Análisis del impacto de la liquidez global, la tasa de interés y la inflación en el precio de Bitcoin

Este artículo explora cómo los factores macroeconómicos globales como la liquidez, la tasa de interés, la inflación y los anuncios del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) afectan el precio de Bitcoin durante un mercado alcista. A través de un análisis estadístico y econométrico de los datos históricos desde 2014 hasta la fecha, identificamos tendencias y correlaciones relevantes, proporcionando información para entender el impacto de estos factores en el comportamiento del mercado.

Liquidez del mercado global

La liquidez se refiere a la disponibilidad de efectivo y activos fácilmente negociables, y es crucial para la salud económica. Un aumento en la liquidez impulsará el aumento de los precios de los activos, ya que más fondos fluyen al mercado, facilitando transacciones rápidas y estables. Los períodos de alta liquidez suelen ir acompañados de un aumento en el volumen de negociación y los precios. Comprender estas tendencias ayuda a los inversores a aprovechar las oportunidades del mercado y tomar decisiones informadas para maximizar los rendimientos.

La liquidez se puede medir a través de múltiples indicadores, incluyendo:

• Fondos del mercado monetario: compuestos por valores a corto plazo de alta liquidez, reflejan la liquidez disponible en el sistema financiero.
• Reservas bancarias: las reservas que los bancos tienen en el banco central. Un nivel más alto de reservas significa que el sistema bancario tiene más liquidez disponible para préstamos e inversiones.
• Tasa de cobertura de liquidez: mide si las instituciones financieras tienen suficientes activos líquidos de alta calidad para cubrir las salidas de efectivo a corto plazo.
• Tasa de rotación: La tasa de rotación de acciones y bonos indica la liquidez del mercado, una tasa de rotación más alta significa que los activos se pueden comprar y vender rápidamente.

Este artículo utiliza principalmente la oferta monetaria M2 como medida. M2 incluye moneda física, cuentas corrientes, cuentas de ahorro y otros activos monetarios cercanos, reflejando la cantidad total de fondos disponibles para gastos e inversiones en la economía.

Históricamente, los picos de crecimiento del M2 global a menudo coinciden con los mercados alcistas de Bitcoin. La volatilidad de Bitcoin suele estar en consonancia con los cambios en el impulso del M2. Durante los mercados alcistas, es especialmente importante monitorear el M2, ya que el aumento de la liquidez suele elevar los precios de los activos.

Revisión de mercados alcistas históricos

El mercado alcista en el ámbito de las criptomonedas ha brindado oportunidades significativas para los inversores. A continuación se presentan algunos de los mercados alcistas más destacados en la historia de las criptomonedas:

Primera vez en el mercado alcista (2011-2013)

• Crecimiento de M2: Durante la crisis financiera europea y la crisis bancaria de Chipre, el banco central aumentó la liquidez para estabilizar la economía.
• Reacción de Bitcoin: Con el aumento de la liquidez, el precio de Bitcoin se disparó de 2.93 dólares a 329 dólares, reflejando un aumento en la demanda de activos financieros no tradicionales.

Mercado alcista popular (2015-2017)

• Crecimiento de M2: después de la turbulencia financiera, las tasas de interés bajas y el aumento de la oferta monetaria continúan.
• Reacción de Bitcoin: Bitcoin subió de 200 dólares a 19,000 dólares, el interés de los medios de comunicación y las instituciones impulsó aún más la demanda.

Nuevo mercado alcista de la era digital (2020-2021)

• Crecimiento de M2: La pandemia de COVID-19 provocó una expansión monetaria y medidas de estímulo sin precedentes, aumentando significativamente la oferta de M2.
• Reacción de Bitcoin: el precio subió de 10,000 dólares a 64,000 dólares, los inversores buscan alternativas a la moneda fiduciaria.

Recuperación e Innovación(2024)

• Crecimiento de M2: la liquidez general ha disminuido debido a la inflación, pero ha aumentado ligeramente desde principios de 2023.
• Reacción de Bitcoin: Se espera que en 2024 alcance un nuevo máximo histórico, subiendo de 25,000 dólares a 85,000 dólares, lo que indica un aumento en la madurez del mercado.

Cabe destacar que las altcoins son diferentes de Bitcoin. El análisis muestra que Alts/BTC ha comenzado a seguir las estimaciones de liquidez neta global, y puede ser necesario un aumento general de la liquidez para entrar en la fase de crecimiento.

Tasa de interés y Inflación

A pesar de que Bitcoin está diseñado para ser descentralizado, muestra una volatilidad significativa ante eventos de política monetaria. Los estudios muestran que la reacción de Bitcoin a las decisiones de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo ( ECB ) varía con el tiempo:

• Antes de 2013, el impacto monetario de la Reserva Federal redujo significativamente el precio de Bitcoin.
• Después de 2013, estos choques comenzaron a elevar el precio de Bitcoin, lo que indica un cambio en la percepción del mercado.
• El BCE ha estado reduciendo el precio de Bitcoin debido a la inflación, lo que indica que Bitcoin se comporta como el oro digital frente a las decisiones del BCE.

Desde 2020, la volatilidad real de Bitcoin ha aumentado alrededor de las semanas de anuncios de la FOMC, especialmente después de la pandemia de COVID-19. El precio de Bitcoin reacciona casi inmediatamente a la contracción de la Reserva Federal, lo que indica una mayor correlación con las decisiones de política monetaria.

La última publicación del CPI también muestra que la sensibilidad de la valoración de Bitcoin a las noticias de inflación ha aumentado en un entorno de alta inflación después de 2020. Por ejemplo, cuando se publicó el resultado inesperado de la tasa de inflación de EE.UU. de 0.0% en mayo ( en comparación con ), el precio de Bitcoin subió junto con otros activos, pero luego retrocedió debido a las expectativas de restricción de liquidez por parte del FOMC.

Conclusión

La relación entre Bitcoin y la inflación es compleja y está en constante evolución, influenciada por la madurez del mercado y las condiciones económicas más amplias. La evidencia sugiere que la dinámica del precio de Bitcoin está estrechamente relacionada con la situación de liquidez global, impulsada por las políticas de los bancos centrales, el comportamiento de los inversores y las tendencias de inversión institucional.

La demanda inicial de Bitcoin provino más de su uso como efectivo digital descentralizado y sin fronteras, que de la cobertura contra la Inflación. Sin embargo, la caída de precios provocada por el endurecimiento de la Reserva Federal después de 2020 destacó los motivos especulativos, así como una base de inversores más amplia y una aceptación generalizada.

Para la próxima publicación del CPI, no se esperan cambios significativos en el mercado. Si el resultado real vuelve a ser inferior a las expectativas, podría tener un impacto en el mercado. Los inversores deben seguir atentos a los indicadores macroeconómicos y las tendencias políticas para poder aprovechar mejor la evolución del mercado de Bitcoin.