"Rendimiento Sostenible y Alto" en el Mundo Web3: De los Dividendos de Incentivo a la Innovación Estructural
Recientemente, una pregunta que parece simple en el círculo de criptomonedas ha generado una amplia discusión: ¿cómo lograr un rendimiento anual del 10% sobre un capital de 10 millones en el actual entorno del mercado? Esta pregunta refleja la situación actual del mercado de criptomonedas: los incentivos y beneficios están disminuyendo gradualmente, los rendimientos estables se están volviendo escasos y los inversores están comenzando a reevaluar la estructura de rendimientos en sí.
En el ámbito de las finanzas tradicionales, un rendimiento anual del 10% generalmente significa alto riesgo, alto apalancamiento o baja liquidez. Los altos rendimientos que ofrecía Web3 provenían más de burbujas impulsadas por incentivos que de mejoras en la eficiencia proporcionadas por la estructura subyacente.
Con la salida de la economía de "aprovechar las oportunidades", los rendimientos de los proyectos DeFi de primera línea han disminuido, el volumen de transacciones en cadena sigue cayendo y la eficiencia del capital se ha convertido gradualmente en el foco de atención del mercado. El problema central que enfrenta el mercado actualmente es: ¿puede Web3 seguir ofreciendo soluciones de rendimiento sostenible para capitales conservadores en ausencia de subsidios y un mercado alcista?
La marea de beneficios de DeFi retrocede, los fondos se dirigen a aplicaciones sustantivas y optimización estructural
Actualmente, la mayoría de los usuarios se han dado cuenta de que depender únicamente de los airdrops es insuficiente para mantener a largo plazo, y los problemas estructurales de la liquidez en cadena se están volviendo cada vez más evidentes. Por un lado, el modelo de incentivos es difícil de sostener; por otro lado, la competencia por la liquidez entre los protocolos DeFi se intensifica, pero la infraestructura en sí misma no ha logrado un salto cualitativo. La mayoría de las soluciones de escalado aún están replicando el antiguo modelo de Ethereum, y el rendimiento de la coincidencia en la cadena está lejos de satisfacer las necesidades reales de transacción.
En este contexto, el capital comienza a buscar nuevas estructuras de rendimiento, enfocándose ya no en activos especulativos, sino en invertir en aquellos sistemas que puedan generar flujos de efectivo reales en la cadena y mejorar la eficiencia de las transacciones.
El mercado comienza a prestar atención a dos direcciones:
Orientado a traders profesionales, reestructura la infraestructura de negociación en cadena del sistema de emparejamiento.
Orientado a desarrolladores, proporciona una capa de servicio modular y estandarizada para el comercio.
Sistema de emparejamiento en cadena diseñado para traders profesionales
Un protocolo de contrato perpetuo de cadena completa opera en una cadena de L1 desarrollada internamente. Este proyecto actualmente no tiene tokens, ni incentivos, pero su profundidad de negociación ha estado entre las tres principales de la red durante varios meses.
Esto no es una coincidencia. El proyecto redefine los estándares de rendimiento de los contratos perpetuos en cadena, adoptando un diseño de "experiencia centralizada + liquidación en cadena", creando un sistema más cercano a los hábitos de uso de los traders profesionales. Su cadena L1, desarrollada internamente, soporta emparejamientos en menos de un segundo, al mismo tiempo que logra un bajo deslizamiento y bajos costos de gas, suficientes para respaldar el comercio frecuente de grandes volúmenes de capital.
Lo más importante es que el proyecto no se posiciona como una "plataforma de airdrop" o "entrada para minoristas", sino como un producto estructurado dirigido a traders de alta frecuencia. En este sistema, los ingresos provienen de la profundidad real del mercado, y no de apilamientos de incentivos.
Para fondos como "10 millones", esta es la nueva estrategia de financiación en cadena: no buscar ganancias rápidas a corto plazo, sino encontrar infraestructuras de negociación que reúnan a usuarios reales, que sean eficientes en el uso de fondos y que tengan una profundidad a largo plazo.
