Análisis de la distribución de Token de Activos Cripto y dinámicas del mercado

Recientemente, la distribución de los Tokens de varios proyectos de Activos Cripto ha llamado la atención del mercado. Según los datos, la proporción de inversores institucionales en la mayoría de los proyectos se encuentra entre el 10% y el 30%, sin cambios significativos en comparación con el pasado. Muchos proyectos optan por distribuir Tokens a la comunidad a través de airdrops, pero los resultados reales no son ideales. Los usuarios a menudo venden inmediatamente después de recibir el airdrop, lo que provoca una gran presión de venta en el mercado. Este fenómeno ha persistido durante años, y la forma de distribución de los Tokens no ha mostrado cambios significativos.

A partir del rendimiento del precio del Token, se puede ver que los Token dominados por instituciones generalmente tienen un rendimiento deficiente, y suelen mostrar una tendencia a la baja unilateral después de su lanzamiento. Sin embargo, también hay algunos proyectos que han adoptado estrategias diferentes. Por ejemplo, cierto proyecto asignó el 4% de los Tokens a través de una Oferta Inicial de Token ( IDO ), con una capitalización de mercado inicial de solo 20 millones de dólares, lo que contrasta marcadamente con otros proyectos dominados por instituciones. Otros proyectos optaron por distribuir más del 50% del total de Tokens a través de un lanzamiento justo, combinando al mismo tiempo una pequeña cantidad de inversores institucionales y líderes de opinión para realizar una recaudación masiva de fondos comunitarios.

Esta forma de beneficiar a la comunidad puede ser más fácilmente aceptada. Aunque el equipo del proyecto ya no posee una gran cantidad de Tokens, puede recomprar las monedas en el mercado secundario a través de la creación de mercado, enviando señales positivas a la comunidad y obteniendo monedas a un precio más bajo.

La fiebre de Memecoin se enfría

El ambiente del mercado de Memecoin ha caído a un mínimo. A medida que los usuarios se dan cuenta de que Memecoin sigue siendo controlado por diversas fuerzas, la emisión de este tipo de Token ha perdido su equidad. Las enormes pérdidas a corto plazo han afectado rápidamente las expectativas de los usuarios, haciendo que esta estrategia de emisión de Token se acerque a un final temporal.

A pesar de que el concepto de inteligencia artificial (AI) ha impulsado el entusiasmo del mercado, ha quedado demostrado que esta ola de AI no ha cambiado la esencia de los Memecoin. La llegada masiva de proyectos al mercado ha dado lugar a la aparición de muchos proyectos de AI Memecoin que se presentan con el disfraz de "inversión de valor".

Los Token impulsados por la comunidad son manipulados, realizando un "cobro rápido" a través de un control malicioso de precios. Esta práctica daña seriamente el desarrollo a largo plazo del proyecto. Cuando la comunidad de Memecoin ya no se oculta detrás de un grupo específico, la sensibilidad del mercado ha disminuido. Los minoristas aún buscan oportunidades de grandes ganancias, pero esto juega a favor de ciertos grupos.

Apostar más significa mayores ganancias, lo que comienza a atraer a equipos de fuera de la industria a participar. Sin embargo, estos equipos, una vez que obtienen ganancias, pueden no dejar los fondos en el mercado de Activos Cripto, lo que lleva a una pérdida permanente de liquidez.

Los tokens impulsados por instituciones enfrentan dificultades

La estrategia de la última ronda del mercado alcista ya no es efectiva, pero muchos proyectos siguen utilizando el antiguo modelo. Una pequeña proporción de Token se asigna a inversores institucionales y se controla en gran medida, permitiendo que los minoristas compren en el intercambio. La mayor desventaja de esta estrategia es que no se puede obtener una ventaja temprana durante el evento de generación de Token (TGE).

Los usuarios ya no esperan obtener rendimientos ideales a través de la compra de monedas, ya que creen que el equipo del proyecto y el intercambio poseen una gran cantidad de Tokens, lo que coloca a ambas partes en una posición desigual. Al mismo tiempo, el retorno de inversión de las instituciones ha disminuido drásticamente, y la escala de inversión también se ha reducido. Además, los usuarios no están dispuestos a asumir el riesgo en los intercambios, lo que plantea un gran desafío para la emisión de Tokens impulsada por instituciones.

