2024 el mercado de criptomonedas se dispara, Bitcoin destaca

El mercado de criptomonedas experimenta un fervor en 2024, destacándose especialmente el rendimiento de Bitcoin. En el último mes, Bitcoin ha aumentado más del 50%, convirtiéndose en uno de los activos con mayor incremento. ¿Qué razones han llevado a este comportamiento tan frenético del mercado de Bitcoin? ¿Cuánto tiempo podrá continuar este impulso alcista? Analicemos en profundidad las razones detrás de esto.

Cualquier aumento en el precio de un activo está vinculado a una reducción en la oferta y un aumento en la demanda. Analizaremos el mercado de Bitcoin desde las dos perspectivas de oferta y demanda.

análisis del lado de la oferta

Desde la perspectiva de la oferta, a medida que avanza el ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin, la influencia de la oferta sobre el precio se debilita gradualmente, pero aún debemos prestar atención a la presión de venta potencial:

Según el mecanismo de consenso, la cantidad de nuevos Bitcoin es de menos de 2 millones de monedas, y está a punto de experimentar otra reducción a la mitad, lo que reducirá aún más la presión de suministro nuevo. Al observar las cuentas de los mineros, se mantiene a largo plazo por encima de los 1.8 millones de monedas, lo que muestra que los mineros no tienen una tendencia evidente a vender.

Por otro lado, la cantidad de Bitcoin en cuentas de largo plazo sigue aumentando, actualmente alrededor de 14.9 millones de monedas. La cantidad de Bitcoin con alta liquidez es limitada, con un valor de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué una compra constante de 500 millones de dólares al día puede llevar a un gran aumento en el precio del Bitcoin.

Análisis de la demanda

La demanda aumentó principalmente debido a los siguientes aspectos:

1. Nueva liquidez aportada por el ETF
2. El aumento del valor de los activos en manos de los ricos
3. Los servicios financieros son más atractivos que las inversiones a corto plazo
4. Para los fondos, se puede comprar Bitcoin incorrectamente, pero no se puede perder la oportunidad.
5. Bitcoin es el núcleo del tráfico

ETF: Catalizador único para el mercado alcista de Bitcoin en esta ronda

Bitcoin ha obtenido la calificación para ingresar al mercado financiero tradicional a través de la aprobación del ETF por parte de los organismos reguladores. Finalmente, los fondos conforme pueden fluir hacia el mercado de criptomonedas de Bitcoin, y en el mundo de la encriptación, los fondos del sistema financiero tradicional solo pueden dirigirse a Bitcoin.

La característica deflacionaria del Bitcoin facilita la formación de una fuerte emoción en el mercado. Siempre que los fondos sigan comprando, el precio continuará aumentando, y los fondos que poseen Bitcoin tendrán un buen rendimiento, lo que puede atraer más capital para comprar más. Por otro lado, los fondos que no poseen Bitcoin enfrentan presión de rendimiento e incluso podrían enfrentar salidas de capital. Este modelo ha estado operando en el mercado inmobiliario de Wall Street durante muchos años.

Las características de Bitcoin son más adecuadas para este juego de mercado. En el último mes, una compra neta promedio de menos de 500 millones de dólares por día ha traído más del 50% de aumento en el mercado. Tal volumen de compra es insignificante en el mercado financiero tradicional.

El ETF también ha aumentado el valor de Bitcoin desde una perspectiva de liquidez. En 2023, el tamaño de las finanzas tradicionales a nivel mundial (incluyendo bienes raíces) podría alcanzar los 560 billones de dólares, lo que indica que la liquidez actual de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar activos financieros de tal magnitud. La liquidez de Bitcoin es muy inferior a la de los activos financieros tradicionales, pero el acceso a las finanzas tradicionales puede proporcionar la liquidez necesaria para crear una mayor valoración de Bitcoin. Es importante destacar que esta liquidez regulada solo puede fluir hacia Bitcoin y no hacia otros activos encriptados. Bitcoin ya no comparte el mismo pool de liquidez que otros activos encriptados.

Una mayor liquidez significa que los activos tienen un mayor valor de inversión. Solo los activos que se pueden liquidar en cualquier momento pueden soportar una mayor riqueza. Esto lleva al siguiente punto:

La preferencia de los ricos por Bitcoin hará que el precio suba.

Según una investigación de mercado, los multimillonarios en el ámbito de encriptación suelen tener una gran proporción de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de los inversores en encriptación de clase media o por debajo de esta que poseen Bitcoin generalmente no supera el 1/4 de su cartera total. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si encuentra que la proporción de personas en su entorno que poseen Bitcoin está muy por debajo de este número, es probable que Bitcoin esté concentrado en manos de ricos e instituciones.

Aquí se introduce un fenómeno: el efecto Mateo: los activos que poseen los ricos seguirán aumentando, mientras que los activos que poseen las personas comunes pueden seguir disminuyendo. Si no hay intervención del gobierno, la economía de mercado necesariamente mostrará el efecto Mateo, los ricos se vuelven más ricos y los pobres más pobres. Esto no solo se debe a que los ricos pueden ser más inteligentes y más capaces, sino también porque naturalmente poseen más recursos. Las personas inteligentes, los recursos útiles y la información naturalmente buscarán colaborar alrededor de estos ricos. Siempre que la riqueza de una persona no se obtenga puramente por suerte, puede formarse un efecto multiplicador, volviéndose cada vez más rico. Por lo tanto, las cosas que se alinean con la estética y las preferencias de los ricos inevitablemente se volverán más caras, mientras que las cosas que se alinean con la estética y las preferencias de las personas comunes pueden volverse cada vez más baratas.