De la coincidencia en cadena a la estandarización del módulo de transacciones
En comparación con la integración vertical de los proyectos mencionados, una cierta red ofrece una "infraestructura de negociación modular". No realiza front-end, ni guía a los usuarios, sino que proporciona a los desarrolladores un sistema de negociación que es combinable y extraíble.
En resumen, esta red tiene como objetivo convertirse en un "proveedor de servicios en la nube" en el ámbito de las transacciones Web3, sin participar en el comercio minorista y centrando su atención en el desarrollo de herramientas y componentes básicos.
La estructura de la red se divide en cuatro módulos centrales:
Motor de emparejamiento: utiliza un enfoque de emparejamiento fuera de la cadena y liquidación en la cadena, equilibrando eficiencia y transparencia, soportando órdenes de trading más complejas y una mayor utilización de los fondos.
Sistema de fondos: Se introduce un modelo de fondos más cercano al de las bolsas de valores tradicionales, permitiendo a los creadores de mercado inyectar liquidez según sea necesario, al mismo tiempo que se asegura una profundidad estable en el libro de órdenes.
Sistema de liquidación clara: La liquidación de fondos se basa en Layer1, gestión de activos de usuarios aislada, reduciendo el riesgo sistémico y mejorando la seguridad de los fondos.
Sistema de gestión de riesgos: modularizar el módulo de gestión de riesgos fuera de la cadena, facilitando la integración rápida por parte de los desarrolladores y reduciendo la barrera de entrada para los proyectos.
El mayor significado de este enfoque modular radica en que los desarrolladores pueden construir rápidamente sus propios productos de negociación, como si estuvieran ensamblando bloques, sin necesidad de comenzar desde cero para desarrollar sistemas complejos de emparejamiento, liquidación, control de riesgos, etc.
Aplicaciones prácticas en cadenas de alto rendimiento
La aplicación reciente de esta red en una cadena de bloques de alto rendimiento proporciona un caso típico.
Aunque esta cadena de bloques pública supera con creces el rendimiento de Ethereum en términos de infraestructura, hasta hace poco no había un conjunto de "infraestructura de libro de órdenes" que pudiera igualar su rendimiento. La integración en esta cadena de bloques pública ha logrado:
El motor de emparejamiento funciona fuera de la cadena, equilibrando la velocidad y la sensación de control del usuario.
Procesa miles de solicitudes de órdenes por segundo, satisfaciendo las necesidades de los robots y traders profesionales.
Liquidación en la cadena, asegurando la verificabilidad de las transacciones
Esto no solo reduce significativamente el costo real de las transacciones para los usuarios, sino que lo más importante es que convierte el alto rendimiento de esta cadena pública en eficiencia de capital para los usuarios.
Esta red se ha convertido en uno de los pocos protocolos de emparejamiento que actualmente soportan tanto el sistema de Ethereum como esta cadena pública, poseyendo una gran compatibilidad entre cadenas.
Abrir la capacidad de ganancias reales a los usuarios comunes
Para la mayoría de los usuarios que no pueden realizar trading de alta frecuencia o desarrollar estrategias por sí mismos, los ingresos de emparejamiento estructural ya no son inalcanzables. Una plataforma de ingresos es un ejemplo típico de esta tendencia.
Como una plataforma de ingresos todo en uno, esta plataforma permite a los usuarios depositar USDC y sus fondos participan automáticamente en las actividades de creación de mercado de la red mencionada, ejecutando estrategias en múltiples mercados de cadenas, obteniendo así ingresos de LP reales y verificables. A diferencia de las fuentes de ingresos de "emparejamiento simulado" o "comercio de ciclo interno", los ingresos capturados por esta plataforma provienen de las transacciones reales de órdenes emparejadas en la cadena, lo que ofrece una mayor sostenibilidad y resistencia cíclica.