Para proyectos institucionales o intercambios, la cotización directa puede no ser la mejor opción. Una vez que se cotiza, la tasa de contrato puede convertirse rápidamente en un valor negativo. El equipo carece de impulso para hacer subir el precio, y el intercambio tampoco impulsará el precio, ya que la venta en corto de nuevas monedas se ha convertido en un consenso del mercado.

Cuando el fenómeno de que el Token ingresa inmediatamente a una tendencia de caída unilateral se presenta con frecuencia, la percepción del mercado se fortalecerá gradualmente, y se producirá la situación de "moneda mala expulsa a la buena". Incluso sabiendo que el riesgo es extremadamente alto, los minoristas también pueden desarrollar un comportamiento de venta en corto por represalia. En este caso, incluso los equipos que tienen la intención de hacer mercado también se desanimarán.

El auge del modo de doble impulso

¿Por qué elegir un modelo de doble impulso de instituciones y comunidades? Un modelo impulsado puramente por instituciones aumentará la diferencia de precios entre los usuarios y los proyectos, lo que no es beneficioso para el rendimiento del precio del Token en las primeras etapas; mientras que un modelo de lanzamiento completamente justo puede ser fácilmente manipulado de manera maliciosa, lo que causa un golpe devastador al desarrollo del proyecto.

Solo combinando ambos se pueden obtener recursos razonables y un plan de desarrollo en la etapa inicial del proyecto, evitando el peor resultado de perder todos los tokens debido a un lanzamiento justo y solo obtener un retorno de baja certeza.

Recientemente, cada vez más equipos están descubriendo que el modelo de financiamiento tradicional está fallando. Bajo múltiples presiones, está surgiendo un nuevo modelo más adaptado a un mercado bajista: unir a líderes de opinión destacados y a un pequeño número de inversores institucionales, impulsando proyectos con un lanzamiento comunitario de gran proporción y un inicio en frío de baja capitalización.

Algunos proyectos están abriendo nuevos caminos a través de "lanzamientos comunitarios a gran escala" - respaldados por líderes de opinión de primer nivel, distribuyendo directamente entre el 40% y el 60% de los Token a la comunidad, iniciando el proyecto con una valoración de tan solo 10 millones de dólares. Este modelo construye consenso a través de la influencia de los líderes de opinión, asegurando ganancias por adelantado, y al mismo tiempo, intercambiando alta liquidez por profundidad de mercado.

Esencialmente, esto es una migración de paradigma en la estructura de poder: de un juego de pasar el tambor dominado por instituciones, a un juego transparente de precios basado en el consenso de la comunidad, donde los proyectos y la comunidad forman una nueva relación simbiótica en la prima de liquidez.

Recientemente, el IDO de un proyecto se puede ver como un intento de un nuevo modelo. El 4% de los Tokens se emite a través del IDO, y la capitalización de mercado del IDO es de solo 20 millones de dólares. Los usuarios deben participar a través de canales específicos, y todas las transacciones se registran directamente en la cadena. Este mecanismo, al atraer nuevos usuarios a la plataforma, también ofrece a los usuarios oportunidades de participación más transparentes y justas.

La contradicción entre el equipo del proyecto y los inversores institucionales radica en la transparencia. Después de lanzar el Token a través de un IDO, el proyecto ya no depende de los métodos tradicionales de cotización, lo que resuelve eficazmente la contradicción entre ambas partes en términos de transparencia. El proceso de desbloqueo del Token en la cadena se vuelve más transparente, asegurando que los conflictos de intereses que existían en el pasado se resuelvan de manera efectiva.

Se puede decir que la contradicción central entre los usuarios y los proyectos radica en la fijación de precios y la equidad. El objetivo de un lanzamiento justo o IDO es satisfacer las expectativas de los usuarios sobre el precio del Token. El problema fundamental de los Tokens impulsados por instituciones radica en la falta de compradores después de la lista, siendo la fijación de precios y las expectativas las principales razones. Solo a través de formas justas de beneficiar a la comunidad con el Token y avanzar continuamente en la construcción de la hoja de ruta tecnológica se puede lograr el crecimiento del valor del proyecto.