Paradigma de aplicaciones de consumo Web3 y reflexiones sobre teorías de inversión

En el último tiempo, Alliance DAO ha llamado la atención por incubar con éxito aplicaciones de consumidores Web3 como Pump.fun y Moonshot. Este artículo resumirá la filosofía de inversión de Alliance DAO en la pista de consumidores Web3, y observará esta pista para revisar los paradigmas principales actuales de las aplicaciones de consumidores Web3, los desafíos que enfrentan y las oportunidades potenciales, y finalmente resumirá reflexiones sobre la teoría de inversión en aplicaciones de consumidores Web3.

Alliance DAO y la incubación en la pista de consumo de Web3

Alliance DAO Accelerator ha incubado o invertido externamente en 28 aplicaciones de consumidores Web3, que se pueden dividir aproximadamente en 7 categorías:

1. Estilo de Vida: proyectos destinados a cultivar nuevos y saludables estilos de vida para los usuarios a través de Web3, como StepN, Sleepagotchi, etc.

2. Juegos tipo: Web3 juegos o GameFi, como Axie Infinity, Genopets, etc.

3. Clases de especulación en Crypto: productos relacionados que satisfacen las necesidades de especulación de los usuarios en Crypto, como Pump Fun, Moonshot, etc.

4. Clase SocialFi: tokenizar la influencia de los usuarios en plataformas de redes sociales, formando nuevos proyectos de especulación, como fantasy.top, 0xPPL, etc.

5. Economía de creadores: plataformas de distribución de contenido Web3 que ofrecen nuevos modelos económicos para creadores de contenido, como Koop, CreatorDAO, etc.

6. Clase financiera: productos que reducen los costos de uso y gestión de Crypto para los usuarios, como Hana Network, P2P.me, etc.

7. Herramientas: productos que resuelven problemas prácticos de la vida de los usuarios, como el proto de mapa Web3.

Desde la perspectiva de las tendencias de desarrollo de las preferencias de inversión, Alliance DAO comenzó a invertir e incubar proyectos de tipo Consumer en 2021, centrándose principalmente en proyectos de Games y economía de creadores durante la primera mitad de 2021 a 2023. A partir de la segunda mitad de 2023 hasta 2024, sus preferencias se han trasladado hacia la especulación en criptomonedas, SocialFi y finanzas.

La filosofía de inversión de Alliance DAO sobre la pista de consumidores Web3 incluye principalmente:

1. Se considera que las herramientas básicas ecológicas han mejorado considerablemente, y se necesita más capas de aplicación para aportar una verdadera capacidad de obtención de valor para el ecosistema.

2. El equipo fundador debe centrarse en el PMF y evitar introducir el Token demasiado pronto.

3. Los usuarios objetivo de las aplicaciones de consumo Web3 se pueden clasificar según su nivel de aceptación de Web3. Los usuarios comunes no Web3 a la izquierda principalmente reducen los costos de adquisición a través de "tokens publicitarios"; los usuarios nativos de Web3 a la derecha, en cambio, se centran en nuevos activos para la inversión y la especulación, o abordan las necesidades únicas de los usuarios nativos de Web3.

4. El ecosistema de Solana es más favorable para el éxito de las aplicaciones de Consumer, por razones que incluyen: una comunidad más activa, un apoyo más sólido de recursos ecológicos, una infraestructura más rápida y de bajo costo, y mayores barreras competitivas para los productos.

¿Qué son las aplicaciones de consumo Web3?

Las aplicaciones de consumo Web3 se refieren a aplicaciones de software dirigidas a consumidores comunes que tienen características de Web3. Según la clasificación de la App Store, se puede dividir todo el sector de aplicaciones de consumo en aproximadamente 10 categorías:

1. Redes sociales
2. Estilo de vida
3. Juego
4. Eficiencia
5. Entretenimiento
6. Educación
7. Herramientas
8. Noticias
9. Turismo
10. Finanzas

Paradigmas de aplicaciones de consumidores Web3 y sus oportunidades y desafíos

Según el análisis de la filosofía de inversión de Alliance DAO y la observación personal, existen tres paradigmas comunes de aplicaciones para consumidores en Web3:

1. Aprovechar las características técnicas de la infraestructura Web3 para optimizar ciertos problemas existentes en las aplicaciones tradicionales para consumidores:

• Protección de privacidad extrema y soberanía de datos: Punto de oportunidad: la privacidad ha sido la melodía principal de la innovación en la infraestructura de Web3. Desde los sistemas de verificación de identidad basados en algoritmos de cifrado asimétrico, se han integrado gradualmente numerosas tecnologías de hardware y software. Esto ha proporcionado a los usuarios soberanía sobre sus datos, permitiendo que la información personal y privada se pueda alojar directamente en dispositivos de hardware y software locales de confianza.

Dificultades: Tras la validación en el mercado, utilizar esto como un punto de venta clave no presenta una ventaja significativa en la competencia del mercado. Hay dos razones: primero, la importancia que los consumidores otorgan a la privacidad se basa en la ocurrencia de filtraciones masivas de datos y violaciones, pero esto se puede mitigar eficazmente mediante la mejora de las leyes y regulaciones; segundo, la mayoría de los consumidores actuales basan su modelo comercial en la extracción de valor de los grandes datos, y enfatizar excesivamente la protección de la privacidad podría socavar el modelo comercial dominante.