Recientemente, el monedero de una importante plataforma de intercambio de criptomonedas ha comenzado a soportar la integración de dicha plataforma. Este monedero Web3, que es el de mayor volumen de transacciones a nivel mundial (representando más del 95% del volumen de transacciones del mercado en 2025), no solo abre un acceso a cientos de millones de usuarios, sino que también libera la posibilidad de una liquidez de miles de millones de dólares. El TVL actual de la plataforma se acerca a los 7 millones de dólares, y la tasa de rendimiento anualizada ha aumentado de manera estable al 30%, convirtiéndose en uno de los pocos accesos generales que transforman "los verdaderos ingresos de la creación de mercado" en "ingresos pasivos para los usuarios".
De los dividendos de incentivos a los dividendos estructurales, ha surgido un nuevo paradigma de ingresos en cadena.
Ya sea el sistema de emparejamiento de alto rendimiento diseñado para traders profesionales, la red que proporciona una infraestructura modular para desarrolladores, o la plataforma que ofrece a los usuarios la capacidad de obtener ingresos reales, todos ellos muestran una tendencia: un nuevo paradigma de "altos rendimientos sólidos en la cadena", que ya no depende de subsidios y especulaciones, sino de la demanda real de transacciones y la estructura de eficiencia de capital.
En los últimos años, el capital de Web3 ha rotado en narrativas como airdrops, creación de mercado y restaking, pero los sistemas que realmente tienen la capacidad de atravesar ciclos deben estar construidos sobre escenarios de uso reales y la capacidad de optimización estructural.
10 millones obtienen un 10% de rendimiento anual, todavía es posible—pero la condición es que los inversores puedan identificar e invertir en la estructura correcta, en lugar de perseguir puntos calientes a corto plazo.
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LuckyBearDrawer
· 07-21 18:41
Estable, estable, ¿no sería mejor que me acompañaras a yoyo??
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SilentObserver
· 07-21 10:42
Todos quieren ganar sin hacer nada~
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NFTDreamer
· 07-20 01:12
No es más que tomar a la gente por tonta y pasar a la comercialización.
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HallucinationGrower
· 07-20 01:11
Hablando en serio, ¿quién demonios sigue creyendo en defi?
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AirdropFatigue
· 07-20 00:59
¿Todavía estás esperando dinero rápido? ¡Los hombres fuertes ya han comenzado a construir sistemas~
Nueva paradigma Web3: un camino sólido y de alto rendimiento desde los dividendos de incentivos hasta la innovación estructural.
"Rendimiento Sostenible y Alto" en el Mundo Web3: De los Dividendos de Incentivo a la Innovación Estructural
Recientemente, una pregunta que parece simple en el círculo de criptomonedas ha generado una amplia discusión: ¿cómo lograr un rendimiento anual del 10% sobre un capital de 10 millones en el actual entorno del mercado? Esta pregunta refleja la situación actual del mercado de criptomonedas: los incentivos y beneficios están disminuyendo gradualmente, los rendimientos estables se están volviendo escasos y los inversores están comenzando a reevaluar la estructura de rendimientos en sí.
En el ámbito de las finanzas tradicionales, un rendimiento anual del 10% generalmente significa alto riesgo, alto apalancamiento o baja liquidez. Los altos rendimientos que ofrecía Web3 provenían más de burbujas impulsadas por incentivos que de mejoras en la eficiencia proporcionadas por la estructura subyacente.
Con la salida de la economía de "aprovechar las oportunidades", los rendimientos de los proyectos DeFi de primera línea han disminuido, el volumen de transacciones en cadena sigue cayendo y la eficiencia del capital se ha convertido gradualmente en el foco de atención del mercado. El problema central que enfrenta el mercado actualmente es: ¿puede Web3 seguir ofreciendo soluciones de rendimiento sostenible para capitales conservadores en ausencia de subsidios y un mercado alcista?