En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones a menudo ven las monedas no tradicionales como herramientas para obtener beneficios a expensas de los inversores comunes, mientras que utilizan tokens tradicionales con alta liquidez como herramientas de almacenamiento de valor. La riqueza a menudo fluye de los inversores comunes hacia las monedas alternativas, siendo cosechada por los ricos o las instituciones, y luego regresa hacia monedas tradicionales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin sigue aumentando, su atractivo para los ricos y las instituciones también crecerá.

El precio de Bitcoin no es clave, la lucha por la cuota del mercado financiero es lo fundamental.

La aprobación del ETF de Bitcoin por parte de los reguladores ha desencadenado una competencia en múltiples niveles en el mercado. Varias grandes instituciones financieras en Estados Unidos están luchando por la posición de liderazgo en el mercado de ETFs. En el mercado global, centros financieros como Singapur, Suiza y Hong Kong también están siguiendo de cerca. Aunque existe la posibilidad de que las instituciones vendan en grandes cantidades, es incierto si podrán recomprar después de la venta en un entorno internacional donde no se forme una escasez de liquidez.

La pérdida del respaldo de ETF para el Bitcoin al contado no solo hará que las instituciones emisoras pierdan ingresos por comisiones, sino que también perderán la autoridad sobre la fijación de precios del Bitcoin. El mercado financiero correspondiente también perderá la capacidad de fijar precios de este "oro digital" — el futuro pilar financiero, y además perderá el mercado de derivados del Bitcoin al contado. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.

Por lo tanto, es difícil que el capital financiero tradicional global forme una conspiración para hacer caer el mercado; en cambio, podría generar una psicología de FOMO (Fear of Missing Out, miedo a perderse algo) en el proceso de acaparar continuamente.

Bitcoin es la "inscripción" de Wall Street

Para aquellos activos de bajo costo y alta rentabilidad, una pequeña inversión puede aumentar significativamente el rendimiento de la cartera sin exponerla a riesgos disruptivos. El valor de Bitcoin en el mercado financiero tradicional sigue siendo bajo y su correlación con activos principales no es alta. Por lo tanto, para los fondos tradicionales, parece ser una elección lógica mantener una cierta proporción de Bitcoin.

Lo más importante es que si Bitcoin se convierte en el activo con el mayor retorno en los mercados financieros dominantes en 2024, aquellos gerentes de fondos que no tengan Bitcoin tendrán dificultades para explicar esto a los inversores. Por el contrario, si mantienen un 1% o 2% de Bitcoin, incluso si a los gerentes de fondos no les gusta o sufren pérdidas, el riesgo asociado a Bitcoin no afectará demasiado el rendimiento general, y será más fácil reportar a los inversores.

Bitcoin: la elección ideal para los gestores de fondos de Wall Street

Además de las razones mencionadas anteriormente, los gerentes de fondos de Wall Street tienen más incentivos para comprar Bitcoin.

Bitcoin tiene una característica de semi-anonimato de forma natural. A las autoridades reguladoras les resulta difícil monitorear de manera integral las cuentas de Bitcoin de los gestores de fondos, como lo hacen con los valores. Aunque para realizar depósitos y retiros en plataformas de negociación importantes y para el comercio OTC se requiere KYC, aún pueden ocurrir operaciones OTC fuera de línea. Las autoridades reguladoras carecen de los medios adecuados para supervisar las posiciones en el mercado de criptomonedas de los profesionales financieros.

Las afirmaciones anteriores son suficientes para respaldar que los gerentes de fondos redacten un informe detallado sobre la inversión en Bitcoin. Dado que la liquidez de Bitcoin es limitada, una pequeña cantidad de capital puede influir en el precio, ¿qué otros factores podrían impedir que los gerentes de fondos, en presencia de razones objetivas suficientes, utilicen los fondos públicos para beneficiarse a sí mismos?

ciclo de autoayuda del tráfico del proyecto

El ciclo de autoayuda de flujo es un fenómeno único en el mercado de criptomonedas, y Bitcoin se beneficia a largo plazo de este fenómeno.

El ciclo de flujo autosostenido de Bitcoin se refiere a que otros proyectos, para aprovechar la influencia de Bitcoin, se ven obligados a promover la imagen de Bitcoin, y finalmente devuelven el flujo que operan a Bitcoin.

Al revisar el proceso de emisión de todos los altcoins, se menciona la legendaria historia de Bitcoin, hablando del misterio y grandeza de Satoshi Nakamoto. Luego se afirma cómo se asemejan a Bitcoin, queriendo convertirse en el próximo Bitcoin. Bitcoin no necesita operaciones activas, ya que puede obtener operaciones pasivas y construcción de marca a través de proyectos que lo imitan.

Actualmente, la competencia en los proyectos es más intensa, hay decenas de proyectos Layer2 en Bitcoin y millones de proyectos de inscripciones que intentan obtener tráfico de Bitcoin, impulsando conjuntamente la adopción masiva de Bitcoin. Es la primera vez que hay tantos proyectos mencionando a Bitcoin en el ecosistema de Bitcoin, por lo que este año el efecto de autocirculación del tráfico de Bitcoin podría ser más fuerte que en años anteriores.

resumen

En comparación con el año pasado, la mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, descubrimos que todos los factores están impulsando el aumento del precio de Bitcoin. La oferta disminuye, la demanda se dispara.

En resumen, Bitcoin es probablemente la mayor oportunidad de inversión en 2024.