la actividad en la cadena, pero los fondos disponibles son relativamente limitados. A pesar de que el TVL ha aumentado, el crecimiento explosivo en el número de proyectos ha llevado a una grave dispersión de la liquidez. Los nuevos proyectos a menudo enfrentan críticas por "alta deslizamiento y poca profundidad", mientras que los proyectos DeFi establecidos tienen dificultades para atraer nuevos usuarios debido a la baja eficiencia de los fondos.

En este caso, el mecanismo de ajuste dinámico de DLMM es como instalar un sistema de "conducción inteligente" en el mercado de liquidez. Permite que los fondos "sigan" automáticamente al mercado, concentrándose siempre en los rangos de negociación más activos, evitando el desperdicio y la ociosidad de los fondos, lo que ayuda a mejorar la eficiencia de todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.

Como ejemplo de un proyecto conocido en Solana, recientemente han introducido el mecanismo DLMM, obteniendo resultados significativos:

• La deslizamiento en las transacciones de los usuarios se ha reducido significativamente, especialmente en ciertos pares de intercambio de monedas Meme populares, lo que proporciona una experiencia más fluida.
• Los rendimientos de LP se han mejorado, gracias al aumento significativo de la tasa de utilización de capital.
• La concentración de liquidez ha aumentado, lo que permite que nuevos proyectos obtengan rápidamente suficiente profundidad de mercado después de su lanzamiento.

El equipo del proyecto también planea abrir el modelo DLMM como "Liquidez como Servicio" (LaaS) a más proyectos, con el objetivo de resolver el problema de la liquidez dispersa en el ecosistema de Solana. Desde una perspectiva más macro, esto es en realidad un plan de actualización de la infraestructura básica de Finanzas descentralizadas, y DLMM es el motor central de esta.

A través de las tendencias de la conferencia, los datos en cadena y los comentarios de los usuarios reales, se puede ver claramente que las siguientes direcciones están convirtiéndose en los principales motores de crecimiento para Solana y el mercado de Finanzas descentralizadas en la próxima ronda.

• Gestión dinámica de la liquidez
• Servicios de liquidez (LaaS)
• Mejora de la eficiencia del capital

En el futuro, DLMM podría convertirse en la "configuración estándar" de todos los proyectos DeFi, similar al modelo de liquidez concentrada de un conocido DEX. Los proyectos que puedan aprovechar eficazmente esta nueva tecnología primero, podrían obtener una ventaja en el próximo ciclo de recuperación del mercado.