Revelando el mercado de moneda VC: inversión racional y evasión de riesgos

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha visto la aparición de numerosos proyectos liderados por capital de riesgo, especialmente en los campos de Staking y CeDeFi. Estos proyectos atraen rápidamente capital a través de altas valoraciones y popularidad en el mercado, pero a medida que los inversores se familiarizan con sus estrategias, su atractivo está disminuyendo.

Tomando como ejemplos a Ethena, IO y MSN, reflejan la trayectoria de desarrollo típica de los proyectos de VC. Ethena tuvo un buen desempeño al principio gracias a un mecanismo de lista blanca controlado de manera estricta, pero el precio del token cayó drásticamente en etapas posteriores. IO, aunque recaudó 30 millones de dólares, tenía tecnología inmadura y presentaba vulnerabilidades de seguridad, lo que finalmente llevó a un ataque por parte de hackers. MSN, por otro lado, es un proyecto típico de recolección, cuyo valor de token se redujo rápidamente a cero.

La ola de financiamiento en esta ronda ha llevado a la aparición de burbujas en el mercado, y muchos proyectos sobrevalorados tienen dificultades para cumplir con las expectativas. Una gran cantidad de fondos ha entrado en el mercado, pero los proyectos de calidad son escasos, lo que ha intensificado el caos en el mercado.

Los equipos de proyectos de diferentes tipos tienen sus propias características. Algunos jóvenes emprendedores idealistas esperan cambiar el mundo a través de su esfuerzo, pero a menudo les resulta difícil mantenerlo. Otros son "fundadores" títeres que han sido empujados al frente, y el proyecto depende más de las operaciones de capital. También hay equipos que desde el principio han planificado sus rutas de ganancias y salida.

Es digno de mención algunos proyectos compuestos por equipos de científicos y técnicos de primer nivel, como Zama y Fhenix, que investigan la criptografía homomórfica completa. Estos equipos se centran en la investigación académica y el desarrollo de la industria; aunque pueden no ser llamativos a corto plazo, su potencial a largo plazo es enorme.

Las filosofías de inversión de los fondos de América del Norte y Asia son diferentes. Los fondos de América del Norte están más dispuestos a apoyar la innovación tecnológica a largo plazo, mientras que los fondos asiáticos se centran más en la efectividad del mercado y los rendimientos a corto plazo. Esta diferencia refleja lógicas de inversión y contextos culturales distintos.

Para los inversores minoristas, se recomienda prestar atención a proyectos de productos destacados, como los proyectos en los que invierte Paradigm, que suelen tener potencial de desarrollo a largo plazo. Al mismo tiempo, también es necesario ajustar la forma de pensar sobre las inversiones, considerando desde la perspectiva del proyecto cómo obtener ganancias de los VC.

Tener habilidades técnicas y canales de información ayuda a identificar la autenticidad del proyecto. Incluso si el proyecto presenta problemas potenciales, se puede considerar participar siempre que los fundamentos sean aceptables.

La teoría de "mineros de oro" revela que no hay verdaderas minas de oro en el mercado, la mayoría de los proyectos dependen de atraer constantemente nuevos usuarios. El "minero de personas" en el mercado actual es en realidad el VC mismo, los que realmente obtienen ganancias son los participantes que se benefician junto con los proyectos de las ganancias del VC.

El "撸毛" como una estrategia de bajo costo y riesgo controlado, puede obtener ingresos estables a través de airdrops y staking descentralizado. Este enfoque es más estable en comparación con el trading, lo que lo hace adecuado para mantenerlo a largo plazo.

Los inversores deben estar alertas a los proyectos de alta valoración y baja circulación, ya que estos enfrentan una enorme presión inflacionaria. Se puede consultar la distribución de tokens a través del explorador de blockchain para evaluar la calidad del proyecto.

Ethereum, como "cadena de científicos", se destaca en rigor técnico y seguridad, siendo adecuada como objeto de inversión a largo plazo. Sin embargo, es importante señalar que la ventaja técnica no está directamente relacionada con el precio de la moneda.

En el actual entorno del mercado, el análisis racional, el control de riesgos y la perspectiva a largo plazo son especialmente importantes. Los inversores deben comprender a fondo el contexto del proyecto, la capacidad del equipo y las dinámicas del mercado, y desarrollar estrategias de inversión que se ajusten a su capacidad de asumir riesgos.