• Entorno de ejecución confiable global y asequible las 24 horas del día: Oportunidades: numerosas L1 y L2 ofrecen a los desarrolladores de aplicaciones un nuevo entorno de ejecución programática confiable, global y en funcionamiento las 24 horas. Esto puede reducir efectivamente los costos asociados con el desarrollo de este tipo de servicios, como las stablecoins.

Dificultad: La exploración de casos de uso es bastante complicada. Solo cuando en un servicio específico se involucra la colaboración de múltiples partes, y los sujetos relevantes son independientes entre sí, están en equilibrio en términos de escala y los datos involucrados son especialmente sensibles, el uso de este entorno de ejecución resulta beneficioso. Actualmente, parece que la mayoría de estos casos de uso se concentran en el ámbito de los servicios financieros.

2. Utilizar activos criptográficos para diseñar nuevas estrategias de marketing, programas de fidelización de usuarios o modelos de negocio:

• Reducir el costo de adquisición de clientes a través de actividades de marketing basadas en tokens como Airdrop: Punto de oportunidad: Token, con sus altas propiedades financieras y siendo un activo creado de la nada, puede reducir significativamente el riesgo en proyectos tempranos. No son pocos los proyectos que adoptan este paradigma, como la mayoría de los proyectos del ecosistema TON, juegos pequeños, etc.

Dificultades: principalmente enfrenta dos problemas: primero, la mayoría de los usuarios atraídos por este plan son especuladores de criptomonedas, lo que hace que el costo de conversión posterior sea extremadamente alto; segundo, a medida que este tipo de modelo se aplica en gran medida, los rendimientos marginales de adquirir clientes mediante Airdrop disminuyen.

• Programa de lealtad de usuarios basado en X to Earn: Punto de oportunidad: La retención y activación son temas de interés para las aplicaciones de los consumidores. Utilizar las propiedades financieras del Token para reducir los costos de retención y activación se ha convertido en la elección de la mayoría de estos proyectos.

Dificultad: La motivación de los usuarios para ganar ganancias puede hacer que su atención se desplace de las funciones del producto hacia la tasa de rendimiento. Si la tasa de rendimiento se basa en el precio del Token que emiten, esto genera presión de gestión de capitalización para el equipo del proyecto.

• Monetizar directamente las propiedades financieras del Token: Punto de oportunidad: el Token ha traído un nuevo modelo de negocio, que consiste en monetizar directamente las propiedades financieras del Token, es decir, el proyecto vende directamente monedas para obtener efectivo.

Dificultad: Este es un modelo de negocio insostenible. Después de que el proyecto ha pasado por la fase de alto crecimiento inicial, debido a la falta de flujo de fondos incrementales, este modelo de juego de suma cero inevitablemente hará que los intereses del proyecto estén en oposición a los intereses de los usuarios, acelerando la pérdida de usuarios.

3. Servir completamente a los usuarios nativos de Web3, resolviendo los puntos de dolor únicos de este grupo de usuarios:

• Construir una nueva narrativa, diseñar la monetización en torno a ciertos elementos de valor no explotados de los usuarios nativos de Web3, creando nuevas clases de activos: Oportunidad: al proporcionar nuevos activos especulativos ( para usuarios nativos de Web3, como la pista SocialFi ), su ventaja radica en que el proyecto, en su fase inicial, ya posee el poder de fijar el precio de un determinado activo, obteniendo así beneficios monopolísticos.

Dificultades: depende mucho de los recursos del equipo, es decir, si se puede obtener el reconocimiento y apoyo de personas o instituciones que tengan un gran atractivo entre los usuarios nativos de Web3 o que posean el "poder de fijación de precios" de activos criptográficos.

• Al proporcionar nuevos productos de herramientas, atender las necesidades insatisfechas de los usuarios nativos de Web3 en su participación en el mercado. O desde la perspectiva de la experiencia del usuario, ofrecer mejores y más convenientes productos para este grupo de usuarios: Oportunidades: A medida que las criptomonedas se vuelven más comunes, la base total de este grupo de usuarios se expandirá gradualmente, lo que traerá posibilidades de segmentación de usuarios. Además, al centrarse en las necesidades reales de un grupo específico de usuarios, este tipo de productos a menudo logra alcanzar el PMF más fácilmente, estableciendo así un modelo de negocio más robusto.

Punto difícil: aunque el camino de desarrollo del producto es más robusto debido a la vuelta a las verdaderas necesidades del usuario, el ciclo de construcción es más largo que el de otros proyectos de paradigmas. Además, como estos proyectos no son impulsados por narrativas, sino por necesidades concretas, la validación del PMF del producto es relativamente fácil, y en las primeras etapas del proyecto, generalmente no se puede obtener financiamiento importante.