La marea de beneficios de DeFi retrocede, los fondos se dirigen a aplicaciones sustantivas y optimización estructural
Actualmente, la mayoría de los usuarios se han dado cuenta de que depender únicamente de los airdrops es insuficiente para mantener a largo plazo, y los problemas estructurales de la liquidez en cadena se están volviendo cada vez más evidentes. Por un lado, el modelo de incentivos es difícil de sostener; por otro lado, la competencia por la liquidez entre los protocolos DeFi se intensifica, pero la infraestructura en sí misma no ha logrado un salto cualitativo. La mayoría de las soluciones de escalado aún están replicando el antiguo modelo de Ethereum, y el rendimiento de la coincidencia en la cadena está lejos de satisfacer las necesidades reales de transacción.
En este contexto, el capital comienza a buscar nuevas estructuras de rendimiento, enfocándose ya no en activos especulativos, sino en invertir en aquellos sistemas que puedan generar flujos de efectivo reales en la cadena y mejorar la eficiencia de las transacciones.
El mercado comienza a prestar atención a dos direcciones:
Sistema de emparejamiento en cadena diseñado para traders profesionales
Un protocolo de contrato perpetuo de cadena completa opera en una cadena de L1 desarrollada internamente. Este proyecto actualmente no tiene tokens, ni incentivos, pero su profundidad de negociación ha estado entre las tres principales de la red durante varios meses.
Esto no es una coincidencia. El proyecto redefine los estándares de rendimiento de los contratos perpetuos en cadena, adoptando un diseño de "experiencia centralizada + liquidación en cadena", creando un sistema más cercano a los hábitos de uso de los traders profesionales. Su cadena L1, desarrollada internamente, soporta emparejamientos en menos de un segundo, al mismo tiempo que logra un bajo deslizamiento y bajos costos de gas, suficientes para respaldar el comercio frecuente de grandes volúmenes de capital.
Lo más importante es que el proyecto no se posiciona como una "plataforma de airdrop" o "entrada para minoristas", sino como un producto estructurado dirigido a traders de alta frecuencia. En este sistema, los ingresos provienen de la profundidad real del mercado, y no de apilamientos de incentivos.
Para fondos como "10 millones", esta es la nueva estrategia de financiación en cadena: no buscar ganancias rápidas a corto plazo, sino encontrar infraestructuras de negociación que reúnan a usuarios reales, que sean eficientes en el uso de fondos y que tengan una profundidad a largo plazo.
De la coincidencia en cadena a la estandarización del módulo de transacciones
En comparación con la integración vertical de los proyectos mencionados, una cierta red ofrece una "infraestructura de negociación modular". No realiza front-end, ni guía a los usuarios, sino que proporciona a los desarrolladores un sistema de negociación que es combinable y extraíble.
En resumen, esta red tiene como objetivo convertirse en un "proveedor de servicios en la nube" en el ámbito de las transacciones Web3, sin participar en el comercio minorista y centrando su atención en el desarrollo de herramientas y componentes básicos.
La estructura de la red se divide en cuatro módulos centrales:
Motor de emparejamiento: utiliza un enfoque de emparejamiento fuera de la cadena y liquidación en la cadena, equilibrando eficiencia y transparencia, soportando órdenes de trading más complejas y una mayor utilización de los fondos.
Sistema de fondos: Se introduce un modelo de fondos más cercano al de las bolsas de valores tradicionales, permitiendo a los creadores de mercado inyectar liquidez según sea necesario, al mismo tiempo que se asegura una profundidad estable en el libro de órdenes.
Sistema de liquidación clara: La liquidación de fondos se basa en Layer1, gestión de activos de usuarios aislada, reduciendo el riesgo sistémico y mejorando la seguridad de los fondos.
