Moneda estable: una nueva dirección en la innovación financiera futura

La moneda estable está convirtiéndose en un consenso del mercado. Recientemente, han surgido muchos nuevos proyectos de moneda estable en el mercado, lo que demuestra el alto interés de la industria en las monedas estables. La moneda estable generadora de intereses (YBS), como una nueva tipo de moneda estable, está en rápido desarrollo.

YBS sigue la lógica de captación y préstamo de bancos en la cadena, deconstruyendo el poder de emisión de activos. En comparación con las monedas estables tradicionales, YBS atrae a los usuarios a través de un mecanismo de generación de intereses y distribuye parte de los ingresos de los activos a los usuarios. Este modelo hace que el proyecto YBS muestre un crecimiento explosivo.

El desarrollo de la industria de las criptomonedas se puede considerar como una historia de innovación en los modelos de emisión de activos. YBS, como una nueva ronda de innovación, impulsa el desarrollo de la industria en nombre de la estabilidad, y en comparación con innovaciones anteriores como ERC-20 y NFT, su impacto es relativamente suave.

Las monedas estables que generan intereses necesitan tener simultáneamente un mecanismo de generación de intereses y un mecanismo de moneda estable. Los activos que generan intereses pueden provenir de activos colateralizados en la cadena, o de activos generadores de ingresos fuera de la cadena, como los bonos del Tesoro de EE. UU., y ambos pueden ser utilizados de manera combinada. El mecanismo de estabilidad puede emplear diversas formas, como la sobrecolateralización, la estabilidad algorítmica, entre otras.

Actualmente, hay cerca de cien proyectos relacionados con monedas estables generadoras de intereses en el mercado, pero no hay muchos proyectos realmente prometedores. Según los activos subyacentes del proyecto, el mecanismo central y métricas como TVL, se pueden seleccionar más de diez proyectos con un buen potencial. Estos proyectos competirán principalmente en los escenarios de cálculo de intereses, valoración y pagos del mercado minorista, además de los gigantes de DeFi.

Los principales desafíos que enfrentan los proyectos de moneda estable de generación de ingresos incluyen: la durabilidad de los rendimientos, la rentabilidad del protocolo, el impacto de la volatilidad del precio del token principal en la moneda estable, entre otros. Los inversores deben prestar atención a la rentabilidad continua del protocolo y a la proporción de distribución de beneficios.

En el futuro, las monedas estables de rendimiento se espera que se conviertan en una nueva dirección para la innovación financiera. No solo es un nuevo tipo de moneda estable, sino también una nueva forma de moneda. Para obtener el reconocimiento del mercado, los proyectos de monedas estables de rendimiento necesitan establecer una suficiente credibilidad y reservas de capital, lo cual es clave para distinguirse de otros activos criptográficos.