Reflexiones sobre la teoría de inversión en aplicaciones de consumidores Web3

1. Cómo superar el ciclo especulativo es la principal preocupación de las aplicaciones de consumidores Web3.

El camino de desarrollo de Friend.Tech nos brinda grandes lecciones. La tarifa de protocolo acumulada alcanzó $24,313,188, y el número total de usuarios (Trader) llegó a 918888, mostrando un rendimiento destacado. Sin embargo, actualmente enfrenta grandes desafíos, y las razones son múltiples. Primero, en el diseño del producto, se introdujo la Curva de Vinculación para incorporar atributos especulativos a la aplicación social, atrayendo a un gran número de usuarios a corto plazo gracias al efecto riqueza. Pero a mediano y largo plazo, este enfoque aumenta la barrera de entrada para los usuarios a la comunidad, lo cual contrasta con la mayoría de los proyectos Web3 actuales o la práctica de KOLs que dependen del tráfico público para establecer influencia. Además, la vinculación excesiva de los tokens con la utilidad del producto ha llevado a un exceso de usuarios especulativos en Web3, alejando a los usuarios de la atención hacia la utilidad del producto.

Por lo tanto, para la mayoría de las aplicaciones de consumidores de Web3, después de acumular una gran cantidad de usuarios, es necesario pensar cuidadosamente en cómo encontrar el PMF, mantener la participación de los usuarios, ayudar al proyecto a superar el ciclo especulativo y construir un modelo de negocio sostenible. Solo al abordar eficazmente estos problemas, las aplicaciones de consumidores de Web3 podrán lograr una verdadera adopción masiva.

2. ¿Cómo evaluar las aplicaciones de consumo de Web3?

Principalmente desde dos aspectos:

• Análisis de datos de operación del producto:

  • Datos de usuarios: número de usuarios activos, tasa de crecimiento de usuarios, tasa de retención de usuarios, etc.
  • Datos de conversión: AUM y gasto de usuario, etc.

• Juicio sobre el equipo:

  • Fortaleza técnica
  • Olfato del mercado y apertura
  • Recursos del equipo

3. ¿Cómo definir una aplicación de consumidor Web3 exitosa?

Desde la perspectiva del inversor, ¿el éxito de las aplicaciones de consumidores en Web3 está impulsado por los ingresos o por el precio de los tokens? Ambas están interrelacionadas y dependen del horizonte de inversión. Las inversiones a corto plazo se centran más en el precio de los tokens, mientras que las inversiones de valor a largo plazo se centran más en el rendimiento de los datos de ingresos y la sostenibilidad de la estructura de ingresos.

4. "El patrón de fábrica de aplicaciones" quizás sea una estrategia de negocio más determinista para las aplicaciones de consumo Web3.

Refiriéndose al desarrollo de la industria Web2 en China, ByteDance ha desarrollado muchas aplicaciones de consumo exitosas. Su estrategia empresarial consiste en probar y errar constantemente, desarrollando una gran cantidad de productos de diferentes tipos, permitiendo que el mercado elija algunas direcciones exitosas y continuando la inversión de recursos para expandir el negocio. La clave del éxito de esta estrategia es que ya se ha acumulado una gran cantidad de recursos de usuarios, lo que reduce el costo de probar y errar. Esta experiencia puede aplicarse a la industria Web3.

5. ¿Cuáles son las características de la próxima aplicación de consumidor Web3 exitosa?

Tres posibles paradigmas:

• Atraer primero a los KOL de criptomonedas con la diversión del producto, y luego utilizar la influencia de los KOL para atraer a sus seguidores, completando así el arranque en frío. Como Kaito.

• Partiendo de las necesidades reales de los usuarios de Web3, ganar directamente el mercado a través de la fuerza del producto. Como Polymarket, Chomp, etc.

• Innovación en modelos de negocio. Por ejemplo, Grass utiliza los recursos de computación ociosos de los usuarios para ayudarles a encontrar fuentes de captura de valor en campos como la inteligencia artificial, y monetiza esto con tokens.

6. ¿Qué tipos de proyectos tienen más probabilidades de convertirse en las primeras aplicaciones de consumidores Web3 que encuentren PMF en la industria de criptomonedas?

• Aplicaciones sociales Web3: a través de la capitalización o la demanda de nicho, se descubren, se introducen modelos de negocio más sostenibles y una mayor tasa de retención de usuarios.

• Aplicaciones de herramientas de negociación en cadena: A medida que MEME continúa desarrollándose, la atención de los inversores hacia la negociación en cadena es cada vez mayor. Proporcionar a los usuarios herramientas de negociación en cadena o estrategias de inversión diferenciadas.

• Aplicaciones de pago: Con la aprobación de los proyectos de ley relacionados con las stablecoins de pago, se libera la presión regulatoria. Se construyen barreras competitivas en escenarios como pagos transfronterizos y la gestión de fondos ociosos.

• DeFi: A medida que la infraestructura mejora, las limitaciones de rendimiento de las aplicaciones descentralizadas serán superadas. En escenarios de aplicaciones financieras, como el comercio de alta frecuencia, donde se requieren altos niveles de eficiencia de ejecución, DeFi ofrecerá un rendimiento comparable al de los productos CeFi.

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