Sistema de gestión de riesgos: modularizar el módulo de gestión de riesgos fuera de la cadena, facilitando la integración rápida por parte de los desarrolladores y reduciendo la barrera de entrada para los proyectos.
El mayor significado de este enfoque modular radica en que los desarrolladores pueden construir rápidamente sus propios productos de negociación, como si estuvieran ensamblando bloques, sin necesidad de comenzar desde cero para desarrollar sistemas complejos de emparejamiento, liquidación, control de riesgos, etc.
Aplicaciones prácticas en cadenas de alto rendimiento
La aplicación reciente de esta red en una cadena de bloques de alto rendimiento proporciona un caso típico.
Aunque esta cadena de bloques pública supera con creces el rendimiento de Ethereum en términos de infraestructura, hasta hace poco no había un conjunto de "infraestructura de libro de órdenes" que pudiera igualar su rendimiento. La integración en esta cadena de bloques pública ha logrado:
Esto no solo reduce significativamente el costo real de las transacciones para los usuarios, sino que lo más importante es que convierte el alto rendimiento de esta cadena pública en eficiencia de capital para los usuarios.
Esta red se ha convertido en uno de los pocos protocolos de emparejamiento que actualmente soportan tanto el sistema de Ethereum como esta cadena pública, poseyendo una gran compatibilidad entre cadenas.
Abrir la capacidad de ganancias reales a los usuarios comunes
Para la mayoría de los usuarios que no pueden realizar trading de alta frecuencia o desarrollar estrategias por sí mismos, los ingresos de emparejamiento estructural ya no son inalcanzables. Una plataforma de ingresos es un ejemplo típico de esta tendencia.
Como una plataforma de ingresos todo en uno, esta plataforma permite a los usuarios depositar USDC y sus fondos participan automáticamente en las actividades de creación de mercado de la red mencionada, ejecutando estrategias en múltiples mercados de cadenas, obteniendo así ingresos de LP reales y verificables. A diferencia de las fuentes de ingresos de "emparejamiento simulado" o "comercio de ciclo interno", los ingresos capturados por esta plataforma provienen de las transacciones reales de órdenes emparejadas en la cadena, lo que ofrece una mayor sostenibilidad y resistencia cíclica.
Recientemente, el monedero de una importante plataforma de intercambio de criptomonedas ha comenzado a soportar la integración de dicha plataforma. Este monedero Web3, que es el de mayor volumen de transacciones a nivel mundial (representando más del 95% del volumen de transacciones del mercado en 2025), no solo abre un acceso a cientos de millones de usuarios, sino que también libera la posibilidad de una liquidez de miles de millones de dólares. El TVL actual de la plataforma se acerca a los 7 millones de dólares, y la tasa de rendimiento anualizada ha aumentado de manera estable al 30%, convirtiéndose en uno de los pocos accesos generales que transforman "los verdaderos ingresos de la creación de mercado" en "ingresos pasivos para los usuarios".
De los dividendos de incentivos a los dividendos estructurales, ha surgido un nuevo paradigma de ingresos en cadena.
Ya sea el sistema de emparejamiento de alto rendimiento diseñado para traders profesionales, la red que proporciona una infraestructura modular para desarrolladores, o la plataforma que ofrece a los usuarios la capacidad de obtener ingresos reales, todos ellos muestran una tendencia: un nuevo paradigma de "altos rendimientos sólidos en la cadena", que ya no depende de subsidios y especulaciones, sino de la demanda real de transacciones y la estructura de eficiencia de capital.
En los últimos años, el capital de Web3 ha rotado en narrativas como airdrops, creación de mercado y restaking, pero los sistemas que realmente tienen la capacidad de atravesar ciclos deben estar construidos sobre escenarios de uso reales y la capacidad de optimización estructural.
10 millones obtienen un 10% de rendimiento anual, todavía es posible—pero la condición es que los inversores puedan identificar e invertir en la estructura correcta, en lugar de perseguir puntos calientes a corto plazo.